Parece que você está discutindo sobre o Value at Risk (VaR) e suas diferentes abordagens. Vamos esclarecer alguns pontos: 1. VaR Estático: Este método calcula o risco com base em todo o histórico de dados, o que pode resultar em valores mais altos, pois não se ajusta rapidamente às mudanças nas condições de mercado. 2. VaR Móvel: Este método utiliza uma janela de dados mais curta, permitindo que ele reaja mais rapidamente às mudanças na volatilidade do mercado. Isso pode resultar em valores mais baixos em períodos de alta volatilidade, já que ele se baseia em dados mais recentes. 3. Comparação: O VaR estático e o VaR móvel não necessariamente apresentam resultados idênticos, mesmo com o mesmo nível de confiança. Eles podem divergir dependendo das condições de mercado e da janela de tempo utilizada para o VaR móvel. 4. Uso em diferentes condições de mercado: O VaR móvel pode ser mais útil em períodos de alta volatilidade, pois se ajusta rapidamente, enquanto o VaR estático pode ser mais adequado em períodos de estabilidade. Portanto, a afirmação de que o VaR estático sempre apresenta valores mais altos que o VaR móvel não é necessariamente verdadeira, pois depende das condições de mercado e do período analisado.