Trabalho Individual - Empresa SÓ CACHAÇAS - (67) 9 9694-5968

Prévia do material em texto

3
sistema de ensino à distância
curso tecnológico em Gestão Financeira – 3º semestre
taisa dos reis rosa
empresa “só cachaças”
Análise Contábil, Administrativa e Financeira
Ijuí - RS
2021
taisa dos reis rosa
empresa “só cachaças”
Análise Contábil, Administrativa e Financeira
Trabalho Interdisciplinar de conclusão de semestre apresentado à Universidade Norte do Paraná – UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média semestral, no 1º Semestre de 2021, nas disciplinas de Análise de Custos, Análise de Investimentos e Fontes de Financiamento, Auditoria e Controladoria, Contabilidade e Planejamento Financeiro e Orçamentário.
Orientadores: Prof. Regis Garcia; Prof.ª Suzi Bueno; Prof. Valdeci da Silva Araújo; Prof. Eric Ferreira dos Santos; Prof. Renato José da Silva; Tutora Online (Suellen Simões Tanga Cortez). 
Ijuí - RS
2021
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	3
2	DESENVOLVIMENTO	4
2.1	A Importância da Controladoria e da Auditoria nos Processos de Controles Internos	4
2.2	Projeção Orçamentária: Política de Recebimento	7
2.3	Aspectos Contábeis Relacionados à Empresa “SÓ CACHAÇAS”	9
2.4	Situação Financeira da Empresa “SÓ CACHAÇAS”	12
2.5	Estudo da Viabilidade Econõmico-financeira	14
3	CONCLUSÃO	16
REFERÊNCIAS	17
INTRODUÇÃO
Em virtude do dinamismo e da alta concorrência que permeiam as atividades de qualquer empresa, é indiscutível que a sobrevivência de uma organização está atrelada a capacidade de seus gestores e administradores em empregar ferramentas de planejamento, execução e, especialmente, de controle que auxiliam a entidade na conquista de suas metas e objetivos. Assim sendo, com base nisso, atualmente, o propósito deste trabalho é o de oferecer uma assessoria à Empresa “SÓ CACHAÇAS” que, atualmente, está com dificuldades na sua gestão interna e deseja, em meio a isso, realizar um processo de expansão comercial.
Igualmente, para que se possa cumprir o objetivo deste trabalho, irei dividi-lo em 05 seções, as quais são: - Seção 2.1 (A Importância da Controladoria e da Auditoria nos Processos de Controles Internos); - Seção 2.2 (Projeção Orçamentária: Política de Recebimento); - Seção 2.3 (Aspectos Contábeis Relacionados à Empresa “SÓ CACHAÇAS”); - Seção 2.4 (Situação Financeira da Empresa “SÓ CACHAÇAS”); - Seção 2.5 (Estudo da Viabilidade Econômico-financeira). Não obstante, na seção 2.1, vamos conhecer o conceito e a finalidade – em termos de gestão – tanto da controladoria quanto da auditoria. Ademais, vou apresentar, também, as características dos controles internos e 02 exemplos de tais controles para a área financeira.
Por sua vez, na seção 2.2, irei analisar a política de recebimento da Empresa “SÓ CACHAÇAS”, no sentido de apontar se a mesma está ou não adequada. Já na seção 2.3, por meio das contras apresentadas no balancete de verificação do ano de 20x1 – estruturarei o Balanço Patrimonial (BP) e a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) da supracitada organização. E, na seção 2.4, estudaremos o conceito e a aplicação da Margem de Contribuição e, deste modo, determinarei se a Empresa “SÓ CACHAÇAS” está cobrindo ou não seus gastos e gerando ou não lucro. Por fim, na seção 2.5, além de apresentar o conceito de VPL (Valor Presente Líquido) e de TIR (Taxa Interna de Retorno), irei – através destas duas ferramentas – calcular a viabilidade econômico-financeira do projeto de expansão da referida organização. 
DESENVOLVIMENTO
Para que possamos cumprir o objetivo de assessorar a Empresa “SÓ CACHAÇAS” é preciso, inicialmente, conhecer alguns aspectos de sua atividade comercial. Sendo assim, como o próprio nome sugere, trata-se de uma organização especializada na produção de cachaça artesanal, cujo carro-chefe são as garrafas de 750 ml, sendo a qualidade dos produtos e o rigor processo de fabricação características fundamentais. Não obstante, no que se refere ao tempo de atuação no mercado, a entidade foi constituída há 05 anos pelo seu proprietário, o Sr. José. Para mais, esta sediada na cidade de Piracicaba, Estado de São Paulo e possui, atualmente, um portfólio de clientes em mais de 15 municípios da região.
Inobstante, é importante mencionar, também, que atualmente a Gestão da Empresa “SÓ CACHAÇAS” está encontrando algumas dificuldades, principalmente, no que se refere à ausência de controles internos (contábil e financeiro). Este fato pode atrapalhar a empresa em seu processo de expansão, no qual o referido proprietário deseja investir R$ 1.000.000,00 para a modernização da fábrica e ampliação da produção. Assim sendo, para auxiliar a organização, elaborei este trabalho e o dividi nas seções abaixo.
a importância da controladoria e da auditoria nos processos de controles internos
Sabemos que o propósito final de uma atividade comercial, industrial ou de prestação de serviços é a geração de lucro para os sócios, acionistas e/ou proprietários. Para atingir a esta finalidade, a empresa necessita traçar objetivos e metas em meio a um ambiente globalizado, dinâmico e competitivo. Sendo assim, vou iniciar esta seção apresentando o conceito e a finalidade da controladoria em termos de gestão. Quando se pensa em conceito de controladoria, existem inúmeras definições, no entanto, para este trabalho, utilizarei a de Tung (1997) que afirma que a controladoria surgiu para ampliar e disseminar o entendimento do processo de gestão, identificando a razão de ser de uma organização e quais fatores estão contribuindo ou não, para a eficiência e eficácia de suas operações de forma que se assegure a continuidade do negócio pela geração contínua de resultados econômicos favoráveis. 
Outrossim, a escolha deste conceito foi no sentido de que o mesmo proporciona a delimitação da finalidade principal da controladoria que consiste na geração de informações relevantes para a tomada de decisão no âmbito da organização. Ou seja, em termos gerenciais, a controladoria contribui para: - Subsidiar o Processo de Gestão (ou seja, fornecer suporte e apoio para as projeções e simulações que afetam as decisões dos gestores); - Realizar Avaliação de Desempenho (isto é, analisar o desempenho de todas as áreas, dos gestores, da empresa e da própria área); - Coordenar os Sistemas de Informação (ou seja, contribui para que a informação seja transmitida de maneira eficiente e eficaz); - Atender as Expectativas dos Agentes do Mercado (isto é, interagir constantemente com o meio externo e verificar, junto aos gestores, o cumprimento das expectativas dos agentes do mercado).
Ademais, além de apresentar aspectos relacionados à controladoria, é importante, também, neste momento, conceituar e apresentar a finalidade da auditoria para a gestão empresarial. Neste sentido, no que se refere ao conceito de auditoria, Crepaldi (2002, p. 29) nos ensina que: 
“A auditoria compreende o exame de documentos, livros e registros, inspeções e obtenção de informações e confirmações, internas e externas, relacionados com o controle do patrimônio, objetivando mensurar a exatidão desses registros e das demonstrações contábeis dele decorrentes”.
Por sua vez, no que diz respeito à finalidade da auditoria, posso resumi-la dizendo que o seu objetivo principal é o de examinar se as atividades desenvolvidas por uma empresa estão de acordo com o que foi planejado ou estabelecido. Além disso, para que esta finalidade seja atingida, a auditoria é dividida em duas grandes ramificações: a Auditoria Interna e a Auditoria Externa. No que tange a auditoria interna, Crepaldi (2002, p. 39) diz que: 
“O objetivo da auditoria interna é auxiliar todos os membros da administração no desempenho efetivo de suas funções e responsabilidades, fornecendo-lhes análises, apreciações, recomendações e comentários pertinentes às atividades examinadas”.
Para mais, no que diz respeito à auditoria externa, Crepaldi (2002, p. 46) conceitua que: 
“Constitui o conjunto de procedimentos técnicos que tem por objetivo a emissão do parecer sobre a adequaçãocom que estes representam a posição patrimonial e financeira, o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos da entidade auditada consoante as normas brasileiras de contabilidade”.
Por fim, um dos instrumentos mais importantes da controladoria é o chamado Controle Interno. Assim sendo, neste momento, irei apresentar as principais características desta ferramenta e, não apenas isto, exemplos de controles internos aplicáveis à área financeira. Para expor as características dos controles internos, é preciso, inicialmente, conhecer o seu conceito. Neste sentido, segundo Franco e Marra (2001, p. 267), controles internos são:
“[...] todos os instrumentos da organização destinados à vigilância, fiscalização e verificação administrativa, que permitem prever, observar, dirigir ou governar os acontecimentos que se verificam dentro da empresa e que produzem reflexos em seu patrimônio”.
A partir deste conceito, para que um controle interno seja eficiente, é preciso que o mesmo tenha as seguintes características: - Ter uma Estrutura Adequada (no sentido de fornecer indicadores condizentes com aquilo que se pretenda avaliar e, também, que propicie uma margem de garantia e um custo-objetivo razoável para a empresa); Ser Flexível (ou seja, o sistema de controle interno deve adaptar-se as características da organização, entendendo as suas necessidades e, desta forma, adequando-se aos fatores contingenciais que condicionam sua eficácia); - Definir Corretamente as Funções (isto é, segregar corretamente as funções, de modo que nenhuma pessoa possa ter completa autoridade sobre uma transação); - Regulamentar o Acesso aos Ativos (ou seja, para se eficaz e gerar segurança, o sistema de controle interno deve limitar o acesso aos ativos ao pessoal autorizado); entre outras características.
Para mais, no que se refere a exemplos de controles internos para a área financeira, neste trabalho, citarei os seguintes controles: Auditoria Interna Fiscal e Gestão de Terceiros. Sendo assim, observa-se:
Figura 1.1 Funções da Auditoria Interna Fiscal e da Gestão de Terceiros
 
- Analisar o Processo de Escrituração Fiscal;
- Verificar o Enquadramento Tributário da Empresa;
Auditoria Interna Fiscal
- Examinar os Valores de Impostos a Pagar e a Recuperar;
- Proporcionar uma Melhor Adequação Tributária.
- Analisar o Relacionamento com os Fornecedores;
- Acompanhar a Aceitação dos Produtos pelos Clientes;
Gestão de Terceiros
- Verificar a Imagem da Organização Perante os Usuários Externos; 
- Acompanhar o Surgimento de Normas Jurídicas.
Fonte: Autora do trabalho.
PROJEÇÃO ORÇAMENTÁRIA: POLÍTICA DE RECEBIMENTO
Para que uma empresa cumpra adequadamente o que está previsto em seu planejamento estratégico e operacional, faz-se necessário a elaboração de um Orçamento que, neste caso chama-se Orçamento Empresarial. Assim sendo, com base neste contexto, o objetivo desta seção consiste em auxiliar a Empresa “SÓ CACHAÇAS” no que tange a sua política de recebimentos, para que as projeções orçamentárias sejam eficazes e contribuam para o alcance dos objetivos organizacionais. No entanto, antes de analisar as projeções orçamentárias, é preciso compreender o conceito de Orçamento. Sendo assim, segundo Padoveze (2014, p. 52), um orçamento pode ser definido como “a expressão quantitativa de um plano de ação e de ajuda à coordenação e implementação”. Ou seja, o orçamento consiste na valoração dos planos estratégicos e operacionais de uma organização. Um dos instrumentos para a construção de um orçamento são as chamadas Projeções Orçamentárias (de recebimento e de pagamento).
Assim sendo, para analisar, interpretar e alterar (se necessário) a política de entradas da supracitada organização, devem-se levar em consideração os seguintes dados: 
Quadro 1.1 Dados da Política de Entradas da Empresa “SÓ CACHAÇAS”
	- Forma de Recebimento: entrada (40% à vista) e duas parcelas iguais (30 e 60 dias);
	- Previsão de Faturamento: R$ 150.000,00 no primeiro mês e acréscimo mensal de 10% sobre o faturamento;
	- Período de Projeção: prazo de 06 meses.
Fonte: Autora do trabalho.
Além destes dados, uma informação importante que não se pode deixar de mencionar é que para realizar esta projeção de recebimentos, utilizarei o Regime de Caixa. Ou seja, a apropriação das receitas será feita no momento do recebimento das mesmas e não no momento em que ocorreram. Sendo assim, observe a projeção abaixo: 
Tabela 1.1 Projeção de Recebimentos da Empresa “SÓ CACHAÇAS”
	PROJEÇÃO DE RECEBIMENTOS - EMPRESA "SÓ CACHAÇAS"
	
	
	MÊS 01
	MÊS 02
	MÊS 03
	MÊS 04
	MÊS 05
	MÊS 06
	PARCELAS
	FATURAMENTO
	
	
	
	
	
	
	1ª
	R$ 462.936,60
	R$ 60.000,00
	R$ 66.000,00
	R$ 72.600,00
	R$ 79.860,00
	R$ 87.846,00
	R$ 96.630,60
	2ª
	R$ 274.729,50
	
	R$ 45.000,00
	R$ 49.500,00
	R$ 54.450,00
	R$ 59.895,00
	R$ 65.884,50
	3ª
	R$ 208.845,00
	
	
	R$ 45.000,00
	R$ 49.500,00
	R$ 54.450,00
	R$ 59.895,00
	TOTAL DE RECEBIMENTOS
	R$ 60.000,00
	R$ 111.000,00
	R$ 167.100,00
	R$ 183.810,00
	R$ 202.191,00
	R$ 222.410,10
Fonte: Autora do trabalho.
Não obstante, no que diz respeito à política de recebimento, posso argumentar que a mesma está correta e viável, uma vez que o crescimento nas vendas (de 10% a partir do segundo mês) é acompanhado pelo crescimento nos recebimentos mensais. De maneira elucidativa, observe a análise no quadro abaixo: 
Quadro 1.2 Comparação entre o Crescimento nas Vendas e o Crescimento nos Recebimentos Mensais
	CÁLCULO
	INTERPRETAÇÃO
	- R$ 111.000,00 / R$ 60.000,00 = 1,85 – 1,00 = 0,85 x 100 = 85%
	Comparando-se o mês 02 com o mês 01, tem-se que houve um crescimento de 85% nos recebimentos, ao passo que as vendas crescera 10%.
	- R$ 167.100,00 / R$ 111.000,00 = 1,50 – 1,00 = 0,50 x 100 = 50%
	Comparando-se o mês 03 com o mês 02, tem-se que houve um crescimento de 50% nos recebimentos, ao passo que as vendas crescera 10%.
	 - R$ 183.810,00 / R$ 167.100,00 = 1,10 – 1,00 = 0,1 x 100 = 10%
	Comparando-se o mês 04 com o mês 03, tem-se que houve um crescimento de 10% nos recebimentos, igualando-se ao crescimento nas vendas.
	- R$ 202.191,00 / R$ 183.810,00 = 1,10 – 1,00 = 0,1 x 100 = 10%
	Comparando-se o mês 05 com o mês 04, tem-se que houve um crescimento de 10% nos recebimentos, igualando-se ao crescimento nas vendas.
	- R$ 222.410,10 / R$ 202.191,00 = 1,10 – 1,00 = 0,1 x 100 = 10%
	Comparando-se o mês 05 com o mês 06, tem-se que houve um crescimento de 10% nos recebimentos, igualando-se ao crescimento nas vendas.
Fonte: Autora do trabalho.
Por fim, para que a Empresa “SÓ CACHAÇAS” melhore a sua política de recebimentos, é necessário o emprego de uma política de vendas mais eficaz, onde se possam oferecer treinamentos a seus vendedores, objetivando melhorar as técnicas de comercialização.
ASPECTOS CONTÁBEIS RELACIONADOS À EMPRESA “SÓ CACHAÇAS”
No meio empresarial e, também, no meio pessoal, a contabilidade se apresenta como uma ferramenta capaz de fornecer informações claras, precisas, tempestivas e concisas a respeito do patrimônio (bens, direitos e obrigações) de uma pessoa física ou jurídica. Assim sendo, o principal meio de se apresentar tais informações é através das Demonstrações Contábeis. Neste sentido, o propósito desta seção é o de apresentar as duas principais demonstrações financeiras: o Balanço Patrimonial (BP) e a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).
Para estruturar estes demonstrativos, é necessário, primeiramente, conhecer os conceitos deles. Assim sendo, Iudícibus (2007, p. 29) afirma que “o Balanço Patrimonial é uma das mais importantes demonstrações contábeis, por meio do qual podemos apurar (atestar) a situação patrimonial e financeira de uma entidade em determinado momento”. Complementando o pensamento do autor, no que tange à estrutura do Balanço Patrimonial, a mesma é dividida em três grupos: Ativo (bens e direitos), Passivo (obrigações) e o Patrimônio Líquido. Por sua vez, no que se refere à DRE, Marion (2009) argumenta que a DRE é um demonstrativo contábil que gera informaçõesrelevantes através do confronto de despesas e receitas para a tomada de decisão, tendo como uma das principais funções confrontar todas as despesas realizadas, assim como as receitas que foram recebidas pela empresa no ano em questão. Assim sendo, a DRE mostra se a organização obteve lucro ou prejuízo em determinado período (geralmente, no fim do exercício social).
Ademais, para atingir o objetivo desta seção, iniciarei estruturando as supracitadas demonstrações. Observe:
Tabela 1.2 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) da Empresa “SÓ CACHAÇAS” do Ano de 20x1
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - EXERCÍCIO DE 20x1
	RECEITA BRUTA DE VENDAS
	
	R$ 3.150.000,00
	Receita de Vendas de Produtos
	
	R$ 3.150.000,00
	(-) DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA
	
	-R$ 296.000,00
	Devoluções de Vendas de Serviços
	
	-R$ 36.000,00
	Impostos Sobre Vendas
	
	-R$ 260.000,00
	RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
	
	R$ 2.854.000,00
	(-) Custo dos Produtos Vendidos
	
	-R$ 89.000,00
	(=) LUCRO BRUTO
	
	R$ 2.765.000,00
	(-) Despesas Operacionais
	
	-R$ 1.384.000,00
	Despesas Administrativas
	
	-R$ 1.157.000,00
	Despesas Administrativas e Gerais
	
	-R$ 395.000,00
	Despesas de Depreciação
	
	-R$ 22.000,00
	Despesas com Pessoal e Encargos
	
	-R$ 740.000,00
	Despesas com Vendas
	
	-R$ 227.000,00
	Despesas com Publicidade
	
	-R$ 81.000,00
	Comissões Sobre Vendas
	
	-R$ 146.000,00
	Resultado Financeiro
	
	-
	(-) Despesas Financeiras
	
	-
	(+) Receitas Financeiras
	
	-
	RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL
	
	R$ 1.381.000,00
	(-) Imposto de Renda e Contribuição Social
	
	-R$ 139.200,00
	RESULTADO LÍQUIDO DO EXERÍCIO (SUPERÁVIT)
	
	R$ 1.241.800,00
Fonte: Autora do trabalho.
Tabela 1.3 Balanço Patrimonial (BP) da Empresa “SÓ CACHAÇAS” do Ano de 20x1 – Parte dos Ativos
	BALANÇO PATRIMONIAL - EXERCÍCIO DE 20x1
	ATIVO
	R$ 2.747.000,00
	CIRCULANTE
	R$ 1.210.000,00
	Caixa e Equivalentes de Caixa
	R$ 148.000,00
	Contas a Receber de Clientes
	R$ 443.000,00
	Impostos a Recuperar
	R$ 15.000,00
	Estoques de Produtos Acabados
	R$ 166.000,00
	Estoques de Produtos em Processo
	R$ 213.000,00
	Estoques de Matéria-prima
	R$ 185.000,00
	Outras Contas a Receber
	R$ 40.000,00
	NÃO CIRCULANTE
	R$ 1.537.000,00
	Realizável a Longo Prazo
	R$ 68.000,00
	Contas a Receber de Longo Prazo
	R$ 68.000,00
	Investimentos
	R$ 26.000,00
	Ações em Outras Companhias
	R$ 26.000,00
	Imobilizado
	R$ 1.400.000,00
	Máquinas e Equipamentos
	R$ 1.100.000,00
	Veículos
	R$ 250.000,00
	Terrenos
	R$ 150.000,00
	(-) Depreciação Acumulada
	 -R$ 60.000,00
	Intangível
	R$ 3.000,00
	Software
	R$ 3.000,00
Fonte: Autora do trabalho.
Tabela 1.4 Balanço Patrimonial (BP) da Empresa “SÓ CACHAÇAS” do Ano de 20x1 – Parte dos Passivos
	BALANÇO PATRIMONIAL - EXERCÍCIO DE 20x1
	PASSIVO
	-R$ 925.200,00
	CIRCULANTE
	-R$ 666.200,00
	Fornecedores
	-R$ 258.000,00
	Obrigações Tributárias a Pagar
	-R$ 75.000,00
	Empréstimos e Financiamentos (CP)
	-R$ 93.000,00
	Outras Contas a Pagar (CP)
	-R$ 60.200,00
	Salários a Pagar
	-R$ 156.000,00
	Impostos a Pagar
	-R$ 24.000,00
	NÃO CIRCULANTE
	-R$ 259.000,00
	Empréstimos e Financiamentos (LP)
	-R$ 250.000,00
	Outras Contas a Pagar (LP)
	-R$ 9.000,00
	PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	R$ 2.856.800,00
	Capital Social
	R$ 1.500.000,00
	Reservas de Capital
	R$ 40.000,00
	Reserva de Expansão
	R$ 46.000,00
	Reserva para Contingências
	R$ 29.000,00
	Lucros ou Prejuízos Acumulados
	R$ 1.241.800,00
Fonte: Autora do trabalho.
Além de estruturar o BP e a DRE do ano de 20x1 da Empresa “SÓ CACHAÇAS” é preciso dizer que – com base na DRE – a referida organização teve um lucro de R$ 1.241.800,00. Igualmente, outro dado a ser destacado diz respeito ao ativo total da empresa no ano de 20x1 que, conforme se pode visualizar, teve um valor de R$ 2.747.000,00. E, por fim, no que se refere aos aspectos que caracterizam a Empresa em questão como uma indústria de bebidas, analisando o BP e a DRE, posso citar dois aspectos:
a) O primeiro diz respeito ao “Sistema de Estoques”, ou seja, por se tratar de uma indústria, os estoques são divididos em: Estoques de Matéria-prima, Estoques de Produtos em Processo e Estoques de Produtos Acabados. Esse fato pode ser observado no Balanço Patrimonial (Grupo do Ativo – Subgrupo Circulante);
b) O segundo diz respeito à nomenclatura “Custo dos Produtos Vendidos” (CPV). Ou seja, as empresas industriais utilizam esta denominação, ao passo que as empresas comerciais utilizam a nomenclatura “Custo das Mercadorias Vendidas” (CMV) e as empresas prestadoras de serviços utilizam a nomenclatura “Custo dos Serviços Prestados” (CSP).
SITUAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA “SÓ CACHAÇAS”
Conhecer a situação financeira da organização contribui não só para a determinação das metas e objetivos de curto, médio e longo prazo, mas, também, para garantir a sobrevivência da mesma em meio a um ambiente competitivo e dinâmico. Nesta linha de raciocínio, um instrumento eficaz que ajuda no conhecimento da saúde financeira de uma empresa é a chamada Margem de Contribuição. Para mais, com base neste contexto, nesta seção irei ajudar os gestores da Empresa “SÓ CACHAÇAS” a compreenderem a atual situação financeira da empresa, objetivando, deste modo, que o processo decisório seja eficaz.
Iniciarei esta assessoria apresentando o conceito de Margem de Contribuição. Assim sendo, para Bornia (2010, p. 55):
“A margem de contribuição é o montante da receita diminuirá dos custos variáveis. A margem de contribuição unitária, analogamente, é o preço de venda menos os custos variáveis unitários do produto”.
Com base na definição acima, irei calcular, agora, a Margem de Contribuição Total da Empresa “SÓ CACHAÇAS”. Observe a tabela abaixo: 
Tabela 1.5 Margem de Contribuição Total da Empresa “SÓ CACHAÇAS” em 20x1
	MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO TOTAL
	RECEITA TOTAL
	
	R$ 3.150.000,00
	(-) Custos Variáveis Totais
	
	-R$ 790.000,00
	(-) Despesas Variáveis Totais
	
	-R$ 406.000,00
	(=) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO TOTAL
	
	R$ 1.954.000,00
Fonte: Autora do trabalho.
Analisando o resultado da Margem de Contribuição Total, pode-se deduzir que do total de receitas (R$ 3.150.000,00) – que representa o percentual de 100% - os gastos variáveis (custos e despesas variáveis) representam, aproximadamente, 38% da receita total (R$ 1.196.000,00 / 3.150.000,00 x 100). Além disso, está Margem de Contribuição Total representa 62% da receita total (R$ 1.954.000,00 / R$ 3.150.000,00 x 100), o que, na minha opinião, é um percentual considerado “Bom”, ou seja, a referida empresa está conseguindo cobrir os seus gastos variáveis e deixar uma margem de lucro para os gastos fixos.
Por fim, no que tange ao cálculo do lucro (resultado) da organização, observe a tabela abaixo:
Tabela 1.6 Cálculo do Resultado da Empresa “SÓ CACHAÇAS” em 20x1
	DETERMINAÇÃO DO LUCRO OU DO PREJUÍZO
	RECEITA TOTAL
	
	R$ 3.150.000,00
	(-) Custos Variáveis Totais
	
	-R$ 790.000,00
	(-) Despesas Variáveis Totais
	
	-R$ 406.000,00
	(-) Custos Fixos Totais
	
	-R$ 100.000,00
	(-) Despesas Fixas Totais
	
	-R$ 1.413.200,00
	(=) RESULTADO (LUCRO)
	
	R$ 440.800,00
Fonte: Autora do trabalho.
Para mais, como pode ser observado, a Empresa “SÓ CACHAÇAS” gerou um lucro de R$ 440.800,00, o qual representa 14% do total das receitas. Isto demonstra que a organização está conseguindo cobrir seus gastos (fixos e variáveis) e, ainda, gerar certo lucro, ou seja, está com a Saúde Financeira Positiva.
estudo da viabilidade econõmico-financeira
Nesta última seção, irei apresentar um estudo sobre a viabilidade econômico-financeira do projeto de expansão da Empresa “SÓ CACHAÇAS”. Para isso, é preciso conhecer o conceito de Valor Presente Líquido (VPL) e de Taxa Interna de Retorno (TIR). Assim sendo, de acordo com Souza e Clemente (2009), o valor presente líquido é a concentração de todos os valores esperados de um fluxo de caixa na data zero. Para mais, complementando a colocação dos autores, posso dizer que o VPL é um instrumento de análise da viabilidade de um projeto que considera o valor presente dos fluxos de caixa,deduzindo os mesmos do investimento inicial previsto. Assim sendo, no que tange à fórmula do VPL, a mesma é: VPL = ∑ FC / (1 + TMA)t – Investimento Inicial. 
Por sua vez, no que tange ao conceito da TIR, podemos entendê-la como sendo a taxa de desconto que iguala o valor presente líquido dos fluxos do investimento inicial. Para mais, no que se refere à fórmula da TIR, a mesma é: ∑ FN / (1 + i)n = 0. Com base nestes conceitos, irei, agora, calcular a viabilidade do projeto de expansão da supracitada empresa, cujo valor a ser investido será de R$ 1.000.000,00, considerando uma TMA (Taxa Mínima de Atratividade) de 10%. Observe:
a) Cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) do projeto de Investimento:
VPL = (R$ 228.437,50 / (1+0,1)1) + (R$ 249.968,00 / (1+0,1)2) + (R$ 306.251,69 / (1+0,1)3) + (R$ 324.802,75 / (1+0,1)4) + (R$ 373.383,57 / (1+0,1)5) – R$ 1.000.000,00 = (R$ 207.670,45 + R$ 206.585,12 + R$ 230.091,43 + R$ 221.844,65 + R$ 231.841,82) – R$ 1.000.000,00 = R$ 1.098.033,47 – R$ 1.000.000,00 = R$ 98.033,47 (valor do VPL).
b) Considerando o resultado do VPL, o projeto deve ser aceito ou rejeitado?
Devido ao fato do VPL ter resultado em um valor positivo (ou seja, o VPL > 0), o projeto da Empresa “SÓ CACHAÇAS” deve ser aceito e, assim, a expansão da organização deverá ocorrer.
c) Cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) do projeto de investimento?
Como o cálculo da TIR para mais de 03 fluxos de caixa é bastante trabalhoso, usarei, neste caso, o auxílio da Calculadora HP 12 C. Assim sendo, aplicando os valores dos fluxos de caixa e do investimento inicial nesta calculadora, obtém-se uma TIR de 18,26%.
d) Considerando o resultado da TIR, o projeto deve ser aceito ou rejeitado?
Devido ao valor da TIR ser maior do que o valor da TMA, o projeto de expansão da Empresa “SÓ CACHAÇAS” deve ser aceito (aprovado).
CONCLUSÃO
Vimos, ao longo das cinco seções deste trabalho que o processo de gestão – composto pelas fases de planejamento, execução e controle – juntamente com a Controladoria, são instrumentos essenciais para que uma organização consiga não só sobreviver em seu ambiente empresarial, mas, também, que a mesma possa ser competitiva e consiga alcançar os seus objetivos. 
Neste mesmo sentido, dentro deste contexto de gestão e, mais especificamente, no que tange às questões orçamentárias, pude compreender que a má gestão da política de recebimentos de uma empresa pode ocasionar dificuldades no momento de honrar os compromissos assumidos pela empresa, prejudicando, desta forma, o seu desenvolvimento. Não obstante, no que tange à Empresa “SÓ CACHAÇAS”, vimos que a sua política de entradas está adequada, uma vez que o crescimento em suas vendas é acompanhado pelo crescimento em seus recebimentos mensais.
Para mais, no que diz respeito às questões contábeis, estruturei o Balanço Patrimonial (BP) e a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) da Empresa “SÓ CACHAÇAS” e extrai a informação – através da DRE – que a referida empresa teve, no período de 20x1, um lucro de R$ 1.241.800,00. Ademais, no que se refere à questão financeira, vimos que a Margem de Contribuição Total da referida empresa é positiva, tendo o valor de R$ 1.954.000,00. Ou seja, ao considerarmos, também, os gastos fixos, visualizamos que a empresa consegue cobrir os seus gastos (variáveis e fixos) e gerar um lucro R$ 440.800,00. E, por fim, através do VPL e da TIR, decidi que o projeto de expansão da referida organização é viável. 
REFERÊNCIAS
BORNIA, A. C. Análise Gerencial de Custos: Aplicações em Empresas Modernas. 3ª. Ed. São Paulo: Atlas, 2010; 
CREPALDI, Silvio Aparecido. Auditoria Contábil: Teoria e Prática. 2ª. Ed. São Paulo: Atlas, 2002;
FRANCO, Hilário; MARRA, Ernesto. Auditoria Contábil. 4ª. Ed. São Paulo: Atlas, 2001;
IUDÍCIBUS, S. Contabilidade Introdutória – Equipe de Professores da FEA/USP. São Paulo: Atlas, 2007;
MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis: Contabilidade Empresarial. 5ª. Ed. São Paulo: Atlas, 2009;
PADOVEZE, C. L; TARANTO, F. C. Orçamento Empresarial: Novos Conceitos e Técnicas. São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2009;
SOUZA, A.; CLEMENTE, A. Decisões Financeiras e Análise de Investimentos: Fundamentos, Técnicas e Aplicações. 6ª. Ed. 186 p. São Paulo: Atlas, 2009;
TUNG, N. H. Controladoria Financeira das Empresas. 4ª. Ed. São Paulo: Edições Universidade Empresa, 1997.