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Derivativos Financeiros 1. Painel 2. Minhas Disciplinas 3. 15A121 4. Aula 12 - Operações com derivativos 5. Atividade 12 Iniciado em terça, 22 Jun 2021, 14:49 Estado Finalizada Concluída em terça, 22 Jun 2021, 15:15 Tempo empregado 25 minutos 36 segundos Avaliar 10,00 de um máximo de 10,00(100%) Parte superior do formulário Questão 1 Correto Atingiu 2,00 de 2,00 Marcar questão Texto da questão Os gráficos 1a, 1b e 1c (Páginas 05 e 06 do material de aula) apresentam os resultados das três tabelas anteriores, na forma gráfica. Marque a alternativa incorreta. Escolha uma opção: a. gráfico 1c também tem o perfil das figuras anteriores, mas com ponto de indiferença igual a R$2,2984 (= 2,228 + 0,0704). b. gráfico 1b, a situação é semelhante ao gráfico 1a, mas com ponto de indiferença igual a R$2,26206 (= 2,210 + 0,05206). c. gráfico 1a mostra que para cotações abaixo de R$2,2248/US$, o contrato futuro é superior ao contrato de opção de venda, enquanto que para cotações abaixo de R$2,248/US$, o contrato de opção passa a ser superior. d. a escolha entre as duas estratégias vai depender das expectativas da empresa quanto às cotações da taxa de câmbio em 30, 60 e 90 dias. Se a expectativa for de descida, a estratégia com opções é superior; já para expectativas de queda de cotações, os contratos futuros passam a ser a melhor estratégia. Questão 2 Correto Atingiu 2,00 de 2,00 Marcar questão Texto da questão Suponhamos, então, que o banco ofereça à empresa dobrar a venda de opções de compra para que esta receba em dobro os prêmios destas opções. Assim, em vez de receber R$1.900.000,00 como prêmio, ela receberia R$3.800.000,00 como prêmio total. (página 09). Marque a alternativa correta. Escolha uma opção: a. Aumentando seu risco com a taxa de câmbio, já que quando ela vende opções de compra ao banco, em uma proporção que é compensada com o aumento de receita das exportações quando a taxa de câmbio desvaloriza, a empresa estaria colocando um teto na sua receita; mas quando ela vende opções em proporção bem maior do que poderia compensar com o aumento de receita com as exportações, as perdas para a empresa podem ser consideráveis. b. Aumentando o valor da receita mínima recebida na estratégia collar. c. todas as alternativas corretas. d. Aumentando, também, o valor máximo a ser recebido, novamente por causa do prêmio, agora dobrado. Questão 3 Correto Atingiu 2,00 de 2,00 Marcar questão Texto da questão Marque (V) Verdadeiro ou (F) Falso: ( ) Na BM&FBovespa são apresentados, os seguintes valores para os contratos futuros nos próximos três meses, no momento em que a empresa faz sua análise. Mês (1, 2 e 3) Cotação 2,195; 2,210; 2,228(R$/ US$). ( ) A estratégia com opções de venda exigiria pagamento agregado de R$1.522.200,00. Por outro lado, as taxas de câmbio nestes três meses teriam cotações mínimas para cada mês de R$2,13/US$, R$2,16/US$, e R$2,29/US$, a menos dos prêmios pagos. Escolha uma opção: a. F, F. b. V, V. c. F, V. d. V, F. Questão 4 Correto Atingiu 2,00 de 2,00 Marcar questão Texto da questão Tabela 8 – Resultados mínimos e máximos das exportações considerando as opções de venda e de compra (Material de aula). Os gráficos 2a, 2b e 2c mostram os resultados comparativos entre contratos futuros e contratos de opções, como nos gráficos 1a, 1b e 1c, mas, agora, os contratos de opções também incluem as opções de compra vendidas ao banco. Os gráficos 2b e 2c mostram resultados semelhantes quanto a sua forma, mas os pontos de indiferença entre futuros e opções passam a ser, respectivamente, R$2,1760/US$ = R$2,195/US$ + R$0,02976/US$ – R$0,04881/US$. Escolha uma opção: Verdadeiro Falso Questão 5 Correto Atingiu 2,00 de 2,00 Marcar questão Texto da questão Negociação de dez contratos de compra e venda a termo de café a R$100,00/saca: o tamanho do contrato é de 100 sacas de 60kg; e a cotação da saca no final da safra, de R$90,00. a) Qual é o resultado da operação para o comprador e para o vendedor? Para o comprador: 10 × (100 × R$90,00) – 10 × (100 × R$100,00) = – R$10.000,00 Para o vendedor: 10 × (100 × R$100,00) – 10 × (100 × R$90,00) = + R$10.000,00 Isto é, o comprador pagará R$10.000,00 ao vendedor. b) Se a cotação (preço de referência) no mercado a vista fosse de R$110,00, qual seria o resultado? Para o comprador: 10 × (100 × R$110,00) – 10 × (100 × R$100,00) = +R$10.000,00 Para o vendedor: 10 × (100 × R$100,00) – 10 × (100 × R$110,00) = –R$10.000,00 Isto é, o vendedor pagará R$10.000,00 ao comprador. Escolha uma opção: Verdadeiro Falso Parte inferior do formulário
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