AVA2 fundamentos de finanças

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA
PAULO VINICIUS DA SILVA DIAS
20193301293
APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA
Rio de Janeiro – RJ
2020
PAULO VINICIUS DA SILVA DIAS
20193301293
APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA
Trabalho da disciplina Fundamentos de finanças
Apresentado como exigência para obtenção de nota da 
Avaliação 1 do grau de Superior de tecnologia em Logística,
à Universidade Veiga de Almeida.
Orientadorª: ARTUR LUIZ SANTANA MOREIRA
Rio de Janeiro - RJ
2020
Simulação 1:
A Empresa Móvel da Bahia Ltda. deverá obter um imóvel comercial para instalação de uma nova Sede, no valor de R$ 300.000,00, a ser financiado em 25 meses, e a uma de amortização PRICE e SAC, utilizados na Caixa Econômica Federal.
Informações:
Saldo Devedor (PV)= 300.000,00 
Prestação (n)= 25 meses 
Taxa de juros (i)= 10% a.a.. 
Método PRICE 
f FIN 
i = 10%
n = 25 
PV = 3000000
PMT
Logo o valor das parcelas de PMT será R$ 33.050,42
Fórmulas de cálculos 
Juros = Saldo devedor (PV)x Juros (i) 
Amortização= Prestação- Juros 
Tabela Price
	TABELA PRICE 
	
	mês
	 saldo inicial 
	 juros 
	 prestação 
	 saldo final 
	 Amortização 
	0
	R$ 300.000,00
	-
	-
	R$ 300.000,00
	-
	1
	R$ 300.000,00
	R$ 30.000,00
	R$ 33.050,42
	R$ 296.949,58
	R$ 3.050,42
	2
	R$ 296.949,58
	R$ 29.694,96
	R$ 33.050,42
	R$ 293.594,11
	R$ 3.355,46
	3
	R$ 293.594,11
	R$ 29.359,41
	R$ 33.050,42
	R$ 289.903,10
	R$ 3.691,01
	4
	R$ 289.903,10
	R$ 28.990,31
	R$ 33.050,42
	R$ 285.842,99
	R$ 4.060,11
	5
	R$ 285.842,99
	R$ 28.584,30
	R$ 33.050,42
	R$ 281.376,87
	R$ 4.466,12
	6
	R$ 281.376,87
	R$ 28.137,69
	R$ 33.050,42
	R$ 276.464,14
	R$ 4.912,73
	7
	R$ 276.464,14
	R$ 27.646,41
	R$ 33.050,42
	R$ 271.060,13
	R$ 5.404,01
	8
	R$ 271.060,13
	R$ 27.106,01
	R$ 33.050,42
	R$ 265.115,72
	R$ 5.944,41
	9
	R$ 265.115,72
	R$ 26.511,57
	R$ 33.050,42
	R$ 258.576,87
	R$ 6.538,85
	10
	R$ 258.576,87
	R$ 25.857,69
	R$ 33.050,42
	R$ 251.384,13
	R$ 7.192,73
	11
	R$ 251.384,13
	R$ 25.138,41
	R$ 33.050,42
	R$ 243.472,13
	R$ 7.912,01
	12
	R$ 243.472,13
	R$ 24.347,21
	R$ 33.050,42
	R$ 234.768,92
	R$ 8.703,21
	13
	R$ 234.768,92
	R$ 23.476,89
	R$ 33.050,42
	R$ 225.195,39
	R$ 9.573,53
	14
	R$ 225.195,39
	R$ 22.519,54
	R$ 33.050,42
	R$ 214.664,50
	R$ 10.530,88
	15
	R$ 214.664,50
	R$ 21.466,45
	R$ 33.050,42
	R$ 203.080,53
	R$ 11.583,97
	16
	R$ 203.080,53
	R$ 20.308,05
	R$ 33.050,42
	R$ 190.338,17
	R$ 12.742,37
	17
	R$ 190.338,17
	R$ 19.033,82
	R$ 33.050,42
	R$ 176.321,56
	R$ 14.016,61
	18
	R$ 176.321,56
	R$ 17.632,16
	R$ 33.050,42
	R$ 160.903,29
	R$ 15.418,27
	19
	R$ 160.903,29
	R$ 16.090,33
	R$ 33.050,42
	R$ 143.943,20
	R$ 16.960,09
	20
	R$ 143.943,20
	R$ 14.394,32
	R$ 33.050,42
	R$ 125.287,10
	R$ 18.656,10
	21
	R$ 125.287,10
	R$ 12.528,71
	R$ 33.050,42
	R$ 104.765,39
	R$ 20.521,71
	22
	R$ 104.765,39
	R$ 10.476,54
	R$ 33.050,42
	R$ 82.191,51
	R$ 22.573,88
	23
	R$ 82.191,51
	R$ 8.219,15
	R$ 33.050,42
	R$ 57.360,24
	R$ 24.831,27
	24
	R$ 57.360,24
	R$ 5.736,02
	R$ 33.050,42
	R$ 30.045,84
	R$ 27.314,40
	25
	R$ 30.045,84
	R$ 3.004,58
	R$ 33.050,42
	R$ 0,00
	R$ 30.045,84
Método SAC
Amortização = 
Amortização = 
Amortização = 12.000
TABELA SAC
	TABELA SAC 
	
	Mês
	 Saldo inicial 
	 Juros 
	 Prestações 
	 saldo final 
	 amortização 
	0
	R$ 300.000,00
	R$ 0,00
	-
	R$ 300.000,00
	R$ 12.000,00
	1
	R$ 300.000,00
	R$ 30.000,00
	R$ 42.000,00
	R$ 288.000,00
	R$ 12.000,00
	2
	R$ 288.000,00
	R$ 28.800,00
	R$ 40.800,00
	R$ 276.000,00
	R$ 12.000,00
	3
	R$ 276.000,00
	R$ 27.600,00
	R$ 39.600,00
	R$ 264.000,00
	R$ 12.000,00
	4
	R$ 264.000,00
	R$ 26.400,00
	R$ 38.400,00
	R$ 252.000,00
	R$ 12.000,00
	5
	R$ 252.000,00
	R$ 25.200,00
	R$ 37.200,00
	R$ 240.000,00
	R$ 12.000,00
	6
	R$ 240.000,00
	R$ 24.000,00
	R$ 36.000,00
	R$ 228.000,00
	R$ 12.000,00
	7
	R$ 228.000,00
	R$ 22.800,00
	R$ 34.800,00
	R$ 216.000,00
	R$ 12.000,00
	8
	R$ 216.000,00
	R$ 21.600,00
	R$ 33.600,00
	R$ 204.000,00
	R$ 12.000,00
	9
	R$ 204.000,00
	R$ 20.400,00
	R$ 32.400,00
	R$ 192.000,00
	R$ 12.000,00
	10
	R$ 192.000,00
	R$ 19.200,00
	R$ 31.200,00
	R$ 180.000,00
	R$ 12.000,00
	11
	R$ 180.000,00
	R$ 18.000,00
	R$ 30.000,00
	R$ 168.000,00
	R$ 12.000,00
	12
	R$ 168.000,00
	R$ 16.800,00
	R$ 28.800,00
	R$ 156.000,00
	R$ 12.000,00
	13
	R$ 156.000,00
	R$ 15.600,00
	R$ 27.600,00
	R$ 144.000,00
	R$ 12.000,00
	14
	R$ 144.000,00
	R$ 14.400,00
	R$ 26.400,00
	R$ 132.000,00
	R$ 12.000,00
	15
	R$ 132.000,00
	R$ 13.200,00
	R$ 25.200,00
	R$ 120.000,00
	R$ 12.000,00
	16
	R$ 120.000,00
	R$ 12.000,00
	R$ 24.000,00
	R$ 108.000,00
	R$ 12.000,00
	17
	R$ 108.000,00
	R$ 10.800,00
	R$ 22.800,00
	R$ 96.000,00
	R$ 12.000,00
	18
	R$ 96.000,00
	R$ 9.600,00
	R$ 21.600,00
	R$ 84.000,00
	R$ 12.000,00
	19
	R$ 84.000,00
	R$ 8.400,00
	R$ 20.400,00
	R$ 72.000,00
	R$ 12.000,00
	20
	R$ 72.000,00
	R$ 7.200,00
	R$ 19.200,00
	R$ 60.000,00
	R$ 12.000,00
	21
	R$ 60.000,00
	R$ 6.000,00
	R$ 18.000,00
	R$ 48.000,00
	R$ 12.000,00
	22
	R$ 48.000,00
	R$ 4.800,00
	R$ 16.800,00
	R$ 36.000,00
	R$ 12.000,00
	23
	R$ 36.000,00
	R$ 3.600,00
	R$ 15.600,00
	R$ 24.000,00
	R$ 12.000,00
	24
	R$ 24.000,00
	R$ 2.400,00
	R$ 14.400,00
	R$ 12.000,00
	R$ 12.000,00
	25
	R$ 12.000,00
	R$ 1.200,00
	R$ 13.200,00
	R$ 0,00
	R$ 12.000,00
	Variaveis
	
	PV 
	 R$ 300.000,00 
	n 
	25
	i 
	10%
Simulação 2:
Suponha ainda que a Empresa Móvel Bahia Ltda., após a compra do imóvel, deseje ampliar a sua atuação no mercado na Região Metropolitana de Salvador, abrindo uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador. Com este objetivo, solicitou um Projeto de viabilidade de Investimento a uma empresa Consultora.
O investimento inicial será de R$380.000,00, e a uma Taxa de Atratividade de 10% ao ano. Nos custos fixos e variáveis já estão inclusas as parcelas do financiamento do imóvel.
	Descrição
	ANO 0
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	Receita esperada
	 
	 R$ 350.000,00 
	 R$ 350.000,00 
	 R$ 300.000,00 
	 R$ 400.000,00 
	Custo fixo e Variáveis
	 
	 R$ 100.000,00 
	 R$ 100.000,00 
	 R$ 90.000,00 
	 R$ 120.000,00 
	Lucro antes dos impostos
	 
	 R$ 250.000,00 
	 R$ 250.000,00 
	 R$ 10.000,00 
	 R$ 280.000,00 
	IR e CS ( 32,8%)
	 
	 R$ 82.000,00 
	 R$ 82.000,00 
	 R$ 68.880,00 
	 R$ 91.840,00 
	Investimento
	 R$ 380.000,00 
	 
	 
	 
	 
	Fluxo de caixa livre - FCL
	 
	 R$ 168.000,00 
	 R$ 168.000,00 
	 R$ 141.120,00 
	 R$ 188.160,00 
	Variáveis
	Investimento
	38000000,00%
	IR e CS
	32,80%
	i
	10,00%
Lucro antes do imposto = Receita - custos fixos e variáveis
Imposto = 32,8% do lucro
VPL
VP L = - 380.000,00+16 8.000 /(1+0,1)1 + 168.000/(1+0,1)2 + 141.120/(1+0,1)3 +188.160/(1+0,1)4
VP L = - 380.000+168.000 /1,1+168.000,00 /1,21 + 141.120 /1,331+188.160/1,4641 
VP L = - 380.000,00 + 152.727,27 + 138.842,97 + 10 6.025,54 + 128.515,81 
 
VP L = - 380.000,00 + 525.111,59 
 
VP L = 146.111,59
	ANO
	VALOR FUTURO
	VALOR PRESENTE
	SALDO ACUMULADO
	0
	-380.000,00
	-380.000,00
	-380.000,00
	1
	168.000,00
	152.727,27
	-227.272,73
	2
	168.000,00
	138.842,98
	-88.429,75
	3
	141.120,00
	106.025,54
	17.595,79
	4
	188.160,00
	128.515,81
	146.111,60
VPL = 	146.111,60
TIR = 			27%
Como a taxa de atratividade é de 10% e a TIR ficou em 27% o projeto é viável
	Valor presente = 
VPL = Somatória do valor presente. 
Se der positivo é um projeto viável, nulo é indiferente e negativo inviável. 
Para calcular o Saldo Acumulado você soma ao investimento, o valor presente do primeiro a no, depois vai somando os valores presentes dos de mais anos nos saldos acumulados d e cada ano.
Payback 
 
O tempo de retorno está entre o 2 e 3 ano, mais precisa mente em 2 anos e 10 meses. 
Cálculo do tempo de retorno de investimento – Payback
t = 
t = 0.8340 do ano
t = 2.834 anos
t = 2 anos e 10 meses
(0.8340x12 = 10,008 que são 10 meses)
t = 2 anos e 10 meses
Parecer:
A respeito do investimento no imóvel financiado em 25 meses, recomendo que seja feito em SAC, mesmo tendo um valor de prestação mais alta no inicio, pois ao decorrer das parcelaso valor diminui e o montante pago é consideravelmente menor em relação ao PRICE. Sobre a nova filial, é viável o investimento com o retorno antes do previsto em apenas 2 anos e 10 meses. Com o TIR 12% a mais do que o esperado.