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Centro Universitário UNA – Campus Linha Verde ( ) Prova ( ) Segunda Chamada (x) Atividade avaliativa – A2 ( ) Prova Substitutiva ( ) Prova Modular Nota ______ / 20 Pts. Disciplina: Matemática Financeira Turma: PRGHB2AN - PLA Professor: Mussa Agostinho Vaz Vieira Data Limite para entrega: 05.06.2020 as 23h59 Aluno (a): Lorena Luiza Santana Martins – 31917547 Atividade Nº 4 – Equivalência de Fluxo de Caixa 1. Um empréstimo foi liquidado em 7 prestações mensais, sendo as 3 primeiras no valor de R$ 1.500,00 por parcela, as 2 seguintes no valor de R$ 2.000,00 por parcela, a sexta no valor de R$ 3.000,00 e a sétima no valor de R$ 3.500,00. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada pela instituição financeira é de 6,5% a.m., calcular o valor do empréstimo. PV = 1.500/(1+0,065)¹ + 1.500/(1+0,065)² + 1.500/(1+0,065)³ + 2.000/ + 2.000/+ 3.000/ + 3.500/ PV = 1.408,45 + 1.322,49 + 1.241,77 + 1.554,65 + 1.459,76 + 2.056,00+ 2.252,27 PV = 1.408,45 + 1.322,49 + 1.241,77 + 1.554,65 + 1.459,85 + 2.056,00 + 2.252,27 PV = R$ 11.295,48, valor do empréstimo. 2. Calcular a taxa interna de retorno, correspondente a um empréstimo de R$ 15.000 a ser liquidado em quatro pagamentos mensais de R$ 4.500,00; R$ 5.000,00; R$ 3.500,00 e R$ 5.500,00. TIR HP12C F FIN CLX 15.000 CHS g CFo 4.500 g CFj 5.000 g CFj 3.500 g CFj 5.500 g CFj F IRR => 8,81% a.m. 3. A Shell está avaliando dois projetos. Cada um exige um investimento inicial de R$ 100.000,00. O presidente da empresa estabeleceu um período de payback de quatro anos. As entradas depois do imposto de renda associadas a cada projeto são: Ano Entradas de Caixa (FC) Projeto A Projeto B 1 R$ 10.000,00 R$ 40.000,00 2 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 3 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 4 R$ 40.000,00 R$ 10.000,00 5 R$ 20.000,00 R$ 20.000,00 Pede-se: a. Determinar o período de payback de cada projeto: b. Qual projeto escolher considerando o período de payback aceitável pela empresa Shell? Projeto A Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Saldo Inicial (100.000) (100.000) (90.000) (70.000) (40.000) 0 FC 0 10.000 20.000 30.000 40.000 20.000 Saldo Final (100.000) (90.000) (70.000) (40.000) 0 20.000 Payback em quatro anos no projeto A. Projeto B Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Saldo Inicial (100.000) (100.000) (60.000) (30.000) 0 10.000 FC 0 40.000 30.000 30.000 10.000 20.000 Saldo Final (100.000) (60.000) (30.000) 0 10.000 30.000 Payback em três anos no projeto B. Ambos os projetos estão dentro do período aceitável pela empresa Shell, porém o projeto B apresenta um payback com um ano de antecedência em relação ao payback A além de obter um retorno maior. 4. Considerando que uma alternativa de investimento requeira um investimento inicial de R$ 200.000,00 que proporciona a geração de fluxos de caixa livre de R$ 75.000,00 por ano durante cinco anos. Pergunta-se: Utilizando o método do payback descontado, em que ano o investimento será recuperado considerando um custo de capital de 10% a.a.? Payback Descontado Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Saldo Inicial (200.000) (200.000) (131.818,18) (69.834,71) (13.486,10) 37.739,91 FC 0 68.181,82 61.983,47 56.348,61 51.226,01 46.569,10 Saldo Final (200.000) (131.818,18) (69.834,71) (13.486,10) 37.739,91 84.309,01 PV ano 1: 75.000 / (1+0,1)¹ = 68.181,82 PV ano 2: 75.000 / (1+0,1)² = 61.983,47 PV ano 3: 75.000 / (1+0,1)³ = 56.348,61 PV ano 4: 75.000 / (1+0,1)4 = 51.226,01 PV ano 5: 75.000 / (1+0,1)5 = 46.569,10 O investimento será recuperado durante o quarto ano.
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