CICLO OPERACIONAL FINANCEIRO 06 05 2015 MARA

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Prof. MSc. Mara Cristine Kich
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Ciclo operacional// Ciclo financeiro
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Ciclo operacional: Conforma Assaf, 2012 o ciclo operacional equivale ao tempo despendido por uma empresa desde a aquisição de matéria ( indústria) prima ou mercadoria (comércio) até o recebimento da venda.
Ciclos operacional, econômico e financeiro
Ciclo financeiro: inicia-se com o primeiro desembolso e termina, geralmente, com o recebimento da venda.
Ciclo econômico: de uma empresa industrial se inicia-se com a compra da matéria prima e encerra-se com a venda do produto.
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PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DO ESTOQUE – PMRE: 	representa na empresa comercial, o tempo médio de estoque. Na empresa industrial, o tempo de produção ou estocagem.
CICLO OPERACIONAL
Conforme Matarazzo, 2012 . 
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS – PMRV: 	expressa o tempo decorrido entre a venda e recebimento.
A soma do PMRE+PMRV, representa o que chamamos de ciclo operacional, ou seja, o tempo decorrido entre a compra e o recebimento da venda da mercadoria.
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O CICLO OPERACINAL MOSTRA o prazo de investimento.
CICLO OPERACIONAL
Conforme Matarazzo, 2012 . 
De forma paralela o ciclo operacional ocorre o financiamento concedido pelos fornecedores, a partir da compra.
Até o pagamento dos fornecedores, a empresa não precisa se preocupar.
Se o prazo médio de pagamento de compras, for superior ao prazo médio de renovação do estoque, então os fornecedores financiarão também uma parte das vendas.
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CICLO FINANCEIRO
Conforme Matarazzo, 2012 . 
O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca dinheiro (pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas (recebimento do cliente) é o período em que a empresa precisa de financiamento. 
O ciclo de caixa também conhecido como ciclo financeiro.
FÓRMULA: Ciclo operacional - Prazo médio de Pagamentos de compras = PMPC = ciclo de financeiro.
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Esse tipo de medidas visa descrever a eficiência ou intensidade com a qual uma empresa usa seus ativos para gerar vendas. 
Serão apresentados, a seguir, importantes componentes do ativo circulante: estoques e contas a receber: Giro de Estoques e Número de dias de venda em estoque: 
A empresa CASA CASA teve, durante o ano de 2014, um CPV(Custo Produtos Vendidos) igual a $1.344.
O estoque, no final do ano, era de $ 422. 
Com esses dados, pode-se calcular o Giro de Estoques:
EXEMPLO 1
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CPV(Custo Produtos Vendidos) igual a $1.344.
O estoque, no final do ano, era de $ 422. 
Giro de Estoques:
GIRO ESTOQUE
Giro de estoque 
CMV ÷ Estoque 
Prazo médio de renovação do estoque = PMRE
360 divide giro do estoque
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Giro de contas a receber e dias de venda em contas a receber.
Vendas da empresa: $2.311 
Valor contas a receber: $188
Com esses dados, pode-se calcular o Giro de contas a receber:
GIRO CONTAS A RECEBER
Giro de contas a receber 
Vendas ÷ Contas a Receber
Prazo médio de recebimento de vendas = PMRV
360 divido pelo Giro do Contas a receber
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Giro de contas a receber e dias de venda em contas a receber.
Vendas da empresa: $2.311 
Valor contas a receber: $188
GIRO CONTAS A RECEBER
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CPV(Custo Produtos Vendidos) igual a $1.344.
O contas a pagar (Fornecedor) $ 344. 
GIRO CONTAS A PAGAR
Giro de contas a pagar 
CMV ÷ Contas a pagar 
Prazo médio de Pagamentos de compras = PMPC
		360 divido pelo Giro do Contas pagar
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Ciclo operacional X Ciclo de Financeiro
EXEMPLO 1
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Ciclo operacional X Ciclo de Financeiro
EXEMPLO 2
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CICLO FINANCEIRO
Conforme Matarazzo, 2012 . 
O ciclo operacional de 137 dias significa que a empresa espera, em média, 137 dias desde a aquisição da matéria-prima até o recebimento em dinheiro da venda do produto. 
Em termos financeiros , significa dizer que a empresa teve que investir por 137 dias.
Enquanto isso, o financiamento de fornecedor dura 85 dias.
Ciclo de caixa de 52 dias corresponde ao número de dias em que a empresa financia sozinha o ciclo operacional.
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