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FGV – FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS MBA GESTÃO EMPRESARIAL TRABALHO DE CONCLUSÃO DE CURSO Cervejaria do Padre Ltda Ênfase em: Produção Por João Aparecido Strasinski ORIENTAÇÃO Profa. Darci Basta dos Santos Silva COORDENAÇÃO Prof. Carlos Alberto dos Santos Silva Campo Grande MS, Dezembro/2019 Cervejaria do Padre. Ênfase em: Financeiro Por João Aparecido Strasinski Trabalho de Conclusão de Curso apresentado ao Curso MBA em Gestão Empresarial Pós-Graduação lato sensu, Nível de Especialização Programa FGV Management Campo Grande MS, Dezembro/2019 FGV – FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS MBA GESTÃO EMPRESARIAL TRABALHO DE CONCLUSÃO DE CURSO Cervejaria do Padre Ltda Elaborado por: João Aparecido Strasinski e aprovado pela Coordenação Acadêmica do curso em Gestão Empresarial, foi aceito como requisito parcial para a obtenção do certificado de pós-graduação, nível de especialização do Programa FGV Management. Campo Grande MS, Dezembro/2019 _____________________________________ Professora Darci Basta dos Santos Silva TERMO DE COMPROMISSO O aluno João Aparecido Strasinski, abaixo-assinado, do Curso em Gestão Empresarial, do Programa FGV Management, realizado em Campo Grande MS, declara que o conteúdo do trabalho de conclusão de curso intitulado: Cervejaria do Padre Ltda é autêntico, original e de sua autoria exclusiva. Campo Grande MS, Dezembro/2019 __________________________ João Aparecido Strasinski AGRADECIMENTOS Agradeço primeiramente a Deus por me conceder saúde neste novo desafio, à minha família que sempre esteve ao meu lado em todos os desafios. As minhas professoras da vida inteira, Camila Amaral de Gonçalo e Ana Maria Perez Sirino, que fazem parte do meu conhecimento. LISTA DE FIGURAS Figura 1: Localização do Distrito industrial de Três Lagoas/MS _________________ 9 Figura 2:Organograma da Cervejaria do Padre Ltda ________________________ 12 Figura 3:Mapa de Bacias e Sub-bacias hidrográficas do Mato Grosso do Sul. ____ 15 Figura 4:Mapa de Acesso Rodoviário e Ferroviário do Município de Três Lagoas/MS _________________________________________________________________ 16 Figura 5:Diagrama das 5 forças de Porter ________________________________ 16 Figura 6:Matriz SWOT _______________________________________________ 20 LISTA DE TABELAS Tabela 1:Custo investimento equipamentos_______________________________ 23 Tabela 2:Produção mensal____________________________________________ 24 Tabela 3:Custos Fixos - Produção mensal ________________________________ 24 Tabela 4:Valor MOD _________________________________________________ 25 Tabela 5:Valor CIF __________________________________________________ 26 Tabela 6:Composição dos custos (MAT-MOD-CIF) _________________________ 26 Tabela 7:Percentuais a serem considerados para o cálculo do Mark-up _________ 27 Tabela 8:Cálculo do preço mínimo de venda por produto ____________________ 27 Tabela 9:Custos com despesas administrativas ___________________________ 28 Tabela 10:Orçamento anual 2017 ______________________________________ 29 Tabela 11:DRE 2017/18 ______________________________________________ 30 Tabela 12:Faturamento anual e saldo final de cada exercício _________________ 31 Tabela 13:Saldo final de cada exercício para cálculo Payback ________________ 31 Sumário 1. INTRODUÇÃO ________________________________________________________ 8 2. A EMPRESA __________________________________________________________ 9 2.1. Missão, Visão e Valores ________________________________________________ 11 2.2. Core Bussines, Mix de produtos e publico alvo ______________________________ 11 2.3. Estrutura Organizacional _______________________________________________ 12 3. ANÁLISE AMBIENTAL _________________________________________________ 13 3.1. Macroambiente _______________________________________________________ 13 3.2. Microambiente _______________________________________________________ 16 3.2.1. Concorrentes _______________________________________________________ 17 3.2.2.Fornecedores _______________________________________________________ 17 3.2.3.Clientes ____________________________________________________________ 18 3.2.4.Novos entrantes _____________________________________________________ 18 3.2.5.Substitutos _________________________________________________________ 19 3.3 Ambiente Interno ______________________________________________________ 19 4. MATRIZ SWOT ______________________________________________________ 20 5. FATORES CRÍTICOS DE SUCESSO _____________________________________ 21 6. OBJETIVOS ORGANIZACIONAIS ________________________________________ 22 7. PLANO FINANCEIRO E ORÇAMENTÁRIO ________________________________ 23 7.1. Custos com aquisição de equipamentos ___________________________________ 23 7.2. Custosde Insumos ____________________________________________________ 24 7.3. Custos mão de obra direta - MOD ________________________________________ 25 7.4. Custos Indiretos Fabricação - CIF ________________________________________ 25 7.5.CustosProduto Vendido _________________________________________________ 26 7.6. Despesas Operacionais ________________________________________________ 27 7.7. Orçamento Inicial _____________________________________________________ 28 7.8. Demonstrativos de Resultados do Exercício ________________________________ 29 7.9. Análise Viabilidade Econômica do Negócio _________________________________ 30 7.10. Payback ___________________________________________________________ 31 7.11. Taxa Interna de Retorno (TIR) __________________________________________ 32 8. CONCLUSÃO ________________________________________________________ 33 8 1. INTRODUÇÃO A cerveja é a segunda bebida alcoólica mais consumida no mundo e a mais consumida no Brasil. Uma pesquisa realizada pelo Ibope em novembro de 2013 revela que a cerveja é a bebida preferida de dois terços dos brasileiros para comemorações, com 64% da preferência. O mercado cervejeiro brasileiro é um gigante cuja cadeia produtiva movimenta cerca de R$ 77 bilhões, respondendo por 1,6% do PIB nacional e 14% da indústria de transformação. Os dados são de uma pesquisa feita pela Fundação Getúlio Vargas para a Associação Brasileira da Indústria da Cerveja (Cerv Brasil). Com uma história com origem há mais de 6 mil anos com povos da Mesopotâmia, a cerveja já foi considerada alimento. Séculos depois, se tornou uma bebida masculina, geralmente associada a reuniões em bares barulhentos e muita algazarra. Mas isso mudou. Nos dias atuais, a cerveja ganhou status, e na versão artesanal virou bebida premium, brilhando imponente em mesas sofisticadas. A cerveja artesanal se difere da comum pelo cuidado dispendido em todo o processo produtivo, desde a escolha das diversas possibilidades de estilos, sabores e aromas até o nome e rótulo. O movimento cervejeiro no Brasil tomou corpo em 2005 com o surgimento de cervejarias artesanais e de bares temáticos no conceito de microcervejarias onde no mesmo local há a produção da cerveja e sua comercialização em um ambiente descontraído. O mercado de cervejas premium está expandindo em ritmo acelerado nos últimos anos. Dados do SEBRAE mostram que o segmento premium aumentou o market share para cerca de 0,15% e têm previsão de dobrar o número de vendas nos próximos cinco anos.O espaço para crescimento ainda é grande quando comparado a mercados desenvolvidos, cujas vendas desse tipo de produto representam entre 15% e 20% do volume total. É neste contexto que a empresa Cervejaria do Padre Ltdapretende buscar oportunidades de mercado para consolidar sua marca, e se tornar uma das três maiores micro cervejarias da região Centro-Oeste, oferecendo produtos premium com alto padrão de qualidade e diferenciação. 9 2. A EMPRESA A microcervejaria será criada a partir de uma parceria entre cinco colegas de curso, será localizada no distrito industrial de Três Lagoas/MS, às margens do Rio Paraná, na divisa com o estado de São Paulo, e próximo ao Aeroporto Regional Plínio Alarcon, servido diariamente por voos comerciais das empresas Azul e Passaredo (Figura 1). Figura 1: Localização do Distrito industrial de Três Lagoas/MS Fonte: Google Earth O volume de produção inicial será de 10.000 litros por mês no primeiro ano, com perspectiva de comercialização semanal de cerca de2.500 litros. Para isto será necessária ter uma disponibilidade de abastecimento contínuo de água, prevendo-se o armazenamento de 10.000 litros de água por mês para produção da bebida, higienização e limpeza das instalações. O espaço físico para produção consistirá em um galpão arejado, com boa iluminação solar, com área útil entre 250 e 500 m² com pé-direito de 4 metros e portões de aço na frente e na lateral, que permitam a entrada de empilhadeiras e veículos, 10 para recebimento de matéria-prima e escoamento da produção. Os pátios externos serão pavimentados. O galpão poderá ser alugado ou construído, a depender da avaliação do departamento de planejamento da empresa. Caso seja alugado, o galpão não deverá ter ou apresentar sinais de mofo, rachaduras, goteira, madeiramento envelhecido ou deteriorado. Também não serão tolerados encanamentos enferrujados e nem vestígios de insetos e roedores. Os terrenos em volta da empresa não devem possuir fábricas ou depósitos de produtos químicos tóxicos ou com odores fortes, além de currais, canis, criadouros e matadouros. O layout de montagem será definido após realização de benchmark com empresas do ramo a fim de otimizar tempo e movimento na produção. Serão contratadas empresas especializadas para elaboração do projeto e instalação dos equipamentos necessários. A empresa será responsável pela produção, envasamento, rotulagem, comercialização e divulgação da marca produzida. O objetivo será produzir uma cerveja artesanal, seguindo os mais rigorosos e exigentes padrões de produção, segundoa lei de pureza alemã para os estilos que a seguem, além de produtos com ingredientes diferenciados a fim de atender os paladares mais exigentes e atender as expectativas do público-alvo. O foco é atender aos mercados das regiões Centro-oeste e Sudeste do Brasil. O capital da empresa será uma sociedade de responsabilidade limitada composta pelos cinco sócios onde cada um responderá por 20% da quotas. Para instalação da empresa, serão buscados fontes de investimento via Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO), Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e linhas de crédito bancário além de aportes de reserva pessoal dos sócios. Para colocar a empresa em funcionamento, de acordo com SEBRAE, 2012, o investimento em equipamentos para uma produção de 10.000 litros por mês é em torno de 500 mil reais, além do necessário para construção ou reforma do prédio onde ficará localizada a cervejaria. Por ser uma empresa focada na produção e engarrafamento, não será necessário ter uma estrutura com acabamento superior para atendimento ao público. 11 2.1.Missão, Visão e Valores Missão Transformar a combinação de água, malte e lúpulo em momentos de plena satisfação aos clientes, gerando retorno aos acionistas de forma sustentável. Visão Estar entre as três maiores microcervejarias do Centro-Oeste até 2025, com produtos diferenciados para atendimento aos paladares mais sofisticados. Valores Inovação Qualidade Diferenciação Respeito ao meio ambiente 2.2.Core Bussines, Mix de produtos e publico alvo Core Bussines Produção e comercialização de Cervejas artesanais nas regiões Centro-oeste e Sudeste do Brasil. Mix de produtos Produção de cervejas artesanais, segundo as receitas artesanais: • India Pale Ale • Pilsen • Witbier • Weiss Público Alvo O público alvo é composto por homens e mulheres a partir de 18 anos, consumidores de cerveja, de classe média e que priorizam qualidade a preço da cerveja. 12 2.3.Estrutura Organizacional A estrutura organizacional da empresa será formada pelos profissionais necessários para condução do negócio. Inicialmente será uma estrutura compacta e enxuta, aumentando à medida que o negócio for se consolidando. Figura 2:Organograma da Cervejaria do Padre Ltda Fonte: autor Logística: Responsável pelo planejamento das atividades operacionais de compras de matérias-primas, armazenamento, distribuição e logística interna e externa. Operações: Responsável por todos os processos relacionados à fabricação da cerveja artesanal de acordo com o planejamento e acompanhando os estoque de matéria prima em processo e o estoque de produtos finais. Marketing: tem por finalidade cuidar da imagem externa da empresa através de sua divulgação e propaganda para prospecção de novos consumidores. Além disso, também é responsável pelo relacionamento com os stakeholders como as associações e promotores de eventos cervejeiros. Apoio: formada pelos setores administrativo e recursos humanos. Representados pelos sócios. O setor jurídico será contratada uma empresa de advocacia empresarial. Financeiro: decidiu-se ter uma área dedicada às questões financeira e tributária de modo a apoiar a empresa nas transações financeiras, transações de importação de matéria-prima e questões contábeis. Sócios - Diretores Logística Compras Distribuição Operações Produção Processos Marketing Relacionamento com Steakholders Propaganda / Novos Mercados Apoio Administrativo RH Financeiro 13 3. ANÁLISE AMBIENTAL 3.1.Macroambiente Ambiente demográfico A população do Brasil possui cerca de 207.072.923 habitantes conforme dados da última pesquisa realizada pelo IBGE, apresentando um percentual de crescimento no ano de 2016 de 0,8%. A região Centro-Oeste abrange uma área de 1.606.371 km², onde vivem 14.058.094 habitantes (IBGE). A população absoluta do Centro-Oeste é a menor entre as demais regiões (Sudeste, Sul, Norte e Nordeste). Nas últimas décadas houve uma explosão demográfica na região Centro- Oeste, promovida basicamente pela modernização e expansão agropecuária e a implantação de infraestruturas de transporte, ligando a região aos diferentes pontos do país. A região Centro-Oeste apresenta uma elevada taxa de superioridade de habitantes urbanos em relação aos rurais, sendo esta em aproximadamente 88,8%; sendo a segunda nesse quesito, superada somente pelo Sudeste. Devemos levar em consideração ainda que os potenciais consumidores de cerveja não possuem raça, cor ou sexo. Apenas uma restrição é legalmente imposta a este público: a idade deve ser superior a dezoito anos. Ambiente Econômico Apesar de a economia brasileira ter vivido um período de recessão nos últimos anos, as estimativas para 2017 são um pouco mais otimistas. Segundo o Fundo Monetário Internacional (FMI), a economia deve voltar a crescer, embora em uma taxa de apenas 0,5%. O índice de desemprego vive um período de rápida subida, revertendo uma tendência de queda que durou até 2012. Ainda de acordo com estimativas do FMI, a tendência de subida continuará nos próximos anos, devendo 2017 fechar em torno de 11,5%. A recessão mencionada, aliada a elevada taxa de desemprego e alta inflação, motivou uma forte queda de consumo, impactando diretamente no aspecto econômico do país. Para 2017, a estimativa do mercado financeiro para a inflação caiu de 4,9% 14 para4,85%, o que deixa o índice acima do centro oficial da meta de inflação, que é de 4,5%. A consulta feita pelo Banco Central junto aos analistas das instituições financeiras prevê a taxa básica de juros, a Selic, em 10,50% no fechamento de 2017. A estimativa do mercado pressupõe que o Banco Central continuará o processo de corte de juros, sendo que atualmente a Selic está em 13,75%. Apesar de todo este cenário econômico pautado em incertezas, estudos apontam que algumas fatias da população continuam ativas nas relações de consumo.Podemos citar como exemplo o público sênior que é a população acima de 60 anos e detém atualmente 11% da renda do país, sendo que a expectativa é que eles passem a ter 16%, em decorrência do envelhecimento da população. De acordo com Libby Costin, vice-presidente global de marketing da Tetra Pak, a geração sênior investe 20% do orçamento em alimentos e bebidas, sendo que 88% destas pessoas disseram priorizar a ‘qualidade do produto’ como fator decisivo para a compra. Neste cenário, 59% afirmaram que pagariam mais caro, desde que o produto fosse de maior qualidade. Em âmbito nacional, a produção de cervejas aparece em segundo lugar perdendo apenas para os refrigerantes. Este setor é responsável pela geração de milhares de postos de trabalho, respondendo por fração significativa do valor adicionado da indústria de transformação. A balança comercial brasileira de produção de bebidas vem apresentando déficits crescentes nos últimos anos. As exportações cresceram a uma taxa média de 2,4% ao ano. Já as importações, por sua vez avançaram em ritmo mais forte, acelerando a partir de 2006. Isso se deve principalmente ao fato de se importar o malte, matéria prima essencial para a produção de cervejas. O principal fator econômico que afeta a organização é a inflação. Os preços das cervejas são influenciados pelas oscilações dos preços da gasolina, da energia elétrica e do câmbio, influenciando no aumento do custo da organização, diminuindo a margem de lucro da empresa. Ambiente Cultural e Social O Brasil está entre os quatro maiores fabricantes de cerveja do mundo, com um volume anual de cerca de 14 bilhões de litros. O Brasil só perde, em volume, para os Estados Unidos (23,6 bilhões de litros/ano) e China (22,5 bilhões de litros/ano). 15 Além da possibilidade do aumento do consumo per capta atual brasileiro, nota-se uma mudança cultural observada com os consumidores do sexo feminino.É comum nos dias de hoje ver mulheres dividindo copo e espaço com os homens (em bares e choperias, redutos antes frequentados em sua maioria por homens) para um chope entre amigos. Ambientes Naturais Três Lagoas pertence a Bacia Hidrográfica do Paraná, sub-bacia do Rio Verde e Sucuriú. Os principais rios são: Rio Paraná, Rio Verde, Rio Pombo e Rio Sucuriú. Conta com grande quantidade de nascentes no território e seus limites com outros municípios são marcados por cursos d´água. Na área do município de Três Lagoas existem quatro usinas termelétricas de energia e uma usina hidrelétrica de energia. A sede do município de Três Lagoas tem acesso rodoviário pela BR 262, que liga Campo Grande a Três Lagoas com distância de 325 km. Figura 3:Mapa de Bacias e Sub-bacias hidrográficas do Mato Grosso do Sul. Fonte: IMASUL 16 Figura 4:Mapa de Acesso Rodoviário e Ferroviário do Município de Três Lagoas/MS Fonte: IMASUL 3.2.Microambiente Para uma boa análise do microambiente, ou forças externas que possam impactar no desempenho da empresa, devem-se analisar as cinco forças de Porter resumidas na figura abaixo. Figura 5:Diagrama das 5 forças de Porter Fonte: autores 17 3.2.1.Concorrentes A região centro-oeste possui quatro fábricas de grandes cervejarias, correspondendo a uma participação de 8,3% da produção nacional de cerveja. Além dessas quatro grandes fábricas, existem algumas microcervejarias de destaque na região Centro-Oeste como a recém inaugurada JinBeer em Brasília, as cervejarias Morena Bier e Moagem em Campo Grande- MS, a Kessbier em Nova Mutum-MT, Cervejaria Louvada em Cuiabá-MT, Colombina de Goiânia-GO e a Catalão de Catalão-GO. Todas as cervejarias citadas possuem atuação estadual, porém concorrem com cervejas artesanais produzidas por grupos de amigos amantes da cerveja que produzem a própria cerveja, mas não comercializam. Comparando a região de atuação que será o Centro-Oeste com as principais regiões cervejeiras (Sul e Sudeste) a concorrência ainda não é realizada de forma predatória, sendo assim todos possuem mercado sem competição direta. 3.2.2. Fornecedores Produzir cerveja do tipo gourmet envolve a produção de diversos tipos de cerveja como IndiaPale Ale, Weiss, Saison, Witbier, além das já conhecidas Pilsen e Lager, por isso há a necessidade de compra de insumos básicos que são malte, lúpulo e fermento que em sua quase totalidade são importados e tem seu preço acompanhando a variação cambial, ou seja,quanto mais elevado o valor do dólar ou do euro em relação ao real, mais caro o valor da matéria-prima. No país, as grandes cervejarias realizam a compra diretamente dos fabricantes de insumos, necessitando de um setor de suprimentos com conhecimento sobre os fornecedores de matéria-prima e alto poder de negociação devido ao grande volume comprado. No caso de microcervejarias, a compra é realizada em menores volumes visto que os lotes são menores e a elaboração de cervejas premium necessitam de menos insumos, porém de melhor qualidade. No Brasil existem algumas empresas especializadas em venda de insumos para cervejarias, mas a quantidade de empresas fornecedoras é pouca, sendo as principais as empresas WE Consultoria e Malte e Cia. A maioria dos fornecedores concentram-se nas regiões sul e sudeste. Sendo assim, o poder de barganha dos 18 fornecedores é uma variável de alto impacto para a empresa, visto que o poder de barganha com eles é baixo porque a quantidade a ser comprada é menor do que das grandes cervejarias e há a questão de deslocamento para entrega já que a empresa ficará na região Centro-Oeste, distante dos principais fornecedores. 3.2.3. Clientes Consumidores de cervejas premium costumam ser clientes de maior poder aquisitivo, de paladar mais exigente e sempre buscando conhecer novos sabores e aromas para cerveja, não sendo fiel a marca, fazendo assim com que as cervejarias busquem sempre diversificar seus produtos. Os clientes não costumam considerar o preço um fator decisivo na hora da compra de uma cerveja especial, podendo exercer um preço com maior margem de lucro desde que o produto seja bem aceito com os consumidores. 3.2.4. Novos entrantes A partir de 2010 o país vive um aumento na quantidade de microcervejarias especializadas na produção de cervejas premium. Para realizar a operação desse tipo de empresa são necessários diversos registros e liberações como por exemplo, vigilância sanitária, corpo de bombeiros, ministério da agricultura, prefeitura, etc. Além dos registros e liberações, o custo de aquisição de equipamentos para produção de cerveja é alto porque a maioria dos equipamentos deve ser confeccionada em aço inox. Para produção de cervejas diferenciadas, os lotes de produção são menores, com ingredientes mais caros e diferenciados, gerando um produto de maior preço para o mercado e caso o produto não agrade o consumidor, a empresa deve ter habilidade suficiente para mudar rapidamente seu mix de produtos. Com os pontos acima mencionados, a ameaça de novos entrantes é de risco médio, porque mesmo com todas as adversidades a quantidade de novas marcas no segmento vem aumentando nos últimos anos. 19 3.2.5. Substitutos As cervejas premium estão posicionadas em um nicho que não concorrem com as marcas de grandes cervejarias, mas por ser umproduto para um nicho que sempre busca novidades em sabores e novas experiências em bebidas alcoólicas, o vinho pode ser considerado um produto substituto já que assim como a cerveja, o vinho possui uma vasta diversidade de estilos. 3.3 Ambiente Interno A empresa pode enfrentar dificuldades ao longo de sua estruturação, sendo considerada a maior delas o alto investimento inicial, levando em consideração que terá que haver um trabalho pontual de marketingpara posicionamento da marca alavancando share e com fornecedores para aumentar poder de barganha. A diferenciação do produto é um fator relevante, tendo em vista o crescimento do número de consumidores de cervejas com maior nível de exigência dispostos a conhecer e degustar novos e bons produtos da linha de cervejas premium. 20 4. MATRIZ SWOT Para fazer uma análise mais detalhada dos ambientes internos e externos deste negócio em estudo, é utilizada a análise SWOT na qual serão destacadas as forças e fraquezas referentes aos ambientes interno do negócio e as oportunidades e ameaças que compões o ambiente externo. Figura 6:Matriz SWOT Fonte: o próprio autor 21 5. FATORES CRÍTICOS DE SUCESSO A cultura de consumo de cervejas artesanais está em crescimento na região, mas mesmo com essa perspectiva de crescimento deverá ser dada atenção ao plano de propaganda, marketing e divulgação das cervejas produzida pelos sócios. Com o aumento na quantidade de pessoas e grupos que produzem a própria cerveja mas não possuem estrutura para produzir em escala industrial, pode-se disponibilizar parte da capacidade produtiva da cervejaria para esses grupos, tendo assim outra fonte de renda para empresa com as chamadas cervejas ciganas. Para a produção de cerveja própria há a necessidade de ter no quadro de funcionários ao menos um mestre cervejeiro especializado na produção dos quatro tipos de cerveja que serão produzidos, sendo assim o responsável técnico pelas receitas. Inicialmente poderá ser contratado um mestre cervejeiro como consultor para definição das receitas originais e após start up da planta avaliar contratar esse mestre cervejeiro ou buscar um no mercado. A instalação de uma cervejaria mesmo que de porte médio envolve a compra de equipamentos que possuem algum grau de importação de peças e componentes, então, além da matéria-prima ser dependente da variação cambial, alguns equipamentos também podem sofrer variação significativa de preço com a oscilação cambial. 22 6. OBJETIVOS ORGANIZACIONAIS Tendo sempre como pilares da empresa os valores, aliados a sua missão e visão, tem-se como objetivos organizacionais: Faturamento: considerando que no primeiro mês de operação a fábrica alcance 80% de sua capacidade máximo, espera-se comercializar 8 mil litros de cerveja, com um faturamento estimado em torno de R$ 320 mil no primeiro mês, crescendo cerca de 3% ao ano seu faturamento mesmo alcançando a capacidade máxima, mas sempre buscando agregar valor à cerveja produzida, aumento a lucratividade do produto. Quantidade de clientes: espera-se que seja alcançado o público alvo esperado além de criar nos clientes conquistados a fidelização à marca quando o cliente pensar em uma cerveja artesanal regional de qualidade. Custos: ser uma cervejaria eficiente nos custos logísticos e operacionais, buscando sempre as melhores práticas do setor, comparando-se sempre aos concorrentes de mesmo porte localizados em outras regiões. Quando comparada aos concorrentes a empresa buscará ter custos (custo fixo e variável) 4% menor do que a concorrência, elevando assim a lucratividade. Cultura cervejeira: a empresa espera auxiliar a disseminar na região a cultura de consumo de cerveja artesanal, ao estilo “beba menos, mas beba melhor”, aliando a produção de cerveja de marca própria com a possibilidade de disponibilizar o aluguel da estrutura física para a produção der cervejas ciganas de estilos que não são produzidos pela empresa. 23 7. PLANO FINANCEIRO E ORÇAMENTÁRIO 7.1 Custos com aquisição de equipamentos Para verificar a viabilidade econômica e financeira do Projeto da construção da Cervejaria do Padre Ltda, foram utilizados como premissa de investimento: custos com produção, vendas e aquisição de equipamentos. A tabela 1 apresenta a lista completa de equipamentos com suas capacidades produtivas, as quantidades necessárias e seu valor cotado pela Erminox, fornecedora importante neste setor localizada em Pompeia (SP). Tabela 1: Custo investimento equipamentos Fonte: Elaborado pelo autor Os investimentos iniciais em equipamentos, de acordo com o apresentado no Plano Operacional, serão de R$ 205.500,00. Soma-se a isso mais R$ 1.500,00 para criação de página na web, chega-se a R$ 207.000,00. Despesas com estrutura física incluindo mobília, equipamentos eletrônicos como: notebook, telefones e 01 caminhão para transporte da mercadoria chegam a R$ 130.000,00, totalizando assim o valor inicial de R$ 337.000,00. Equipamento Capacidade Quantidade Custo unitário Custo Total Moinho Malte 200kg/h 1 R$ 3.200,00 R$ 3.200,00 Cozinha Bibloco (500l) 500 litros 1 R$ 57.500,00 R$ 57.500,00 Sistema de aquecimento 1 R$ 17.000,00 R$ 17.000,00 Aerador 1 R$ 1.100,00 R$ 1.100,00 Chaminé 1 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 Trocador de calor 1 R$ 7.000,00 R$ 7.000,00 Sistema de frio 1 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 Enchedora de garrafa 1 R$ 4.500,00 R$ 4.500,00 Arrolhador 1 R$ 2.100,00 R$ 2.100,00 Bancada 1 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 Barris 50 litros 1 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 Bomba cip 1 R$ 2.800,00 R$ 2.800,00 Tanque de fermentação 500 litros 5 R$ 85.000,00 R$ 85.000,00 Total R$ 205.500,00 24 7.2 Custos de Insumos Com base nos dados apresentados pelo plano de produção calcula-se os custos de produção por litro e por embalagem, segundo os tipos de cervejas a serem produzidos, inclusive com os custos de matérias-primas. Há uma variância entre os ingredientes de cada receita que resulta em um custo também diferenciado, conforme espelha a tabela 2. Tabela 2: Produção mensal Fonte: Elaborado pelo autor A seguir são apresentados na tabela 3 os custos fixos com matérias-primas seguindo os valores unitários considerados no plano de produção, partindo do segundo mês. Tabela 3. Custos Fixos - Produção mensal Fonte: Elaborado pelo autor Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Volume produzido (l) 8.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 IPA 2.000 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 Pilsen 3.600 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500 Witbier 1.200 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 Weiss 1.200 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 Tipo Custo MAT IPA 7,92R$ Pilsen 6,08R$ Witbier 6,13R$ Weiss 5,74R$ 25 7.3 Custos mão de obra direta - MOD Conforme previsto por Recursos Humanos, haverá 01 Mestre Cervejeiro e 01 Assistente técnico operacional que trabalharão diretamente no processo produtivo. Portanto, para o cálculo da mão de obra direta (MOD) foram considerados os custos já acrescidos do encargo de 20% do INSS patronal. Que na base de 220 horas úteis mensais (44 horas semanais), chegou-se ao custo de R$ 20,45 por hora pelos colaboradores supra mencionados, conforme tabela 4. Tabela 4: Valor MOD Fonte: Elaborado pelo autor De acordo com os dados, o tempo estimado de produção de cada garrafa é de 0,018 h, e o custo por hora da MOD é de R$ 20,45. Para o cálculo do custo da MOD por garrafa de cerveja, multiplicou-se o tempo de produção de cada garrafa pelo custo por hora da MOD, resultando em R$ 0,37 por unidade. O custo ficou o mesmo paraos 04 tipos de cerveja, pois elas têm o mesmo tempo de produção. O custo estimado com eletricidade é de R$ 3.500,00 ao mês, já que os equipamentos da cervejaria funcionam à base de energia elétrica. 7.4 Custos Indiretos Fabricação - CIF Em relação aos custos indiretos de fabricação (CIF), realizou-se um levantamento dos custos mensais, expressos na tabela 5. salários R$ 7.500,00 INSS Patronal 20% Valor INSS R$ 1.500,00 Valor Total (Salários + INSS) R$ 9.000,00 Horas Trabalhadas 220 Quantidade MOD 2 Total Horas MOD 440 Custo Mão de obra direta 20,45R$ Composição dos custos - MOD 26 Tabela 5: Valor CIF Fonte: Elaborado pelo autor O custo indireto de fabricação inclui materiais de limpeza dos equipamentos, EPI’s e uniformes para os empregados direto, energia elétrica utilizada na produção e eventuais manutenções. Portanto, o valor do custo total unitário impacta em R$ 0,76 por garrafa. O gasto com energia elétrica será distribuído na totalidade devido ao processo produtivo ser idêntico. 7.5 Custos Produto Vendido Os custos utilizados para composição dos produtos para venda foram obtidos a partir da soma de matéria- prima/insumos, mão de obra direta e custos indiretos de fabricação calculados nas etapas anteriores, chegando-se aos totais demonstrados na tabela 6. Tabela 6: Composição dos custos (MAT-MOD-CIF) Fonte: Elaborado pelo autor Custos Indiretos Fabricação Valores Materias limpeza R$ 800,00 EPI e uniformes R$ 200,00 Energia elétrica R$ 600,00 Manutenções R$ 2.500,00 Energia elétrica R$ 3.500,00 Total CIF R$ 7.600,00 Produção Total 10.000 Valor unitário - CIF 0,76 Tipo Custo MAT Custo MOD Custo CIF Custo Total Produção IPA 7,92R$ 0,37R$ 0,76R$ 9,05R$ Pilsen 6,08R$ 0,37R$ 0,76R$ 7,21R$ Witbier 6,13R$ 0,37R$ 0,76R$ 7,26R$ Weiss 5,74R$ 0,37R$ 0,76R$ 6,87R$ 27 Visando atender a margem de lucro em 40%, estabelecido pelos Stakeholderse prosseguindo com a análise financeira, é preciso determinar o preço unitário de vendas. O preço de venda mínimo a ser realizado foi calculado utilizando-se o mark-up que consiste em um índice aplicado sobre o custo de um produto ou serviço para a formação do preço de venda, baseado na ideia de costpluspricing ou preço margem; que consiste basicamente em somar-se ao custo unitário do produto ou serviço uma margem de lucro para obter-se o preço de venda Elemento Percentual Margem de lucro 49,60% IPI 6% ICMS 12% PIS/PASEP 1,86% COFINS 8,54% Total 78% Tabela 7: Percentuais a serem considerados para o cálculo do Mark-up Fonte: Elaborado pelo autor Como se pode verificar, a soma dos percentuais totaliza 78%, ou 0,78, perfazendo um fator de divisão Mark-up de 0,22. Tabela 8: Cálculo do preço mínimo de venda por produto Fonte: Elaborado pelo autor 7.6 Despesas Operacionais As despesas operacionais orçadas foram as despesas administrativas envolvendo locação do escritório da cervejaria, serviços de limpeza, energia elétrica, segurança patrimonial, combustível do veículo utilizado, telefonia, publicidade e salários de recepcionista e assistente administrativo. Tipo Custo MAT Custo MOD Custo CIF Custo Total Produção Markup Valor Valor venda Litro Valor venda 355 ml IPA 7,92R$ 0,37R$ 0,76R$ 9,05R$ 78% 7,06R$ 16,11R$ 5,72R$ Pilsen 6,08R$ 0,37R$ 0,76R$ 7,21R$ 78% 5,62R$ 12,83R$ 4,56R$ Witbier 6,13R$ 0,37R$ 0,76R$ 7,26R$ 78% 5,66R$ 12,92R$ 4,59R$ Weiss 5,74R$ 0,37R$ 0,76R$ 6,87R$ 78% 5,36R$ 12,23R$ 4,34R$ 28 Custos com logística incluem despesas operacionais com combustível e manutenções preventivas e corretivas do caminhão. A tabela 9 demonstra os custos com os tipos de despesas. Tabela 9: Custos com despesas administrativas Fonte: Elaborado pelo autor 7.7 Orçamento Inicial Com os dados obtidos até o momento é possível se iniciar a análise de viabilidade econômica. O primeiro passo é delimitar o orçamento, a apresentação da projeção de vendas reduzindo os valores com os custos de produção e despesas administrativas. Despesas Administrativas Tipo de despesa Valores Locação escritório Administrativa R$ 1.200,00 Serviços de limpeza Administrativa R$ 200,00 Energia elétrica Administrativa R$ 350,00 Segurança privada Administrativa R$ 350,00 Combustível Venda R$ 500,00 Telefonia Venda R$ 120,00 Publicidade Venda R$ 300,00 Água Administrativa R$ 100,00 Salários + 20 % INSS Patronal Administrativa R$ 4.440,00 Despesa Operacional Frete R$ 10.000,00 R$ 17.560,00 Total 29 Tabela 10. Orçamento anual 2017 Fonte: Elaborado pelo autor 7.8 Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) Demonstrando de forma reduzia o resultado apurado previsto Cervejaria do Padre Ltda. Projetamos DRE ferramenta de Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE). Neste demonstrativo pode-se verificar o resultado do exercício presente (2017), descontando-se a tributação. Utilizou-se taxa de depreciação de 10% para as máquinas e equipamentos. Foi projetado um crescimento de vendas em 20% para 2018, mantendo os mesmos custos fixos, variáveis, mas com elevação de 10% nas despesas administrativas. Assim, foi realizado DRE dos dois primeiros exercícios de atividades da empresa. Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total Vendas QTD 7.200 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.300 9.300 9.300 9.300 9.300 9.300 108.000 Volume produzido 8.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 118.000 Receita Venda 97.741 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 122.177 1.441.683 Custos produção (-) 47.589 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 59.487 701.943 Despesas Administrativas (-) 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 17.560 210.720 Resultado 32.592 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 45.130 529.020 30 Tabela11: DRE 2017/18 Fonte: Elaborado pelo autor 7.9 Análise Viabilidade Econômica do Negócio Para termos os resultados da viabilidade econômica financeira do negócio foram utilizados os três indicadores: • VPL; • Payback; • TIR. Os dados utilizados nos cálculos foram derivados do DRE dos seis primeiros anos de exercício e projetados sem aumento de lucro ou de custos operacionais. DRE 2017 2018 Faturamento bruto 1.470.679,25 1.828.932,91 Cerveja Pale Ale 456.690,15 591.522,48 Cerveja Pilsen 613.327,30 748.467,22 Cerveja Witbier 205.860,20 251.219,23 Cerveja Weiss 194.801,60 237.723,98 (-) IPI no faturamento bruto 88.240,76 109.735,97 Receita bruta de vendas 1.382.438,50 1.719.196,94 (-) Deduções da receita bruta 309.666,22 385.100,11 ICMS 165.892,62 206.303,63 PIS/PASEP 25.713,36 31.977,06 COFINS 118.060,25 146.819,42 Receita líquida 1.072.772,28 1.334.096,82 (-) Custo dos Produtos Vendidos(CPV) 701.943,06 856.608,48 Cerveja Pale Ale 208.240,50 254.124,00 Cerveja Pilsen 298.623,78 364.422,24 Cerveja Witbier 100.231,56 122.316,48 Cerveja Weiss 94.847,22 115.745,76 Resultado Bruto 370.829,22 477.488,34 Despesas Administrativas 210.720,00 231.792,00 Lucro Antes do IR/CSLL 160.109,22 245.696,34 Provisãopara IR e CSLL 24.016,38 36.854,45 Lucro Líquido do Exercício (LL) 136.092,83 208.841,89 % Lucro Liquido 9,25% 11,42% 31 Tabela 12: Faturamento anual e saldo final de cada exercício Fonte: Elaborado pelo autor Projetando o investimento em R$ 337.000,00 sem custos de investimentos durante 06 anos com TMA (taxa mínima de Atratividade) em 15% que representa o menor retorno sobre o capital investido, temos a VPL (Valor Presente Líquido) em R$ 468.609,87. Portanto, podemos afirmar que o projeto gerará lucro e será economicamente viável. 7.10 Payback O Payback é o indicador que demonstra em quanto tempo se paga o investimento inicial. Na tabela 13 está demonstrado o saldo acumulado nos três primeiros anos, onde podemos observar que o Payback ocorre em 2 anos e 2 meses. Tabela 13: Saldo final de cada exercício para cálculo Payback Fonte: Elaborado pelo autor Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.470.679,25 1.828.932,91 1.828.932,91 1.828.932,91 1.828.932,91 R$ 1.828.932,91 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 136.092,83 208.841,89 208.841,89 208.841,89 208.841,89 208.841,89 Faturamento Bruto Saldo final de cada ano Ano 1 Ano 2 Ano 3 377.000,00 136.092,83 208.841,89 208.841,89 553.776,62 Payback 2 Anos e 2 meses Investimento Incial Saldo final de cada ano Total 32 7.11 Taxa Interna de Retorno (TIR) Conforme VPL (Valor Presente Líquido) em R$ 468.609,87, podemos calcular a TIR (Taxa Interna de Retorno) que serve para analisar se o projeto é rentável e que precisa ser analisada junto à TMA (taxa mínima de Atratividade) que utilizamos 15%. Se for menor do que taxa mínima de atratividade, o investimento inicial terá maior retorno se aplicado a investimentos externos do que a cervejaria. Resultado de 45,33%, ou seja, é economicamente viável concluir que podemos investir na empresa Cervejaria do Padre Ltda 33 CONCLUSÃO A empresa Cervejaria do Padre Ltda foi criada para atender a um público diferenciado que busca na região centro-oeste excelente produtos com custo acessível com foco em microcervejarias. Visando sucesso nas vendas e consolidando no mercado atual perante aos demais concorrentes, a cervejaria possui equipamentos de primeira linha com utilização de matéria primas de qualidade para produção das 04 tipos de cervejas. Buscando sempre excelência no produto sendo extremamente importante que o plano de financeiro e orçamentário seja muito bem elaborado com execução eficaz, custo baixo na produção com desenvolvimento de fornecedores locais, almejando retorno no investimento inicial, lucratividade para os Stakeholders e assim, consolidação da marca. Diante dos resultados positivos com estudo de viabilidade econômica podemos assegurar que o Payback em curto prazo demonstra clareza e tranquilidade aos acionistas para investir na nova Cervejaria da região. Ainda há muito espaço para crescimento no setor e após análise de mercado e perfil de consumidores, realização de Plano de Marketing, planos de logística adequados devido a estrutura com acesso rodoviário adequado e ambientes naturais propício podem concluir que a abertura da microcervejaria município de Três Lagoas/MS é viável. 34 Referências Bibliográficas BRASIL. DECRETO Nº 6871, DE 04 DE JANEIRO DE 2009. REGULAMENTA A LEI N° 8.918, DE 14 DE JULHO DE 1994, QUE DISPÕE SOBRE A PADRONIZAÇÃO, A CLASSIFICAÇÃO, O REGISTRO, A INSPEÇÃO, A PRODUÇÃO E A FISCALIZAÇÃO DE BEBIDAS. BRASÍLIA, DISPONÍVEL EM: <HTTP://WWW.PLANALTO.GOV.BR/CCIVIL_03/_ATO2007- 2010/2009/DECRETO/D6871.HTM>. ACESSO EM: 15 MAIO 2016. CETESB, CERVEJAS E REFRIGERANTES SÉRIE P+L, 58P, CETESB, 2005 DELGADO, YURI L. PLANO DE NEGÓCIO PARA UMA MICROCERVEJARIA ARTESANAL – UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL - PORTO ALEGRE – ANO 2016 HTTP://WWW.BREJAS.COM.BR/CERVEJARIA/MICROCERVEJARIA, ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.CERVESIA.COM.BRACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.CLUBEDOMALTE.COM.BR/ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.CONSUMIDORMODERNO.COM.BR/2017/01/18/O-PODER-DE- CONSUMO-DO-PUBLICO-SENIOR/ ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.EM.COM.BR/APP/NOTICIA/ECONOMIA/2013/10/31/INTERNAS_EC ONOMIA,465904/MERCADO-DE-CERVEJAS-PREMIUM-CRESCE-EM-RITMO- ACELERADO-NOS-ULTIMOS-ANOS.SHTML ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.EM.COM.BR/APP/NOTICIA/ECONOMIA/2013/10/31/INTERNAS_EC ONOMIA,465904/MERCADO-DE-CERVEJAS-PREMIUM-CRESCE-EM-RITMO- ACELERADO-NOS-ULTIMOS-ANOS.SHTML ACESSADO EM 08/02/2017 35 HTTP://G1.GLOBO.COM/ECONOMIA/NOTICIA/MERCADO-ESTIMA-MENOS- INFLACAO-E-PIORA-PREVISAO-PARA-ATIVIDADE-ECONOMICA.GHTML ACESSADO EM 08/02/2017 HTTPS://WWW.MALTEECIA.COM.BR/LOJA_HOME.ASP ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.MERCADOSEESTRATEGIAS.COM/NEWS/BRASIL-O-CENARIO- ECONOMICO-ATUAL/ HTTP://OGLOBO.GLOBO.COM/ECONOMIA/MERCADO-CERVEJEIRO- MOVIMENTA-74-BILHOES-NO-BRASIL-18950844 ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.SEBRAEMERCADOS.COM.BR/CERVEJA-ARTESANAL-OTIMO- NEGOCIO-PARA-PEQUENOS/ ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://ZH.CLICRBS.COM.BR/RS/VIDA-E-ESTILO/NOTICIA/2013/04/CERVEJAS- GOURMET-SAO-A-BEBIDA-DO-MOMENTO-E-CONHECE-LAS-ESTA-NA-MODA- 4117836.HTML ACESSADO EM 08/02/2017 HTTP://WWW.SEBRAE.COM.BR/SITES/PORTALSEBRAE/IDEIAS/COMO- MONTAR-UMA- MICROCERVEJARIA,8F387A51B9105410VGNVCM1000003B74010ARCRD ACESSADO EM 25/05/2017 HTTP://WWW.CHEFECERVEJEIRO.COM.BR ACESSADO EM 18/10/2017 HTTPS://WWW.INDUSTRIAHOJE.COM.BR/O-QUE-E-MARKUP-E-COMO- CALCULAR-ESTE-INDICEA ACESSADO EM 11/11/2017 HTTP://WWW.MINHASPLANILHAS.COM.BR/PLANILHA-SIMULADOR-DE- MARGEM-E-MARK-UP-NO-EXCEL ACESSADO EM 11/11/2017 https://www.industriahoje.com.br/o-que-e-markup-e-como-calcular-este-indicea%20acessado%20em%2011/11/2017 https://www.industriahoje.com.br/o-que-e-markup-e-como-calcular-este-indicea%20acessado%20em%2011/11/2017 http://www.minhasplanilhas.com.br/planilha-simulador-de-margem-e-mark-up-no-excel%20acessado%20em%2011/11/2017 http://www.minhasplanilhas.com.br/planilha-simulador-de-margem-e-mark-up-no-excel%20acessado%20em%2011/11/2017 36 HTTP://IDG.RECEITA.FAZENDA.GOV.BR/ORIENTACAO/TRIBUTARIA/PAGAMEN TOS-E PARCELAMENTOS/TAXA-DE-JUROS-SELIC ACESSADO EM 11/11/2017 HTTP://WWW.OCANECO.COM.BR ACESSADO EM 19/10/2017 HTTP://CERVEJAEMALTE.COM.BR/BLOG/O-QUE-O-LUPULO-FAZ-NA-CERVEJA/ ACESSADO EM 19/10/2017 HTTP://WWW.DORTMUND.COM.BR/FABRICACAO.PHP ACESSADO EM 20/10/2017 HTTP://WWW.ERMINOX.COM.BR/PRODUTO.PHP ACESSADO EM 20/10/2017 HTTP://LOJA.WECONSULTORIA.COM.BR/FLOCOS-DE-AVEIA-P129/ ACESSADO EM 30/10/2017 HTTPS://WWW.BREJABOX.COM.BR ACESSADO EM 30/10/2017 HTTP://WWW.CERVEJAHENRIKBODEN.COM.BR/LIMPEZA-SANITIZACAO- ESTERILIZACAO/ ACESSADO EM 06/11/2017 MACIEL, GUSTAVO PEREIRA – ELABORAÇÃO DE UM PLANO DE NEGÓCIOS PARA ANALISAR A VIABILIDADE ECONÔMICA FINANCEIRA DE UMA MICROCERVEJARIA NO MUNICÍPIO DE CRUZ ALTA – UNIVERSIDADE REGIONAL DO CENTRO NOROESTE DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL – IJUÍ (RS) – ANO 2012 REINOLD, MATHIAS REMBERT. A MICROCERVEJARIA OBSERVAÇÕES TÉCNICAS RELEVANTES. REVISTA INDÚSTRIA DE BEBIDA – ANO 2010 – ANO 10 – ESPECIAL CERVEJAS http://idg.receita.fazenda.gov.br/orientacao/tributaria/pagamentos-e%20parcelamentos/taxa-de-juros-selic%20acessado%20em%2011/11/2017 http://idg.receita.fazenda.gov.br/orientacao/tributaria/pagamentos-e%20parcelamentos/taxa-de-juros-selic%20acessado%20em%2011/11/2017 37 REINOLD, MATHIAS REMBERT. MICROCERVEJARIAS: COMO CRIAR DIFERENCIAL COMPETITIVO. REVISTA INDÚSTRIA DE BEBIDAS. 2008 – ANO 07 – Nº39, P.06. SCHEFFER, RAYANE C.; DIAS, EDIMAR N.; LEMES, BRUNO K.; LEMOS, AFONSO J.; PROCESSO PRODUTIVO DA CERVEJA TIPO PILSEN – VII ENCONTRO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO AGROINDUSTRIAL –CAMPO MOURÃO PR – ANO 2013 SOUZA, A. A. RESÍDUOS DA CERVEJARIA NA NUTRIÇÃO DE BOVINOS DE CORTE. IN: O PONTO DE ENCONTRO DA CADEIA PRODUTIVA DE CARNE. 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