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Apostila Análise de Balanços

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Análise de Balanços 1 
 
 
 
 
 
ANÁLISE DE BALANÇOS 
Organizador: Professor Henrique Melo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
APOSTILA 
 
 
 
 
 
ALUNO: _______________________________________________ 
TURMA:_______________ BLOCO: ______________ 
 
 
 
PARNAÍBA / PI 
 
 
 
 
 
Análise de Balanços 2 
SUMÁRIO 
 
Análise das Demonstrações Financeiras / Contábeis ..................................................... 04 
Análise Vertical ................................................................................................................... 04 
Análise Horizontal .............................................................................................................. 05 
Análise por meio de índices ................................................................................................ 06 
 Grau de endividamento .................................................................................................... 07 
 Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais (PCT) ............................... 07 
 Composição do endividamento (CE) ............................................................................... 07 
 Imobilização do capital próprio (ICP) .............................................................................. 08 
 Índice de Liquidez ............................................................................................................ 08 
 Liquidez Geral .................................................................................................................. 08 
 Liquidez Corrente ............................................................................................................. 09 
 Liquidez Seca ................................................................................................................... 09 
 Liquidez Imediata ............................................................................................................. 09 
 Índices de rentabilidade .................................................................................................... 10 
 Rentabilidade do capital próprio (RCP) ........................................................................... 10 
 Margem Líquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas .............................................. 10 
Índices Complementares .................................................................................................. 11 
 Rotação de Estoques ........................................................................................................ 11 
 Rotação de Matéria-Prima ................................................................................................ 13 
 Rotação de Produtos em Elaboração ................................................................................ 13 
 Rotação de Créditos ......................................................................................................... 14 
 Prazo Médio de Pagamentos ............................................................................................ 15 
 Giro do Ativo Total .......................................................................................................... 16 
 Valor Patrimonial das Ações ............................................................................................ 16 
 Lucro Líquido por Ação ................................................................................................... 17 
 Preço/Lucro das Ações ..................................................................................................... 17 
 Capacidade de Pagamento ................................................................................................ 17 
 Capacidade de Pagamento (fórmula) ............................................................................... 21 
 Retorno do Ativo (ROA) ................................................................................................. 22 
 Retorno do Capital Próprio (ROE) .................................................................................. 22 
 Taxa de Crescimento Interno ........................................................................................... 23 
 Taxa de Crescimento Sustentável .................................................................................... 23 
 Estado de Insolvência / Falência ...................................................................................... 24 
Capital de Giro – Terminologia ....................................................................................... 25 
 Capital de Giro ................................................................................................................. 27 
 Capital de Giro Próprio .................................................................................................... 27 
 Capital em Giro ................................................................................................................ 27 
Capital de Giro Necessário .................................................................................................. 28 
Parecer ou Laudo Técnico ................................................................................................ 30 
Como elaborar uma analise das demonstrações financeiras ............................................... 30 
 Análise econômico-financeira .......................................................................................... 31 
 Outras informações .......................................................................................................... 31 
Exercícios ............................................................................................................................ 31 
 
 
Análise de Balanços 3 
Exercícios de Análise de Balanços ..................................................................................... 40 
Alavancagem, Ponto de Equilíbrio (Contábil, Econômico e Financeiro) e Margem de 
Segurança ........................................................................................................................... 56 
Alavancagem Empresarial .................................................................................................. 56 
Ponto de Equilíbrio ............................................................................................................. 59 
 Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) ................................................................................. 60 
 Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE) ............................................................................ 62 
 Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEF) .............................................................................. 63 
 Ponto de Equilíbrio com múltiplos produtos ................................................................... 64 
Margem de Segurança ......................................................................................................... 66 
Exercícios ............................................................................................................................ 67 
Estudo de Caso 1 ................................................................................................................. 70 
Estudo de Caso 2 ................................................................................................................. 71 
Estudo de Caso 3 ................................................................................................................. 71 
Estudo de Caso 4 ................................................................................................................. 72 
Formação do Preço de Venda .......................................................................................... 75 
O “verdadeiro” lucro embutido no preço