Para entender o Total Return Equity Swap, é importante saber que ele envolve a troca de retornos financeiros entre duas partes. Normalmente, uma parte paga o retorno total de uma ação (que inclui a variação do preço e dividendos), enquanto a outra parte paga uma taxa de juros fixa ou variável. Vamos analisar as alternativas: a) prefixada pela variação do preço de uma ação. - Não é correta, pois não envolve apenas a variação do preço, mas o retorno total. b) de um índice de ações pela variação do preço de uma ação. - Não é correta, pois não se trata de um índice, mas sim de uma ação específica. c) pré ou pós fixada pelo retorno de uma ação. - Esta opção é um pouco confusa, mas não é a mais precisa. d) da variação do preço de uma ação por uma taxa pós fixada. - Esta opção é a mais correta, pois descreve a troca da variação do preço da ação por uma taxa de juros. Portanto, a alternativa correta é: d) da variação do preço de uma ação por uma taxa pós fixada.