Por que uma empresa recompraria suas ações?

Para ter maior poder de decisão, repartir com menos beneficiários os rendimentos, ou até mesmo, caso ela, via especulação ou informações previlegiadas, perceba que, em determinado momento, suas ações estão abaixo do valor do mercado, tal ação poderia configurar uma ação estratégica.

Imagine que uma empresa tem seu capital representado por 1000 ações e elas são negociadas em bolsa por $ 1,00; no último ano o lucro líquido da empresa foi $ 1000, isto é $ 1,00/ação

A economia atravessa um momento de incertezas e as ações da empresa são negociadas no mercado a $ 0,80. A administração acredita que o preço é baixo, dado o potencial da companhia em relação aos lucros futuros, e decide usar uma parte do caixa para recomprar 200 ações - 20% do capital - no mercado com a pretensão de mantê-las em tesouraria e cancelá-las no futuro. As ações em tesouraria não recebem dividendos. Agora a empresa possui 800 ações negociadas em bolsa e 200 guardadas na tesouraria. A empresa usou $ 160,00 do seu caixa para recomprar 200 ações a $0,80.

No ano seguinte, a empresa volta a reportar um lucro líquido de $ 1000 que será dividido agora por 800 ações e não por 1000. Assim, o lucro por ação será de R$ 1,25/ação; A decisão da administração gerou valor para os acionistas. Ela usou $ 160,00 do caixa da empresa e gerou $ 250,00 adicionais para os acionistas.  

Portanto, caso os administradores da empresa estejam certos em relação as expectativas sobre os lucros futuros da companhia, a decisão de recomprar as ações criará valor ao acionista. Pois os lucros maiores serão divididos por uma quantidade menor de ações.

No curto prazo, a notícia de recompra tem efeitos, quase sempre, positivos nas cotações. É uma sinalização de confiança da administração no negócio e nas perspectivas.