APS- Gestão Orçamentaria I ok gabarito

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UNICARIOCA
DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
PROF. JOSÉ OTAVIO
Aluno- 
APS ( vale 2,0)
 Faça uma análise rápida da situação financeira da Indústria de Brinquedos S/A, sem recorrer ao cálculo de índices mais sofisticados. Essa condição é para verificar se você já assimilou quais são as principais contas das demonstrações financeiras que devem ser examinadas para a tomada de decisão em solicitações de empréstimos, que esta empresa vai solicitar. 
	Em R$ Milhões Xl	X2 X1 X2
ATIVO CIRCULANTE 620 590	PASSIVO CIRCULANTE		 510 660
Disponibilidades	 30 	 50	Fornecedores 170 240
Duplicatas a Receber	 300	130	Bancos 140 210
Estoques	 290	410	Salários 90 120
			 Impostos e contribuições 110 90 
 ATIVO NÃO CIR 810 740 PASSIVO N CIRCULANTE 920 670
					 FINANCIMENTOS			 190 150	
IMOBILIZADO 810 740 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 730 520
 
TOTAL DO ATIVO 1.430 1.330 TOTAL DO PASSIVO 1.430 1.330
 X1 X2
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 	1.520	 1.290
(-) Custo de Produção			 730 710
= LUCRO BRUTO				 790	 580
(-)	Despesas Gerais	 508 520			
(-)	Despesas Financeiras	 70 104
= LUCRO OPERACIONAL	 212 (44)
(+)	Receitas Financeiras 10 8
(-)	Despesas não Operacionais	 50 70
=	LUCRO ANTES DO IR 172 (106)
(-)	IR 43 0
=	LUCRO LIQUÍDO 129 (106)
	
Vale 1,0 - Calcule os cinco principais indicadores: liquidez corrente, endividamento, margem operacional, margem liquida e rentabilidade do patrimônio líquido. 
	
	X1
	X2
	Liquidez Corrente
	1,21
	0,89
	Endividamento
	49%
	61%
	Margem Operacional
	14%
	-3%
	Margem Líquida
	8%
	-8%
	Rentabilidade do PL
	17%
	-20%
Cálculos: 
Liquidez corrente : x1 620/510=1,21 x2 590/660=0,89
Endividamento: x1 510+990/1430=48,95 x2 660+150/1330=60,9
Margem Operacional: x1 212/1520=0,1394=13,94 x2 -44/1290=-3,41
Margem Líquida= x1 129/1520=0,0848=8,48 x2 -106/1290=-8,21
Rentabilidade do PL= x1 1290/730=0,1767=17,67 x2 -106/520=0,20=-20,38%
Vale 1,0 – Analise os dados e dê 7 (sete) razões para conceder o empréstimo ou não. Você 
como analista concederia o empréstimo? 
1- A empresa passou a vender menos, o que diminui suas receitas e é explicado aumentou o valor do seu estoque e diminuição de duplicatas a receber, e se a empresa passa a ter déficits sem perspectiva de recebimento, supõe-se que está não terá como honrar suas dívidas;
2- A empresa contraiu mais despesas financeiras, estando alavancada, comparando com o ano anterior foi um aumento de 50% da dívida.
3- Com o aumento das despesas financeiras, a empresa passa a ter prejuízo, como é possível analisar no DRE e na margem de Lucro e operacional que é negativa.
4- Mesmo a liquidez corrente cobrindo quase 90% do passivo circulante, ao fazer uma análise detalhada da liquidez seca, que mostra os recursos disponíveis da empresa sem as vendas de suas mercadorias, esta só poderia quitar 27% das obrigações e como visto no primeiro argumento é visível a queda de vendas da empresa, sendo esse indicador de suma importância;
5- Sua liquidez imediata não seria capaz de horar nem 8% das obrigações adquiridas pela empresa;
6- A rentabilidade da empresa também foi afetada negativamente;
7- Mesmo com os pagamentos dos financiamentos, o endividamento da empresa aumentou.
De forma geral não concederia o empréstimo a Indústria de Brinquedos S/A. Pois mesmo a diminuição da venda não é responsável pelo prejuízo que a empresa teve em X2, porém o aumento de suas despesas financeiras, endividamento na empresa, demonstra uma saúde financeira frágil, que poderia levar ao não cumprimento do das obrigações adquiridas.