A grande aposta

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A cronologia da história do Filme A grande aposta começa retratando o trabalho de um gestor de um fundo de hedge Michael Burry, que reconhece que o mercado imobiliário no começo do século XXI é uma bolha com os preços inflacionados por empréstimos de alto risco. Burry cria um CDS que o permite ficar em posição vendida no setor imobiliário. No entanto, seus clientes ficam furiosos. Quando bancos e investidores argumentam que o setor está estável, e o mercado de fato continua subindo, seus clientes ficam enfurecidos e medrosos com a posição mantida por Burry. Enquanto isso, Jared Vennett (Ryan Gosling) inadvertidamente descobre a meta de Burry de estabelecer o swap de crédito. O gestor de fundos de hedge Mark Baum (Steve Carrell) se junta a Burry no investimento no mercado de swap de crédito e reconhece que pacotes de empréstimos mal estruturados, conhecidos como obrigações de dívida colateralizada (CDOs), receberam classificações AAA e estão exacerbando a crise das hipotecas. Depois de descobrir que a inovação questionável no mercado de CDO alimentou um risco maciço nos mercados, Baum conclui que a bolha imobiliária acabará por levar ao colapso da economia dos EUA e aposta alto - vendendo o setor financeiro. (Baum foi baseado no gerente de fundos de hedge da vida real Steve Eisman. Vennett foi baseado em Greg Lippmann, um ex-vendedor de títulos do Deutsche Bank.)
Finalmente, dois investidores - Charlie Geller (John Magaro) e Jamie Shipley (Finn Wittrock) - procuram o conselho de investimento do banqueiro aposentado Ben Rickert (Brad Pitt) depois de descobrirem um artigo escrito por Vennett. Depois que Shipley e Geller fazem uma série de apostas bem-sucedidas contra o mercado imobiliário, Rickert fica furioso por terem lucrado com a queda da economia dos EUA e com a desgraça financeira da América Central. Geller foi baseado no fundador da Cornwell Capital Charlie Ledley, enquanto Jamie Shipley foi baseado no sócio da Cornwell, Jamie Mai. Rickert era baseado em Ben Hockett, um ex-operador do Deutsche Bank.
Embora ganhem uma fortuna com suas negociações, a dupla fica muito abatida com a quantidade de risco assumida e o risco moral que, em última análise, alimentaria o resgate de vários bancos. Shipley e Geller mais tarde tentariam - sem sucesso - processar as agências de classificação por suas classificações enganosas de títulos lastreados em hipotecas e hipotecas.
Burry, por sua vez, acaba gerando retornos de quase 500% para os investidores que ficarem com ele durante o colapso do mercado imobiliário. A terminologia financeira e a cronologia da crise financeira são altamente complexas e difíceis para um público tradicional compreender em um filme de duas horas. A equipe de produção do filme emprega uma abordagem simples, porém estilística, para definir as ferramentas, desde obrigações de dívida colateralizadas (CDOs) e tranches a swaps de inadimplência de crédito e títulos lastreados em hipotecas, que ajudaram a afundar a economia global.
Por exemplo, o filme explica a origem e a complexidade de um CDO sintético em uma cena em que a atriz Selena Gomez joga blackjack. Junto com o economista Richard Thaler, eles explicam como as apostas laterais cada vez maiores na mão de Gomez no blackjack são ótimas quando ela está ganhando - uma metáfora para um mercado imobiliário em ascensão. No entanto, quando Gomez perde a mão - ou o mercado imobiliário cai - essas apostas laterais cada vez maiores desencadeiam um efeito dominó que cria perdas maiores na mesa e na economia, respectivamente.
Em seguida, o público recebe um auxílio visual ao aprender a definição de uma tranche. Em uma cena, Ryan Gosling puxa blocos de uma torre Jenga para mostrar como as tranches funcionam em títulos lastreados em hipotecas (MBS), como obrigações hipotecárias colateralizadas (CMO). Ao retirar os blocos da parte inferior da torre, Gosling explica que os títulos de melhor classificação na extremidade superior da torre não podem resistir quando os títulos de classificação inferior falham e são removidos de sua base.
Outros exemplos de cortes e adereços visuais explicam a complexidade da inovação financeira. Um corte mostra a atriz Margot Robbie em um banho de espuma bebendo champanhe e explicando a fragilidade dos títulos lastreados em hipotecas. Enquanto isso, a personalidade da TV Anthony Bourdain explica como jogar um peixe de dois dias em um ensopado é semelhante às hipotecas subprime lançadas nos CDOs para esconder sua natureza arriscada de clientes desavisados.
The Big Short recebeu várias indicações ao Oscar - incluindo "Melhor Filme" - e ganhou o de "Melhor Roteiro Adaptado". Alguns críticos, incluindo o ganhador do Prêmio Nobel de Economia, Paul Krugman, disseram que o filme falha em reconhecer que várias pessoas, além dos personagens descritos no filme, também sinalizaram os problemas com as hipotecas subprime. Outros observaram que o filme falhou em reconhecer totalmente o papel que o Federal Reserve desempenhou em permitir que a crise florescesse.
Dito isso, o The Big Short oferece uma exploração altamente envolvente dos anos anteriores ao colapso do Lehman Brothers e do mercado imobiliário, que levou à Grande Recessão. No final, ele conclui, a ganância de Wall Street afundou a economia global por anos.