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Atividade individual Matriz de atividade individual Disciplina: Economia Empresarial Módulo: Módulo 5 Aluno: Jessé Oliveira Nery Turma: MBA Gestão Financeira Tarefa: Análise de cenário econômico Case Alimentos Saudáveis LTDA Cenário econômico e tendências Ano 03 Ano 04 PIB (%) 3.2% 1.8% setor serviços (%) 4.9% 3.5% consumo das famílias (%) 68,5% 54,5% investimentos (%) 1,5% 3,0% taxa de desemprego (%) 14,1% 12,2% IPCA (%) 4.9% 3.5% taxa de juros/Selic (%) 5.0% 6.5% taxa de câmbio 5.30% 5.10% Fontes consultadas: https://conteudos.xpi.com.br/economia/brasil-macro-mensal-riscos-ruidos-e-a-aproximacao-do-cenario-adverso/ Fonte: IBGE, BCB, Bloomberg. Estimativas (E): XP Investimentos Questão 1 No Ano 02, a empresa enfrentou prejuízo, com forte retração de vendas. Qual deveria ser o valor da receita de vendas para que a empresa restabelecesse o equilíbrio? Lucro = Receita Total (RT) – Custos Total (CT) Logo: 0 = RT – CT RT = CT RT = CMV + IMPOSTOS E DEVOLUÇÕES + DESPESAS ADM. + IMPOSTOS SOBRE LUCRO RT = 4485 + 1435,2 + 10764 + 1794 = R$ 18.478,20 O valor que a empresa deveria perseguir para estabelecer o ponto de equilíbrio deveria ser R$ 18.478,20. Questão 2 Segundo informado no texto, a operação de congelados nos Anos 01 e 02 representou 10% e 11% das receitas totais, respectivamente. As vendas caíram de 3.500 para 3.000 unidades mensais, com margem bruta de 85% para essa operação. Sendo assim, calcule para os Anos 01 e 02: o valor da receita total de vendas da operação de congelados; ANO 1: RT = 10% X FATURAMENTO BRUTO RT = 10% X 23 MILHÕES RT = 2.300.000,00 ANO 2: RT = 11% X FATURMENTO BRUTO RT = 11% X 17.940.000,00 RT = 1.973.400,00 o valor do preço médio do congelado e ANO 1: PMC(PREÇO MÉDIO) = RT / QUANTIDADES ANO PMC = 2.300.000,00 / (3500 X 12) PMC = R$ 54,76 ANO 2: PMC (PREÇO MÉDIO) = RT / QUANTIDADES ANO PMC = 1.973.400,00 / (3000 X 12) PMC = R$ 54,81 o valor da margem bruta por unidade. ANO 1: MARGEM BRUTA POR UNIDADE = 85% X PMC MARGEM BRUTA POR UNIDADE = 85% X 54,76 = R$ 46,54 ANO 2: MARGEM BRUTA POR UNIDADE = 85% X 54,81 = R$ 46,58 Questão 3 Os acionistas da empresa Alimentos Saudáveis acreditam que, para restabelecer o equilíbrio financeiro ocorrido no Ano 02, a melhor opção seria focar somente nas vendas de congelados, cujas margens são muito boas. Calcule quantas unidades de congelados precisariam ser vendidas mensalmente para que o lucro econômico seja igual a zero (situação de equilíbrio), em que receita total = custo total. E, em seguida, avalie se a estratégia da empresa de vender somente refeições congeladas parece factível, justificando a sua resposta. RT = PMC X UNIDADES VENDIDAS(ANO) 18.478,20 = 54,81 (3000 *12) RT = 337.131 ANO / 12 RT = 28.094 Entendo que a estratégia seria INVIÁVEL economicamente para empresa, pois o esforço de venda teria que ser multiplicado em quase 10 x para compensar, o que fatalmente para gerar esse multiplicador de venda ao mês exigiria mais custos em marketing, promoção e na força de venda. Sem contar que a empresa se tornaria monoproduto, sendo o mix de produtos importante para seu posicionamento. Questão 4 Sob o ponto de vista financeiro, a empresa vem apresentando dificuldades em efetuar os seus compromissos nos prazos previstos. Quais seriam as estratégias factíveis que a empresa deveria dotar para reequilibrar o seu fluxo de caixa? Justifique a sua resposta utilizando práticas empresariais que levem em consideração ações de políticas monetárias e fiscais adotadas pelo governo bem como outras relacionadas à gestão econômico-financeira da empresa. Considerando o ambiente de política monetária e fiscal vigentes, podemos sugerir as seguintes medidas na gestão financeira e de capital: · Aproveitar o cenário de taxa selic baixa e o excesso de liquidez para emitir dívida a um custo menor, alongando seu passivo não circulante para gestão de caixa, investimento e ampliação da linha de produção e novas frentes de negócio; · Utilizar linhas de crédito subsidiadas de curto prazo para renegociar com fornecedores insumos e matéria prima ganhando eficiência operacional; · Reduzir custos e despesas fixas com escalonamento e revezamento na linha de produção, reduzindo turnos, parando máquinas desnecessárias e negociando prazos; · Apreveitar a flexibilização de política fiscal para revisão de contratos de trabalhos, férias coletivas e incentivo de desoneração da folha de programa governamental adianta recolhimento de impostos sobre a folha subsiando salários com a contraparte de não demitir preservando seu capital humano; · Capitalizar a empresa e rever processos para aproveitar o período de retomada econômica e aceleração econômica. Questão 5 Alguns acionistas sugeriram buscar novos mercados, de preferência o externo. Essa seria uma alternativa, porém a moeda nacional sofre constantes flutuações de alta (desvalorizações) e de baixa (valorizações), em relação ao dólar norte-americano (R$/US$). Quais seriam as outras dificuldades a serem enfrentadas? Qual é a sua opinião a respeito? A pandemia está fazendo com que pessoas do mundo observe seus freezers de uma forma diferente, o novo coronavírus transformou o supermercado em potencial risco e acelerou o movimento delivery pelo mundo a fora, os alimentos congelados em especial os nutritivos ganhou destaque na categoria alimentos. O fato é que o País é capaz de produzir e entregar uma variedade de iguarias saudáveis, inovadoras, produzidas em consonância com as melhores práticas de sustentabilidade e que podem compor receitas da alta gastronomia mundial. O aperfeiçoamento de técnicas de ultracongelamento e insumos naturais de qualidade e o avanço por exemplo das grandes redes varejistas estarem abrindo espaço em suas prateleiras fazem do mercado americano um consumidor feroz. Porém no Brasil a paridade cambial pode fazer que o produto Brasileiro se torne muito caro no mercado internacional se comparado com concorrentes locais, sem contar com o rigoroso controle pelas agências de vigilância sanitária internacionais que podem impactar no custo operacional para adequação do produto as normas sanitárias locais. Na minha opinião a operação de exportação da Alimentos Saudáveis, considerando o atual momento macroeconômico é viável, pois no cenário do dólar super “esticado” deixa o produto brasileiro mais competitivo no mercado internacional, além da retomada pós pandemia nos mercados internacionais economicamente mais maduros para consumo de alimentos saudáveis e poder aquisitivo maior, podem suprir o prejuízo em vendas da empresa no Brasil causado pelo efeito econômico pós pandemia. Questão 6 Com base nesses dados, proponha um planejamento estratégico para os Anos 03 e 04, comentando a sua resposta de forma sucinta. De acordo com as projeções macroeconômicas no ano 3 começaremos sair de uma recessão com a volta das atividades econômicas, maiores investimentos governo e privados com queda no desemprego e aumento da cadeia produtiva. Desta forma projetaria voltar a crescer aos 23 Milhões de faturamento no ano 3 com ganho de eficiência em termos de lucro líquido em 20%, realizando ajustes nas duas linhas que tem o maior peso no balanço, ou seja, reduzindo em 20% as despesas administrativas e em 5% o custo do produto vendido em cada ano, esses ajustes aumentaria meu lucro líquido que combinado com aumento da demanda e em consequência no faturamento bruto reinvestimentos e rateio na linha produtos com a maior margem bruta. 1 2 1
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