QUESTÃO 01 – O retorno de um investimento corresponde ao total de ganhos ou de prejuízos proporcionados por ele durante um intervalo de tempo. Esse retorno ocorre de duas maneiras: (1) mudanças no valor do ativo durante o intervalo de tempo considerado; e (2) fluxo de caixa recebido pelo investidor na forma de lucros, dividendos, juros etc, proporcionado por esse ativo. Considerando o caso de um investidor que aplicou seus recursos na bolsa de valores no início de determinado ano. Investiu R$ 50 mil em ações da empresa Alfa e R$ 30 mil em ações da empresa Beta. No final do ano, as ações da Alfa estavam cotadas em R4 55 mil e as da Beta, em R4 30 mil. Durante o ano, o investidor recebeu R$ 3 mil de dividendos da empresa Alfa e R$ 1.500,00 da empresa Beta. Com o emprego da equação do retorno, encontre a taxa de retorno para esse investidor. Kt = [(Pt – Pt-₁) + Dt] / Pt-₁ QUESTÃO 02 – A análise estatística procura verificar o grau de incerteza associado a um investimento, para que se tenha uma noção do quanto ele é arriscado. O desvio padrão e o coeficiente de variação são utilizados como medidas de riscos dos ativos, a fim de obter a variabilidade dos retornos esperados. Vejamos o quadro abaixo: CENÁRIOS Ativo X Ativo Y Otimista 10% 12% Pessimista 4% 2% Mais provável 7% 7% O desvio padrão é uma medida que representa o grau de dispersão absoluta dos retornos esperados em relação a média. Considerando que o investidor atribuiu as probabilidades de ocorrências apresentadas no quadro a seguir: Ativo X Ativo Y CENÁRIOS PROBABILIDADES PROBABILIDADES Otimista 0,2 0,22 Pessimista 0,6 0,56 Mais provável 0,2 0,22 Se multiplicarmos as expectativas de retorno pelas respectivas probabilidades, obteremos o retorno esperado. Com o emprego da fórmula: K ¯ = ∑ (KxP) Sua tarefa agora é: 1. Tabular o resultado da variância e do desvio padrão de cada ativo; 2. Mostrar esse cálculo através da fundamentação algébrica; 3. Calcular o coeficiente de variação e; 4. Descrever as devidas conclusões a respeito dos resultados encontrados