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Gestão Financeira e Orçamentária Aula de Apresentação – 13 - Revisão Início as 19:10 Disciplina – Gestão Financeira e Orçamentária Principais tópicos a serem tratados no semestre Analisar e resolver problemas Trabalhar em equipe Atingir objetivos Adaptar-se à mudança Comunicar-se oralmente e por escrito Estruturar a evidenciação dos fatos Gerenciar recursos, tempo e processos de tomada de decisão Caracterizar qualitativas e quantitativas de informações 23/11/2021 2019 Centro Universitário FMU | Conteúdo proprietário e confidencial 2 INTRODUÇÃO à Gestão Financeira e Orçamentária Planejamento Financeiro É um aspecto chave da gestão organizacional pois estabelece os caminhos a serem trilhados para atingir o objetivo final da empresa. Orçamento Conceito: “É a expressão formal das políticas, planos, objetivos e metas estabelecidas pela alta administração para a empresa como um todo, bem como para cada uma de suas subdivisões.” “Expressão monetária de um plano conjunto de ações.” O que é orçamento ??? NA VISÃO EMPRESARIAL É um poderoso instrumento de planejamento e controle financeiro usado pelas empresas para definir o nível de atividades futuras. É visto pelos administradores como a principal ferramenta capaz de levá-los a alcançar não apenas os objetivos empresariais, mas também o seu sucesso profissional. O orçamento é usado para... Ajudar os gerentes de departamentos atingir os objetivos traçados; Demonstrar a situação financeira da empresa a terceiros; Identificar as responsabilidades de cada área de atuação e das pessoas envolvidas; Estimular as pessoas a pensar no futuro e planejar, facilitando assim, a comunicação dos diversos objetivos; Avaliar sistematicamente os diferentes aspectos da empresa. Objetivos do orçamento PLANEJAR – programar as atividades de um modo lógico e sistematizado, de maneira que as ações de curto prazo, corresponda à estratégia de longo prazo da empresa. COORDENAR – as ações/atividades dos diversos departamentos da empresa para garantir a sinergia e consistência das ações. COMUNICAR – informar a todos os objetivos, oportunidades e planos da empresa aos diversos gerentes de equipes para a sua disseminação. Objetivos do orçamento MOTIVAR – fornece estímulos para que todos atinjam as metas pessoais e organizacionais desejadas. CONTROLAR – controla as atividades da empresa por comparação (ações) com os planos originais, para realizar os ajustes necessários. AVALIAR – fornecer bases para a avaliação dos resultados de cada departamento, com base nas metas propostas pela direção, nas estratégias e nos recursos. Processo de Tomada de Decisão Obtenção das Informações Elaboração de Previsões Escolha da Opção Implantação da Decisão Avaliação do Desempenho Feedback Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4 Etapa 5 Após serem levantadas todas as peças contábeis, é necessário que seja feita a análise financeira destes dados. Isto compreende basicamente: Análise de Margem de Segurança; Análise de geração de lucros; Análise de Retorno sobre Investimentos; Análise da criação de valor da empresa; Análise de Balanço tradicional; Análise da variação do risco empresarial; Análise de Margem de Segurança O conceito de margem de segurança define como a diferença entre: (1) O poder de lucro da empresa; (2) O rendimento de um investimento. Com isso, para que se possa ser compreendido o conceito de margem de segurança, é necessário antes entender a definição do poder de lucro da empresa. Análise de geração de lucros O lucro normal é a quantidade que uma empresa precisa para manter a sua operação rodando sem maiores problemas, ou seja, é o valor mínimo necessário para que ela não quebre ou entre em processo de falência. Análise de Retorno sobre Investimentos Entre os indicativos econômicos relacionados ao mundo dos negócios, talvez o retorno sobre investimento (em inglês, return on investment ou ROI) esteja entre os mais importantes. É para o ROI de uma atividade que os investidores costumam olhar ao avaliar a possibilidade de seguir adiante com o processo de investimento. Pois do ponto de vista do proprietário do capital, é essencial saber quanto ele ganhará em rendimentos para cobrir tudo aquilo que foi investido. Análise da criação de valor da empresa A criação de valor corresponde a estratégias utilizadas para aumentar o valor percebido de um determinado produto, marca, serviço ou empresa. Por exemplo, uma empresa com o conceito de sustentabilidade inserido cria valor frente aos concorrentes, é um diferencial competitivo. Este valor é “agregado”, visto pelos consumidores. Análise de Balanço tradicional Podemos definir análise de balanço como a aplicação do raciocínio analítico dedutivo sobre os valores dos elementos patrimoniais e suas inter-relações, expressos nas demonstrações contábeis de uma entidade, com a finalidade de conseguir uma avaliação econômico-financeira da sua situação e do andamento das suas operações. Análise da variação do risco empresarial A análise de riscos, porém, não é feita apenas para o caso de acidentes. Em uma análise de risco de crédito, por exemplo, avalia-se a possibilidade de quem está pegando um empréstimo não conseguir pagá-lo. A análise de riscos financeiros, de uma forma mais ampla, faz as estimativas de possíveis prejuízos, por exemplo, no caso de um investimento. Razões pelo qual o dinheiro decresce a longo tempo Inflação Risco Preferência pela liquidez Inflação Refere-se ao aumento geral de preços na economia. Quando os preços aumentam, o valor do real diminui, e já que se espera que os preços subam no futuro, o valor do real nos anos futuros será menor do que o atual. Em outras palavras, o poder de compra do real hoje é maior do que será amanhã, por causa do aumento do preço que diminuirá o valor do real. Por isso, é possível comprar maior quantidade de bens com um real daqui a um ano do que daqui a dois anos e assim por diante. Risco Risco ou a incerteza acerca do futuro, também causa um declínio no valor do dinheiro. Como o futuro é incerto, o risco aumenta com o passar do tempo. A maioria das pessoas e empresas desejam evitar o risco, assim, valorizam mais o dinheiro agora do que na promessa de dinheiro futuro. Elas se dispõem a entregar seu dinheiro pela promessa de recebe-lo no futuro apenas se forem adequadamente recompensadas pelo risco a ser assumido. A incerteza aumenta à medida que se olha para o futuro mais distante, o risco também aumenta, e o valor do dinheiro prometido no futuro diminui proporcionalmente. Preferência pela liquidez A liquidez é importante tanto para um investidor quanto para uma empresa, pois refere-se ao grau de facilidade com que os ativos podem ser convertidos em caixa. Caixa, obrigações do governo e outros títulos negociáveis aumentam a liquidez de uma empresa. A preferência pela liquidez mais rápida ou imediata é mais valorizada devido ao manter o seu dinheiro em caixa para emergências inesperadas ou exigências financeiras sem comprometer o ativo da empresa são vista com bons olhos. Comparação entre os indicadores É importante ter em mente que nenhum indicador possui significado por si próprio. Em outras palavras, a comparação dos indicadores é essencial para que se obtenham informações efetivas das avaliações financeiras. Os indicadores podem ser comparados de diversas formas: por períodos de tempo, em relação a empresas similares e com a média das empresas do setor econômico em que a empresa atua. Os exemplos seguintes ilustram cada um dos diferentes tipos de comparações. Exemplos 1,03 ANÁLISE VERTICAL E ANÁLISE HORIZONTAL Introdução A característica principal da ANÁLISE VERTICAL e ANÁLISE HORIZONTAL são a comparação de valores apresentados em períodos anteriores e o relacionamento entre eles. Sendo assim, podemos afirmar que, a base destas análises é comparação de resultados entre os períodos. Não existem base legal para padronizar e formalizar formas de análise.Existem sim, técnicas reconhecidas pelo o mercado mundial. ANÁLISE VERTICAL Análise Vertical A ANÁLISE VERTICAL facilita a avaliação da estrutura das Demonstrações Financeiras e a representatividade de cada conta em relação ao total do Ativo e Passivo no caso do Balanço Patrimonial, bem como a formação do Lucro que encontramos na Demonstração do Resultado do Exercício. A Análise Vertical apresenta percentuais de cada conta e grupo de conta em relação a um valor base. Esse percentual de participação relativa as contas obtém-se dividindo o valor de cada conta ou grupo de conta pelo o valor total do Ativo, Passivo e Receita Líquida de Venda. ANÁLISE HORIZONTAL Análise Horizontal A ANÁLISE HORIZONTAL consiste em verificar a evolução dos elementos do Balança Patrimonial e da DRE durante um determinado período. Umas das maneiras de apurar os percentuais de evolução da Análise horizontal é tomar como base o exercício imediatamente anterior ao que está sendo analisado, este período será a base (100%) e deve ser comparado com os período posteriores. Capital Circulante O capital circulante líquido, ou capital de giro líquido como também é conhecido, corresponde a chamada folga financeira de um empreendimento, é o dinheiro que permite um negócio funcionar e girar o seu estoque de forma conveniente. O CCL é um dos quatro índices que compõem o estudo dos principais Capitais de Giro da empresa. Capital de Giro ou Capital de trabalho refere-se aos recursos, próprios ou de terceiros, necessários para sustentar as atividades operacionais na rotina das empresas. Índices Financeiros Os Índices Financeiros envolvem métodos de cálculo que consistem em relacionar contas ou grupos de contas para analisar e monitorar o desempenho econômico-financeiro de uma empresa. Us Índices Financeiros constituem o primeiro passo para uma análise financeira da empresa, destinam-se a mostrar as relações entre as contas das Demonstrações Financeiras, sua principal característica, e a apresentar uma ampla visão da situação econômico-financeira da empresa. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Índices Financeiros O primeiro grupo de índices analisa a estrutura de capital e o seu cáculo é obtido relacionando as origens de capitais (fonte de recursos) entre si e com o Ativo Permanente. O Capital de Terceiros pode ser encontrado o Balanço Patrimonial. Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Exigível a longo prazo TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros Este índice mostra qual a participação de capital de terceiros no total dos recursos obtidos para financiamento do Ativo, isto é, indica o quanto o capital de terceiros está financiando o Ativo da empresa. Fórmula: Capital de Terceiros x100 Passivo Total .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Estrutura de Capital Composição do Endividamento Este índice mostra, do total de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas a curto prazo, que estão representadas pelo Passivo Circulante. Fórmula: Passivo Circulante x100 Capital de Terceiros .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Estrutura de Capital Imobilização do Patrimônio Líquido Este índice mostra qual o percentual de comprometimento do Capital próprio no Ativo Permanente. O capital próprio corresponde ao valor que o acionista investiu na empresa, representado pelo Patrimônio Líquido; sendo assim, quanto maior for o indicador, melhor. Fórmula: Ativo Permanente x100 Patrimônio Líquido .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Estrutura de Capital Imobilização dos recursos não correntes Este índice mostra a utilização de recursos não correntes na aquisição de Ativo Permanente. Recursos não correntes são recursos a longo prazo, quer por meio do capital próprio (PL), quer por meio do capital de terceiros (EXLP); sendo assim, quanto menor for o indicador, melhor. Fórmula: Ativo Permanente x 100 P.L + Exigível a Longo Prazo .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Estrutura de Capital Índices Financeiros Os Índices de Liquidez mostram a condição financeira da empresa, a curto (seca), médio (corrente) e longo prazo (geral). Não devemos confundi-los com a solidez da situação financeira da empresa, sem levar em consideração variáveis que também influenciam no pagamento das dívidas, tais como prazo, renovação da dívida, recebimentos, etc. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Liquidez Liquidez Seca Este índice leva em consideração todas as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, se for necessário, mesmo que isto tenha um custo financeiro. Fórmula: Ativo Circulante – Estoques Passivo Circulante .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Liquidez Se a empresa sofresse uma total paralisação das suas vendas, ou se o seu Estoque fosse obsoleto, quais seriam as chances de honrar as obrigações de curto prazo? Liquidez Corrente Este índice é considerado por muitos autores como o melhor indicador de capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigações a médio prazo de vencimento. Fórmula: Ativo Circulante Passivo Circulante TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Liquidez Liquidez Imediata Este índice indica a capacidade que dispomos imediatamente para saldar nossas obrigações de curto prazo. Fórmula: Disponibilidade (Caixa, Bancos e Aplicações) Passivo Circulante .. TÉCNICAS DE ANÁLISE POR ÍNDICES Liquidez Para efeito de análise, é um índice sem muito realce, pois relacionamos dinheiros com valores que vencerão em datas mais variadas possíveis, embora a curto prazo. CONTROLLER Delimitar os principais aspectos da Controladoria utilizados como ferramentas do processo decisório e do planejamento na gestão de negócios. Demonstrar a importância da Controladoria como fator de controle das operações na gestão empresarial. Identificar a contribuição da Controladoria como instrumento de gestão na busca da eficácia gerencial. Evidenciar, através do uso da informação e do controle a otimização dos recursos organizacionais. Demonstrar a visão multidisciplinar e integrada da Controladoria como instrumento de gestão empresarial. Custos da Qualidade Custos escondidos Especificações incompletas Atrasos de fornecimento Reclamações não atendidas Reemissão de documentos Alterações ao projecto Excesso de estoque Estoque obsoleto Horas extra Expedição errada Avarias Devoluções Perda de imagem Falta de planejamento Stress Execução de obra a partir de documentos desactualizados Defeitos Refugos Falhas Como medir os custos da qualidade? As organizações medem o seu desempenho essencialmente através de indicadores financeiros. É então conveniente que os custos da qualidade sejam determinados e transformados em valores monetários (€€€). Composição dos custos Custos das falhas internas Custos das falhas externas Custos de avaliação Custos de prevenção Custos para o cliente/utilizador Análise de Custos CURVA ABC 46 O uso mais comum da curva ABC se dá no gerenciamento de estoques, a fim de realizar um controle mais apurado dos produtos em estoque e, também, buscar a redução de custos sem comprometer o nível de atendimento ao cliente. Por isso, a Curva ABC auxilia na classificação dos itens em estoque de acordo com sua importância relativa. CONCEITO #eusoumaisvcs MUITO OBRIGADO(A)! Osvalmir Henrique Viviani osvalmir.viviani@fmu.br