Av2 - Análise de Crédito, Cobrança e Risco

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Av2 - Análise de Crédito, Cobrança e Risco
1) Elizabetsky (1976), desenvolveu um modelo para análise de solvência que tem como base 
central a análise discriminante para compreender a situação financeira de uma companhia 
(análise da situação financeira é uma das condições para verificar se a companhia é solvente ou
insolvente), sendo que tal modelo utiliza uma função para determinar se uma companhia é 
considerada solvente ou insolvente, neste modelo o X1 da sua função representa;
Alternativas:
• a) É o percentual de contas sobre o ativo total da empresa.
• b) É a razão entre o passivo circulante e o ativo total.
• c) É o percentual de contas sobre o ativo total da empresa.
• d) Relação disponível (caixa operacional) pelo imobilizado (ativos permanentes)
• e) Proporção de lucro líquido sobre a receita de vendas.
2)  Kanitz desenvolveu um modelo de insolvência por meio de uma função discriminante:
Z Kanitz = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 – 1,06 X4 – 0,33 X5
Sendo os índices financeiros para prever a falência das empresas de capital fechado e aberto no 
Brasil o X1 representa: 
Alternativas:
• a) Demonstra a capacidade de curto e longo prazo do ativo para contas do exigível total.
• b) Verifica como estes ativos podem cobrir dívidas de curto e longo prazo, dentro da 
conta ativo considera-se os estoques.
• c) Mede a proporção do lucro líquido sobre o patrimônio líquido.
• d) Demonstra a proporção do ativo total sobre o passivo circulante.
• e) Calcula a relação de exigível a longo prazo sobre o patrimônio líquido.
3) Quando certa pessoa física contrai uma determinada dívida sem estar devidamente 
respaldada pelo potencial financeiro de seus bens, significa que trata-se de uma situação 
de______________________________________.
Complete a lacuna e assinale a alternativa correta.
Alternativas:
• a) Insolvência Civil ou Falência
• b) Crédito ou Lucro
• c) Lucro ou Prejuízo
• d) Fluxo de Caixa ou Lucro
• e) Inflação ou Fluxo de Caixa
4) A eficiência da análise de Kanitz proposta em 1976, foi testada por meio da técnica de 
diferenças de médias de 21 empresas insolventes contra 21 empresas solventes, concluindo 
que o poder discriminatório para a previsão de falências estava em 81 indicadores.
O modelo de Kanitz, baseado em uma função discriminante é dado por:
Z Kanitz = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 – 1,06 X4 – 0,33 X5
Considerando o modelo de Kanitz o X3 representa.
Alternativas:
• a) Demonstra a capacidade de curto e longo prazo do ativo para contas do exigível total.
• b) Verifica como estes ativos podem cobrir dívidas de curto e longo prazo, 
dentro da conta ativo considera-se os estoques.
• c) Mede a proporção do lucro líquido sobre o patrimônio líquido.
• d) Demonstra a proporção do ativo total sobre o passivo circulante.
• e)  Calcula a relação de exigível a longo prazo sobre o patrimônio líquido.
5) O modelo de insolvência desenvolvido por Matias em 1976 é fundamentado em uma análise 
de discriminante onde trabalhou com 100 empresas de diversos ramos de atividade, sendo que 
das quais 50 eram classificadas como solventes e 50 eram classificadas como insolventes.
• O modelo de Matias, é dado por:
• Z Matias = 23,79 X1 – 8,26 X2 – 8,87 X3 – 0,76 X4 – 0,54 X5 + 9,91 X6
Considerando o Modelo de Matias o X1 representa;
Alternativas:
• a) Concentra-se na análise das dívidas onerosas (Financiamentos e Empréstimos 
bancários) sobre o ativo total. O crescimento deste índice demonstra que o nível de 
endividamento oneroso da empresa está crescendo.
• b) O cálculo está em verificar a relação lucro operacional por lucro bruto.
• c) Demonstra a relação patrimônio líquido por ativo total, isto é, quanto o 
patrimônio representa do ativo.
• d) Verifica a o lucro operacional por lucro bruto e quanto maior for esta relação melhor 
será para a empresa
• e) Na relação ativo circulante por passivo circulante a análise está em observar a 
evolução à capacidade do ativo em cobrir o passivo circulante.
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