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Economia e Finanças Aula 10 Estrutura e Componentes do Balanço Patrimonial Dra. Estela Lutero estelalutero@hotmail.com Módulos 10 09/10 Estrutura e elementos componentes do patrimônio empresarial 11 16/10 Semana “Tecnologia em Foco” 12 23/10 Fontes de FinanciamentoeAnalise da Saúde Financeira da Empresa 13 30/10 Mercadoacionário e Palestra com Fabiano Calil 14 06/11 Revisão e discussão do relatório final do trabalho 15 13/11 Avaliação NP02 e Entrega do relatório final do trabalho Aula 10 - Balanço Patrimonial Histórico da Contabilidade Principais Contas do Balanço Legislação das SAs Analise Vertical e Horizontal de Balanços Analisar o balanço do Relatório Financeiro do Projeto de Curso Luca Pacioli (1445 – 1517): o frade contador 4 Luca Pacioli escreveu a "Summa de Arithmetica, Geometria, Proportioni et Proportionalità" que foi primeiramente publicada em Veneza em 1494. Incluia um capitulo de 27 paginas intitulado: "Particularis de Computis et Scripturis" (Latin: “Particularidades de Calculo e Registro”. Pacioli foi morou, trabalhou e foi professor de matemática de Leonardo da Vinci em Milao. Juntos escreveram livros e também um tratado sobre o jogo de xadrez. É preciso considerar as origens e os destinos dos “dinheiros”!! Débito Créditos 6 Contabilidade É a ciência que registra os acontecimentos verificados no patrimônio de uma entidade Escreve, oficializa Possuem denominador financeiro comum Conjunto de bens direitos e obrigações 7 8 CONTABILIDADE Processo de registro de todas as transações de uma empresa, expressas em termos monetários, mostrando os reflexos dessas transações na situação econômico-financeira da companhia. 9 IMPORTÂNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL Demonstra a performance da empresa durante o ano/ trimestre/ mês Situação atual da empresa em termos de origem e aplicação de recursos 10 OBJETIVOS DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL Controle: análise de performance avaliação de desempenho Planejamento: orçamento tomada de decisão Prentice Hall 11 USUÁRIOS DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL USUÁRIO QUESTÕES Proprietários/Acionistas Rentabilidade do negócio Aumentar/ diminuir investimentos ? Administradores Que operações devem ser incrementadas/ reduzidas ? Fornecedores Aumentar/ diminuir crédito ? Instituições Ceder empréstimos ? Financeiras 12 USUÁRIOS DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL USUÁRIO QUESTÕES Governo IR calculado corretamente ? Empregado A Companhia é lucrativa ? Concorrentes Vendas/ Margens de lucro, rentabilidade 13 DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS EXIGIDOS PELA LEGISLAÇÃO DAS SAs Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado do Exercício Origens e Aplicações de Recursos 14 Balanço Patrimonial Conceito É a demonstração contábil destinada a evidenciar, qualitativa e quantitativamente, numa determinada data, a posição patrimonial e financeira de uma empresa. 15 Balanço Patrimonial Fotografia da situação patrimonial da empresa em um determinado momento. Demonstração estática; Não se observa a evolução das contas, mas o saldo inicial e o saldo final de um período. 16 Balanço Patrimonial Estrutura Conforme Lei 6.404/76 (artigos 176 a 182 e artigo 187) e NBC T.3, e suas alterações o Balanço Patrimonial é constituído pelo Ativo, pelo Passivo e pelo Patrimônio Líquido. 17 ATIVO PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO BALANÇO PATRIMONIAL Prentice Hall 18 ATIVO Bens e direitos de propriedade da empresa, mensurados monetariamente Visa benefícios presentes e futuros PASSIVO Obrigações para com terceiros (exigível) Patrimônio líquido (não exigível) recursos dos proprietários aplicados no negócio Balanço Patrimonial 19 Balanço Patrimonial Ativo O Ativo compreende os bens, os direitos e as demais aplicações de recursos controlados pela entidade, capazes de gerar benefícios econômicos futuros, originados de eventos ocorridos. 20 Ativo Lei 6.404/76 Lei No. 11.638/07 MP 449/08 e Lei 11.941/09 Circulante Circulante Circulante Realizável a Longo Prazo Realizável a Longo Prazo Não Circulante Realizável Investimentos Imobilizado Intangível Permanente Permanente Investimentos Imobilizado Intangível Diferido Investimentos Imobilizado Diferido ATUAL 20 21 Balanço Patrimonial Passivo O Passivo compreende as origens de recursos representados pelas obrigações para com terceiros, resultantes de eventos ocorridos que exigirão ativos para a sua liquidação. 22 Balanço Patrimonial Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido compreende os recursos próprios da empresa, e seu valor é a diferença positiva entre o valor do Ativo e o valor do Passivo. 23 Passivo e Patrimônio Líquido Lei 6.404/76 Lei No. 11.638/07 MP 449/08 e Lei 11.941/09 Circulante Circulante Circulante Exigível a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Não Circulante Exigível a Longo Prazo Resultado de Exercícios Futuros Capital Social Reserva de Capital Reserva de Reavaliação Reserva de Lucros Lucros ou Prejuízos Acumulados Patrimônio Líquido Resultado de Exercícios Futuros (Inclui lucros não realizados) Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Lucros Ações em Tesouraria Prejuízos Acumulados Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Lucros Ações em Tesouraria Prejuízos Acumulados ATUAL 23 24 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Conceito É a demonstração destinada a evidenciar a composição do resultado formado num determinado período de operações da entidade. Ou , demonstra a situação econômica da entidade em um determinado período. 25 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) Demonstra a situação econômica da empresa em um determinado período; Demonstração dinâmica; A DRE, observando o princípio de competência, evidenciará a formação dos vários níveis de resultado mediante confronto entre as receitas , e os correspondentes custos e despesas. 26 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Estrutura A DRE compreende: a) as receitas e os ganhos do período, independente de seu recebimento; b) os custos, despesas, encargos e perdas pagas ou incorridas, correspondentes a esses ganhos e receitas; Que informações encontramos na DRE? Receita (-) Despesa = Resultado Receita Originária de vendas ou da prestação de serviço. Despesa São os gastos necessários ao desenvolvimento e manutenção das atividades da empresa. Resultado Diferença entre receita e despesa podendo gerar lucro ou prejuízo. Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Estrutura RECEITA BRUTA DE VENDAS (-) Devoluções, Descontos (-) Impostos sobre Vendas RECEITA LÍQUIDA (-) Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO (-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras) LUCRO OPERACIONAL Receitas/Despesas Não Operacionais LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR) (-) Provisão Para I. Renda e CS LUCRO LÍQUIDO DEFINIÇÃO DE ITENS Receita Bruta (Venda Bruta) Quantidade de produtos vendidos em um período específico multiplicado pelo preço; ou quantidade de horas de serviço prestado multiplicada pelo preço/ hora. (-) Devolução de Vendas (-) Abatimento ou Descontos Comerciais concedidos (-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS, ICMS,IPI ) Receita Líquida ou Venda Líquida Receita Líquida ou Venda Líquida (-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos Serviços Prestados O valor do inventário vendido durante um certo período de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou produção de bens e serviços que foram vendidos no período. Lucro Bruto Revela se a firma está auferindo lucro sem considerar as outras despesas da empresa. (-) Despesas Operacionais Despesas não relacionadas a produção, tais como Despesas com Vendas, Financeiras, Administrativas. Lucro ou Prejuízo Operacional (-) Receitas/ Despesas Não Operacionais Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) (-) Provisão para o IR Lucro Líquido (ou Prejuízo) do Exercício Despesas Operacionais Despesas necessárias para vender os produtos, administrar a empresa e financiar as operações. Despesas de Vendas Salário do pessoal de vendas Comissões Propaganda Provisão para Devedores Duvidosos Despesas Administrativas Salário do pessoal administrativo Aluguéis de escritórios Seguro Impostos e Taxas Despesas/Receitas Financeiras Despesa Juros pagos Comissões bancárias Juros de mora pagos Variação monetária passiva Receita Juros de aplicações financeiras Juros de mora recebidos Variação monetária ativa Despesas/Receitas Não Operacionais Despesas ou receitas não relacionadas com o objetivo do negócio. Prejuízos/lucros de Investimentos Prejuízo/lucro na venda de Imobilizado APURAÇÃO RESULTADO DO EXERCÍCIO Transfere-se os saldos das contas de Resultado do Exercício para a conta Resultado do Exercício. O saldo da conta Resultado do Exercício é transferido para a conta Lucros ou Prejuízos Acumulados no PL. Este é o elo de união entre o Balanço Patrimonial e a DRE. Prentice Hall 37 Acrescimo ao PL Capital inicial Lucro - remuneração do capital investido reinvestido dividendos Prentice Hall 38 EQUAÇÃO BÁSICA ATIVO = PASSIVO + PL APLICAÇÕES = ORIGENS ATIVO PASSIVO Aplicações dos Fonte de recursos via recursos capital de terceiros Patrimônio Líquido Fonte de recursos via capital próprio 39 ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO Circulante Não Circulante Realizável Investimentos Imobilizado Intangível Circulante Não Circulante Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Lucros Ações em Tesouraria Prejuízos Acumulados Prentice Hall 40 ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Circulante:constantemente em giro Não Circulante: Realizavel bens e direitos que se transformarão em $ após 1 ano PASSIVO Circulante: obrigações que serão liquidadas antes de 1 ano Não Circulante Exigível a longo prazo obrigações a serem liquidadas após 1 ano Prentice Hall 41 ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Investimentos: inversões em caráter permanente Imobilizado: utilizados para a manutenção de atividade básica Diferido: aplicações que beneficiarão exercícios futuros PATRIMONIO LIQUIDO recursos dos proprietários aplicados na empresa Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Lucros Ações em Tesouraria Prejuízos Acumulados Prentice Hall 42 GRUPO DE CONTAS ATIVO ATIVO CIRCULANTE Disponível - Caixa e Bancos Contas a Receber Estoques Previsão para Devedores Duvidosos (-) Duplicatas Descontadas (-) Prentice Hall 43 ATIVO NAO CIRCULANTE: REALIZÁVEL LONGO PRAZO Empréstimos a Sociedades Coligadas e Controladas Títulos a Receber de Longo Prazo Investimento Participações em Coligadas e Controladas Obras de Arte Prentice Hall 44 Imobilizado Imóvel, instalações, móveis e utensílios Veículos Máquinas e equipamentos Marcas e patentes Diferido Gastos Pré- operacionais Pesquisa e Desenvolvimento Prentice Hall 45 PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Contas a Pagar Fornecedores Impostos a Recolher Empréstimos Bancários Provisões (IR, férias, 13o. Salário, salários a pagar, encargos sociais a pagar,…) Prentice Hall 46 NAO CIRCULANTE: EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamento Debêntures Títulos a pagar PATRIMONIO LÍQUIDO Capital Lucros acumulados Reservas Prentice Hall 47 EQUAÇÃO DO BALANÇO ATIVO = PASSIVO + Patrimonio Liquido Transação no. 1: Dois executivos resolvem abrir uma empresa de consultoria com capital inicial de $ 20.000, cada um entrando com uma participação de $ 10.000. O dinheiro é depositado no banco. Prentice Hall 48 Variações Ativo: o dinheiro depositado no banco representa um ativo que a empresa passou a ter. Passivo: PL: a empresa tem que registrar que os sócios aplicaram $ 10.000, cada um no negócio Prentice Hall 49 Transação no. 2: A empresa compra móveis no valor de $ 2.000 para pagamento a prazo. Variações Ativo: os móveis são bens da empresa Passivo: sendo a compra a prazo, a empresa contraiu uma dívida de $ 2.000, PL: Prentice Hall 50 Transação no. 3: A adquiriu à vista mercadorias no valor de $ 6.000. Variações Ativo: mercadorias são bens da empresa, havendo pois um aumento de ativo. Entretanto a compra foi paga à vista em dinheiro que é um ativo. O ato de pagar representa uma redução do ativo dinheiro. Passivo: PL: Prentice Hall 51 Transação no. 4: A companhia pagou $ 2.000 que estava devendo pela compra dos móveis Variações Ativo: pelo pagamento em dinheiro houve uma redução do ativo Passivo: pagando a dívida a empresa diminui suas obrigações PL: Prentice Hall 52 EQUAÇÃO DE BALANÇO A = P + PL 1a. Caixa $ 20.000, Capital $ 20.000, 2a. Móveis $ 2.000, Contas a Pagar $ 2.000, 3a. Caixa ($ 6.000,) 3a. Mercadoria $ 6.000, 4a. Caixa ($ 2.000,) Contas a Pagar ($ 2.000,) $ 20.000, 0 $ 20.000, Prentice Hall 53 RESUMO DO MECANISMO DE VARIAÇÕES Componentes Variações Aumenta por Diminui por ATIVO DÉBITOS CRÉDITOS PASSIVO CRÉDITOS DÉBITOS PL CRÉDITOS DÉBITOS CONTA T Nome da conta Coluna para registro Coluna para registro de débitos de créditos Prentice Hall 54 Exercício sobre Balanço Patrimonial Favor construir o Balanço a partir das transações abaixo: 1. Capital inicial depositado $12mm; 2. Compra de terreno $1mm; $200K foi pago em caixa e $800K a prestação; 3. Compra de móveis à vista $300K; 4. Compra de máquinas $4mm a prestação; 5. Empréstimo do banco $100K; 6. Pagamento de máquinas $1mm; 7. Aumento de capital com dinheiro $5mm; 8. Compra de matéria prima à vista $750K; 9. amortização do empréstimo $50K; 10. Proprietário vende metade do negócio ao seu primo por $8.5mm Cafezinho... ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Importância 56 Administradores internos da empresa: Desempenho retrospectivo e prospectivo das várias decisões tomadas. Demais analistas externos: Acionista e Investidor: lucro líquido, desempenho das ações no mercado e dividendos, risco financeiro e liquidez no pagamento de dividendos; Credor: Capacidade de honrar os compromissos assumidos, resultados econômicos como fatores determinantes da continuidade da empresa. Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido CCL = AC – PC 57 Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margem de segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo. Logo: AC > PC → positivo -> Liquidez AC = PC → nulo AC < PC → negativo –> aperto de liquidez Razões da necessidade de CCL positivo: Certeza dos pagamentos e incerteza dos recebimentos; Inexistência de sincronização entre os recebimentos e pagamentos. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 58 Uma das técnicas de aplicação mais simples, entretanto entre as mais importantes, consiste nas avaliação do desempenho empresarial, através da análise: Vertical e Horizontal Para facilidade didática consideraremos as demonstrações livres dos efeitos inflacionários. Entretanto, sempre lembrar que a correção integral pode distorcer o permanente e o PL. Análise Vertical 59 Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada item do Balanço Patrimonial e da demonstração de Resultado do Exercício, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. Analise horizontal 60 Expressa a evolução dos itens das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através de números-índices, estabelecendo os itens do exercício mais antigo como índice-base 100. Revela se houve acréscimo ou decréscimo (em %) Limitações: Item do exercício base igual a zero, índice-base não serve de padrão pois os itens dos exercícios subsequentes são indivisíveis; Item do exercício base igual a número negativo, variando para positivo no exercício seguinte e vice-versa. Balanço Patrimonial. Empresa BB&M, dez/2011 – Dez/2012 61 Contas DEZ.-11($000) DEZ.-12($000) ATIVO AtivoCirculante 19.058 23.256 Ativo Não Circulante Realizávela Longo Prazo 63 627 Ativo Fixo 23.050 23.021 TOTAL DO ATIVO 42.171 46.904 PASSIVO Passivo Circulante 19.628 25.290 Passivo não Circulante 3.735 4.556 PATRIMONIO LIQUIDO 18.808 17.058 TOTAL PASSIVO+ PL 42.171 46.904 Analise vertical e Horizontal 62 BalançoPatrimonial Analise vertical eHorizontal dez/2011-dez/2012 Contas DEZ.-11($000) AH AV DEZ.-12($000) AH AV AtivoCirculante 19.058 23.256 Ativo Não Circulante Realizavela Longo Prazo 63 627 Ativo Fixo 23.050 23.021 TOTAL ATIVO 42.171 46.904 Passivo Circulante 19.628 25.290 Passivo não Circulante 3.735 4.556 Patrimônio Liquido 18.808 17.058 TOTAL 42.171 46.904 Analise vertical e Horizontal 63 BalançoPatrimonial Analise vertical e Horizontadez/2011-dez/2012 Contas DEZ.-11($000) AH AV DEZ.-12($000) AH AV AtivoCirculante 19.058 100% 45,2 23.256 122,0 49,6 Ativo Não Circulante Ralizavela Longo Prazo 63 100% 0,1 627 995,2 1,3 Ativo Fixo 23.050 100% 54,7 23.021 99,9 49,1 TOTAL DO ATIVO 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 Passivo Circulante 19.628 100% 46,5 25.290 128,8 53,9 Passivo não Circulante 3.735 100% 8,9 4.556 122,0 9,7 PATRIMONIOLIQUIDO 18.808 100% 44,6 17.058 90,7 36,4 TOTAL PASSIVO + PL 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO -DRE 64 Análise vertical e horizontal do DRE 65 International Financial Reporting Standards (IFRS) – 2011 – Novos Padrões Com o advento da Lei 11.638/2007 passou a ser exigido o IFRS, a partir de 2010, para instituições financeiras e empresas de capital aberto. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), órgão criado em 2005 pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) com as atribuições de estudar, preparar e, exclusivamente, divulgar procedimentos de contabilidade passou a comandar a implantação das novas normas contábeis. Entre elas, o CPC definiu que, a partir de 2011, a adoção do IFRS passa a ser exigido para todas as empresas, inclusive micro e pequenas (MPEs), mesmo aquelas optantes pelo regime de tributação do Simples Nacional. IFRS RESERVAS DE CAPITAL As reservas de capital são constituídas com valores recebidos pela empresa e que não transitam pelo resultado, por não se referirem à entrega de bens ou serviços pela empresa. COMPOSIÇÃO De acordo com o parágrafo 1º do artigo 182 da Lei nº 6.404/76, serão classificadas como reservas de capital as contas que registrarem: a) Reserva de Correção Monetária do Capital Realizado; b) Reserva de Ágio na Emissão de Ações; c) Reserva de Alienação de Partes Beneficiárias; d) Reserva de Alienação de Bônus de Subscrição; e) Reserva de Prêmio na Emissão de Debêntures; (excluída desde 01.01.2008, por força da Lei 11.638/2007) f) Reserva de Doações e Subvenções para Investimento; (excluída desde 01.01.2008, por força da Lei 11.638/2007) g) Reserva de Incentivo Fiscal. REAVALIAÇÃO DE BENS A Lei 6.404/76 (também chamada Lei das S/A), em seu artigo 8º, admitia a possibilidade, até 31.12.2007, de se avaliarem os ativos de uma companhia pelo seu valor de mercado, chamando isto de reavaliação. Na reavaliação abandonava-se o custo do bem original, corrigido monetariamente até 31.12.1995, e utilizava-se o novo valor econômico do ativo, obtido a partir de um laudo de avaliação. O valor da reavaliação do ativo imobilizado é a diferença entre o valor líquido contábil do bem e o valor de mercado, com base em laudo técnico elaborado por três peritos ou entidade especializada. EXTINÇÃO DA RESERVA DE REAVALIAÇÃO A PARTIR DE 01.01.2008 A partir de 01.01.2008, a Reserva de Reavaliação foi extinta, por força da Lei 11.638/2007. Os saldos existentes nas reservas de reavaliação deverão ser mantidos até a sua efetiva realização RESERVA DE LUCROS As reservas de lucros são as contas de reservas constituídas pela apropriação de lucros da companhia, conforme previsto no § 4º do art. 182 da Lei nº 6.404/76, para atender a várias finalidades, sendo sua constituição efetivada por disposição da lei ou por proposta dos órgãos da administração. CLASSIFICAÇÃO Pela Lei das S/A, classificam-se como reservas de lucros: a) Reserva Legal; b) Reserva Estatutária; c) Reserva para Contingências; d) Reserva de Lucros a Realizar; e) Reserva de Lucros para Expansão; f) Reserva de Incentivos Fiscais. CONTA LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS Os lucros ou prejuízos representam resultados acumulados obtidos, que foram retidos sem finalidade específica (quando lucros) ou estão à espera de absorção futura (quando prejuízos). Com o advento da Lei 11.638/2007, para as sociedades por ações, e para os balanços do exercício social terminado a partir de 31 de dezembro de 2008, o saldo final desta conta não poderá mais ser credor. Respectivos saldos de lucros acumulados precisam ser totalmente destinados por proposta da administração da companhia no pressuposto de sua aprovação pela assembléia geral ordinária. Observe-se que a obrigação de essa conta não conter saldo positivo aplica-se unicamente às sociedades por ações. PARTICIPAÇÃO DE NÃO CONTROLADORES: Parte do patrimônio líquido da controlada não atribuível, direta ou indiretamente, à controladora (comumente conhecida como participação de minoritários). AJUSTE DA AVALIACAO PATRIMONIAL : é uma correção do valor apresentado no balanço patrimonial, por um ativo ou passivo, em relação ao seu valor justo. Esta correção busca expressar a realidade patrimonial de uma empresa; e como é um ajuste o valor da conta pode ser pode ser para mais ou para menos. O ajuste da avaliação patrimonial não é reserva, pois não passou pelo resultado e não é sinônimo de reavaliação de ativos, pois não esta relacionado com o mercado, mas sim com um valor justo. Ajustes acumulados de conversão: Conforme previsto no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 01, de 30/01/2009, bem como na Deliberação CVM nº 534/08, criou-se o subgrupo de contas denominado “Ajustes Acumulados de Conversão”, no qual foram registradas as variações cambiais resultantes da conversão das demonstrações contábeis de subsidiárias no exterior, cuja moeda funcional da investida diverge da controladora. Fazer Analise Vertical e Horizontal do seu balanço... Exemplo de Conclusões sobre a Análise Vertical e Horizontal 78 Redução dos investimentos de curto prazo; Elevação das aplicações de Longo Prazo; Aumento do Passivo Circulante; Diminuição do Exigível a LP; Conclusões: Empresa encaminhando para um aperto de liquidez. Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo. Eventualmente pode denotar sazonalidade econômica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo. E o trabalho... ITENS ANALISADOS DO RELATÓRIO Peso Introdução 5 Descrição da Empresa Segmento de Atuação Segmento na BOVESPA Caracterizaçãoda Empresa 5 Composição Acionária Ano de fundação Caracterização daConcorrência 7.5 Tabela de concorrentes eparticipantes do Mercado Estratégias da empresa Crescimentodo mercado(gráfico de linha) ComportamentoPreço do produto 7.5 Necessidade que atende Comentário/Cálculo elasticidade Análise das ações 17.5 Lista de ações negociadas Matriz preço/volume Gráfico de velas preço/volume Análise teoria de Dow Tabelacomparando EmpresaxPrincipal Concorrente AnáliseEstrutura de Capital 17.5 Análise %Vertical/Horizontal- 2anos Análiseindicadores de saúde financeira-2 anos Análise ROI Empresa xconcorrente Opinião saúde financeira Conclusão 20 Apontamento dos pontos relevantes Análise evolução do mercado Capacidade de relacionar fatos Padrão 20 Entrega dos arquivos (Plano+RelatorioFinal) Existência de citações e referências Respeito ao padrão solicitado TOTAL 100 BP Balanços de: 19X1 19X2 19X3 19X1 19X2 19X3 ATIVO Circulante PASSIVO Circulante Disponível 27.64 44.422 21.853 Contas a pagar 72.021 456.209 565.751 Estoques 124.638 331.053 340.428 Clientes 28.754 94.256 99.439 Outros 115.362 174.828 299.79 Total do Circulante 296.394 644.559 761.51 Total do passivo circulante 72.021 456.209 565.751 Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Diversos 36.702 29.68 31.705 Diversos 226.273 161.293 130.776 Permanente Investimentos 75.113 130.028 224.656 Patrimônio Líquido Imobilizado 60.781 62.652 107.54 Capital 70 87.5 131.25 Diferido 9.33 60.587 25.669 Reservas 110.026 222.504 323.303 Total do Permanente 145.224 253.267 357.865 Total do Patrimônio Líquido 180.026 310.004 454.553 TOTAL DO ATIVO 478.32 927.506 1.151.080 TOTAL DO PASSIVO 478.32 927.506 1.151.080 DRE dados 19X2 19X3 VENDAS 921.995 1.476.551 CUSTO DAS VENDAS ( - ) 640.676 774.031 LUCRO BRUTO 281.319 702.52 Despesas Operacionais ( - ) Despesas de Vendas 158.144 487.482 Despesas Administrativas 42.781 74.255 Despesas Financeiras Receitas Financeiras 17.936 4.452 Outras Despesas 2.353 2.687 Total Despesas 221.214 568.876 LUCRO OPERACIONAL 60.105 133.644 Rec. e Desp. Não Operacionais Rec. Não Operacionais 43.545 34.719 Desp. Não Operacionais ( - ) 5.732 1.787 Correção Monetária ( - ) 8.79 15.482 Total Não Operacional 29.023 17.45 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (IR) 89.128 151.094 Provisão para Imposto de Renda ( - ) 2.333 6.93 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 86.795 144.164 AV AH do Bp Balanços de: 19X1 19X2 19X3 AH AV % AH% AV& AH% AV% ATIVO Circulante Disponível 27.64 100 6 44.422 161 5 21.853 79 2 Estoques 124.638 100 26 331.053 266 35 340.428 273 30 Clientes 28.754 100 6 94.256 328 10 99.439 346 9 Outros 115.362 100 24 174.828 152 19 299.79 260 26 Total do Circulante 296.394 100 62 644.559 217 69 761.51 257 67 Realizável a Longo Prazo Diversos 36.702 100 8 29.68 81 3 31.705 86 3 Permanente Investimentos 75.113 100 15 130.028 173 14 224.656 299 20 Imobilizado 60.781 100 13 62.652 103 7 107.54 177 8 Diferido 9.33 100 2 60.587 649 7 25.669 275 2 Total do Permanente 145.224 100 30 253.267 174 28 357.865 246 30 TOTAL DO ATIVO 478.32 100 100 927.506 194 100 1.151.080 241 100 PASSIVO Circulante Contas a pagar 72.021 100 15 456.209 633 50 565.751 786 49 Exigível a Longo Prazo Diversos 226.273 100 47 161.293 71 17 130.776 58 11 Patrimônio Líquido Capital 70 100 15 87.5 125 9 131.25 188 11 Reservas 110.026 100 23 222.504 202 24 323.303 294 29 Total do Patrimônio Líquido 180.026 100 38 310.004 172 33 454.553 252 40 TOTAL DO PASSIVO 478.32 100 100 927.506 194 100 1.151.080 241 100 DRE RECEITA BRUTA ou VENDA BRUTA ( - ) Deduções RECEITA LÍQUIDA ou RECEITA LÍQUIDA ( - ) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) ou dos Serviços Vendidos LUCRO BRUTO (OU PREJUÍZO) ( - ) Despesas Operacionais LUCRO OPERACIONAL (OU PREJUÍZO) ( ± ) Receitas/Despesas não Operacionais LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (OU PREJUÍZO) ( - ) Provisão para o Imposto de Renda LUCRO DEPOIS DO IMPOSTO DE RENDA (OU PREJUÍZO) LUCRO LÍQUIDO (OU PREJUÍZO) LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO DO CAPITAL SOCIAL. Plan5 torora BP ATIVO X2 X1 PASSIVO e PL X2 X1 Circulante Circulante (normalmente até 365 dias) (normalmente até 365 dias) Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo (normalmente após 365 dias) (normalmente após 365 dias) Permanente Investimentos PATRIMÔNIO LÍQUIDO Imobilizado Capital Diferido Lucros Acumulados AV e AH do DRE 19X2 19X3 VA AH AV VA AH AV % % % % VENDAS 921.995 100 100 1.476.551 160 100 CUSTO DAS VENDAS ( - ) 640.676 100 69 774.031 121 52 LUCRO BRUTO 281.319 100 31 702.52 250 48 Despesas Operacionais ( - ) Despesas de Vendas 158.144 100 17 487.482 308 33 Despesas Administrativas 42.781 100 5 74.255 174 6 Despesas Financeiras Receitas Financeiras 17.936 100 2 4.452 25 Outras Despesas 2.353 100 2.687 114 Total Despesas 221.214 100 24 568.876 257 39 LUCRO OPERACIONAL 60.105 100 7 133.644 222 9 Rec. e Desp. Não Operacionais Rec. Não Operacionais 43.545 100 5 34.719 80 2 Desp. Não Operacionais ( - ) 5.732 100 1 1.787 31 Correção Monetária ( - ) 8.79 100 1 15.482 176 1 Total Não Operacional 29.023 100 3 17.45 60 1 LUCRO ANTES DO IMPOSTO RENDA(IR) 89.128 100 10 151.094 170 10 Provisão para Imposto de Renda 2.333 100 6.93 297 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 86.795 100 9 144.164 166 10 BP aula DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 100.0 45.19% * 23,256 22.03 49.58% Ralizavel a Longo Prazo * 63 100.0 0.15% * 627 895.24 1.34% Ativo Fixo * 23,050 100.0 54.66% * 23,021 -0.13 49.08% total * 42,171 100.0 100% * 46,904 11.22 100% Passivo Circulante * 19,628 100.0 46.54% * 25,290 28.85 53.92% Passivo não Circulante * 3,735 100.0 8.86% * 4,556 21.98 9.71% Patrinônio Lquido * 18,808 100.0 44.60% * 17,058 9.3000000000000007 36.37% * 42,171 100% * 46,904 100% Contas DEZ.-08 ($000) DEZ.-09 ($000) Ativo Ciculante * 19,058 * 23,256 Ralizavel a Longo Prazo * 63 * 627 Ativo Fixo * 23,050 * 23,021 total * 42,171 * 46,904 Passivo Circulante * 19,628 * 25,290 Passivo não Circulante * 3,735 * 4,556 Patrinônio Lquido * 18,808 * 17,058 total * 42,171 * 46,904 Empresa BB&M. Lmta. Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizonta dez/2008 - dez/2009 Contas DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 * 23,256 Ralizavel a Longo Prazo * 63 * 627 Ativo Fixo * 23,050 * 23,021 total * 42,171 * 46,904 Passivo Circulante * 19,628 * 25,290 Passivo não Circulante * 3,735 * 4,556 Patrinônio Lquido * 18,808 * 17,058 total * 42,171 * 46,904 Empresa BB&M. Lmta. Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizonta dez/2008 - dez/2009 Contas DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 100% * 45.2 * 23,256 * 122.0 * 49.6 Ralizavel a Longo Prazo * 63 100% * 0.1 * 627 * 995.2 * 1.3 Ativo Fixo * 23,050 100% * 54.7 * 23,021 * 99.9 * 49.1 total * 42,171 100% * 100.0 * 46,904 * 111.2 * 100.0 ERROR:#DIV/0! Passivo Circulante * 19,628 100% * 46.5 * 25,290 * 128.8 * 53.9 Passivo não Circulante * 3,735 100% * 8.9 * 4,556 * 122.0 * 9.7 Patrinônio Lquido * 18,808 100% * 44.6 * 17,058 * 90.7 * 36.4 total * 42,171 100% * 100.0 * 46,904 * 111.2 * 100.0 DRE aula Empresa BB&M Demostração dos Resultados do Exercício - DRE. (dez/2008 - Dez/209. Análise Vetical e Horizontal Contas DEZ.-08 ($000) AV AH DEZ.-09 ($000) AV AH RECEITA LÍQUIDA 31,535.00 1.00 100% 54,875.00 1.00 174% Custo dos Produtos Vendidos -25,230.00 -0.80 100% -40,828.00 -0.74 162% LUCRO BRUTO 6,305.00 0.20 100% 14,047.00 0.26 223% Despesas/Receitas Operacionais -7,036.00 -0.22 100% -8,134.00 -0.15 116% Com Vendas -2,881.00 -0.09 100% -5,496.00 -0.10 191% Gerais e Administrativas -4,191.00 -0.13 100% -5,780.00 -0.11 138% Honorários de Administradores -89.00 -0.00 100% -85.00 -0.00 96% Receitas Financeiras 1,190.00 0.04 100% 3,267.00 0.06 275% Outras Despesas Operacionais -1,042.00 -0.03 100% -28.00 -0.00 3% Resultado da Equivalência Patrimonial -23.00 -0.00 100% -12.00 -0.00 52% Despesas Financeiras -3,398.00 -0.11 100% -4,109.00 -0.07 121% Ganhos/Perdas -223.00 -0.01 100% 290.00 -0.01 -130% RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -4,352.00 -0.14 100% 2,094.00 0.04 -48% Demostração dos Resultados do Exercício - DRE. (dez/2011 - Dez/2012). Contas DEZ.-11 ($000) DEZ.-12 ($000) RECEITA LÍQUIDA 31,535.00 54,875.00 Custo dos Produtos Vendidos -25,230.00 -40,828.00 LUCRO BRUTO 6,305.00 14,047.00 Despesas/Receitas Operacionais -7,036.00 -8,134.00 Com Vendas -2,881.00 -5,496.00 Gerais e Administrativas -4,191.00 -5,780.00 Honorários de Administradores -89.00 -85.00 Receitas Financeiras 1,190.00 3,267.00 Outras Despesas Operacionais -1,042.00 -28.00 Resultado da Equivalência Patrimonial -23.00 -12.00 Despesas Financeiras -3,398.00 -4,109.00 Ganhos/Perdas -223.00 290.00 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -4,352.00 2,094.00 Plan3 BP Balanços de: 19X1 19X2 19X3 19X1 19X2 19X3 ATIVO Circulante PASSIVO Circulante Disponível 27.64 44.422 21.853 Contas a pagar 72.021 456.209 565.751 Estoques 124.638 331.053 340.428 Clientes 28.754 94.256 99.439 Outros 115.362 174.828 299.79 Total do Circulante 296.394 644.559 761.51 Total do passivo circulante 72.021 456.209 565.751 Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Diversos 36.702 29.68 31.705 Diversos 226.273 161.293 130.776 Permanente Investimentos 75.113 130.028 224.656 Patrimônio Líquido Imobilizado 60.781 62.652 107.54 Capital 70 87.5 131.25 Diferido 9.33 60.587 25.669 Reservas 110.026 222.504 323.303 Total do Permanente 145.224 253.267 357.865 Total do Patrimônio Líquido 180.026 310.004 454.553 TOTAL DO ATIVO 478.32 927.506 1.151.080 TOTAL DO PASSIVO 478.32 927.506 1.151.080 DRE dados 19X2 19X3 VENDAS 921.995 1.476.551 CUSTO DAS VENDAS ( - ) 640.676 774.031 LUCRO BRUTO 281.319 702.52 Despesas Operacionais ( - ) Despesas de Vendas 158.144 487.482 Despesas Administrativas 42.781 74.255 Despesas Financeiras Receitas Financeiras 17.936 4.452 Outras Despesas 2.353 2.687 Total Despesas 221.214 568.876 LUCRO OPERACIONAL 60.105 133.644 Rec. e Desp. Não Operacionais Rec. Não Operacionais 43.545 34.719 Desp. Não Operacionais ( - ) 5.732 1.787 Correção Monetária ( - ) 8.79 15.482 Total Não Operacional 29.023 17.45 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (IR) 89.128 151.094 Provisão para Imposto de Renda ( - ) 2.333 6.93 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 86.795 144.164 AV AH do Bp Balanços de: 19X1 19X2 19X3 AH AV % AH% AV& AH% AV% ATIVO Circulante Disponível 27.64 100 6 44.422 161 5 21.853 79 2 Estoques 124.638 100 26 331.053 266 35 340.428 273 30 Clientes 28.754 100 6 94.256 328 10 99.439 346 9 Outros 115.362 100 24 174.828 152 19 299.79 260 26 Total do Circulante 296.394 100 62 644.559 217 69 761.51 257 67 Realizável a Longo Prazo Diversos 36.702 100 8 29.68 81 3 31.705 86 3 Permanente Investimentos 75.113 100 15 130.028 173 14 224.656 299 20 Imobilizado 60.781 100 13 62.652 103 7 107.54 177 8 Diferido 9.33 100 2 60.587 649 7 25.669 275 2 Total do Permanente 145.224 100 30 253.267 174 28 357.865 246 30 TOTAL DO ATIVO 478.32 100 100 927.506 194 100 1.151.080 241 100 PASSIVO Circulante Contas a pagar 72.021 100 15 456.209 633 50 565.751 786 49 Exigível a Longo Prazo Diversos 226.273 100 47 161.293 71 17 130.776 58 11 Patrimônio Líquido Capital 70 100 15 87.5 125 9 131.25 188 11 Reservas 110.026 100 23 222.504 202 24 323.303 294 29 Total do Patrimônio Líquido 180.026 100 38 310.004 172 33 454.553 252 40 TOTAL DO PASSIVO 478.32 100 100 927.506 194 100 1.151.080 241 100 DRE RECEITA BRUTA ou VENDA BRUTA ( - ) Deduções RECEITA LÍQUIDA ou RECEITA LÍQUIDA ( - ) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) ou dos Serviços Vendidos LUCRO BRUTO (OU PREJUÍZO) ( - ) Despesas Operacionais LUCRO OPERACIONAL (OU PREJUÍZO) ( ± ) Receitas/Despesas não Operacionais LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (OU PREJUÍZO) ( - ) Provisão para o Imposto de Renda LUCRO DEPOIS DO IMPOSTO DE RENDA (OU PREJUÍZO) LUCRO LÍQUIDO (OU PREJUÍZO) LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO DO CAPITAL SOCIAL. Plan5 torora BP ATIVO X2 X1 PASSIVO e PL X2 X1 Circulante Circulante (normalmente até 365 dias) (normalmente até 365 dias) Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo (normalmente após 365 dias) (normalmente após 365 dias) Permanente Investimentos PATRIMÔNIO LÍQUIDO Imobilizado Capital Diferido Lucros Acumulados AV e AH do DRE 19X2 19X3 VA AH AV VA AH AV % % % % VENDAS 921.995 100 100 1.476.551 160 100 CUSTO DAS VENDAS ( - ) 640.676 100 69 774.031 121 52 LUCRO BRUTO 281.319 100 31 702.52 250 48 Despesas Operacionais ( - ) Despesas de Vendas 158.144 100 17 487.482 308 33 Despesas Administrativas 42.781 100 5 74.255 174 6 Despesas Financeiras Receitas Financeiras 17.936 100 2 4.452 25 Outras Despesas 2.353 100 2.687 114 Total Despesas 221.214 100 24 568.876 257 39 LUCRO OPERACIONAL 60.105 100 7 133.644 222 9 Rec. e Desp. Não Operacionais Rec. Não Operacionais 43.545 100 5 34.719 80 2 Desp. Não Operacionais ( - ) 5.732 100 1 1.787 31 Correção Monetária ( - ) 8.79 100 1 15.482 176 1 Total Não Operacional 29.023 100 3 17.45 60 1 LUCRO ANTES DO IMPOSTO RENDA(IR) 89.128 100 10 151.094 170 10 Provisão para Imposto de Renda 2.333 100 6.93 297 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 86.795 100 9 144.164 166 10 BP aula DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 100.0 45.19% * 23,256 22.03 49.58% Ralizavel a Longo Prazo * 63 100.0 0.15% * 627 895.24 1.34% Ativo Fixo * 23,050 100.0 54.66% * 23,021 -0.13 49.08% total * 42,171 100.0 100% * 46,904 11.22 100% Passivo Circulante * 19,628 100.0 46.54% * 25,290 28.85 53.92% Passivo não Circulante * 3,735 100.0 8.86% * 4,556 21.98 9.71% Patrinônio Lquido * 18,808 100.0 44.60% * 17,058 9.3000000000000007 36.37% * 42,171 100% * 46,904 100% Contas DEZ.-08 ($000) DEZ.-09 ($000) Ativo Ciculante * 19,058 * 23,256 Ralizavel a Longo Prazo * 63 * 627 Ativo Fixo * 23,050 * 23,021 total * 42,171 * 46,904 Passivo Circulante * 19,628 * 25,290 Passivo não Circulante * 3,735 * 4,556 Patrinônio Lquido * 18,808 * 17,058 total * 42,171 * 46,904 Empresa BB&M. Lmta. Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizonta dez/2008 - dez/2009 Contas DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 * 23,256 Ralizavel a Longo Prazo * 63 * 627 Ativo Fixo * 23,050 * 23,021 total * 42,171 * 46,904 Passivo Circulante * 19,628 * 25,290 Passivo não Circulante * 3,735 * 4,556 Patrinônio Lquido * 18,808 * 17,058 total * 42,171 * 46,904 Empresa BB&M. Lmta. Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizonta dez/2008 - dez/2009 Contas DEZ.-08 ($000) AH AV DEZ.-09 ($000) AH AV Ativo Ciculante * 19,058 100% * 45.2 * 23,256 * 122.0 * 49.6 Ralizavel a Longo Prazo * 63 100% * 0.1 * 627 * 995.2 * 1.3 Ativo Fixo * 23,050 100% * 54.7 * 23,021 * 99.9 * 49.1 total * 42,171 100% * 100.0 * 46,904 * 111.2 * 100.0 ERROR:#DIV/0! Passivo Circulante * 19,628 100% * 46.5 * 25,290 * 128.8 * 53.9 Passivo não Circulante * 3,735 100% * 8.9 * 4,556 * 122.0 * 9.7 Patrinônio Lquido * 18,808 100% * 44.6 * 17,058 * 90.7 * 36.4 total * 42,171 100% * 100.0 * 46,904 * 111.2 * 100.0 DRE aula Empresa BB&M Demostração dos Resultados do Exercício - DRE. (dez/2011 - Dez/2012. Análise Vetical e Horizontal Contas DEZ.-11 ($000) AV AH DEZ.-12 ($000) AV AH RECEITA LÍQUIDA 31,535.00 1.00 100% 54,875.00 1.00 74.0 Custo dos Produtos Vendidos -25,230.00 -0.80 100% -40,828.00 -0.74 61.8 LUCRO BRUTO 6,305.00 0.20 100% 14,047.00 0.26 122.8 Despesas/Receitas Operacionais -7,036.00 -0.22 100% -8,134.00 -0.15 15.6 Com Vendas -2,881.00 -0.09 100% -5,496.00 -0.10 90.8 Gerais e Administrativas -4,191.00 -0.13 100% -5,780.00 -0.11 37.9 Honorários de Administradores -89.00 -0.00 100% -85.00 -0.00 -4.5 Receitas Financeiras 1,190.00 0.04 100% 3,267.00 0.06 174.5 Outras Despesas Operacionais -1,042.00 -0.03 100% -28.00 -0.00 -97.3 Resultado da Equivalência Patrimonial -23.00 -0.00 100% -12.00 -0.00 -47.8 Despesas Financeiras -3,398.00 -0.11 100% -4,109.00 -0.07 20.9 Ganhos/Perdas -223.00 -0.01 100% 290.00 -0.01 -230.0 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -4,352.00 -0.14 100% 2,094.00 0.04 -148.1 Empresa BB&M Demostração dos Resultados do Exercício - DRE. (dez/2008 - Dez/209. Contas DEZ.-08 ($000) DEZ.-09 ($000) RECEITA LÍQUIDA 31,535.00 54,875.00 Custo dos Produtos Vendidos -25,230.00 -40,828.00 LUCRO BRUTO 6,305.00 14,047.00 Despesas/Receitas Operacionais -7,036.00 -8,134.00 Com Vendas -2,881.00 -5,496.00 Gerais e Administrativas -4,191.00 -5,780.00 Honorários de Administradores -89.00 -85.00 Receitas Financeiras 1,190.00 3,267.00 Outras Despesas Operacionais -1,042.00 -28.00 Resultado da Equivalência Patrimonial -23.00 -12.00 Despesas Financeiras -3,398.00 -4,109.00 Ganhos/Perdas -223.00 290.00 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -4,352.00 2,094.00 Plan3