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�PAGE � �PAGE �5� Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação a Distância – AD1 Período - 2015/1º Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis Professor: Roberto Martins GABARITO DA INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A. – 1º SEMESTRE DE 2015. Questão 1: Sanear (ajustar) os Balanços Patrimoniais e aplicar as técnicas de análise vertical e horizontal INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A ATIVO 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3 VALOR AV AH VALOR AV AH VALOR AV AH R$ MIL % % R$ MIL % % R$ MIL % % ATIVO CIRCULANTE: Disponibilidades (1) 392.238 30 100 581.292 33 148 477.470 25 122 Direitos Realizáveis a CP (2) 238.540 18 100 355.241 20 149 392.346 20 164 Soma (3) = (1+2) 630.778 48 100 936.533 53 148 869.816 45 138 Estoques (4) 163.632 12 100 229.591 13 140 283.835 15 173 TOTAL DO AC (5) = (3 + 4) 794.410 60 100 1.166.124 66 147 1.153.651 60 145 ATIVO NAO-CIRCULANTE: . Realizável a LP (6) 223.432 17 100 249.024 14 111 343.095 18 154 . Investimentos (7) 65.212 5 100 64.190 4 98 62.371 3 96 . Ativo Imobilizado (8) 231.918 18 100 279.069 16 120 332.546 17 143 . Ativo Intangível (9) 3.635 0 100 8.340 0 229 31.628 2 870 TOTAL ANC (10) = (6+7+8+9) 524.197 40 100 600.623 34 115 769.640 40 147 ATIVO TOTAL (11) = (5 +10) 1.318.607 100 100 1.766.747 100 134 1.923.291 100 146 PASSIVO 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3 VALOR AV AH VALOR AV AH VALOR AV AH R$ MIL % % R$ MIL % % R$ MIL % % PASSIVO CIRCULANTE (1) 454.866 34 100 883.337 50 194 720.373 37 158 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE (2) 290.093 22 100 189.759 11 65 341.492 18 118 PASSIVO EXIGÍVEL (3) = (1 + 2) 744.959 56 100 1.073.096 61 144 1.061.865 55 143 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (4) 573.648 44 100 693.651 39 121 861.426 45 150 PASSIVO TOTAL (5) = (3 + 4) 1.318.607 100 100 1.766.747 100 134 1.923.291 100 146 Questão 2: Sanear (ajustar) as Demonstrações dos Resultados dos Exercícios e aplicar as técnicas de análise vertical e horizontal INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A DISCRIMINAÇÃO X1 X2 X3 VALOR AV AH VALOR AV AH VALOR AV AH R$ MIL % % R$ MIL % % R$ MIL % % ROB (1) 1.268.873 119 100 1.534.903 120 121 2.015.111 119 159 (-) Deduções de Vendas (2) 202.937 19 100 252.868 20 125 320.951 19 158 (=) ROL (3) = (1 – 2) 1.065.936 100 100 1.282.035 100 120 1.694.160 100 159 (-) CPV (4) 663.602 62 100 798.745 62 120 1.027.434 61 155 (=) LB (5) = (3 – 4) 402.634 38 100 483.290 38 120 666.726 39 166 (-) DO (6) = (7 + 8 + 9 + 10) . Vendas (7) 112.776 11 100 146.524 11 130 194.718 11 173 . Gerais e Administrativas (8) 56.495 5 100 76.544 6 135 88.957 5 157 . Financeiras Líquidas (9) 15.407 1 100 (30.186) (2) (196) (56.184) (3) (365) . ODO – ORO (10) 9.582 1 100 12.286 1 128 47.256 3 493 (=) LO (11) = (5 – 6) 208.374 20 100 278.122 22 133 391.979 23 188 (-) OD - OR 6.395 1 100 8.088 1 126 4.623 0 72 (=) RESULTADO ANTES DO IR 201.979 19 100 270.034 21 134 387.356 23 192 (-) PIR e Contribuição Social (12) 26.648 3 100 49.708 4 187 79.547 5 299 (=) LL (13) = (11 – 12) 175.331 16 100 220.326 17 126 307.809 18 176 Questão 03 (2,5 pontos) Comentários: Caro Tutor, observar se o aluno destacou os seguintes aspectos: AV aplicada no BP: ATIVO: - no período analisado, os recursos aplicados no AC corresponderam, em média, a 62% do Ativo total. A participação bastante significativa das disponibilidades na composição do AC, girando em torno de 29%, merece uma análise mais aprofundada, visto que não é uma situação normal, pois geralmente as disponibilidades tem participação reduzida no total do AC. Na composição das disponibilidades os recursos em Caixa e Bancos representavam, 40% em X1, 34% em X2 e 48% em X3, revelando, a princípio, má gestão destes recursos, por não geraram ganhos financeiros; PASSIVO: - a participação majoritária dos capitais de terceiros no Passivo Total, não representa má situação financeira para a empresa, visto que a participação do AC é superior a participação do PE. AH aplicada no BP: ATIVO: - Acréscimos de todos os itens do Ativo Circulante nos ano X2 e X3, se comparado ao ano base de X1; - crescimento do AC de 47%, em X2 e de 45% em X3, se comparado a X1; - destaque para o crescimento de 64% dos direitos realizáveis a curto prazo no ano X3, se comparado a X1; - destaque para o crescimento de 73% dos estoques no ano X3, se comparado a X1; - A exceção, dos Investimentos todos os subgrupos do ANC tiveram crescimentos nominais nos anos X2 e X3, se comparado ao ano base de X1; - destaque para o crescimento nominal do ARLP de 54%, em X3 se comparado a X1; - embora no período analisado o Ativo Intangível tenha crescido de 770%, em X3 se comparado a X1, sua participação no total do Ativo é bem diminuta (2%). PASSIVO: - o crescimento ocorrido nas exigibilidades de curto prazo, em X3 foi bem menor ao ocorrido em X2, se comparado a X1, 58% e 94%, respectivamente; - crescimento do PL de 50% em X3, superior ao crescimento do total das exigibilidades (43%), se comparado a X1, fez com que o PL tivesse em X3, sua melhor participação na estrutura de capitais da empresa no período em estudo. � AV aplicada na DRE: - não ocorreram mudanças significativas na participação dos elementos que compõem a DRE, em relação a ROL; conforme tabela a seguir: Discriminação X1 X2 X3 Média do período CPV 62 62 61 62 LB 38 38 39 38 Despesas Operacionais 18 16 16 17 LO 20 22 23 22 LAIR 19 21 23 21 LL 16 17 18 17 - ao contrário de X1, em X2 e X3, as receitas financeiras foram superiores as despesas financeiras. - preliminarmente, a empresa apresenta situação econômica boa, levando-se em consideração os dados disponíveis para análise. AH aplicada na DRE: - em X3, o crescimento menos que proporcional do CPV em relação ao crescimento ocorrido na ROL, fez com que a Margem Bruta aumentasse um ponto percentual em relação aos dois exercícios anteriores e alcançassem o maior acréscimo, se comparado a X1 (66%); - o crescimento da margem bruta (66%), e das despesas financeiras líquidas, em X3 (465%) (as receitas financeiras superam as despesas financeiras), foram os principais responsáveis pelos melhores resultados da empresa,se comparado a X1. Relativamente a outros comentários, aqui não mencionados, vê se há coerência. P.S: Tutor, observar se o aluno fez algum comentário sobre evolução real no BP e na DRE. Neste caso, os valores analisados devem ser deflacionados: IGP da demonstração mais antiga Fator de conversão = ______________________________ IGP do ano a ser corrigido Fator de conversão de 31/12/X2 para 31/12/X1 = 1,1120 / 0,9824 = 1,132 Fator de conversão de 31/12/X3 para 31/12/X1 = 1,1120 / 1,1076 = 1,004 Aplicar o Fator de conversão nos valores mencionados e depois apure a taxa de variação. BOA CORREÇÃO DA AD1! CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO DA AD1 QUESTÕES 01 e 02: 7,5 pontos Total de valores a serem preenchidos: 288. Para cada valor preenchido corretamente será atribuído grau 0,0260415 Questão 03: 2,5 pontos