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Índices de inflação Inflação: Perda do poder de compra da moeda Inflação é quando aumenta o valor das coisas e reduz o valor da moeda. Índice de preços ao consumidor amplo – IPCA IPCA e o Índice Oficial de inflação do País (usados na metas de inflação) IPCA e calculado e divulgado pelo IBGE Familias com renda mensal de 1 até 40 salários mínimos. Qual e o índice usado para metas de inflação? E o IPCA. Índice oficial do Brasil e o IPCA Índice Geral de preços do mercado – IGPM - Calculado pela FGV - Divulgado Mensalmente - IGPM e um índice acessório não oficial. O Índice IGPM e formado por 3 sub-índices Índice de preço para o atacado – IPA 60% Índice de preço para o consumidor – IPC 30% Índice Nacional da construção Civil – INCC 10% Macete IGPM: Se senta na cadeira, se vira nos 30 e tira 10 Ou seja: 60-30-30 Ordem dos índices no IGPM A,C,CC – IPA, IPC E INCC IGPM – é um índice voltado mais para o atacado. IPCA – Mais de varejo. Quais são os índices que forma o IGP-M? IPA, IPC, E INCC – A,C,CC Taxa Selic, Di e COPOM Comitê de Política Monetária – COPOM Política Monetária – Circulação de moeda na economia Qual a principal competência do copom? Definir a taxa Selic meta – Tabela de juros Por quem é formado o copom? O Comitê de politica monetária e formado pelo presidente do BACEN e seus diretores “Os bancos para não quebrarem são obrigados a deixar parte de seus dinheiros investidos em títulos públicos porque são mais seguros” Um banco que ficar sem dinheiro tem que pedir emprestado para outro, como isso ocorre? Esse banco ele transfere aqueles seus títulos públicos que ele é obrigatório comprar para o banco que tem o dinheiro como garantia de empréstimo, o banco que tá emprestando o dinheiro vai cobrar juros desse empréstimo, e esse juros e baseado na Taxa Selic Meta e usa a taxa Selic meta porque está ocorrendo mexendo com titulo público que e a garantia, essa operação é de 1 dia. Taxa Selic Meta é um índice monetário do governo do Copom é referência não obrigação. Taxa Média efetiva (Diária) – Selic Over É a taxa efetiva do mercado Ou seja, a taxa meta Selic é a estipulada pelo copom-governo, mas ela não é obrigatória ela é referencial, a efetiva que ta sendo usada pelo mercado por esses títulos públicos é a taxa Selic diária over Selic Meta - Copom define em reunião Selic Over - Mercado Define - Efetiva Selic Meta – Referencial Selic Over – Efetiva que o mercado está usando Então, todo banco que fechar o dia no vermelho, é obrigatório pegar dinheiro emprestado com outro banco, se faz isso ele o banco negativo dando como garantia seus títulos públicos que ele é obrigado a comprar, o banco que pegou a garantia vai emprestar a grana é cobrar juros a taxa Selic meta é o índice referencial desse juros cobrados, mas a taxa over e a efetiva é o que banco efetivamente vai cobrar de juros. Se for lastrear o titulo público de um banco para o outro é taxa over Taxa média efetiva – Taxa CDI Quando o banco emite um titulo privado para dar a outro banco como garantia do empréstimo para ele fechar no azul o banco vai emprestar, mais vai cobrar juros, nesse caso será cobrado o juros na taxa media efetiva CDI. Empréstimo lastreamento titulo privado, usa-se taxa CDI Empréstimo lastreamento titulo público usa-se taxa over Taxa Referencial TR Taxa Referencial – TR Índice de correção monetária calculado e divulgado pelo BACEN. -Poupança -FGTS - Crédito Imobiliário Taxa Referencial – TR Remunera e corrigi a inflação na poupança, FGTS e Crédito imobiliário. Taxa básica financeira – TBF – Taxa de juros LT’NS (Mercado secundário) LTN – TBF – Qual é a taxa de juros calculada a partir das média das LTN’S no mercado secundário? Taxa T.R Taxa de câmbio Taxa de câmbio é o valor da moeda nacional frente a outra moeda. Média Dealers – TAXA PTAX Taxa oficial de câmbio! O que é a taxa PTAX? Taxa média das trocas entre os bancos de moeda estrangeira. BACEN quem executa a politica cambial. Politica Cambial: - Fixa - Flutuante - Flutuante com intervenção (Suja) Politica cambial fixa: é quando a taxa de câmbio não altera, o governo fixa um valor para a moeda estrangeira é ponto. Flutuante: é quando o câmbio flutua, e flutuações na taxa de câmbio. Taxa de câmbio flutuante suja: é quando o governo intervem na taxa de câmbio, geralmente quando ela sobe vendendo suas reservas o bacen para equalizar, estabilizar a taxa de câmbio. Exercício: Em um regime cambial de taxa flutuante, com as contas externas superavitárias e sem uma intervenção da atividade monetária e de se esperar que: Valorize a moeda local: quanto mais dólares tem no Brasil, mais valorizado é o real, quanto menos dólares tem no Brasil mais deficitário, desvalorizado e o real. Contas Externas Superavitárias: tem muito dólar no Brasil Contas Externas Deficitárias: menos dólares no Brasil. Dolar Alto Bom para exportação Dolar Baixo bom para importação. POLITICA NO BRASIL É FLUTUANTE SUJA POIS O BACEN INTERFERE! Política Monetária Tem a ver com a circulação de moeda, para colocar mais ou menos moeda no mercado. DIRETRIZES CMN EXECUTOR BACEN Expansionista Contracionista + Consumo -Consumo Expansionista: Politica monetária expansionista tem a ver com o governo colocando mais dinheiro na economia é aumentando o consumo. Contracionista: Politica monetária contracionista tem a ver com o governo colocar menos dinheiro na economia, diminuindo o gasto com consumo Política Monetária Tem a ver com a colocada de mais ou menos dinheiro na economia para controlar a inflação. Instrumentos do BACEN - Depósito Compulsório, - Open Market - Redesconto Deposito Compulsório: Dinheiro que o banco é obrigado a depositar para o Bacen para não gastar tudo, ou seja, o superavitário coloca R$100.000,00 no banco é o banco não pode emprestar tudo, uma parte vai compulsoriamente para o Bacen. TAXA D.C ALTA Banco está retendo dinheiro é uma politica Contracionista é o Bacen deixando o banco com pouco dinheiro para o banco emprestar e circular TAXA D.C BAIXA É o Bacen retraindo menos dinheiro, é deixando o banco emprestar mais, é uma politica Expansionista colocando, deixando o banco por mais dinheiro na economia querendo aumentar o consumo. CONTRACIONISTA: Tem a ver com o governo Diminuir o consumo EXPANSIONISTA: tem a ver com o dinheiro/governo aumentar o consumo. REDESCONTO BANCÁRIO: Falta liquidez para o banco, quando o banco fecha o dia no vermelho, é não consegue dinheiro emprestado com outros bancos, ele tem que pedir ao bacen. O que é redesconto bancário? É um dinheiro que o Bacen empresta aos bancos. Se o Bacen empresta a taxa de juros alta, irá cobrar a taxa de juros alta do consumidor. OPEN MARKET E O INSTRUMENTO MAIS ÁGIL PARA POR GRANA NA ECONOMIA OPEN MARKET (LEILÃO) Tem a ver com a compra e venda de títulos de um banco com o Bacen. Open Market de compra: O bacen compra os títulos que o banco tem, injetando mais dinheiro na economia, pois o banco vai ter mais dinheiro para emprestar aos clientes, Ação Expansionista Open Market de venda: O Bacen pega o dinheiro dos bancos é os vende títulos públicos isto tem intuito de retirar dinheiro da economia, ação contracionista Quanto mais dinheiro tiver na economia menoressão as taxas cobradas pelo Bacen O Bacen com o intuito de aumentar a demanda agregada da economia deveria: Aumentar a demanda = Ter mais consumo se o Bacen quer mais consumo ele deve aumentar a liquidez no mercado, nesse caso: Comprar títulos através de open Market para os bancos terem mais liquidez e emprestar mais. Política Fiscal Conjunto de ações que o banco vai ter para equilibrar suas contas públicas Politica Fiscal: é o que o governo vai fazer para equilibrar suas receitas e despesas. Receitas menos despesas = Superávit ou déficit primário Se o governo tiver Superávit ele terá um dinheiro a mais e vai diminuir seu endividamento. Se o governo tiver um déficit primário ele vai ter um aumento no endividamento pois vai precisar pegar dinheiro emprestado para equilibrar as contas. Aumento ou diminuição de impostos tem a ver com Politica Fiscal, pois o governo precisa arrecadar dinheiro para equilibrar as contas públicas. Trata-se de uma ação de politica fiscal que o governo pode realizar para aumentar o consumo de um país: Resposta: Reduzir a alíquota de um determinado imposto Politica fiscal = Impostos falo de impostos falo de politica fiscal. Conceitos básicos de finança Taxa Nominal – CDB rende 8% no ano. O que é taxa nominal? É aquela que ainda não se considerou a inflação. O que é taxa real? É a taxa após a inflação o valor da taxa real é sempre menor que o valor da inflação. Juros simples Juros somente sobre o principal Taxas Proporcionais 1% ao mês 12% ao ano. Juros compostos Existe Juros sobre juros Taxas equivalentes 1% ao mês 12.68% ao ano. Em um período onde a inflação foi de 6% o seu cliente obteve as seguintes rentabilidades: I – Fundo de investimento 8% II – Poupança 5% III – Ações 9% Com relação á rentabilidade real dos 3 ativos, pode-se afirmar que foi, respectivamente: Positiva, Negativa, Positiva Taxa Real – Após a inflação. Se a inflação foi 6% Fundo de investimento: 8-6 = 2% - Positiva Poupança 5-6 = -1% Negativa Ações 9-6 = 3% positiva Ou seja, deu taxas reais de 2,-1,3 = Positiva, Negativa, Positiva HP12C: CÁLCULOS BÁSICOS Algumas Teclas Básicas N – PRAZO I – TAXA PV – VALOR ATUAL PMT – PRESTAÇÃO FV – VALOR FUTURO CHS – NEGATIVAR NÚMERO N e I esses dois tem que se conversar se um exercício da a taxa em ano é as prestações em meses temos que por a taxa em meses, N e I tem que ficar sempre em meses ou ano. Exercicio: Apliquei 10.000,00 em um fundo e depois no final resgatei 12.000,00 o prazo N = 2 anos A pergunta é: Quanto foi minha taxa meu I ao ano? 1° Devemos indicar para HP que são em direções opostas, pois foi aplicado 10.000,00 é resgatado futuramente 12.000,00 ou seja, o que foi aplicado ou resgatado tem que ser negativo. 2° então colocamos 10.000,00 e clicamos CHS chs serve para por o número em negativo pois lembra precisamos deixar alguém negativo, teremos -10.000,00 ai aperta PV pois é o valor atual pronto temos a 1° parte. 3° faremos a segunda parte ai colocamos 12.000,00 e depois disso clicamos em FV Valor Futuro que é os 12.000,00 que estou resgatando ai clico em 2N que é o prazo de aplicação 2 anos é clico em I que ó que ele vai me dar o valor da taxa que estou procurando 9,54 ao ano. O que fizemos foi: 10.000,00 CHS depois PV depois 12.000 FV DEPOIS 2 ai aperta N e depois aperta I que é o que estávamos procurando, valor da taxa = 9,54. Praticando Financiamento R$200.000,00 Prazo 12 Meses Parcela R$19.900 Taxa ? Peguei R$200.000,00 com o banco e vou pagar 12x de R$19.900 qual vai ser a taxa? Vamos separar os dados: 200.000 PV 12x N 19.900 PMT Como fazemos esses cálculos? 200.000 é o que peguei, então 200.000 PV vou pagar 19.900 por mês então será 19.900 CHS agora vou por PMT pois 19.900 é a prestação ai calculo 12N que é o prazo e aperto I que é a taxa Taxa será 2.84 Ou seja, dei 3 fatores para HP é pedi o 4 dei financiamento, prazo e parcela e pedi taxa TAXAS EQUIVALENTES 2% A.M 26.82% A.A 15% A.A 1.17% A.M 20% A.A 9,54% A.S Para achar a taxa equivalente devemos fazer a formula (1+TX) Q/T Q = é o prazo que quero, se eu tenho meses e quero passar para anos ficará em Q=12 pois 12 = 1 ano caso eu queira passar para ano de mês q = 1 pois representa o mês 1. T = E o que eu tenho no caso tenho meses é quero passar para anos ficará T = 1 pois 1 me refere meses se eu tenho ano e quero meses meu t fica 12. TX = é minha taxa que tenho ou seja 2% A.M quero transforar em taxa equivalente ao ano. (1+TX) Q/T (1+0,2)12/1 Então quero 2% de meses para ano faço na calc 1.02 Aperto 1 depois ponto e coloco 02 e aperto enter E coloco depois 12 que é 12/1 e aperto a tecla Yx Vai dar 1.2682 o 1 e posso ignorar da formula o resultado é 26.82% ao ano. Então a formula de Taxa Equivalente é (1+TX) Q/T 1+ taxa elevado prazo que quero pelo prazo que tenho. 15% A.A e quero ao mês será: (1,15) 1/12 Então 1 + taxa e quero ao mês e tenho ao ano Q = 1 mês T = 12 Ano Então fica (1,15) 1/12 Na calc: 1 aperta ponto ai 15 aperta enter 1.15 vai ficar guardado. Ai coloca 1 e aperta enter depois 12 e dividi é fica 0.08333 esse valor é 1/12 ai e só por YX e teremos 1.0117 ao mês que é 1.17% Transofrmar 20 a.a em semestre (1,20) 6/12 1+TAXA Q = O que quero = 6 meses T = o que tenho = 12 meses Fica na calculadora: 1 ponto 20 na calculadora é aperta enter ai aperta 6 e enter depois 12 e dividi vai dar 0,5 e ai aperta YX teremos 1.0954 ou 9,54% e nosso valor ao semestre. TABELA SAC E PRICE Sistema de amortização constante SAC Amortização = Valor que você abate o saldo devedor o que você deve Juros = Remuneração que você paga a quem te emprestou a grana não abate do seu abate Parcela = Amortização + Juros Então em SAC = Amortização é sempre = é os juros é decrescente Amortização = Decrescente Juros = Decrescente NO SAC AS PARCELAS SÃO DECRESCENTE EXEMPLO: SAC Sistema de amortização constante VALOR FINANCIADO R$500.000,00 PRAZO 20 ANOS PARCELAS MENSAIS TAXA JUROS 0,6% A.M SALDO DEVEDOR APÓS PAGAR A 80° PARCELA ? Como chegamos ao valor da amortização? Amortização = Dívida/Prazo500.000,00/240 = 2083,33 Esses 240 meses = 20 anos do exercício Amortização = 2083,33 Então nosso exercício está pedindo qual o saldo devedor após pagar a 80° parcela Vamos lá: 80x2083.33 = 166.666 e o valor após pagar 80 parcelas, quanto e meu saldo devedor? Quando ainda eu devo? 500.000-166.666 = 333.333.33 Esse e o valor do meu saldo devedor após pagar 80 parcelas. SAC Sistema de amortização constante VALOR FINANCIADO R$500.000,00 PRAZO 20 ANOS PARCELAS MENSAIS TAXA JUROS 0,6% A.M JUROS PAGO NA 5° PRESTAÇÃO ? Juros incide sempre sobre o saldo devedor Então estamos querendo saber o juros pagos na 5° prestação como vou chegar a esse valor? 1° saber meu saldo devedor atual como eu quero sabe o juros pago na 5° parcela eu já paguei 4. 500.000/240 = 2083.33 amortização 2083.33x4 = 8333.33 Valor que paguei então, amortizei 500.000,00-8.333.33 = 491.666,67 S.D ATUAL Então vamos lá: Amortizei 8.333.33 da divida de 500.000,00 ficou 491.666.67 de Saldo Devedor após 4 parcelas agora vou querer saber o juros que vou pagar na 5° parcela que será 0,6% em cima do saldo devedor restante 0.6%x491.666.67 = 2950 2950.00 é o valor de juros pago na 5° parcela viu como é fácil? 1° ver os valores que já foram amortizados soma eles 2° reduz o valor já pago amortizado do valor total 3° você vai chegar ao saldo devedor é sobre ele você calcula a taxa de juros. PARCELA = JUROS + AMORTIZAÇÃO TABELA PRICE Sistema de amortização francês SAF = (Tabela Price) Amortização – Aumenta Parcelas - igual Juros – Diminui Saldo devedor – Diminui No sistema Price a parcela é sempre igual! Sistema de amortização francês Valor financiado R$20.000,00 Prazo 10 meses Parcelas Mensais Postecipadas Taxa de juros 2.5% A.M Valor da parcela ? Veja o exercício me da 3 coisas, e me pede 1 coisa, o valor da parcela, como faço isso? 20.000,00 = PV – Valor Financiado 10N – Parcelas 2.5I – Taxa de Juros PMT? – Qual valor da parcela. Vamos na calculadora: 20.000 aperta PV ai aperta 10 e depois N número de prazos, ai aperta 2.5 e I, número valor da taxa de juros mensais é aperta PMT que teremos o valor da parcela = 2.285,18 Sistema de amortização francês Valor financiado R$20.000,00 Prazo 10 meses Parcelas Mensais Postecipadas Taxa de juros 2.5% A.M Saldo devedor após pagar 7° parcela ? Neste caso tenho 4 informações e quero obter a 5° informação, o que faço? Vamos ver o que tenho 20.000,00 PV 2.5 I 2285,18 PMT 7 N FV? – VALOR FUTURO Porque 7N? pois ele quer saber o valor do saldo devedor após pagar a 7° parcela. Na calc: 20.000 PV depois 2.5I ai faz 2285.18 CHS e PMT pois to pagando a parcela é aperta 7N pois as parcelas pagas é coloca APERTA FV que é o valor futuro meu saldo devedor, vai dar 6.526.47 Sistema de amortização francês Valor financiado R$20.000,00 Prazo 10 meses Parcelas Mensais Postecipadas Taxa de juros 2.5% A.M Saldo pago 8 parcela após ? Juros é sempre calculadora sobre o que estou devendo, ele é calculado sobre o saldo devedor da parcela anterior, se eu quero saber o valor do juros pago na 8° parcela tenho que calcular a taxa do juros sobre o saldo devedor das 7 parcelas pagas. Ou seja 6526,48 – 7 parcelas pagas. ----------- 2,5% I NA CALC 6.256,48 ENTER 2.5 E APERTA % DARÁ 163.16 ESSE AI É O VALOR DO JUROS PAGO NA 8° PARCELA. E se eu quiser saber o valor da amortização? É so fazer 163.16 valor da parcela era 2250. Análise de investimentos: VPL, TIR E TMA Algumas teclas que usaremos CFO = Investimento inicial CFJ = Fluxo de Caixa periódico NJ = Repetir valor NPV = Valor presente Liquido IRR – Taxa interna de retorno Calculo de fluxo de caixa Investimento R$10.000,00 Retorno 1° ano R$3.000,00 2° ano R$6.000,00 3° ano R$8.000,00 Custo de oportunidade 5% Temos R$10.000,00 de investimento então ele é nosso CFO investimento Inicial e os valores seguintes 3.000,00 , 6.000,00 , 8.000,00 são CFJ Custo de oportunidade – TMA > Taxa mínima de atividade. Então vamos lá: -10 = CFO 3 = CFJ 6 = CFJ 8 = CJF 5% custo de oportunidade Então como é o fluxo? ________3_____6____8 ] 5% TMA -10 C’mon england” vamos lá: 1° coloco 10.000,00 CHS na calculadora ai aperto G é coloco CFO pronto! Coloquei o valor do meu investimento 2° agora vamos por o nosso rendimento 3,6,8 Então coloco 3.000,00 é aperto G e CFJ e aperto 6.000 aperto G e CFJ ai coloco 8.000,00 aperto G e CFJ Veja coloquei nosso fluxo na calculadora agora devemos colcar o custo de oportunidade TMA – Taxa mínima de atividade que é 5% Então coloco 5 e aperto I que é nosso custo de oportunidade agora aperto F e NPV pois nosso exercício ta querendo ver qual é o valor presente liquido ele deu 25.210,00 Este projeto me deu 5.210 reais pois tem esse valor de VPL VPL se der negativo é melhor por no custo de oportunidade! Calculo de fluxo de caixa Investimento R$10.000,00 Retorno 1° ano R$3.000,00 2° ano R$6.000,00 3° ano R$8.000,00 Custo de oportunidade 5% TIR ? TIR – Taxa interna de retorno – Rentabilidade desse projeto 1° separar os dados -10 3 6 8 Certo vamos montar o fluxo _____3____6___8_] -10 5% Na calc: colocar 10.000 é apertar CHS e depois G e CFO, depois apertar 3.000,00 e apertar G e CFJ depois 6.000,00 e G e CFJ e depois 8.000,00 G e CFJ, todos valores do fluxo estão na calc agora devemos por apertar 5 e aperta I que é o custo de oportunidade é depois apertar F e NPV vai dar 5.210 que é o VPL Agora eu quero saber o TIR que é o retorno a rentabilidade e só por F e apertar IRR – 26.92% então a tir é 26.92% Para achar TIR = (F) – IRR se acha paós achar VPL. Á VISTA OU PARCELADO Á VISTA R$10.000,00 PARCELADO ENTRADA R$3.000,00 + 4 PARCELAS R$2.000,00 CUSTO DE OPORTUNIDADE 5% Devemos trazer isso a VPL Á VISTA Temos iptu para pagar e melhor pagar a prazo ou á vista? Se eu pagar á vista é R$10.000,00 a prazo é entrada R$3.000,00+4 Parcelas de 2.000,00 Lembrando que o custo de oportunidade é 5% Vamos lá fazer isso: os 3.000,00 é entrada então não coloco ele no calculo vou usar só as parcelas, então faremos 2000 CHS ai coloca pmt que é o valor da parcela ai coloca 4 é aperta N que é o valor das parcelas ai coloca 5 e aperta I que é o valor do custo de oportunidade É aperta PV ai esse fluxo vale 3000+7091 = 10.091 10.91 é a prazo 10.000 a vista A vista e melhor mais barato. Luciano pegou emprestado com um amigo o valor de R$50.000,00 e pagará em 4 parcelasda seguinte forma: 30 dias: R$20.000,00 60 dias: R$10.000,00 120 dias: R$30.000,00 Qual é a taxa de juros desse empréstimo? A) 5.89% A.M B) 3.75% A.M C) 9.15% A.M D) 7.26% A.M Veja, vamos olhar da ótica de quem investiu investiu R$50.000 é vai ser as parcelas em 4 30 dias R$20.000,00 60 dias R$10.000,00 90 dias R$ 0 120 dias R$30.000,00 Ou seja, vamos construir o fluxo CFJ CPJ CFJ CFJ ____20____10___0___30 -50 CFO É devemos achar a taxa de retorno desse juros 1° separar os dados -50.000 CFO 20 CFJ 10 CFJ 0 CFJ 30 CFJ Com os dados vamos por na HP Na CALC: 50.000 CHS e aperta G e CF0 depois 20.000,00 aperta G e CFJ depois 10.000 G e CFJ depois 0 e aperta G e CFJ e depois aperta 30.000 G e CFJ ai com todos os dados só apertar F e IRR Vai me dar o TIR 7.26 nossa rentabilidade lembra aqui que invertemos o exercício pensamos da ótica de quem emprestou o dinheiro. Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo: Janeiro: +0,16% Fevereiro: +0,35% Março: -0,16% Abril -0,02% Maio +0,0,5% Junho -0,02% Qual foi a inflação acumulada no período? A) 0,3600% B)0,35985% C)0,3698% D) 0,3740% Quando fala de inflação é um “preço” que subiu 0,16, 0,35% etc. 1° vamos separar os dados +0,16% +0,35% -0,16% -0,02% -0,05% -0,02% 2° Qual a inflação do período? Fácil calcular vamos usar R$10,00 como preço para ver a inflação Vamos na calc: coloca o 1 como preço base e aperta 1 e enter depois 0.16 é aperta % e depois + ai aperta 0.35 e aperta % e depois + ai coloca 0.16 presta atenção ele é negativo então aperta CHS e depois % e aperta + Coloca 0.02 AI CHS aperta % e +, coloca 0.05 ai % e aperta + depois 0.0.2 ai chs coloca % é aperta + ATENÇÃO! Vai dar 1.0036 o 1 colocamos de enfeite para tirar ele e só colocar 1 aperta – atenção vai dar 0.0036 e coloca 100 e aperta X veja que deu 0.3598 se não tivéssemos multiplicado por 100 ia dar errado presta atenção. Se queríamos saber a inflação se fosse sobre o preço não precisaríamos tirar 01. O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$2.200 e pode ser pago em 4 parcelas sem juros de R$5.500 sendo a primeira paga no ato ou se for á vista, pode ser pago com desconto de 4,5% nesse casso, qual a taxa de juros imbutida na operação parcelada? A) 3,16 A.M B) Zero C) 4.25 A.M D) 0.99 A.M Vamos lá: O ipva do carro tem valor de 2.200,00 se for parcelado pode ser 1+3x550,00 Se pagar á vista desconta -4,5% veja o valor na verdade do ipva não é 2.200 é R$2.101,00 no final das contas estamos financiando 2.101 pagando 1+3x = 550,00 Se for parcelado. Agora como faço a simulação para saber a taxa de juros? Veja 550 eu vou dar na entrada certo? Então o que só vou financiar é o restante então vamos tirar 550,00 dos 2101,00 então fica 2.101,00-550,00 = 1551,00 Então o valor que financio na verdade é 1551,00 Então 1.551,00 vai ser o (PV) 3N Prazo 550 vai ser a PMT Vamos lá chegamos á 2.101,00 porque esse é o valor a vista então 4,5% de 2.200,00 Esses R$2.101,00 posso pagar em 1+3x = 550,00 Mais só financio 3 então 550,00-2.101 = 1551,00 1551,00 é o que financio R$1.551 PV 3N – Prazo 550,00 PMT – Parcela É 3 não 4 Porque dei uma entrada pois é dinheiro meu é entrada não se financia. NA CALC: 1551,00 aperta PV ai aperta 3 e N É 550,00 ai CHS é aperta PMT É quero saber a taxa de juros Aperta o I Da 3.1588 ou 3,16% De taxa de juros. Sobre a taxa de câmbio Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira pois pegam grana, vendem em dólar para o exterior, o exterior manda em dólar é aqui no brasil troca por real. Um investimento com rendimento nominal de 15% e que teve inflação no mesmo período de 5% teve uma taxa real de aproximadamente. A) 5% B) 20% C) 15% D) 10% 1° Calculo taxa real 1+nominal _________ 1+ inflação Certo essa é a formula da taxa real agora vamos sabe-la. 1,15 1,05 Na calc: 1,15 enter 1.05 aperta / ai tira o 1 fazendo clica 1 e aperta – depois faz clica 100 é X para dar a porcentagem da 9,5238 No caso mais próximo 10% Em um regime cambial de taxa flutuante com a conta corrente e a conta de capitais sendo superavitárias e sem uma intervenção de autoridade monetária, é de se esperar que: Conta corrente e conta de capitais é o balanço de pagamento então ela está superavitária ou seja, tem mais dinheiro no Brasil do que saindo, ou seja tem muito dólar no Brasil, é se tem muito dólar Valoriza a moeda local. A diferença entre capitalização simples e composta é que na primeira: O juros de cada período não é incorporado ao capital principal para cálculo dos juros do período seguinte Para o Cálculo do produto interno bruto-PIB devemos considerar: Somente os bens e serviços finais PIB – O produto Interno bruto é um indicador econômico de extrema importância. Para o seu cálculo sob a ótica do consumo deve-se utilizar a seguinte fórmula: C+I+G+NX Cerveja Itaipava gelada e noix = C+I+G+NX Considerando que um determinado período a inflação calculada foi de 5% analise os rendimentos abaixo para o mesmo período: I – Poupança 4% II – CDB 6% III – Ações 8% Nesse caso, em relação á rentabilidade real, os três produtos tiveram respectivamente rentabilidade: Negativa, positiva e positiva a resposta. Vamos lá: Identifica 1°a inflação que é 5% agora só fazer o calculo da taxa real com os valores: 4%, 6%, 8% vamos lá: Taxa Real 1+Taxa nominal ---------------------- 1+inflação Poupança 1,04/1,05 = -0,95 deu negativo. Fiz na calc: 1.04 enter 1.05 ai aperta / subtrai 1 que é colocado artificialmente é multiplica por 100 deu negativo -0.95 CDB 6% Taxa real 1.06/1.05 = 0.95 positivo Taxa real formúla 1+taxa nominal/1+inflação Na calc fiz: 1.06 enter 1.05 ai aperta / depois aperta 1 é sinal de – ai aperta 100 e X da 0.95 é positivo. Sabemos que 6% é positivo logo 8% vai ser também Então: Negativa, positiva e positiva a resposta. Índice oficial de inflação do nosso país e utilizado no sistema de “Metas de inflação” do governo: IPCA Um determinado investimento obteve uma rentabilidade real de 8% no ano de 2018. Para o mesmo período a inflação foi de 3% qual foi a taxa real da aplicação? Formúla Taxa real 1+Nominal/1+inflação 1,08/1,03 = 4,85% Na calc: 1.08 enter ai 1.03 e aperta / ai coloca o 1 é aperta – pois colocamos ele de enfeite é depois faz 100 e aperta X da 4,85%. São índices que formam o IGP-M: A) A,C,CC – IPA, IPC, INCC – 60% 30% E 10% Ou seja se senta na cadeira se vira nos 30 e tira 10. IGPM Atacado IPCA Varejo Com intenção de reduzir a demanda agregada (consumo) da economia, o Bacen deveria realizar qual tipo de alteração na politica monetária? Demanda agregada = Consumo Aumentar o depósito compulsório pois ai os bancos não emprestam tão barato para os clientes pois tem muito dinheiro com o bacen e pouco com os bancos, e os bancos vão cobrar mais caros os juros para emprestar, e com isso poucas pessoas vão pegar esses empréstimos e vai ter menos dinheiro na economia e gerando menos consumo. Sobre o IPCA, Assinale a alternativa correta: É o índice oficial de inflação, calculado pelo IBGE – IPCA. Qual a taxa obtida a partir da média das operações interbancárias lastreadas com títulos públicos: Lastros Privado CDI Público Selic over Selic meta Só o governo. Selic over taxa efetiva do mercado. Comitê de politica monetária – Copom Copom – Meta Selic Copom - Relatório inflação. Quando o Bacen reduzir o depósito compulsório é de se esperar que a liquidez da economia Aumente as taxas de juros praticadas Caem e o consumo aumenta Ou seja, mais liquidez na economia é mais dinheiro. Quando os índices de inflação estão acima da meta de inflação traçada pelo CMN é de esperar que o Comitê de politica monetária – COPOM Se a inflação está alta e porque as pessoas estão consumido muito lembra Meta taxa Selic – Taxa básica de juros. Ou seja, eu copom aumento o juros aumentando a meta Selic, e os clientes vãopegar menos dinheiro porque os juros estão alto. - Aumento a taxa de juros Deposito compulsório É o bacen não copom copom é juros. Em cenários onde a taxa de inflação está muito alta, sem qualquer outra mudança de juros, e de esperar que a rentabilidade real das aplicações: Vamos lá: lembrando que a taxa é TAXA NOMINAL – INFLAÇÃO Rentabilidade vai cair, diminuir pois aumentado a inflação o nominal fica menor e a taxa real diminui, podendo até ficar negativa. Sobre a taxa DI, assinale a alternativa correta Taxa DI é apurada diariamente em dias úteis, taxas e só dias úteis. A diferença entre taxa real e taxa nominal é que: Taxa real quanto dinheiro na verdade ganhei, ou seja, taxa nominal – inflação = taxa real Resposta: a primeira desconta a inflação é a segunda não. Objetivo do copom: Definir a meta da taxa Selic é relatório de inflação: Taxa calculada a partir da média das operações realizadas com LTN T.R LTN a media me da a TBF é a TBF menos redutor do Bacen me da T.R Com relação á composição do IGP-M assinale a alternativa correta: 60% IPA, 30% IPC E 10% INCC – A,C,CC Tu senta na cadeira se vira nos 30 e tira 10 Com relação á taxa Selic over, podemos afirmar que: A mesma pode alterar somente nos dias úteis Lembra Taxa = Dia útil muda em dia útil. Qual é a taxa que representa a cotação oficial do câmbio do nosso país: PTAX Sobre a taxa de câmbio no Brasil podemos afirmar: A taxa é flutuante e sofre intervenções do Bacen Observe o cenário econômico abaixo, com as rentabilidades para o período de 1 ano: Poupança 4.75% CDB 8% IPCA 6% Nesse caso podemos afirmar: O CDB teve rentabilidade real um pouco inferior a 2% Pois 1.08/1.06 = 1.88. Em uma situação onde está ocorrendo a desvalorização do real frente ao dólar podemos afirmar que: Melhora as condições para exportações pois real menor que o dólar quem exporta lucra mais. Com relação a capitalização através de juros compostos, assinale a alternativa correta: O calculo dos juros ocorre sobre o montante do período anterior, somado aos juros já acumulados e juros sobre juros. A diferença entre taxa Selic meta e Selic over é que: A primeira e definida pelo copom e a segunda pelo mercado. QUESTÕES PARA TREINAR Vamos lá a formula do PIB = C+I+G+NX = Cerveja Itaipava gelada e noix C – Consumo das famílias I – Investimentos G – Gastos do governo NX – Exportações liquidas (Exportações deduzindo importações) Na tabela price no total sempre pagará mais juros que na tabela SAC. E porque as pessoas escolhem a tabela Price? A vantagem da tabela SAC é que as parcelas são decrescentes e se paga menos juros no final, mas a prestação inicial e bem mais alta. Na tabela price tem prestação inicial baixa, e se mantém constante, mas no final se paga mais juros. Vamos analisar do ponto de vista de quem está emprestando o dinheiro, e não quem está pegando emprestado. Ele teve um prejuízo inicial de 100.000,00 depois teve 35.000 recebendo, recebeu mais 40.000,00 depois recebeu mais 20.000,00 e depois mais 20.000,00 FLUXO: CFJ CJF CFJ CJF _____35.000,00____40.000____20.000___20.000 CFO -100.000 Ai vamos perguntar para HP, qual e o taxa de juros desse fluxo todo? Na calc: 100.000,00 (CHS) G+CFO depois 35.000 G+CJF 40.000,00 G+CFJ 20.000,00 G+CFJ 20.000,00 G+CFJ Ai agora peço a taxa Interna de Retorno F+IRR = 6.62% a gente deu para HP parcelas mensais, conforme o exercício disse 30, 60, 90, 120 dias Como a gente deu taxa Mensal, a resposta vai ser em meses. A taxa DI e apurada diariamente, somente nos dias úteis. Todas as taxas são apuradas em dias úteis, pois o mercado e os bancos não funcionam no final de semana. TAXAS E SEMPRE DIAS ÚTEIS! Redução da taxa SELIC – E uma medida expansionista, diminuindo os juros as pessoas vão pegar mais empréstimos e com isso consumir mais, a economia vai girar mais. Aumento do depósito compulsório – E uma medida contracionista, obrigando os bancos a entregar mais dinheiro para o BACEN com isso os bancos vão ter menos dinheiros para emprestar, com isso cobrando juros mais altos nos empréstimos, e menos pessoas vão pegar os empréstimos, menos dinheiro circulando é menos consumo. Redução do IPI – Medida expansionista, pois visa aumentar a produção de bens, e fazer as pessoas comprarem mais, pois vai ficar mais barato os produtos. Redução dos gastos governamentais – Com o governo gastando menos, significa que ele esta tendo menos despesas, com isso ele está contraindo seus gastos e suas economias. Taxa Real = 1-nominal/1-inflação 1.08/1.03 = 4.85. IG-PM – se senta na cadeira, se vira nos 30 e tira 10 A,C,CC – IPA, IPC, INCC 1 – o BNDES usa a taxa TLP e não TR. 2 – O IGP-M e formado por 3 índices – IPA, IPC, INCC ou seja ele e mais indicado para o atacado. 3 – Mentira, o que é calculada em um dia e lastreadas em títulos públicos e a taxa SELIC OVER, a que é calculada pelo mercado. Vamos analisar é um fluxo. Ele fez uma aplicação de 200.000,00 e resgatou 1° mês 35.000 2° mês 60.000 3° mês 92.000,00 FLUXO: CFJ CFJ CFJ CFO ____35.000,00______80.000,00_____92.000,00 -200.000,00 QUAL É A TAXA DE RETORNO ANUAL? ATENÇÃO! Perceba que os fluxos estão ao mês, enquanto quando a gente inserir esse fluxo na HP ela vai me dar a TIR – Taxa de Retorno ao mês, porém o exercício quer ao ano. Na CALC: 200.000 (CHS) G+CFO 35.000 G+CFJ 80.000 G+CFJ 92.000 G+CFJ aperta F+IRR = 1,52 Porém o exercício quer ao ano, e não ao mês, então terei que jogar para ao ano. Terei que fazer taxa equivalente Qual é a fórmula da taxa equivalente? (1+Taxa)elevado Q – Prazo que eu quero sobre T – O prazo que eu tenho (1+taxa)Q/T Como faremos na calculadora? Pega os 1.52 que temos enter 100 divide Ai coloca 1 + pois é 1+TX elevado ao prazo que eu quero sobre o que tenho eu quero para 12 mêses e tenho para 1 mês ai faz 12 1- ai 100x = 19.93 resposta da questão. NA CALC: 200.000 (CHS) G+CFO 35.000,00 G+CFJ 80.000 G+CFJ 92.000 G+CFJ APERTA F+IRR depois aperta enter 100 divide Ai 1+ e depois 12 YX ai 1- ai 100x = 19.93 Pois 1,08/1,06 = 1,88 1+taxa nominal/1-inflação = taxa real 1,08/1,06 8% = CDB 6% e a inflação pois o índice oficial de inflação no brasil é o IPCA. Vamos lá: Tabela SAC – 100.000,00 financiado 50 prestações postecipadas taxa de juros 1% ao mês. Sempre que eu tiver tabela SAC eu tenho que achar primeiro a amortização. Amortização é D/N = Divida sobre prazo ou seja 100.000/50 ou seja a amortização é de 2.000,00 a cada prestação ele amortiza 2.000,00 no SAC a amortização é constante Já sei que a amortização é 2.000,00 mas a prestação é formada por amortização+juros Como eu chego aos juros? Pego o saldo atual devedor e multiplico pela taxa de juros. Na 1° prestação quantas prestações eu já paguei? Nenhuma. Então eu ainda devo 100.000,00 que e o valor total da dívida Se eu devo 100.000,00 e a taxa de juros 1% ou seja O juros e sobre o saldo devedor multiplicando a taxa de juros. 100.000,00*1% = 1.000,00 que e o valor dos juros Prestação = Amortização+Juros = 3.000,00 Taxa real = taxa nominal – inflação ou seja veja que ela desconta a inflação Já a taxa nominal ainda precisa descontar a inflação para se chegar a taxa real. Resposta letra (A) Taxa Selic over – e a taxa efetiva do mercado, calculada todo dia pelo mercado, como o mercado só funciona em dias úteis ela e alterada somente em dias úteis. COPOM- define a taxa Selic meta. 1 – No sistema SAC temos a vantagem de pagar menos juros, comparado ao price, pois a prestações inicias serão sempre maiores, mais os juros são decrescentes, então quanto mais parcelas pagas menos juros, ou seja, no sac se paga menos juros comparado ao price. SAC – VANTAGEM: PAGA MENOS JUROS SAC – DESVANTAGEM: Paga prestações inicias mais caras. 2 – No Price a amortização sempre será crescente, se paga mais amortização e a prestação sempre será constante. PRICE VANTAGEM: Parcela inicial baixa PRICE DESVANTAGEM:Paga mais juros. 3 – Não, no SAC sempre se paga menos juros, e no price se paga mais. Real está desvalorizado, precisa de mais reais para comprar mais dólares. Ou seja vem muita gente de fora para o Brasil, pois o dólar está mais caro que o real, ou seja é barato vim ao Brasil, e para exportar também e melhor pois o dólar alto e bom para a exportação que ganham mais na troca por real. Teremos: Superávit na conta turismo (Muito turistas vindo) e aumento de margem de exportação. Cerveja + Itaipava +Gelada+ e noix Vamos lá: Do ponto de vista de quem emprestou é um investimento. Ele teve um prejuízo de -50.000,00 emprestando depois recebeu 20.000, 10.000,00 e 30.000,00 FLUXO: CFJ CFJ CFJ CFJ CFO _____20.000,00_____10.000,00_____0______30.000,00 -50.000,00 É como a gente descobre dentro de um investimento a taxa de juros? Achando A TIR – taxa interna de retorno VEJA! São 4 parcelas, porém só temos 3 valores 20.000,00 10.000,00 e 30.000,00 ou seja a 4° parcela tem que ser 0 para ele entender que é 4 parcelas mensais. Na CALC: 50000 (CHS) G+CF0 20.000,00 G+CFJ 10.000,00 G+CFJ 0 G+CFJ 30.000,00 G+CFJ ai F+IRR = TIR 7.26 será ao mês. Taxa Real = 1-nominal/1-inflação 1.15/1.05 = 9,52 = 10% Na calc: 1.15 enter 1.05 divide depois 1- ai 100x = 9,52% ou 10%. Operação entres bancos acontece todo dia, eles tem lastro, se for titulo privado é CDI e se for titulo público a taxa e selic over. Demanda agregada = Consumo Para reduzir o consumo aumentando o depósito compulsório teremos o BACEN pegando dinheiro mais dos bancos, deixando os bancos com menos, ai eles vão emprestar com juros mais altos pois tem menos dinheiros, e os consumidores vão pegar menos dinheiro com o banco consumindo menos. Um exemplo: o cara compra uma roda para colocar no carro, a roda faz parte do carro, ou seja ela está dentro do valor do carro. Aqui é a mesma coisa, o cara compra matéria prima para produzir o sofá, a matéria prima está dentro do sofá, se o sofá vale 1.800,00 então esses R$200.00 de matéria prima já está dentro do sofá. Ou seja, o Brasil está recebendo mais dinheiro do que está enviando, está sobrando dólar no Brasil, se está sobrando Dolar, o preço do dólar vai cair e vai aumentar o valor do real, vai valorizar o real, que é a moeda local. O que eu considero para o PIB é exportações – importações = Exportações liquidas, mas não tem essa opção. No PIB só se considera os bens e serviços finais produzidos em um país em um determinado período. Porque vai aumentar a taxa de juros? Porque com o aumento de taxa de juros, a gente diminui o consumo, pois as pessoas vão pegar menos dinheiros emprestados, e com menos consumo diminuiu a taxa de inflação, pois a inflação tem muito a ver com o consumo. O deposito compulsório e papel do BACEN, não do CMN. COPOM – META TAXA SELIC, se a inflação está alta e que as pessoas estão consumindo muito. Pois a taxa real = 1+Nominal-1+inflação, se a inflação está alta, eu vou ter menos taxa real. Pois 10-12 = -2 2.200 pode ser pago em 4x550,00 Se pagar a vista pode pagar com 4,5% de desconto Ou seja 2.200 enter 4,5 e % depois - = 2.101 esse e o valor a vista do imposto com 2.200 seria com juros, então quanto vai ser o juros? A primeira paga no ato ou seja 2.101 BEGIN CHS (PV) 550 PMT 4 N e puxo o I = 3.16% O que é TR? Taxa Referencial, e uma taxa de correção monetária, usada principalmente na poupança. Taxa básica Financeira e aplico um redutor nela chega-se na T.R LTN = T.R Taxa de juros indo de 6% para 12% trava a economia, ninguém vai querer pegar empréstimo, logo o preço de tudo vai cair, ninguém vai querer comprar e pegar empréstimo a inflação vai cair ou seja haverá REDUÇÃO DO IPCA. C – Consumo I – Investimento G – Gastos + (Importações-exportações) C+I+G+(X-M) Cigarro do X-MEN e o PIB. TR – Taxa referencial – base de calcúlo para FGTS, poupança etc. Data 1 para a data 2 subiu 25% R$100,00 data 2 X Data 1 100/1,25 = 80,00 Prazo médio ponderado = Duration Duration = vencimento quando não tem cupom. Vencimento = prazo médio ponderado sempre que não há cupom, prazo médio ponderado = Duration. Se eu diminuir a taxa do depósito compulsório significa que os bancos vão emprestar mais dinheiros para os clientes, é uma medida expansionista. Politica Monetária – BACEN Politica Fiscal – Governo. PIB – Toda produção de um determinado país(Região) durante determinado período de tempo, de bens e serviços finais. C + I + G + (X - M) PIB – Não é índice de preço. Câmbio flutuente e bom para exportações, pois se o dolár ganhando força e o bacen deixando ele flutuar, ele vai continuar flutuando e ficando alto. Se o dolar ganha força, o real perde força. Quando o real ta barato e bom exportar, porque os países lá fora vão querer comprar bens do Brasil porque ta barato para eles. Real barato e bom para os países de fora que vão querer comprar os produtos do Brasil porque estão baratos, então é bom exportar. Y até X = 50% Y >>> 1,500 1500/1.50 = 1.000,00 IPCA a inflação está subindo muito, o que o copom deve fazer? Ele vai ter que aumentar a taxa de juros, pois com isso as pessoas vão consumir menos e comprar menos bens, e com isso vamos ter uma redução da inflação, redução do IPCA. IGP-M e IGP-DI ambos tem a mesma composição e ambos são calculados pela FGV porém os períodos são distintos. IGP-M calcula a data para o mês e o IGP-DI calcula a data dentre um mês para o outro. Juros compostos – juros sobre juros o CDB e juros sobre juros, ou seja 0,50*12 = 6% porém como e juros compostos e maior que 6%. Data 1 35% Data 2 R$100 35% >>> X Aumentou 35% 100+35 = 135. Inflação está subindo, o que o compom vai fazer? Vai aumentar a taxa de juros SELIC, quem acompanha próximo a taxa SELIC? O CDI. SELIC -Taxa júros basico da economia CDI – Juros entre bancos. R$100,00 R$105,00 Ele sabe que vai resgatar um determinado valor depois de um determinado período de tempo, ou seja, então sabemos que é pré-fixada. Sabemos que é 5% de taxa nominal, pois foi o quanto ganhamos no investimento. Agora para saber a taxa real devemos pegar a taxa nominal – taxa real do período. 1,5% foi a inflação do período. Na calc: 1.05 enter 1.015 que é 1,5 / ai tira 1 e 100x = 3,45% Expansionista é quando o governo reduz tributos, redução de tributos é uma medida expansionista, o pib está abaixo da meta e o governo está estimulando as pessoas a comprarem os carros. Real baixo, dolar está forte. SELIC OVER – Titulos públicos CDI – Titulo privado. Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira, como o turista também, os exportadores vendem em real e recebem em dólares, os turistas gastam aqui em dólares, e os investidores também gastam aqui em dólares Ibovespa – benchmark ações. Balança comercial = exportação – importação Balança de serviços = exportação – importação de serviços. Entrou mais dinheiro, pois ele ta falando que o que vem do exterior e maior do que o que temos no país. Balança comercial = Exportação – importação. Juros simples incide sobre o principal, capital inicial, capitalização simples incide sobre capital inicial, principal. Taxa de câmbio U$ 1 --- R$4,00 U$1 R$3.00 Real mais forte. Real valorizou. Estimula a importação e desestimula a exportação, pois com o real mais valorizado e bom comprar de fora. Se você tem medo de algo você deve se juntar a esse algo para se proteger. Reserva de valor – valor de compra da moeda, ela tem um poder de compra. Diminui a taxa de juros, as empresas pegam emprestimo e estimulam o emprego.