CPA 10 e 20: Questões Desafiadoras

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AS 80 QUESTÕES 
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AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
CPA 10:
1) 1746 - As classes dos fundos de investimentos tipificadas como Cambial, 
Renda Fixa e Ações de acordo com a CVM:
A. Não podem ser destinados a investidores qualificados
B. São diferenciados de acordo com seus riscos
C. Possuem a mesma regra de tributação
D. São diferenciados de acordo com o Administrador
2) 1119 - O procedimento de marcação a mercado (apreçamento) dos ativos da 
carteira das classes de Fundos de Investimento tem por objetivo:
A. Evitar que o administrador obtenha lucro com os recursos
B. Beneficiar o cotista que aplica novos recursos
C. Evitar transferência de riqueza entre os cotistas
D. Beneficiar o cotista que solicitar resgate 
3) 1881 - Ao comprar uma debênture para a carteira de um fundo de renda fixa 
o gestor está correndo risco
A. Crédito e liquidez
B. Crédito e mercado de derivativos
C. Liquidez e operacional
D. Mercado acionário e liquidez 
4) 1894 - Sempre é possível a um investidor atento:
A. Diminuir o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda variável
B. Diminuir o risco de liquidez de uma ação
C. Eliminar todo e qualquer risco de um ativo
D. Eliminar o risco de mercado em relação a uma carteira
5) 1080 - Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar 
seus pagamentos. O risco predo minante é:
A. Risco operacional
B. Risco de crédito
C. Risco de liquidez
D. Risco de mercado
6) 1679 - CDB’s – Certificados de Depósitos Bancários são títulos: 
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A. De renda fixa emitido pelos bancos comerciais 
B. De renda variável emitidos por bancos de investimentos
C. Que financiam operações compromissadas do sistema bancário
D. Que lastreiam as operações do mercado financeiro
7) 2362 - A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar 
aberto:
A. Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual
B. Pode variar, em função do saldo acumulado
C. Não pode ser cobrada no resgate do plano
D. Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência
8) 1272 - Nos planos de previdência complementar do tipo Vida Gerador 
de Benefício Livre (VGBL), no momento do resgate ou do recebimento dos 
benefícios, a tributação do imposto de renda incidirá sobre:
A. Rendimento
B. Rendimento real, descontada a variação da inflação do período
C. Valor total resgatado 
D. Valor inicial aportado
9) 1391 - Quanto menor for o prazo do investimento:
A. Menor será o retorno do investimento, sempre 
B. Maior será o risco aceito pelo investidor, sempre 
C. Menor tenderá a ser o retorno exigido pelo investidor, em função da maior 
liquidez 
D. Menor será a liquidez do investidor, normalmente
10) 1157 - É correto afirmar sobre o Certificado de Depósito Bancário (CDB):
A. Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro
B. Pode ser emitido por sociedade de crédito, financiamento e investimento
C. É emitido por instituições financeiras para captação de recursos
D. Todas as alternativas estão corretas 
11) 2904 - Sobre os fundos de investimentos classificados como 
“fundos de curto prazo” segundo a resolução 175 da CVM:
A. Podem aplicar em títulos de renda fixa pós-fixados, com prazo máximo de 
vencimento de 385 dias 
B. Não podem aplicar em títulos públicos federais 
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C. Podem aplicar em títulos de renda fixa pós-fixados, com prazo máximo de 
vencimento de 365 dias 
D. Permitem cobrança de taxa de performance se o fundo for destinado a 
investidor qualificado
12) 3578 - São consideradas características de fundos de investimento:
I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações 
mais complexas e sofisticadas do mercado financeiro e de capitais;
II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor 
realize isoladamente;
III. a rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os 
investidores na mesma proporção dos valores nominais que cada um deles 
aplicou.
A. I e III, apenas
B. I, apenas 
C. I e II, apenas
D. II e III, apenas
13) 2053 - Órgão fiscalizador das corretoras e distribuidoras de títulos e valores 
mobiliários é:
A. ANCORD
B. ANBIMA
C. BACEN 
D. CVM
14) 6977 - A assembleia especial de cotistas será convocada para, entre outros 
assuntos, deliberar sobre:
A. Demonstrações contábeis da classe de cota
B. Demonstrações contábeis do fundo de investimento
C. Decisão de comprar ou vender o ativos para a classe de cota
D. Troca dos prestadores de serviços essenciais do fundo
15) 1209 - Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do 
cliente, o profissional deve checar se:
I - o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento 
do cliente; 
II. a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou 
operação; 
III. O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
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É correto o que se afirma apenas em:
A. I e III, apenas
B. II e III, apenas
C. I, II e III
D. I e II, apenas
16) 1646 - Os dividendos:
A. São aprovados pelos acionistas
B. Dependem da valorização da ação na bolsa ou no balcão organizado
C. São aprovados pelo conselho de administração
D. Podem ser pagos em dinheiro ou em ações
17) 2299 - O valor da cota de fundos de renda fixa é impactado pelos seguintes 
fatores: 
I. O IR semestral (“come-cotas”); 
II. Alteração da metodologia adotada para a contabilização dos ativos; 
III. Provisionamento das taxa de administração, Taxa de Performance e Outras 
Despesas; 
IV. O pagamento de juros de títulos de renda fixa.
Está correto o que se afirma apenas em:
A. II, III e IV 
B. II e III
C. I, II e III
D. I e IV
18) 2908 - Sr. Luiz, 24 anos, trabalha atualmente numa empresa conceituada 
no Brasil. Com estas informações qual produto de previdência complementar 
e o regime de tributação que seriam compatíveis para o perfil deste cliente:
A. VGBL - Compensável
B. PGBL - Definitivo
C. PGBL - Compensável
D. VGBL - Definitivo
19) 1709 - Considerando a composição abaixo, indique a tipificação da classe 
de fundo de investimento conforme a resolução CVM 175:
A. Ações
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B. Renda Fixa Crédito Privado
C. Multimercado
D. Renda Fixa
20) 1548 - Em relação a um título público que produza rendimentos periódicos, 
pode se afirmar que tais rendimentos serão submetidos à incidência de IR na 
fonte:
A. Somente quando da apresentação da declaração de rendimentos pelo 
investidor 
B. Por ocasião do resgate do valor principal do título 
C. Somente no último dia útil de cada mês 
D. Por ocasião do pagamento ou crédito dos rendimentos 
21) 1720 - Uma classe de cotas de fundo de investimento tipificada 
como de renda fixa pode apresentar variação negativa no valor das cotas 
quando:
A. Investir em títulos prefixados de prazos variados e ocorrer elevação dos juros 
 
B. Investir em títulos pós-fixados que acompanham a variação do CDI e ocorrer 
queda dos juros 
C.Investir em títulos pós-fixados de prazos variados e ocorrer elevação dos juros 
D. Investir em títulos prefixados de médio e longo prazo e ocorrer queda dos 
juros
22) 2907 - O Sr. João vendeu num determinado mês, um lote de 500 ações da 
empresa XY ao preço de R$ 85,00 a ação. O montante da venda será de R$ 
42.500,00. Sobre esse valor o Sr. João será tributado pelo IR a alíquota de:
A. 20% mensalmente, sempre quando há renda.
B. 15% recolhido por meio de DARF
C. 1% na fonte 
D. 0,005% na fonte
23) 6733 - De acordo com o Código Anbima de Distribuição de Produtos de 
Investimentos, para a definição do CONHECIMENTO do investidor, a instituição 
deve considerar as seguintes informações: 
I) Os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o investidor tem 
familiaridade; 
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II) A natureza, volume e frequência das operações já realizadas pelo 
investidor, bem como o período em que tais operações foram realizadas; 
III) Período em que será mantido o investimento.
Estão corretas as alternativas:
A. I, II e III
B. I, apenas 
C. II e III, apenas 
D. I e II, apenas 
24) 1805 - A cobrança de IOF em um fundo de investimento com carência:
A. É de 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o período 
de carência 
B. É de 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer até o 
30º dia da data de aplicação 
C. É de 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o período de 
carência 
D. É de 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer até 
o 30º dia da data de aplicação
25) 1830 - Quando ocorrem alterações nas regras dos fundos de investimentos 
decorrentes de mudanças na legislação:
A. Não há obrigatoriedade de comunicação aos cotistas, seja via postal, ou por 
meio eletrônico por se tratar de alterações para cumprir a legislação vigente 
B. É obrigatória a convocação da Assembleia no prazo máximo de 10 dias para 
ratificar o regulamento do fundo de investimentos 
C. É opcional a mudança da lâmina do fundo sendo apenas obrigatória a 
divulgação do regulamento contendo as alterações previstas na legislação 
D. Fica dispensada a convocação de assembléias para adaptação do 
regulamento
26) 3773 - São fatores que devem ser considerados ao se escolher um plano 
de previdência privada:
I. Tipo de declaração do Imposto de Renda: completa ou simplificada;
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II. Tipo de regime de tributação: progressivo ou regressivo; 
III. Percentual máximo de ações que a política de investimento do fundo permite.
Está (ão) correto (s):
A. II e III
B. I e III
C. I e II
D. I, II e III
27) 1541 - Em cenário de elevação na taxa de juros básico da economia, o 
investimento mais indicado é:
A. Nota do Tesouro Nacional – série F – NTN-F
B. Letra do Tesouro Nacional - LTN
C. Letra Financeira do Tesouro – LFT
D. Nota do Tesouro Nacional -Série B - NTN-B
28) 1826 - O fundo Blue Star divulgou rentabilidade de 1,05% no mês de julho 
deste ano. Assinale a alternativa INCORRETA:
A. A rentabilidade foi calculada entre o último dia útil do mês de junho e o 
último dia útil do mês de julho 
B. A rentabilidade divulgada é líquida da taxa de administração 
C. A rentabilidade divulgada é líquida de imposto de renda 
D. O fundo Blue Star foi constituído há mais de 6 meses
29) 1522 - Alíquota de IR incidente sobre ganho de capital no mercado de 
ações:
A. 22,5%
B. Varia conforme prazo de permanência
C. 15%
D. 20%
30) 1655 - A carteira teórica do Ibovespa é:
A. Alterada apenas uma vez a cada 6 meses
B. Composta por todas as ações negociadas na B3
C. Definida somente a partir do valor de mercado das ações
D. Definida com base na negociabilidade das ações
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31) 2481 - A taxa nominal de juros é:
A. Sempre menor que a taxa real;
B. Igual à taxa real, se não houver variação nos preços no período;
C. Menor que a taxa real, se ocorrer inflação no período;
D. Maior que a taxa real, se ocorrer deflação no período;
32) 1643 - Considerando que uma operação foi realizada na bolsa de valores 
hoje (D+0), quando ocorrerá a liquidação física e financeira na B3 – Câmara de 
Ações:
A. D+4
B. D+3
C. D+2
D. D+1
33) 1769 - É correto falar sobre um Fundo (ou classe de cotas de fundos) de 
Ações:
A. Que a tributação será decrescente conforme prazo de permanência do 
investidor 
B. Que há isenção de IR para investidor PF até o limite de R$ 20.000,00 
C. Que a tributação ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro e 
na ocasião do resgate 
D. Que não haverá cobrança de IOF na ocasião do resgate 
34) 6699 - O conceito de desenvolvimento sustentável se baseia em garantir:
A. às gerações atuais e futuras os recursos necessários para atender às suas 
necessidades 
B. que os recursos necessários para as gerações futuras sejam desenvolvidos de 
forma a serem renováveis 
C. às gerações atuais e futuras que os recursos sejam renováveis e que possam 
ser reutilizados 
D. que os recursos necessários para as gerações futuras sejam desenvolvidos 
pelas gerações atuais 
35) 6595 - O Banco “Pedra Azul” reforçou em seu comitê de diretoria a 
necessidade de treinar a força de trabalho para reforçar a segurança dos dados 
dos clientes, fornecedores e parceiros para garantir que a instituição cumpra 
todos os requisitos da LGPD (Lei Geral de Proteção de Dados). Essa prática de 
garantir a privacidade e a segurança de dados de seus clientes, funcionários 
e parceiros está alinhada com ASG. Essa prática se encaixa em:
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A. Ambiental
B. Governança
C. LGPD
D. Social 
36) 6683 - O profissional que exercer qualquer cargo, profissão, atividade ou 
função, no mercado de valores mobiliários sem estar autorizado ou registrado 
na autoridade administrativa competente, está sujeito a:
A. Detenção de 1 a 5 anos e multa 
B. Reclusão de 6 meses a 2 anos e multa
C. Detenção de 6 meses a 2 anos e multa
D. Reclusão de 1 a 5 anos e multa 
37) 1238 - Uma classe de cota de fundo de investimento possui taxa fixa de 
administração de 2% ao ano, segundo a política de marcação a mercado das 
cotas de fundos, essa taxa afeta:
A. A rentabilidade mensal dos títulos que compõem a carteira do fundo, sendo 
recolhida na competência 
B. O patrimônio líquido diário do fundo 
C. A rentabilidade diária dos títulos que compõem a carteira do fundo 
D. O patrimônio líquido do fundo no último dia útil de cada mês, 
proporcionalmente a quantidade de cotas
38) 1400 - As instituições financeiras deverão guardar os registros 
sobre depósito em espécie por meio de cartão pré-pago, ou pedido de 
provisionamento para saque, de valor igual ou superior a R$ 50.000,00 pelo 
prazo de:
A. 1 ano
B. 2 anos
C. 5 anos
D. 10 anos
39) 1831 - De acordo com a resolução CVM 175, NÃO É PERMITIDO as classes de 
cotas Renda Fixa Simples:
 I. Alocar em ativos no exterior;
 II. Utilizar cota de abertura; 
 III. Concentração acima de 50% em créditos privados;
 IV. Dispensar a assinatura do termo de adesão.
Está correto o que se afirma em:
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A. I, III e IV
B. I, II, III e IV
C. I e III 
D. II e IV
40) 2158 - O investidor compra uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 
(NTN-F) no Tesouro Direto. O imposto de renda:
A. Será retido pelo investidor no vencimento do título. 
B. Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento 
C. Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento. 
D. Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no 
vencimento. 
41) 6257 - O registro de uma operação de swap na Bolsa de Valores na 
modalidade com garantia, em que a bolsa atua como garantidora da operação, 
visa a diminuição do risco de 
A. Taxa de juros
B. Contraparte 
C. Mercado
D. Liquidez 
42) 3902 - O Titular de uma PUT éaquele que:
A. Tem o direito de comprar o ativo objeto
B. Tem a obrigação de vender o ativo objeto
C. Tem o direito de vender o ativo objeto
D. Tem a obrigação de comprar o ativo objeto
43) 6279 - O lançador de uma opção de compra de ações, na bolsa de valores 
tem 
A. A obrigação de vender ação, pelo preço do exercício
B. O direito de comprar ação, pelo preço do exercício 
C. O direito de vender ação, pelo preço do exercício 
D. A obrigação de comprar ação, pelo preço do exercício 
44) 5916 - O lançador de uma put tem, na operação:
A. Direito de comprar
B. Obrigação de comprar
C. Obrigação de vender
D. Direito de vender 
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45) 1712 - Para o investidor que administra seu próprio portfólio de ativos, 
constitui um limitador para diversificação da sua carteira
A. A disponibilidade de ativos líquidos no mercado
B. A existência de um mercado secundário de ativos
C. O montante de recursos financeiros disponíveis
D. O horizonte de investimento
46) 1906 - Um fundo de investimento que possui retorno constante terá uma 
volatilidade:
A. Decrescente
B. Nula
C. Positiva 
D. Crescente
47) 2311 - Uma classe de cotas de fundo de investimento tipificada como 
referenciada, que possuir mais de 50% de sua carteira composta por títulos 
de emissão de pessoas físicas ou jurídicas de direito privado:
A. Estará de acordo com a legislação vigente 
B. Precisa conter, na denominação do fundo, a expressão “Crédito Privado” 
C. Terá um retorno provavelmente inferior a um concorrente que possua 
somente títulos públicos em sua composição 
D. Deve vender tais títulos, pois o limite máximo aceitável de concentração da 
carteira para esse tipo de risco é de 5% 
48) 1157 - É correto afirmar sobre o Certificado de Depósito Bancário (CDB):
A. Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro 
B. Pode ser emitido por sociedade de crédito, financiamento e investimento 
C. É emitido por instituições financeiras para captação de recursos 
D. Todas as alternativas estão corretas 
49) 1089 - Numa operação de underwriting tipo residual:
A. As dificuldades de colocação dos ativos não se refletem diretamente na 
empresa emissora 
B. As instituições financeiras estabelecem como meta um determinado 
percentual dos títulos a serem oferecidos ao público 
C. As instituições financeiras assumem apenas o compromisso de colocar 
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o Máximo de uma emissão nas melhores condições possíveis e num 
determinado período de tempo 
D. As instituições financeiras se comprometem a promover a colocação de 
um determinado percentual da operação num determinado período de 
tempo, findo o qual elas próprias subscreverão a parcela que o mercado não 
absorveu, até o limite do comprometimento
50) 2168 - Um investidor com uma posição ativa em dólar que deseja se 
hedgear nesta posição deverá:
A. Vender opção de venda (put) de dólar
B. Vender contratos de dólar futuro
C. Comprar opção de compra (call) de dólar
D. Comprar contratos de dólar futuro
51) 1551 - O preço unitário (PU) de um título de renda fixa é o:
A. Valor presente das amortizações e do principal 
B. Preço de resgate do título na data de vencimento, ou seja, o valor nominal do 
título 
C. Preço pelo qual o título foi originalmente emitido 
D. Quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações
52) 3032 - Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia 
que o real tem grandes chances de se desvalorizar fortemente no curto prazo. 
A operação que permite alavancar mais este movimento e ganhar dinheiro 
em reais é:
A. Vender calls de dólar dentro do dinheiro
B. Vender calls de dólar fora do dinheiro
C. Comprar calls de dólar dentro do dinheiro
D. Comprar calls de dólar fora do dinheiro
53) 3320 - Um gestor de fundo de ações ativo deseja se proteger do risco 
sistemático do mercado de ações. Qual operação seria a mais indicada para 
atingir o seu objetivo?
A. Comprar opções de compra de Ibovespa
B. Comprar contratos futuros de Ibovespa
C. Vender contratos futuros de Ibovespa 
D. Vender opções de venda de Ibovespa
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54) 6702 - Analise as afirmações abaixo sobre a tributação nos planos de 
previdência complementar e sobre a declaração anual de ajuste de IR:
I) No regime tributário compensável, todo imposto retido através do plano de 
previdência deve ser levado à declaração anual de ajuste de IR e, na declaração, 
pode haver compensação do imposto;
II) Na declaração anual de ajuste de IR modelo completo, o contribuinte deve 
declarar todos os seus gastos como (gastos com saúde, educação, cartão de 
crédito, alimentação, viagens e aluguel);
III) O regime tributário definitivo é mais indicado para investidores que 
possuem horizonte de investimento mais longo; 
IV) O investidor que possui plano de previdência no regime tributário 
compensável só pode fazer a declaração anual de IR com o modelo completo.
Assinale a alternativa que possui as afirmações incorretas:
A. I e III, apenas
B. I, II e IV, apenas 
C. II e III, apenas
D. II e IV, apenas 
55) 2214 - O Commercial Paper (mercado brasileiro):
A. Pode ser vendido aos investidores, diretamente pela empresa emissora 
B. Pode ser emitido por qualquer tipo de instituição, desde que respeitados 
seus prazos mínimos e máximos 
C. Não pode ser resgatado antecipadamente 
D. Não possui cupons de juros intermediários
56) 6685 - Analise as alternativas abaixo:
I) Alteração ambiental permanente, incluindo aumento do nível do mar, 
escassez de recursos naturais, desertificação e mudança em padrão pluvial 
ou de temperatura; 
II) Conduta ou atividade irregular, ilegal ou criminosa contra a fauna ou a 
flora, incluindo desmatamento, provocação de incêndio em mata ou floresta, 
degradação de biomas ou da biodiversidade e prática associada a tráfico, 
crueldade, abuso ou maus-tratos contra animais;
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III) Descumprimento de condicionantes do licenciamento ambiental; 
IV) Desastre ambiental resultante de intervenção humana, relativamente à 
violação de direito ou de garantia fundamental ou a ato lesivo a interesse 
comum, incluindo rompimento de barragem, acidente nuclear ou 
derramamento de produtos químicos ou resíduos nas águas.
São considerados exemplos de risco ambiental: 
A. I e III, apenas 
B. I, II e III, apenas
C. I, II, III e IV 
D. II e III, apenas 
57) 1464 - O Valor Presente em um fluxo de pagamento é:
A. Inversamente proporcional ao valor futuro
B. Proporcional ao prazo
C. Proporcional a taxa de desconto
D. Inversamente proporcional a taxa de desconto 
57) 1464 - O Valor Presente em um fluxo de pagamento é:
A. Inversamente proporcional ao valor futuro
B. Proporcional ao prazo
C. Proporcional a taxa de desconto
D. Inversamente proporcional a taxa de desconto
58) 2237 - O acionista exerce seu direito de fiscalização: 
A. Nas assembléias gerais, onde está garantido seu direito de participar e votar 
B. Por meio da eleição dos membros do Conselho Fiscal, que deve ter 
representantes dos acionistas minoritários e dos acionistas preferenciais 
C. Por meio da auditoria externa, contratada especificamente para verificar a 
veracidade das demonstrações financeiras publicadas após o fim do exercício 
social 
D. Por meio do Conselho de Administração, cujo papel é representar os 
acionistas frente aos diretores executivos da companhia
59) 1178 - Em um determinado pregão “D” o preço de ajuste de Y para 
vencimento agosto XZ foi R$125,00. Considerando-se que o preço de ajuste 
do dia anterior (D-1) foi de R$ 120,00, como ocorrera o ajuste desse dia, para os 
investidores que tinham posições ao final de D-1 e continuaram no mercado 
em D:
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20 AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
A. compradores recebem R$ 5,00 e vendedores pagam R$ 5,00, em D+0
B. compradorespagam R$ 5,00 e vendedores recebem R$ 5,00, em D+0
C. compradores recebem R$ 5,00 e vendedores pagam R$ 5,00, em D+1 
D. compradores pagam R$ 5,00 e vendedores recebem R$ 5,00, em D+1
60) 2114 - Considere as seguintes ações: 
I. Redução da carga tributária; 
II. Redução da Meta da Taxa Selic;
III. Aumento dos gastos públicos; 
IV. Intensificação das políticas de transferência de renda.
Se o governo desejar estimular a economia, estando a inflação sob controle, 
poderia se valer das ações de política fiscal descritas apenas em:
A. I, II, III e IV
B. II, III e IV
C. I, II e IV
D. I, III e IV 
61) 2190 - A Resolução CVM 8 que trata sobre a Oferta Pública de COE dispõe 
de: 
I. Para realizar uma oferta pública de distribuição, a instituição intermediária 
deverá realizar o registro na CVM; 
II. A entrega do Documento de Informações Essenciais - DIE é obrigatória a 
todos os investidores, exceto investidores profissionais; 
III. No Documento de Informações Essenciais - DIE deve constar em destaque 
que o COE conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito - FGC até o 
limite estabelecido de R$250.000,00; 
IV. A CVM garante a veracidade das informações disponibilizadas nos materiais 
publicitários.
Está correto o que se afirma apenas em:
A. II 
B. I, II, III e IV
C. II e IV
D. I e III
62) 1556 - Assinale a alternativa incorreta em relação aos investidores em ADR 
da empresa alpha e os investidores em ações da empresa alpha no Brasil:
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
A. Ambos correm o risco de mercado e o risco específico da empresa 
B. Ambos têm direito de receber os mesmos proventos (dividendos, 
bonificações etc) 
C. Os investidores em ADR podem trocá-lo por ações no Brasil, se quiserem 
D. Ambos correm o risco cambial e o risco país na remessa dos dividendos
63) 2170 - O índice IBrX é um índice ponderado por:
A. Preços das ações
B. Capitalização do mercado
C. Pesos iguais para cada ação
D. Liquidez
64) 2212 - Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a 
posição assumida por esse exportador:
A. Passiva em dólar e passiva em taxa do DI
B. Ativa em taxa do DI e ativa em dólar
C. Ativa em taxa DI e passiva em dólar
D. Ativa em dólar e passiva em taxa do DI
65) 1983 - Dois ativos, A e B, possuem coeficiente de correlação igual a 0,6. 
Pode-se concluir que as variações do ativo A é explicada pelas variações do 
ativo B em:
A. 60%
B. 12%
C. 36%
D. Mais de 60%
66) 6353 - O fato gerador do imposto de renda em aplicações financeiras de 
renda fixa, exceto para fundos de investimento, ocorre
A. exclusivamente na liquidação do título, qualquer que seja a forma e o tempo 
B. na alienação, liquidação, resgate, cessão ou repactuação do título 
C. no pagamento dos rendimentos para o investidor ou resgate do título, apenas 
D. no resgate ou liquidação do título, apenas
67) 2907 - O Sr. João vendeu num determinado mês, um lote de 500 ações da 
empresa XY ao preço de R$ 85,00 a ação. O montante da venda será de R$ 
42.500,00. Sobre esse valor o Sr. João será tributado pelo IR a alíquota de:
A. 20% mensalmente, sempre quando há renda.
B. 15% recolhido por meio de DARF
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C. 1% na fonte 
D. 0,005% na fonte
68) 6269 - A rentabilidade histórica de uma carteira é igual às médias dos 
retornos de cada um dos ativos ponderados
A. Pelas respectivas volatilidades
B. Pelos respectivos riscos
C. Pelas respectivas proporções no valor da carteira 
D. Pelos respectivos Índice de Sharpe
69) 1168 - O prêmio da opção é:
A. Negociado em mercado e pago pelo titular ao lançador quando do exercício 
da opção 
B. Estabelecido previamente pela Bolsa 
C. Acertado em mercado e pago pelo titular ao lançador quando da realização 
da operação 
D. Acertado no mercado, pago pelo titular ao lançador quando da realização da 
operação e des contado do preço de exercício quando do exercício
70) 1530 - Governança Corporativa é:
A. Um conjunto de práticas, especificadas no estatuto da companhia, com o 
objetivo de proteger o interesse dos acionista 
B. A teoria que discute o papel da empresa na sociedade e estabelece regras de 
boa conduta de forma a garantir que ela defina sua posição no que tange a sua 
responsabilidade social 
C. Um conjunto de práticas empresariais que objetivam melhorar o 
relacionamento do setor privado com o governo de forma a garantir o 
desenvolvimento do país 
D. Um conjunto de práticas que visam propiciar aos acionistas da companhia 
e, consequentemente, aos seus funcionários, a melhor maneira de gerenciar 
os conflitos inerentes do trabalho e da qualidade de vida, além de abordar a 
responsabilidade social da empresa e de seus funcionários 
71) 1985 - A correlação entre a Inflação e taxa de juros Selic Meta é:
A. Maior que 1
B. Igual a 0
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
C. Próxima de 1
D. Próxima de -1 
72) 2230 - Escolha uma característica que diferencia o mercado de opções dos 
demais segmentos do mercado de derivativos:
A. As possibilidades de ganhos e perdas são assimétricas 
B. As operações são realizadas apenas para posicionamento, não para hedge 
 
C. É exclusivamente negociado em bolsa 
D. Requer pouco, ou nenhum recurso (se comparado com o mercado à vista), no 
instante em que a operação é realizada
73) 6695 - Analise as afirmações sobre o Relatório de Riscos e Oportunidades 
Sociais, Ambientais e Climáticas (Relatório GRSAC):
I) O Relatório GRSAC deve ser divulgado com periodicidade anual; 
II) Deve conter no relatório GRSAC, informações sobre os impactos reais e 
potenciais, quando considerados relevantes, do risco social, ambiental e 
climático; 
III) É obrigatório a divulgação de indicadores qualitativos e quantitativos no 
relatório GRSAC; 
IV) O relatório deve ficar disponível por no mínimo 3 anos. 
Estão corretas as alternativas:
A. II e IV, apenas 
B. I, II, III e IV
C. I e II, apenas 
D. I, II e IV, apenas 
74) 6747 - Seu cliente possui dois produtos de previdência complementar:
1) PGBL com tributação progressiva;
2) PGBL com tributação regressiva.
Ele questiona onde deve declarar o resgate de cada um deles na Declaração 
Anual de Ajuste de Imposto de Renda, você responde corretamente que:
A. Ambos os resgates devem ser declarados como Rendimentos Tributáveis 
Recebidos de Pessoa Jurídica 
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20 AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
B. Ambos os resgates devem ser declarados como Rendimentos Sujeitos à 
Tributação Exclusiva 
C. O resgate do PGBL com tributação progressiva deve ser declarado como 
Rendimentos Tributáveis Recebidos de Pessoa Jurídica e o resgate do PGBL 
com tributação regressiva deve ser declarado como Rendimento Sujeitos a 
Tributação Exclusiva 
D. O resgate do PGBL com tributação regressiva deve ser declarado como 
Rendimentos Tributáveis Recebidos de Pessoa Jurídica e o resgate do PGBL 
com tributação progressiva deve ser declarado como Rendimento Sujeitos a 
Tributação Exclusiva
75) 1463 - O saldo da Balança de Pagamentos é determinado como:
A. O saldo da Conta Corrente somado com a Conta de Capitais
B. Saldo das exportações menos saldo das importações
C. O saldo da Balança Comercial somado com a conta corrente
D. O saldo da Balança Comercial somado com a Conta de Capitais
76) 1550 - Segundo o código de Regulação e melhores práticas da Anbima 
para ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, o prospecto NÃO deve 
conter a descrição:
A. Dos negócios com empresas ou pessoas relacionadas com a emissora ou 
ofertante 
B. Abrandada dos fatores de risco que possam afetar a decisão de investimento 
C. Dos negócios da emissora ou do ofertante com os coordenadores da oferta 
pública 
D. Detalhada dos processos judiciais e administrativos relevantes envolvendo a 
emissora ou o ofertante
77) 2147 - No mercado brasileiro, os títulos públicos federais são considerados 
ativos livres de risco. Qual afirmativa abaixo é verdadeiraA. Somente os títulos públicos federais emitidos no exterior deveriam ser 
considerados ativo livre de risco, uma vez que as taxas de juros no mercado 
internacional têm pouca volatilidade e pouco alteram o preço desses títulos 
B. Os títulos públicos federais são apenas uma aproximação grosseira do ativo 
livre de risco de crédito, pois possuem volatilidade e também risco de crédito 
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
GABARITO:
1 B
2 C
3 A
4 A
5 B
6 A
7 B
8 A
9 C
10 D
11 D
12 B
13 C
14 A
15 D
16 C
17 A
18 D
19 B
20 D
21 A
22 D
23 D
24 A
25 D
26 D
27 C
28 C
29 B
30 D
31 B
32 C
33 D
34 A
35 D
36 C
37 B
38 D
39 C
40 D
CPA 10:
41 B
42 C
43 A
44 B
45 C
46 B
47 D
48 D
49 B
50 B
51 A
52 D
53 C
54 D
55 D
56 D
57 D
58 B
59 C
60 D
61 A
62 D
63 D
64 C
65 C
66 C
67 D
68 C
69 C
70 A
71 D
72 A
73 C
74 C
75 A
76 B
77 B
78 D
79 C
80 D
CPA 20:
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
C. Os títulos públicos federais são realmente ativos livres porque não possuem 
risco de crédito, já que o Governo pode emitir moedas para honrá-los 
D. Os títulos públicos federais são uma boa aproximação do ativo livre de risco, 
pois apesar de terem volatilidade não possuem risco de crédito, já que o 
Governo pode emitir moedas para honrá-los
78) 2557 - O mercado de balcão de ações:
A. Dispensa a intermediação financeira 
B. Exige a intermediação de uma corretora quando é organizado e dispensa 
intermediação financeira quando é não organizado 
C. Exige a intermediação financeira de um banco com carteira de investimento, 
uma corretora ou uma distribuidora, diferente das bolsas de valores 
D. Exige que uma corretora faça a intermediação financeira, como nas bolsas de 
valores 
79) 1884 - O Indicador utilizado para comparar o desempenho de uma carteira 
de investimentos e que relaciona o retorno dos ativos com o risco sistemático 
da carteira é
A. Alfa de Jansen
B. VAR
C. Índice Treynor
D. Índice Sharpe
80) 1921 - Em uma aplicação financeira observa-se um retorno histórico 
constante, pode-se afirmar que: 
A. A covariância é igual a zero
B. A covariância é igual a 1
C. A variância é igual a 1 
D. A variância é igual a zero
AS 80 QUESTÕES MAIS DIFÍCEIS DA CPA 10 E 20
GABARITO:
1 B
2 C
3 A
4 A
5 B
6 A
7 B
8 A
9 C
10 D
11 D
12 B
13 C
14 A
15 D
16 C
17 A
18 D
19 B
20 D
21 A
22 D
23 D
24 A
25 D
26 D
27 C
28 C
29 B
30 D
31 B
32 C
33 D
34 A
35 D
36 C
37 B
38 D
39 C
40 D
CPA 10:
41 B
42 C
43 A
44 B
45 C
46 B
47 D
48 D
49 B
50 B
51 A
52 D
53 C
54 D
55 D
56 D
57 D
58 B
59 C
60 D
61 A
62 D
63 D
64 C
65 C
66 C
67 D
68 C
69 C
70 A
71 D
72 A
73 C
74 C
75 A
76 B
77 B
78 D
79 C
80 D
CPA 20:
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