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Matemática Financeira AULA 4 – Desconto Simples Desconto Descontos são operações comuns no mercado financeiro. São antecipações de recebimento de valores do futuro, tais como duplicatas, notas promissórias e letras de câmbio. A operação de se liquidar um título antes de seu vencimento envolve geralmente uma recompensa, ou um desconto pelo pagamento antecipado. Vencimento Valor Final ou Nominal Desconto( - ) Valor Líquido ou Valor descontado ( = ) Prazo de Antecipação de Recurso Antes do Vencimento Toda vez que uma empresa vende um produto, ela pode receber tudo à vista ou emitir duplicatas. Entretanto as empresas (normalmente) precisam de todo o valor da venda no dia de hoje. Então, recorrem a instituições financeiras para descontar essas duplicatas. Imagine que você recebeu um cheque pré–datado de R$4.000,00, e que você só receberá o valor daqui a 40 dias (será descontado daqui a 40 dias). Porém, você precisa do dinheiro hoje. O que você faz??? Vai a um banco pedir para adiantarem o valor pra você. O que acontece é que você receberá um valor menor do que os R$4.000,00, pois o banco irá fazer um desconto (cobrar um percentual) no valor do seu título por essa operação. 0 940,00 1 960,00 2 980,00 3 VF= 1000,00 VP=? 1.000,00 x 0,02 1.000,00 x 0,02 1.000,00 x 0,02 VF = 1.000,00 n = 3 meses d = 2% ao mês VP=? O banco pagará hoje 940 reais por uma duplicada de 1.000,00 que irá vencer daqui a 3 meses. Desconto As operações de desconto podem ser realizadas tanto sob o regime de juros simples como no de juros compostos. O uso do desconto simples é amplamente adotado em operações de curto prazo, restringindo-se o desconto composto para as operações de longo prazo. DESCONTO RACIONAL BANCÁRIO SIMPLES COMPOSTO SIMPLES COMPOSTO Desconto Simples O desconto simples é aquele em que funciona com base no regime de capitalização simples – linear. Nesta modalidade estão incluídos dois tipos de desconto: Racional ou “por dentro” e o Bancário ou “por fora”. Desconto Simples Racional Também denominado de desconto “por dentro”, incorpora os conceitos e relações básicas de juros simples. 𝐷𝑟 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 1 + 𝑖 ∗ 𝑛 Onde; VF = Valor final ou Nominal i = taxa simples de juros n = prazo de antecipação Exemplo 01 Um título de valor nominal de R$25.000,00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento, à taxa de juros simples de 2,5%a.m. Qual o valor do desconto racional? Dados VF = 25.000 N = 2 meses i= 2,5% ao mês 𝐷𝑟 = 25.000 ∗ 0,025 ∗ 2 1 + 0,025 ∗ 2 𝐷𝑟 = 1.250 1 + 0,05 𝐷𝑟 = 1.250 1,05 = 𝟏. 𝟏𝟗𝟎, 𝟒𝟕 25.000-1.190,47 = 23.809,52 𝐷𝑟 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 1 + 𝑖 ∗ 𝑛 Desconto Simples Racional O valor descontado pode ser achado também pela seguinte formula 𝑉𝑟 = 𝑉𝐹 1 + 𝑖 ∗ 𝑛 Onde; VF = Valor final ou Nominal i = taxa simples de juros n = prazo de antecipação Vr = Valor Descontado Racional Exemplo 02 Determinar a taxa mensal de desconto racional de um título negociado 60 dias antes de seu vencimento, sendo seu valor de resgate igual a $ 26.000,00 e valor atual na data do desconto de $ 24.436,10. Dados VF = 26.000 n = 60 dias = 2 meses Vr = 24.436,10 𝑉𝑟 = 𝑉𝐹 1 + 𝑖 ∗ 𝑛 24436,10 = 26000 1 + 2𝑖 24436,10 + 48872,20𝑖 = 26000 48872,20𝑖 = 26000 − 24436,10 𝑖 = 1563,90 48872,20 = 0,032 = 𝟑, 𝟐% Desconto Simples Bancário É o desconto em que a taxa da operação incide sobre o montante ou valor final. • Proporciona maior volume de encargos financeiros efetivos. • Essa modalidade é mais usada no sistema financeiro em operações de crédito bancário e comercial a curto prazo • Ele é mais amplamente utilizado no Brasil Desconto Simples Bancário Db = Desconto Bancário VF = Valor final ou Nominal Vb = Valor Líquido Bancário ou Comercial I = Taxa de juros do desconto N = prazo 𝐷𝑏 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 𝑉𝑏 = 𝑉𝐹 (1 − 𝑖 ∗ 𝑛) Exemplo 03 Um título de valor nominal de R$25.000,00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento, à taxa de juros simples de 2,5% ao mês. Qual o desconto bancário? Dados VF = 25.000 n = 2 meses i= 2,5% ao mês 25.000-1.250,00 = 23.750,00 𝐷𝑏 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 𝐷𝑏 = 25.000 ∗ 0,025 ∗ 2 𝐷𝑏 = 1.250,00 Exemplo 04 Uma duplicata de valor R$6.800,00 é descontada por um banco gerando um crédito de 6.000,00 na conta do cliente. A taxa cobrada pelo banco é de 3,2%a.m. Determinar o prazo (em dias) do vencimento da duplicata. Dados VF = 6.800,00 Vb = 6.000,00 n = ? i = 3,2% a.m. = 0,032 0,882353 = 1 − 0,032n 0,032𝑛 = 1 − 0,882353 6000 6800 = 1 − 0,032𝑛 𝑉𝑏 = 𝑉𝐹 (1 − 𝑖 ∗ 𝑛) 6000 = 6800 (1 − 0,032𝑛) 𝑛 = 0,117647 0,032 = 3,68 𝑥 30 = 110 Exemplo 05 Um título de R$2.300,00, com vencimento em 20-08-2019 (232 dias), foi descontado em 14-06-2019 (165 dias), tendo um desconto bancário simples de 229,45. Calcule a taxa de desconto. Dados VF = 2.300,00 n = 232 – 165 = 67 dias Db = 229,45 I = ? 𝐷𝑏 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 229,45 = 2.300 ∗ 𝑖 ∗ 67 229,45 = 154.100 ∗ 𝑖 𝑖 = 229,45 154.100 = 0,00148 𝑖 = 0,00148 ∗ 100 = 0,148% 𝑎𝑜 𝑑𝑖𝑎 Operações com um Conjunto de Títulos É bastante adotado na prática, principalmente em operações com bancos comerciais, proceder-se de uma única vez ao desconto de vários títulos. Esses títulos, com prazos e valores nominais geralmente diferentes, são descontados numa mesma data, produzindo um valor descontado representativo da soma do valor descontado de cada título (Borderô de descontos) Exemplo de Fixação Um comerciante pretende descontar em uma instituição financeira alguns cheques pré-datados que recebeu de seus clientes. A seguir, encontra-se a relação dos cheques (borderô de desconto): Exemplo de Fixação Sabendo que a instituição financeira cobra uma taxa de desconto de 2% ao mês, calcule: a) o prazo médio ponderado dos títulos para efeito do desconto; b) o valor total dos juros (desconto). Solução a) O prazo médio ponderado dos títulos para efeito do desconto? 𝑛 = 𝑉𝐹1 ∗ 𝑛1 + 𝑉𝐹2 ∗ 𝑛2 + 𝑉𝐹3 ∗ 𝑛3 +⋯+ 𝑉𝐹𝑛𝑛𝑛 𝑉𝐹1 + 𝑉𝐹2 + 𝑉𝐹3 +⋯+ 𝑉𝐹𝑛 𝑛 = 1.575.000,00 25.000,00 = 63 𝑑𝑖𝑎𝑠 Solução b) o valor total dos juros (desconto). n = 63 dias = 63/30 =2,1 mês i = 2% a.m = 0,02 VF = 25.000,00 Db = ? 𝐷𝑏 = 𝑉𝐹 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛 𝐷𝑏 = 25.000,00 ∗ 0,02 ∗ 2,1 𝐷𝑏 = 𝟏. 𝟎𝟓𝟎, 𝟎𝟎 Solução na HP12C a) O prazo médio ponderado dos títulos para efeito do desconto? 𝐹 [𝐶𝐿𝑋] 30 𝐸𝑁𝑇𝐸𝑅 4000 [∑+] 45 𝐸𝑁𝑇𝐸𝑅 4500 [∑+] 60 𝐸𝑁𝑇𝐸𝑅 5000 [∑+] 75 𝐸𝑁𝑇𝐸𝑅 5500 [∑+] 90 𝐸𝑁𝑇𝐸𝑅 6000 [∑+] 𝑔 [𝑥𝑤]
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