DESAFIO PLASTSUCO 5º SEMESTRE

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA DE ENSINO A DISTÂNCIA UNIDERP
 ADMINISTRAÇÃO - 5º Semestre
 DESAFIO PROFISSIONAL
 Análise de Investimentos
 Contabilidade de Custos
 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras
 Gestão de Negócios Internacionais
 Desenvolvimento Econômico
 
 
 Rosali Gruger RA: 9518131354
 Eliane S. Lewandowski RA: 9369320063
 Tutora: Silmara Tatiane Aranda Silveira
 
 
 Santo Ângelo, 30 de maio de 2016.
 
 
INTRODUÇÃO
 Este Desafio Profissional foi desenvolvido para auxiliar nos estudos das disciplinas: Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras, Análise de Investimentos, Contabilidade de Custos, Gestão de Negócios Internacionais e Desenvolvimento Econômico.
Na elaboração deste Desafio Profissional, podemos acompanhar o processo de gestão financeira de um empreendimento, da empresa PlastSuco, o administrador da empresa resolve contratar um analista de investimentos para fazer um estudo de viabilidade econômica e financeira do projeto, e verificar a possibilidade de realizar a exportação dos produtos.
Demonstrada a viabilidade mercadológica e econômica do projeto, o investidor poderá tomar a melhor decisão, e como o projeto será implantado, possibilitando o acompanhamento do desenvolvimento do projeto.
DESENVOLVIMENTO
Para podermos levantar e analisar a viabilidade econômica do projeto foi-nos passado alguns dados referentes ao investimento em infraestrutura, assim como sobre a capacidade produtiva e necessidade de matéria prima, além dos custos variáveis, fazendo-se necessário estimar os custos fixos, assim como a depreciação e a carga tributária da empresa. Abaixo temos alguns dados:
Despesas fixas (administrativas e comerciais) de R$ 216.000,00.
Investimento em capital físico de R$ 500.000,00.
Investimento de capital de giro de R$ 200.000,00.
Depreciação de 20% ao ano.
Valor residual do capital físico de R$ 100.000,00 ao final do 5º ano.
Valor residual do capital de giro de R$ 200.000,00 ao final do 5º ano.
Imposto de renda de 25% sobre o lucro real.
TMA de 15% ao ano.
	CÁLCULO DOS CUSTOS VARIÁVEIS
	 
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	Quantidade de garrafas
	360.000
	420.000
	420.000
	480.000
	480.000
	Preço por garrafa R$
	R$ 1,60
	R$ 1,60
	R$ 1,80
	R$ 1,90
	R$ 2,00
	RECEITA R$
	R$ 576.000
	R$ 672.000,00
	R$ 756.000,00
	R$ 912.000,00
	R$ 960.000,00
	CUSTOS UNITÁRIOS POR GARRAFA
	Matéria prima MP R$
	R$ 0,30
	R$ 0,30
	R$ 0,35
	R$ 0,35
	R$ 0,35
	Mão de obra direta MOD R$
	R$ 0,15
	R$ 0,20
	R$ 0,20
	R$ 0,20
	R$ 0,20
	Custos indiretos de fabricação CIF R$
	R$ 0,25
	R$ 0,25
	R$ 0,25
	R$ 0,30
	R$ 0,35
	TOTAL R$
	R$ 0,70
	R$ 0,75
	R$ 0,80
	R$ 0,85
	R$ 0,90
	Custo unitário x garrafas produzidas 
	R$ 252.000,00
	R$ 315.000,00
	R$ 336.000,00
	R$ 408.000,00
	R$ 432.000,00
	VIABILIDADE PLASTSUCO FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
	 
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	Receita R$
	R$ 576.000,00
	R$ 672.000,00
	R$ 756.000,00
	R$ 912.000,00
	R$ 960.000,00
	(-) Custos
	R$ 252.000,00
	R$ 315.000,00
	R$ 336.000,00
	R$ 408.000,00
	R$ 432.000,00
	(=) Lucro Bruto
	R$ 324.000,00
	R$ 357.000,00
	R$ 420.000,00
	R$ 504.000,00
	R$ 528.000,00
	(-) Despesas
	R$ 43.200,00
	R$ 43.200,00
	R$ 43.200,00
	R$ 43.200,00
	R$ 43.200,00
	(-) Depreciação
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	(=) Lair
	R$ 180.800,00
	R$ 213.800,00
	R$ 276.800,00
	R$ 360.800,00
	R$ 384.800,00
	(-) IRPJ (25%)
	R$ 45.200,00
	R$ 53.450,00
	R$ 69.200,00
	R$ 90.200,00
	R$ 96.200,00
	(=) Lucro Líquido
	R$ 135.600,00
	R$ 160.350,00
	R$ 207.600,00
	R$ 270.600,00
	R$288.600,00
	(+) Depreciação
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	R$ 100.000,00
	(=) FLUXO DE CAIXA
	R$ 235.600,00
	R$ 260.350,00
	R$ 307.600,00
	R$ 370.600,00
	R$ 388.600,00
	FLUXO DE CAIXA TOTAL PLASTSUCO
	 
	ANO 0
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	FC Operacional
	 
	R$
235.600,00
	R$ 260.350,00
	R$ 307.600,00
	R$ 370.600,00
	R$ 388.600,00
	Invest. Cap. Físico
	R$ 500.000,00
	 
	 
	 
	 
	 
	Invest.Cap. de Giro
	R$ 200.000,00
	 
	 
	 
	 
	 
	Valor Residual Cap. Físico
	 
	 
	 
	 
	 
	R$ 100.000,00
	Valor Residual Cap. De Giro
	 
	 
	 
	 
	 
	R$ 200.000,00
	FLUXO DE CAIXA TOTAL 
	R$700.000,00
	R$ 235.600,00
	R$ 260.350,00
	R$ 307.600,00
	R$ 370.600,00
	R$ 688.600,00
 
Calculando o VPL e a TIR:
 F CLX F CLX 
700.000,00 CHS G CFO 700.000,00 CHS G CFO
235.600,00 G CFJ 235.600,00 G CFJ
260.350,00 G CFJ 260.350,00 G CFJ
307.600,00 G CFJ 307.600,00 G CFJ
370.600,00 G CFJ 370.600,00 G CFJ
688.600,00 G CFJ 688.600,00 G CFJ
 15 i
 F NPV F IRR
 VPL: R$ 458.231,2148 TIR: 35,50% a.a
	PAYBACK
	 
	Fluxo de Caixa
	Acumulado
	Investimento Inicial
	R$ 700.000,00
	R$ 700.000,00
	ANO
	Entradas de Giro
	Acumulado
	ANO1
	R$ 235.600,00
	R$ 464.400,00
	ANO2
	R$ 260.350,00
	R$ 204.050,00
	ANO3
	R$ 307.600,00
	R$103.550,00
	ANO4
	R$ 370.600,00
	R$474.150,00 
	ANO5
	R$ 688.600,00
	R$ 1.162.750,00
Analisando os dados verifica-se que o Payback se dá terceiro ano, e sendo a TIR maior que a TMA podemos dizer que o projeto atende a taxa mínima de atratividade definida pelos investidores o projeto é viável.
Agora iremos ver a projeção do fluxo de caixa da Empresa PlastSuco para os quatro primeiros meses de funcionamento com os seguintes dados:
Integralização de capital pelos sócios no valor de R$ 200.000,00 importância essa depositada na conta Banco Conta Movimento.
Compra de matéria prima a partir do mês zero, com prazo de 2 meses para pagamento, no valor de R$ 9.000,00. A compra de MP assume regularidade mensal, com essas condições, do mês 2 em diante.
Gastos com outros custos variáveis (MOD+CIF) no mês 1, no valor de R$ 12.000,00, a serem pagos no mês seguinte. Estes custos assumem regularidade mensal, com essas condições, do mês 2 em diante.
Venda total do estoque de produtos acabados, no final do mês 1, no valor de R$ 48.000,00 com custo operacional (CPV) referente ao estoque mais outros custos variáveis, com prazo de recebimento de 30 dias. As vendas se tornam regulares, com essas condições, do mês 2 em diante.
Apropriação de despesa de impostos (17% de ICMS, 0,65% de PIS e 3,0% de COFINS) no mês 1, com pagamento no mês seguinte, assumindoregularidade mensal do mês 2 em diante.
Custos fixos (aluguel, folha de pagamento do administrativo e comercial, manutenção predial, água, luz, telefone etc) no valor de R$ 8.000,00 no mês 1, assumindo regularidade mensal a partir do mês 2 no valor de R$ 18.000,00.
Eventual insuficiência de caixa é coberta com empréstimo bancário, no mesmo montante. Juros são calculados à taxa de 5% ao mês sobre o valor dos empréstimos e juros a pagar, apropriados mensalmente e pagos mediante disponibilidade de caixa.
	PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA QUATRO MESES
	MÊS
	0
	1
	2
	3
	4
	ENTRADAS
	 
	 
	 
	 
	 
	Contas a receber, vendas realizadas
	 
	 
	R$ 48.000,00
	R$ 48.000,00
	R$ 48.000,00
	Invest. Do Capital de Giro
	R$ 200.000,00
	 
	 
	 
	 
	TOTAL DE ENTRADAS
	R$ 200.000,00
	 
	R$ 48.000,00
	R$ 48.000,00
	R$ 48.000,00
	SAÍDAS
	 
	 
	 
	 
	 
	Fornecedores(MP) (-)
	 
	 
	R$ 9.000,00
	R$ 9.000,00
	R$ 9.000,00
	Custos Variáveis ( MOD+CIF)(-)
	 
	 
	R$ 12.000,00
	R$ 12.000,00
	R$ 12.000,00
	Custos Fixos (-)
	 
	
	R$ 18.000,00
	R$ 18.000,00
	R$ 18.000,00
	Impostos sobre Vendas (icms,pis,cofins )(-)
	 
	 
	R$ 9.912,00
	R$ 9.912,00
	R$ 9.912,00
	TOTAL DE SAÍDAS
	 
	
	R$ 48.912,00
	R$ 48.912,00
	R$ 48.912,00
	1-(Entrada -Saída)
	R$ 200.000,00
	R$ 8.000,00
	R$ 912,00
	R$ 912,00
	R$ 912,00
	2-Saldo Anterior
	 
	 R$ 200.000,00
	 R$ 200.000,00
	 R$ 199.088,00
	 R$ 198.176,00
	3-Saldo Acumulado (1+2)
	 
	 
	 R$ 199.088,00
	 R$ 198.176,00
	 R$ 197.264,00
	4-Necessidade de Empréstimo (5% a.a)
	 
	 
	 
	 
	 
	 5-Saldo Total Final (3+4)
	R$ 200.000,00
	 R $ 200.000,00
	 R$ 199.088,00
	 R$ 198.176,00
	 R$ 197.264,00
	
	
	
	
	
	
 
O primeiro ano da Empresa PlastSuco chegou ao fim, e com ele a hora de avaliar os resultados. Considerando os dados descritos abaixo foi montado o DRE.
Faturamento: em função da projeção do fluxo de caixa, o gerente comercial renegociou o preço de venda das garrafas, mas isso só aconteceu no mês 7. Portanto, nos 6 primeiros meses as garrafas foram vendidas a R$ 1,60, e nos últimos 6 meses a R$ 1,70.
Impostos diretos: representam o somatório de 17% de ICMS mais ,0,65% de PIS e 3,0% de COFINS.
Custo dos produtos vendidos: representa o valor da matéria-prima gasta na fabricação de cada garrafa.
Despesas operacionais: representam o somatório da mão de obra direta (MOD) e dos custos indiretos de fabricação (CIF) gastos na fabricação de cada garrafa.
Despesas não operacionais: representam as despesas fixas gastas no ano.
Não houve despesas financeiras.
Os impostos sobre o resultado -IRPJ (imposto de renda pessoa física) e CSLL (contribuição social) – devem ser calculados pela taxa de 10% sobre o lucro antes do imposto de renda, caso este seja positivo.
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
 
	Receita Bruta
	 
	R$ 594.000,00
	(-) Deduções
 
 
 
	 
Impostos
Devoluções
Abatimentos
	 
R$ 122.661,00
 
 
	(=) Receita Líquida
	 
	R$ 471.339,00
	(-) CMV
	 
	R$ 108.000,00
	(=) Lucro Bruto
	 
	R$ 363.339,00
	(-) Despesas Operacionais
 
 
	 
MOD
CIF
	 
R$ 54.000,00
R$ 90.000,00
	Total
	 
	R$ 144.000,00
	(=) Lucro Operacional
	 
	R$ 219.339,00
	(-) Despesa não Operacional
	 
	R$ 206.000,00
	(+) Receita não operacional
	 
	 
	(=) Lair
	 
	R$ 13.339,00
	(-) IRPJ, CSLL 10%
	 
	R$ 1.333,90
	(=) Lucro Depois do IRPJ
	 
	R$ 12.005,10
	(=) Lucro Líquido
	 
	R$ 12.005,10
Lucratividade da Empresa PlastSuco
Margem Líquida=lucro líquido/receita líquida*100
12.005,10/471.339,00*100
Margem Líquida: 2,54
Margem Bruta: lucro líquido/receita bruta*100
12.005,10/594.000,00*100
Margem Bruta: 2,02
Levando em conta os seguintes dados foi montado o Balanço Patrimonial da Empresa PlastSuco.
O caixa fechou o ano com o saldo de R$ 196.251,00.
No saldo do estoque deve constar o valor da última compra de matéria-prima mais os demais custos variáveis.
Em clientes a receber deve constar a última venda realizada em dezembro, que será recebida em janeiro, considerando, naturalmente, o preço de venda reajustado em julho.
O investimento em infraestrutura (ativo não circulante) corresponde ao valor do investimento em capital físico, conforme o planejamento.
A depreciação oficial, calculada pela contabilidade, foi de R$ 23.379,98.
A empresa tem R$ 21.000,00 de fornecedores a pagar, e R$ 11.865,90 de impostos a recolher (ICMS+PIS+COFINS+IRPJ+CSLL).
O capital social investido foi de R$ 700.000,00.
O lucro/prejuízo do exercício corresponde ao resultado líquido do DRE.
	BALANÇO PATRIMONIAL PLASTSUCO
	Ativo Circulante
 
	Passivo Circulante
 
	Caixa
R$ 196.251,00
Saldo de estoque
R$ 21.000,00
Clientes a receber
R$ 51.000,00
	Fornecedores a pagar
R$ 21.000,00
Tributos a pagar
R$ 11.865,90
 
 
	 
 
	Passivo não Circulante
 
 
 
	Ativo não Circulante
 
	
	Capital Físico
R$ 500.000,00
Depreciação (-)
R$ 23.379,98
	PATRIMONIO LÍQUIDO
	R$ 700.000,00
	
	LUCRO
	R$ 12.005,10
	 
TOTAL
	 
R$ 744.871,02
	 
 
	
	
	TOTAL
R$ 744.871,00
Rentabilidade da Empresa Plastsuco
Rentabilidade=lucro líquido/patrimônio líquido*100
Rentabilidade=12.005,10/700.000,00*100
Rentabilidade=1,71%
Abaixo veremos uma pesquisa feita com o objetivo de conhecer as vantagens da exportação:
Os avanços da tecnologia permitem comunicações imediatas com todos os países, isto possibilita que os mais diversos negócios sejam feitos, com empresas de diversos países. No passado a indústria nacional era protegida por barreiras que hoje não existem mais, isso faz com que empresas estrangeiras possam vir concorrer com as brasileiras. A internacionalização leva ao desenvolvimento da empresa, pois a obriga a modernizar-se para conquistar novos mercados e preservar sua posição no mercado interno. O comércio exterior adquire cada vez mais importância para o empreendedor que quer crescer, para a economia brasileira e para a geração de empregos e rendas. A estratégia de destinar uma parte de sua produção para o mercado interno e outra para o externo permite que a empresa amplie sua clientela o que significa correr menos riscos, quanto maior o número de mercados que ela atinge, menos dependente ela será.  
 A diversificação de mercado permite que a empresa produza produtos para diferentes mercados. Com a exportação sua produção aumenta significativamente, passando por uma revisão dos processos produtivos, isso faz com que aumente a capacidade de negociar a matéria-prima, e consequentemente o custo de fabricação diminui, tornando-a mais competitiva e aumentando sua margem de lucro.  Outra vantagem é a melhoria da qualidade do produto, que ao introduzir em um país determinado produto, as empresas devem se adaptar as exigências do mercado ao qual se destina, o que as obriga a aperfeiçoa-lo, adquirindo assim tecnologia, processo esse que os países exigem de seus fornecedores, normas e procedimento que, com o tempo, passam a ser rotineiros, e assim, todos os seus negócios no mercado exterior e interno serão feitos dentro das normas.  As empresas que exportam podem utilizar mecanismos que contribuem para uma diminuição dos tributos que normalmente são devidos nas operações no mercado interno, são chamados de incentivos fiscais. Os incentivos fiscais são benefícios destinados a eliminar os tributos incidentes sobre os produtos nas operações normais de mercado interno. 
 Quando se trata de uma exportação, é importante que o produto possa alcançar o mercado internacional em condições de competir em preço e, por isso, ela pode compensar o recolhimento dos impostos internos: 
IPI - Os produtos exportados não sofrem incidência do Imposto Sobre Produtos Industrializados; 
ICMS - O Imposto Sobre circulação de Mercadorias e Serviços não incide sobre operações de exportações; 
COFINS - As receitas decorrentes da exportação, na determinação da base de cálculo da Contribuiçãopara Financiamento da Seguridade Social são excluídas; 
PIS - As receitas decorrentes da exportação são isentas da contribuição para o Programa de Integração Social; 
IOF - As operações de câmbio vinculadas à exportação (serve também para outros bens e serviços) têm alíquota zero no Imposto sobre Operações Financeiras. 
 Geralmente, quando uma empresa exporta ela obtém melhorias significativas, tanto internamente, com novos padrões gerenciais, novas tecnologias, novas formas de gestão, qualificação da mão-de obra, agregação de valor à marca, quanto externamente, pela melhoria de sua imagem frente a clientes, fornecedores e concorrentes.  Ao tornar-se uma empresa exportadora, a sua imagem muda, o seu nome e a sua marca passam a ser referência em relação a concorrência e ele passa a ser vista como uma empresa de produtos de qualidade.  Os compradores no exterior são bastante exigentes, e tanto os clientes e os fornecedores sabem que a empresa exportadora consegue colocar seus produtos no exterior graças ao seu esforço a fim de tornar-se mais competitiva, a empresa passa a gerar novos empregos, devido ao aumento da produção, e os funcionários passam a sentir orgulho de trabalhar em uma empresa que exporta seus produtos.  
 O comercio exterior deve ser encarado como um instrumento estratégico para o desenvolvimento do país para a empresa ter sucesso nas exportações, é necessária uma análise, através de estudos, para coletar informações que irão orientar nas decisões do empresário, é preciso identificar qual a aceitação do produto no país, com o qual a empresa vai negociar, para isso é preciso conhecer alguns costumes e o que os consumidores, para ver se irá conseguir colocar o produto naquele país.
 Considerações Finais:
Com este desafio vimos que um administrador não se resume a atividades operacionais, mas também as atividades de investimento e financiamento.
As decisões gerenciais envolvem riscos, que em uma análise de investimentos sempre deverão ser verificados o VPL, TIR, devendo sempre ter um planejamento, pesquisas de mercado, de consumo, costumes, capital intelectual, entre outros deverão estar sempre presentes mais ainda se o mercado for para exportação, monitorando sempre os demonstrativos contábeis para poder prevenir futuros problemas e melhorar sempre a empresa, tanto no mercado interno como externo.