AVA1 - Fundamentos de finanças

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SOCIEDADE BAIANA DE EDUCAÇÃO E CULTURA LTDA 
GESTÃO DA TÉCNOLOGIA DA INFORMAÇÃO 
 
 
 
 
 
 
TATIANE REGINA BERTI COELHO 
 
 
 
 
 
 
Fundamentos de Finanças (IL60057) 
Matricula: 223004704 
AVA1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SALVADOR - BA 
 2023 
https://unijorge.instructure.com/courses/27506
PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS 
REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL. 
 
Situação problema: 
José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, 
especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. Para este 
fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. 
Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, considerando condições diversas, 
como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar que após essa 
operação financeira, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital. 
Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações: 
Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor 
de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo 
que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o 
valor dos juros a ser pago no final deste período são: 
Resposta: 
FV:? PV: 250.000,00 i: 1,8% a.m n: 24 meses 
FV: PV + (PV.i.n) 
FV: PV + (1+0,018x24) 
FV: 250.000,00 + (1+0,432) 
FV: 250.000,00 x 1,432 
FV: 358.000,00 
Valor final contratado será de R$ 358.000,00 com acréscimo de R$ 108.000,00 
referente a taxa de juros. 
 
Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor 
de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo 
que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o 
valor dos juros a ser pago no final deste período são: 
Resposta: 
PV: 250.000,00 i: 1,2 a.m N: 24 meses 
PV: PV (1+i)^n 
PV: 250.000,00 x (1+0,012)^24 
FV: 250.000,00 x (1,012)^24 
FV: 250.000,00 x 1,331472803717471 
FV: 332.868,20 
Valor final contratado será de R$ 332.868,20 com acréscimo de R$ 82.868,20 
referente a taxa de juros. 
 
Simulação 3 - A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na 
importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao 
Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, 
respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos 
como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização 
simples e composto. 
 
Resposta: 
FV Total: 350.000,00 
FV Banco Alfa: 350.000,00 x 38,55% = 134,925 
FV Banco Beta: 350.000,00 x 61,45% = 215,075 
Banco Alfa - Calculo Juros simples - FV= PV (1 + i x n) 
FV = PV (1 + 0,08 x 6) 
PV = 134,925 / 1,48 
PV = 91.165,54 
O valor obtido pelo Banco Alfa em regime de capitalização simples é de R$ 
91.165,54 
 
Banco Beta - Calculo Juros simples - FV= PV (1+i x n) 
FV = PV (1 + 0,06 x 6) 
FV = 215,075 x (1 + 0,36) 
PV = 215,075 x 1,36 
FV = 158.143,38 
O valor obtido pelo Banco Beta em regime de capitalização simples é de R$ 
158.143,38 
 
Banco Alfa – Calculo Juros Compostos – FV = PV (1+i)^n 
FV = PV (1 + 0,08)^6 
PV = 134,925/1,586874322944 
PV = 85.025,64 
O valor obtido pelo Banco Alfa em regime de capitalização composta é de R$ 
85.025,64 
 
Banco Beta - Calculo Juros Compostos – FV = PV (1+i)^n 
FV = PV (1 + 0,06)^6 
PV = 215,075 / 1,418519112256 
PV = 151.619,38 
O valor obtido pelo Banco Beta em regime de capitalização composta é de R$ 
151.619,38 
 
Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas 
no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere 
que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios 
seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o 
Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente: 
Resposta: 
Divida: R$ 180.000,00 
Patrimônio: R$ 670.000,00 
Total: 180.000,00 + 670.000,00 = R$ 850.000,00 
Percentual Exigível: Divida/total 
Percentual Exigível: 180.000,00/850.000,00 = 0,2117 = 21,17% 
Percentual Patrimônio Líquido: Patrimônio/total 
Percentual Patrimônio Líquido: 670.000,00/850.000,00 = 0,7882 = 78,82% 
CMPC = Percentual do Patrimônio Líquido x Juros + Percentual Exigível x Juros x (1 – 
Imposto sobre lucros da empresa) 
CMPC = 0,7882 x 0,1 + 0,2117 x 0,09 x (1-0,275) 
CMPC = 0,7882 + 0,019053 x 0,725 
CMPC = 0,7882 + 0,013813425 
CMPC = 0,802013425 = 8,02% 
 
Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o 
empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio 
Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos. 
Divida: R$ 180.000,00 
Divida + empréstimo: R$ 180.000,00 + 250.000,00 = R$ 430.000,00 
Patrimônio: 670.000,00 
Total: R$ 1.100.000,00 
Percentual Exigível: Divida/total 
Percentual Exigível: 430.000,00/1.100.000,00 = 0,3909 = 39,09% 
Percentual Patrimônio Líquido: Patrimônio/total 
Percentual Patrimônio Líquido: 670.000,00/1.100.000,00 = 0,6090 = 60,90% 
CMPC= 0,6090 x 0,10 + 0,3909 x 0,09 x (1-0,275) 
CMPC = 0,0690 + 0,035181 x 0,725 
CMPC = 0,0609 + 0,02550 
CMPC = 0,0864 = 8,64% 
 
3. Elabore uma análise das melhores condições para a JK Construtora, 
estabelecendo comparativos entre resultados e associação com a teoria. 
Simulação 1 – Banco Alfa – Capitalização Simples 
Empréstimo Taxa de Juros Prazo Pgto Total Juros Valor Final 
250.000,00 1,8% 24 meses 108.000,00 358.000,00 
 
Simulação 2 – Banco Gama – Capitalização Composta 
Empréstimo Taxa de Juros Prazo Pgto Total Juros Valor Final 
250.000,00 1,2% 24 meses 82.868,20 332.868,20 
 
Simulação 3 – Banco Alfa e Beta – Capitalização Simples 
Empréstimo Taxa de Juros Prazo Pgto Total Juros Valor Final 
91.165,54 + 
158.143,38 = 
236.645,02 
6% e 8% 
6 meses 
43.759,46 + 
56.931,62 = 
113.354,98 350.000,00 
 
Simulação 3 – Banco Alfa e Beta – Capitalização Composta 
Empréstimo Taxa de Juros Prazo Pgto Total Juros Valor Final 
85.025,64 + 
151.619,38 = 
236.645,02 
6% e 8% 
6 meses 
49.899,36 + 
63.455,62 = 
113.354,98 
350.000,00 
 
A/C.: Empresa JK Construções, abaixo apresento simulações das propostas dos 
três bancos para verificar qual melhor irá atendê-los. 
1° Banco Alfa, disponibiliza empréstimo de capitalização simples, valor de 
250.000,00, com taxas de juro de 1,8% e prazo de 24 meses para pagar. Valor final R$ 
358.000,00. 
2º Banco Gama, disponibiliza empréstimo de capitalização composta, valor de R$ 
250.000,00, com taxa de juro de R$ 1,2% e prazo de 24 meses para pagar. Valor final R$ 
332.868,20. 
3° Banco Alfa e Gama, disponibiliza empréstimo de capitalização simples, valor 
de R$ 249.308,92, com taxas de juros de 6 e 8%, prazo de 6 meses para pagar. Valor final 
R$ 350.000,00. 
4° 3° Banco Alfa e Gama, disponibiliza empréstimo de capitalização composta, 
valor de R$ 236.656,02, com taxas de juros de 6 e 8%, prazo de 6 meses para pagar. Valor 
final R$ 350.000,00. 
Conforme demonstração realizada, eu Tatiane Coelho indico o Banco Gama para 
realização do empréstimo financeiro, pois apresentou a melhor proposta, com relação a 
taxa de juros e parcelamento e ainda tem uma vantagem no valor final. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Referencias: 
https://unijorge.instructure.com/courses/30334 
https://www.youtube.com/watch?v=4pHjiHu4wr8 
GITMAN T. LAWRENCE. Princípios de Administração Financeira. São Paulo: Pearson 
Education do Brasil Ltda, 4° reimpressão – junho 2013. 
https://unijorge.instructure.com/courses/30334
https://www.youtube.com/watch?v=4pHjiHu4wr8