APS GESTAO FINANCEIRA E ORCAMENTARIA I

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APS (vale 4,0) 
 
 Faça uma análise rápida da situação financeira da Indústria de Brinquedos S/A, sem recorrer 
ao cálculo de índices mais sofisticados. Essa condição é para verificar se você já assimilou 
quais são as principais contas das demonstrações financeiras que devem ser examinadas para 
a tomada de decisão em solicitações de empréstimos, que esta empresa vai solicitar. 
 
 Em R$ Milhões Xl X2 X1 X2 
 
ATIVO CIRCULANTE 620 590 PASSIVO CIRCULANTE 510 660 
Disponibilidades 30 50 Fornecedores 170 240 
Duplicatas a Receber 300 130 Bancos 140 210 
Estoques 290 410 Salários 90 120 
 Impostos e contribuições 110 90 
 
 ATIVO NÃO CIR 810 740 PASSIVO N CIRCULANTE 920 670 
 FINANCIMENTOS 190 150
 
IMOBILIZADO 810 740 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 730 520 
 
TOTAL DO ATIVO 1.430 1.330 TOTAL DO PASSIVO 1.430 1.330 
 
 
 
 X1 X2 
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 1.520 1.290 
(-) Custo de Produção 730 710 
= LUCRO BRUTO 790 580 
(-) Despesas Gerais 508 520 
(-) Despesas Financeiras 70 104 
= LUCRO OPERACIONAL 212 (44) 
(+) Receitas Financeiras 10 8 
(-) Despesas não Operacionais 50 70 
= LUCRO ANTES DO IR 172 (106) 
(-) IR 43 0 
= LUCRO LIQUÍDO 129 (106) 
 
 
 
 
1a parte - vale 2,0 
 Calcule os cinco principais indicadores: liquidez corrente, endividamento, margem 
operacional, margem liquida e rentabilidade do patrimônio líquido. desenvolva os cálculos 
 
 
 
 
 
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 X1 X2 
Liquidez Corrente 1,22 0,89 
Endividamento 48,95 % 60,90 % 
Margem Operacional 13,95 % -3,41 % 
Margem Líquida 8,49 % -8,22 % 
Rentabilidade do PL 17,67 % -20,38 % 
 
X1 X2 
Liquidez Corrente 620/510 = 1,22 590/660 = 0,89 
Endividamento 510 +190/1430 = 48,95% 660+150/1330 = 60,90% 
Margem Operacional 212/1520 = 13,95% 44/1290 = -341% 
Margem Liquida 129/1520x100 = 8,49% 106/1290x100 = -8,22% 
Rentabilidade do PL 129/730 = 17,67% 106/520 = -20,38% 
 
 
 
2a parte - vale 2,0 
Analise os dados e dê 5 (cinco) razões para conceder o empréstimo ou não. Você 
como analista concederia o empréstimo? 
 
Não concederia. 
1) A capacidade de cobrir as dividas a curto prazo diminuiu devido a redução da liquidez 
corrente. 
2) Aumentaram o grau de endividamento juntamente com as dívidas. 
3) Margem operacional negativada. 
4) Margem liquida negativa assim como o lucro liquido em relação a receita. 
5) Rentabilidade do PL também negativa.