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26 UNIVERSIDADE PAULISTA CURSO TÉCNOLOGO DE GESTÃO FINANCEIRA Elizeu da Silva Fonseca RA:0534689 PROJETO INTEGRADO MULTIDICIPLINAR IV TEMA: A GERDAU S.A: Análise Financeira e suas Relações Interpessoais. CARAGUATATUBA 2019 UNIVERSIDADE PAULISTA CURSO TÉCNOLOGO DE GESTÃO FINANCEIRA Elizeu da Silva Fonseca RA:0534689 A GERDAU S.A: Análise Financeira e suas Relações Interpessoais. Este Trabalho é referente as disciplinas estudadas de Orçamento Empresarial, Mercado de capitais e As Dinâmicas das Relações Interpessoais. Orientador Prof.ª Fabio Arten CARAGUATATUBA 2019 RESUMO A Gerdau é uma empresa familiar que atua há mais de 100 anos no mercado acionário, com integridade e transparência, sempre em busca de captação de recursos financeiros e tecnológicos, atuando de forma consciente no meio ambiente, construindo um futuro mais colaborativo, diverso, inclusivo, sustentável e digital. O objetivo do presente trabalho foi analisar os principais aspectos das políticas orçamentárias da empresa, resultados operacionais, assim como a influência do mercado de capital e o estilo de liderança predominante na gestão dos negócios da empresa. A metodologia aplicada foi a pesquisa qualitativa de estudo de caso e o desenvolvimento deste trabalho foi embasado através dos estudos disciplinares estudados, teorias de alguns autores e pesquisas em sites institucionais com ênfase em orçamento empresarial , mercado de capitais e dinâmicas das relações interpessoais. Concluí-se que a Gerdau S.A através das demonstrações de resultado do último terceiro trimestre publicado, é uma empresa que possui grande capacidade de investimento, pois se trata de uma empresa sólida no mercado, com enfoque voltado sempre para o progresso, e na área de produção de aço observam-se inovações e crescimento e consequentemente bons parâmetros para investimentos futuros. Palavra Chave: Orçamento Empresarial, Mercado de Capitais, Dinâmica das Relações Interpessoais. ABSTRACT Gerdau is a family business that has been active in the stock market for over 100 years, with integrity and transparency, always seeking to raise financial and technological resources, acting in an environmentally conscious manner, building a more collaborative, diverse and inclusive future. , sustainable and digital. The purpose of this paper was to analyze the main aspects of the company's budget policies, operating results, as well as the influence of the capital market and the predominant leadership style in the company's business management. The applied methodology was the qualitative research of case study and the development of this work was based on the studied disciplinary studies, theories of some authors and researches on institutional websites with emphasis on business budget, capital market and dynamics of interpersonal relations. It can be concluded that Gerdau SA, through the income statements of the last third quarter published, is a company that has great investment capacity, as it is a solid company in the market, always focused on progress, and in the area. In steel production, innovation and growth are observed and, consequently, good parameters for future investments. Key Word: Business Budget, Capital Market and Interpersonal, Relations Dynamics. SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO 7 1.Revisão de Literatura 9 1.2 História da Gerdau 9 1.3 Análise Orçamentária da Gerdau S.A 9 1.4 Resultado Operacional 10 1.5 Índices Calculados 14 1.6 Mercado de Ações 16 1.7 Influencia no mercado 18 1.8 Análise de pontos fortes e negativos 20 1.9 compras e Vendas de ações 21 2.A Dinâmica das Relações Interpessoais na Gerdau 21 2.1 Estilo de Gestão 21 2.2 Comunicação na Gerdau 22 2.3 Elementos de Comunicação 23 2.4 Conflitos 23 2.5 Liderança 23 3. CONCLUSÃO 25 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 26 1 INTRODUÇÃO Diante de um mercado global e muito competitivo onde ocorrem mudanças constantes no mundo corporativo as organizações precisam estar alinhadas, com definições estratégicas claras e de fácil comunicação levando sempre o fluxo de informação e de conhecimento que afeta o desempenho da empresa como um todo através de inovação, motivação e respeito mútuo, além de buscar novas formas de tecnologias e aprendizado e retendo seus talentos (GERDAU, 2015). No início por volta de 1901, era uma empresa que produzia pregos, empregando matérias-prima que vinham do exterior. Inicialmente as vendas dos pregos eram somente no interior do estado do Rio Grande do Sul mas com a expansão o produto começou a ser comercializado nos outros estados e deslocados através dos navios conhecidos como "Ita" da Companhia Nacional de Navegação Costeira (GERDAU, 2001) Em 1948 teve seu marco na companhia da Indústria do aço, com a compra da usina Riograndense, garantindo assim o abastecimento de matéria-prima para a fabricação de pregos e na sequência a adoção de modelos operacionais que utilizavam sucatas e comercio regional, fato este que permitiu custos competitivos no mercado (GERDAU, 2011) A Gerdau seguiu com o processo de expansão em suas operações de aço no Brasil, adquiriu outras unidades, ampliou sua rede de distribuição e novas tecnologias (GERDAU, 2001) Fabricar e oferecer soluções em aço são os desejos e a tendência da Gerdau. A empresa foca na excelência de processos de seus negócios, atuando de modo flexível e ágil, com habilidades no enfrentamento de adversidades impostas pelo mercado competitivo, está presente em 14 países com enfoque na ética e respeito das diferentes culturas em cada região atuante (GERDAU, 2015). Atualmente ocupa a liderança no ramo de aços longos nas Américas, sendo uma das mais principais fornecedoras de aços especiais . Tem um quadro de mais de 45 mil funcionários diretos e indiretos, suas produções estão acima de 25 milhões de toneladas por ano, é considerada a maior recicladora da América latina transformando sucata em aço. Possui mais de 140 mil acionistas e é destacada nas bolsas de valores de são Paulo, Madri, Lima e Nova York (GERDAU, 2011) Com integridade e transparência o sucesso vai além, sempre em busca de captação de recursos financeiros e tecnológicos, com mudanças e benefícios da sociedade onde atua, assim como meio ambiente, construindo um futuro mais colaborativo, diverso, inclusivo, sustentável e digital, há mais de 100 anos no mercado. Face ao exposto, o presente trabalho analisa os conceitos financeiros da Gerdau e como a empresa se comporta no mercado de capitais atendendo as necessidades e exigências do mercado, garantindo um bom desempenho e excelência na qualidade. 1.1 Revisão de Literatura 1.2 História da Gerdau A Gerdau S.A é uma empresa Familiar, gaúcha e centenária, com mais de cem anos de mercado conhecida internacionalmente do ramo metalúrgico (GERDAU, 2015) O grupo Gerdau está entre os maiores conglomerados industriais genuinamente brasileiros, com presença marcante na América Latina em mais de 10 pais pelo mundo. Vale ressaltar ainda que a Gerdau é a maior recicladora na América Latina e no mundo e transforma milhões de toneladas de sucata em aço (GERDAU, 2001) Teve seu primeiro passo pra o mercado Acionário no ano de 1942, com a fábrica de pregos de Hugo Gerdau em sociedade anônima e com seu registro na bolsa de fundos públicos de Porto Alegre, RS. Em 1969, o Jornal Ferronotícia divulgava o lançamento das Ações Rio Grandensena (Gerdau) na bolsa de valores de São Paulo. Hoje as ações das empresas Gerdau estão listadas nas bolsas de valores de São Paulo (B3), Nova Iorque (NYSE) e Madri (Latibex).(GERDAU, 2019) Com Inovações tecnológicas e aprimoramento a Gerdau busca excelência nos resultados e atender o mercado com o mais alto nível de tecnologia, sempre visando soluções para atender as formas do futuro de construir. A dinâmica dos negócios da Gerdau no Brasil vai desde a construção civil, Agropecuária, Naval, Maquinas e Utilitários, Indústria Automotiva, e etc. Além de Possuir uma gestão de Inovação que propõe Iniciativas para empresadando a Gerdau ainda mais valor no mercado. Tem uma filosofia de colaboração com quem se relaciona comunidades, meio ambiente, fornecedores, clientes e acionistas. Sempre buscando em agregar valor com simplicidade para todos. (GERDAU, 2009) 1.3 Análise Orçamentária da Gerdau S.A Analisar o resultado operacional do terceiro trimestre da Gerdau e verificar o seu orçamento, tendo em vista que a empresa possui um grande saldo positivo nessa área sendo que seus gestores com muito sucesso, conseguiram manter sua competitividade alta no mercado interno e externo, sendo uma organização centenária, traz consigo confiança em sua história [...] (MONTANA; CHARNOV, 2001) Segundo o Montana e Charnov (2001) o trabalho em equipe é fundamental para apurar dados feitos por seus colaboradores para obter custos de produção, vendas, contas a pagar e também obtenção de lucros, assim a empresa ganha ainda mais valor [...] Administração é o ato de trabalhar com e através de pessoas para realizar os objetivos tanto da organização quanto de seus membros [...] A realização de uma análise financeira pode ser entendida como um processo de decomposição de um todo em suas partes constituintes visando ao exame das partes para entendimento do todo ou para identificação das suas características ou de possíveis anormalidades. No campo financeiro, a análise do lucro de uma empresa pode ser feita a partir da decomposição do referido lucro nas contas de receitas de despesas que o compõe, assim como, no exame da representatividade de cada uma dessas contas em face de um referencial, como, por exemplo, o volume de vendas da empresa. A produção de uma análise financeira é compreendida como um evento de transformação de um montante em suas partes constituintes, planejando a análise das partes para a percepção de sua totalidade ou para o reconhecimento das suas características ou de possíveis eventualidades. No setor financeiro, a análise de rendimento de uma empresa pode ser feita a partir da decomposição do rendimento mencionado nas contas de receitas de despesas que o consiste, assim como, na representação de cada uma dessas contas envolta de um referencial, como, por exemplo, o volume de vendas da empresa .(SAPORITO, 2014) 1.4 Resultado Operacional 1.4.1 Gerdau S.A. Balanço Patrimonial (Valores expressos em milhares de reais) Tabela 1- Balanço Patrimonial Ativo Não-Circulante 30/09/2019 30/12/2018 Créditos tributários 55.109 32.065 Imposto de renda/contribuição social diferidos 3.842.125 3.874.054 Contas a receber de clientes 3.483.208 3.201.656 Estoques 9.005.860 9.167.689 Créditos tributários 538.095 527.428 Imposto de renda/contribuição social a recuperar 330.867 445.561 Ganhos não realizados com instrumentos financeiros - 30.711 Outros ativos circulantes 714.340 780.423 17.503.982 17.503.082 Ativo Não-Circulante Créditos tributários 55.109 32.065 Imposto de renda/contribuição social diferidos 3.842.125 3.874.054 Ganhos não realizados com instrumentos financeiros 3.203 2.706 Partes relacionadas 149.664 27.939 Depósitos judiciais 1.986.242 2.135.414 Outros ativos não-circulantes 563.281 449.592 Gastos antecipados com plano de pensão 47.644 17.952 Adiantamento para futuro investimento em participação societária 100.483 375.456 Investimentos avaliados por equivalência patrimonial 1.746.635 1.367.802 Ágios 9.768.835 9.112.390 Arrendamento mercantil - direito de uso de ativos 587.459 - Outros intangíveis 724.305 836.096 Imobilizado 15.967.125 15.546.481 35.542.110 33.777.947 Total do Ativo 53.046.092 51.281.029 Passivo Circulante Fornecedores 3.890.091 4.335.054 Empréstimos e financiamentos 2.193.333 1.822.183 Debêntures 68.678 2.755 Impostos e contribuições sociais a recolher 396.508 351.545 Imposto de renda/contribuição social a recolher 138.252 395.682 Salários a pagar 542.336 588.627 Dividendos a pagar - 169.616 Arrendamento mercantil a pagar 216.275 - Benefícios a empregados 464 157 Provisão para passivos ambientais 57.179 60.419 Perdas não realizadas com instrumentos financeiros 9.975 5.245 Outros passivos circulantes 706.689 772.970 8.219.780 8.504.253 Passivo Não-Circulante Empréstimos e financiamentos 10.339.046 11.545.658 Debêntures 2.892.548 1.536.118 Partes relacionadas 3.862 1.350 Imposto de renda e contribuição social diferidos 71.620 118.368 Provisão para passivos tributários, cíveis e trabalhistas 765.567 770.305 Provisão para passivos ambientais 62.586 72.228 Benefícios a empregados 1.368.738 1.356.560 Obrigações com FIDC 999.953 938.526 Arrendamento mercantil a pagar 392.315 - Outros passivos não-circulantes 431.757 499.092 17.327.992 16.838.205 Patrimônio Líquido Capital social 19.249.181 19.249.18 Ações em tesouraria 254.856 280.426 Reserva de capital 11.597 11.597 Reserva de lucros 4.800.895 4.806.089 Lucros acumulados 866.547 - Ajustes de avaliação patrimonial 2.609.015 1.944.163 Atribuído a Participação Dos Acionistas Controladores 27.282.379 25.730.604 Participações dos Acionistas Não-Controladores 215.941 207.967 Patrimônio Líquido 27.498.320 25.938.571 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 53.046.092 51.281.029 Fonte: Gerdau Resultados Trimestrais. 2019 Tabela 2 – Demonstração de Resultados Gerdau S.A Demonstração de Resultado. Períodos de 3 meses Períodos de 3 meses Período de 9 meses Períodos de 3 meses 30/09/2019 30/09/2018 30/09/2019 30/09/2018 Receita Líquida de Vendas 9.930.829 12.835.621 30.110.54 335.259.776 Custo das vendas 8.945.657 10.973.599 26.583.803 30.413.955 Lucro Bruto 985.172 1.862.022 3.526.740 4.845.821 Despesas com vendas 115.783 144.173 358.551 431.938 Despesas com provisão para risco de crédito 7.717 2.919 15.695 17.316 Despesas gerais e administrativas 248.810 277.071 719.311 820.449 Outras receitas operacionais 159.720 63.674 307.561 153.380 Outras despesas operacionais 80.803 55.701 109.466 124.340 Ganhos e perdas em ativos mantidos para venda e vendas de participações em controladas - 177.627 - 228.948 Resultado da equivalência 9.685 2.589 14.674 38.937 Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro e dos Impostos 701.464 1.271.454 2.616.604 3.415.147 Receitas financeiras 48.874 57.134 137.647 122.420 Despesas financeiras 367.644 401.244 1.065.918 1.154.539 Variação cambial, líquida 234.450 114.400 292.854 509.673 Ganhos (Perdas) com instrumentos financeiros, líquido 9.177 16.996 16.271 44.051 Lucro Antes dos Impostos 139.067 829.940 1.379.208 1.917.406 Corrente 61.339 118.198 292.412 418.642 Diferido 211.577 78.775 27.886 438.453 Imposto de renda e contribuição social 150.238 39.423 264.526 19.811 Lucro Líquido do Período 289.305 790.517 1.114.682 1.937.217 (+) Impactos da reforma do alto-forno 1 da usina de Ouro Branco-MG 237.703 - 237.70 - Reversão/provisões tributárias 57.228 - 57 .228 - (+) Ganhos e perdas em ativos mantidos para venda e vendas de participações em controladas - 177.627 - 228.948 (-/+) IR/CS - itens não recorrentes 61.362 30.060 61.362 29.247 (=) Total de itens não-recorrentes 119.114 207.687 119.114 258.195 Lucro Líquido Ajustado 408.419 998.204 1.233.796 2.195.412 Fluxo de caixa da atividade operacional Lucro líquido do período 289.305 790.517 1.114.682 1.937.217 Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciação e amortização 501.986 477.827 1.534.6231.387.888 Equivalência patrimonial 9.685 2.589 14.674 38.937 Variação cambial, líquida 234.450 114.400 292.854 509.673 Perdas (Ganhos) com instrumentos financeiros, líquido 9.177 16.996 16.271 44.051 Benefícios pós-emprego 37.414 51.205 119.050 144.352 Planos de incentivos de longo prazo 14.712 13.416 34.426 34.452 Imposto de renda e contribuição social 150.238 39.423 264.526 19.811 Ganho na alienação de imobilizado 854 12.661 1.690 27.873 Ganhos e perdas em ativos mantidos para venda e vendas de participações em controladas - 177.627 - 228.948 Provisão para risco de crédito 7.717 2.919 15.695 17.316 (Reversão) Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas, líquido 69.530 112.001 5.275 71.281 Receita de juros de aplicações financeira 15.625 13.857 44.346 34.572 Despesa de juros sobre dívidas financeiras 249.668 310.581 756.227 880.825 Juros sobre mútuos com empresas ligadas 816 103 2.657 194 (Reversão) Provisão de ajuste ao valor líquido realizável de estoque, líquido 48.067 4.170 52.103 6.591 1.284.808 2.072.542 4.161.163 5.053.105 Variação de ativos e passivos: Redução (Aumento) de contas a receber 408.385 74.772 113.419 1.115.101 Redução (Aumento) de estoques 753.922 923.808 337.161 2.386.479 (Redução) Aumento de contas a pagar 18.430 10.561 600.628 621.748 Redução (Aumento) de outros ativos 211.950 93.802 172.532 123.985 Redução de outros passivos 98.473 278.317 564.336 711.211 Parcela de ajuste a valor presente sobre arrendamento mercantil 5.821 5.821 Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio 28.019 37.577 38.952 49.139 Aplicações financeiras de títulos para negociação 746.592 580.709 1.170.608 1.063.386 Resgate de aplicações financeiras de títulos para negociação 9.130 177.455 509.198 974.303 Caixa gerado pelas atividades operacionais 1.826.898 325.605 2.764.194 1.298.133 Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos 159.432 232.488 683.099 798.922 Pagamento de imposto de renda e contribuição social 37.033 59.757 220.929 216.823 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 1.630.433 33.360 1.860.166 282.388 Fluxo de caixa das atividades de investimento Adições de imobilizado 532.367 319.031 1.260.640 834.834 Recebimento pela venda de imobilizado, investimento e intangíveis 993 849.260 20.307 1.776.326 Adições de outros ativos intangíveis 29.353 28.182 64.441 42.147 Caixa líquido (aplicado) gerado nas atividades de investimento 560.727 502.047 1.399.461 899.345 Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Compra de ações em tesouraria 149.711 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos 118.595 206.620 416.219 378.343 Empréstimos e financiamentos obtidos 1.590.811 70.710 3.472.819 964.216 Pagamentos de empréstimos e financiamentos 1.914.411 360.347 3.870.873 1.706.231 Pagamento de arrendamento mercantil 49.875 158.622 Financiamentos com empresas ligadas, líquido 87.057 1.419 116.555 11.961 Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos 579.127 494.838 1.089.450 1.258.108 Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 49.980 116.936 30.017 316.233 Aumento (Redução) do caixa e equivalentes de caixa 540.559 157.505 598.728 239.858 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1.750.857 2.637.691 2.890.144 2.555.338 Caixa e equivalentes de caixa no final do período 795.196 2.291.416 2.795.196 Fonte: ri.gerdau.com. 2019 1.5 Índices Calculados 1.5.1 Liquides Imediata Este índice abaixo (Tabela 3) nos permite conhecer o grau de cobertura dos passivos circulantes por disponibilidades. Quanto maior for este indicador, melhor, portanto, a disponibilidade é de 19,7% dos passivos em curto prazo referente ao terceiro trimestre a Gerdau, o indicador de liquidez imediata é a forma mais conservadora de avaliar a solidez financeira da empresa em curto prazo 1.5.2 Liquidez Corrente A liquidez corrente é um indicador utilizado para medir a capacidade que a empresa possuiu a curto prazo e de arcar com todas as suas obrigações, a Gerdau tem uma liquidez corrente de 2,12 ou seja, possuí capital pata arcar com suas obrigações. 1.5.3 Liquidez seca A liquidez seca é utilizada para qualificar a capacidade que uma empresa tem de quitar as suas obrigações curtas prazo, que quer dizer alta liquidez é considerado fonte financeira, segundo o cálculo feito é de 1,03%significa que o capital e as obrigações são equivalentes. 1.5.4 Liquidez Geral A liquidez geral é um indicador importante porque serve para medir a capacidade de uma empresa tem de honrar com suas obrigações, portanto calculamos o ativo pelo passivo o resultado é 3,06% sendo maior que 1 é considerado ótimo, a Gerdau possui capital suficiente para arcar com todas as suas obrigações. 1.5.5 Margem Operacional Indica o quanto de lucro operacional liquido (lucro bruto menos despesas de vendas, gerais, administrativas, financeiras e outras) sobre a receita operacional líquida a empresa obteve no período. Observa-se neste índice que a percentagem da Gerdau é razoável girando em torno de 13 ou 12,8 respectivamente. 1.5.6 Margem Bruta Indica o quanto de lucro operacional bruto sobre a receita operacional líquida a empresa obteve no período. A variação ocorrida entre os anos estudados na Gerdau, se deveu fortemente ao lucro operacional antes do resultado, que variou aproximadamente em 183 mil reais, em 2019 e 2018, respectivamente. 1.5.7 Margem Liquida Este índice mostra qual a margem de lucro que a empresa alcança em relação ao valor de suas vendas liquidas, ou seja, quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos. Neste item a Gerdau ficou em 3,7%. 1.5.8 Fluxo de caixa A geração de fluxo de caixa livre a Gerdau teve um bom desempenho segundo a empresa é sua segunda melhor geração d fluxo de caixa do terceiro trimestre gerada, tendo uma ETIDIDA com margem de 14,7 nesse terceiro trimestre de 2019 desconsiderando principalmente os impactos da parada programada do alto forno 1 de Ouro Branco, Minas gerais no brasil. Tabela 3 - Índices calculados com ênfase no 3° trimestre Índices calculados Liquidez Imediata 27,8 % Liquidez Concorrente 2,12 % Liquidez Seca 1,03 % Liquidez Geral 3,06 % Indicadores de Lucratividade Margem Operacional 12,8 % Margem Bruta 8,7 % Margem Líquida 3,7 % Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Livre/ 1.888 45 % Fluxo de caixa ajustado/ 1457 18,2 % Fonte: Tabela desenvolvida pelo autor a partir de pesquisa realizada no site institucional 1.6 Mercado de Ações A Gerdau S.A é uma empresa metalúrgica e controla uma boa parte do aço no Brasil e também em outros países tendo ações na BMF&Bovespa, NYSE – Bolsa de valores de Nova Iorque, dos Estados Unidos, CABIBEX- Bolsa de Madrid, na Espanha, uma empresa com presença Global em mais de 14 países e mais de 100 anos no mercado, a Gerdau é a empresa mais Competitiva do setor, líder das Américas e também uma das Principais fornecedoras de aço especiais do mundo. (GERDAU, 2001) Observa-se nessa etapa a importância que o capital da empresa circule, vamos saber os principais títulos de ações negociadas pela Gerdau. Sabe-se que ações são representadas por títulos normativos negociados pelos seus titulares (acionistas) e são classificadas da seguinte forma: ações ordinárias normativas, (ON) e ações preferencial normativa (PN) Analisando a tabela abaixo da Negociação de Administradores e pessoas ligadas Art. 11. – Instrução Nº358/2002, em 2019: Tabela 4. Demonstrações de ações Fonte: ri.gerdau.com Nela podemos observar que, as ações preferências normativas tem a quantidade de 71.322.562 e ações Ordinárias Normativas a Quantia de 557.898.901 os preços dessas ações no mercado varia de acordo com a oferta e demanda. 1.6.1 Tipos de Ações da Gerdau A Gerdau possui dois tiposde ações negociadas na BMF&Bovespa de São Paulo, são as ações Preferenciais Gerdau S.A (GGBR4) e as Ações Preferenciais Metalúrgica Gerdau (GOAV4). As ações GGBR4 - tem cerca de 86% delas em circulação na bolsa e a GOAV4 -Aproximadamente 87% em Circulação, elas formam uns dos principais Índice de referência do mercado Acionário Brasileiro. Isso acontece porque esses dois papéis tem maior Liquidez, ou seja, são mais negociados no pregão. Dentre todas elas os mais tem Liquidez são a GGBR4, por isso elas são mais procuradas pelos Investidores. 1.7 Influencia no mercado Sabemos que a Gerdau atua em um mercado de alcance Global, mas também tem presença importante no cenário Brasileiro, alguns elementos diferentes influenciam no mercado brasileiro e também nos preços de suas ações. Cenário Internacional: como a aço é um produto negociado globalmente, os preços praticados no mercado internacional influenciam o valor pelo qual a Gerdau consegue vender seus produtos, trata-se da oferta e demanda se há mais aço disponível, os preços tendem a cair e se tem menos tende a subir. Onde esse fator tem impacto direto sobre o lucro da empresa. Outro cenário é Mercado de Cambio; cerca de dois terços dos resultados da Gerdau vêm de vendas feitas no exterior, com isso o mercado de cambio se torna um fator de influência bastante no resultado da empresa assim o preço vendido em dólar, transformado em reais sobe também e aumenta a receita. E também o cenário Interno da Construção civil; que é uns dos fatores fortes da Gerdau, por isso o resultado da empresa melhora quando este setor vai bem. Todos esses cenários, também podemos colocar com fator de risco na hora de investir nessas ações pois é difícil de prever o futuro. Porem a dinâmica de negócios da Gerdau no Brasil vai desde construção civil, naval, maquinas e utilitários, indústria automotiva e etc. além de ser uma das maiores recicladoras do mundo e um negócio diversificado. Possui uma gestão de Inovação que propõe iniciativas para empresa, dando ainda mais valor e segurança no mercado na hora de comprar ações. 1.7.1 Análise da Gerdau na bolsa de valores BM & Bovespa: Analisando a tabela abaixo; Figura 4 – Mercado de Ações do Mercado a Termo Fonte: <https://br.advfn.com/bolsa-de-valores/bovespa/gerdau-pn-GGBR4/termo Podemos identificar que no mercado de ações da Gerdau, as ações GGBR4,segundo o site ADVFN do IBOVESPA, as ações preferenciais teve uma variação de 5,0% tendo assim uma alta de 0,69 e chegando ao preço de R$14,60 conforme demonstra a tabela, nesta data 05/11/2019, com isso analisando dados da cotação das ações da Gerdau GGBR4, possui forte recomendação de compra ,já que o preço por ação não está alta e no futuro a possibilidade de valorização. Tendo também um bom desempenho no mercado de opções conforme o mesmo site com variação de 5,0%, com preço por ação de R$ 14,60. Sendo assim o mercado sabendo que de um bom cenário onde o conselho de administração da Gerdau S.A e a Metalúrgica Gerdau deliberaram a proposta para pagamento de dividendos, relativo a terceiro trimestre de 2019, a informação consta no site da Gerdau publicada no último dia 30/10/2019, que serão pagos conforme as datas: Gerdau S.A, Data 25/11/2019 Valor por Ação OP- R$ 0,04 e Metalúrgica Gerdau S.A, Data: 26/11/2019, Valor por Ação OP – R$ 0,02. Talvez possa ser uns dos fatores que agrupam para valorização das ações da Gerdau no mercado. Vejamos a gráfico abaixo; Figura 5- Gráfico representativo de ações da Gerdau no mercado Fonte: https://br.advfn.com/bolsa-de-valores/bovespa/gerdau-pn-GGBR4/grafico/tempo-real Analisamos o gráfico podemos identificar a desvalorização em outubro/2019 em relação a julho/2019 onde o preço da ação estava em torno de R$15,35, uns dos fatores de queda no mercado foi a briga comercial entre estados unidos e china, mais conforme dito a cima as noticia estão melhorando e o gráfico já mostra sinais de melhora fechando o preço de venda em R$ 14,60,nesse início de mês de novembro 2019. 1.8 Análise de pontos fortes e negativos 1.8.1 Alguns pontos fortes da Gerdau O fator a ser considerado é a diversificação geográfica da companhia, que reduz os riscos associados de quem possui somente um horizonte para suas operações, a Gerdau não possui, pois atua em mais de 14 países. 1.8.2 Alguns pontos negativos para Gerdau A empresa tem um consumo grande de energia elétrica, isso teve um impacto negativo no último ano, eles fazem racionamento desse insumo para controlar os custos. O nível da atividade econômica sempre interfere nas vendas, tanto no Brasil como no exterior. A desaceleração chinesa para produção de aço também ajuda a Gerdau perder seu valor de mercado. Algumas medidas protecionistas também interferem nos resultados financeiros (GERDAU, 2015) 1.9 compras e Vendas de ações 1.9.1 Compras Os especialistas do mercado Acionário, concordam que a oportunidades de compra para as ações da Gerdau PN poderão ocorrer caso os preços dessa ação se aproximem da região de suporte em R$ 14,60 reais, nosso primeiro suporte de preços, conforme estudado acredito também nessa oportunidade de valorização. 1.9.2 Vendas Gerdau é uma ativo presente na carteira semanal de muitos investidores, a GerdauPN, demanda do papel deverá ser maior para venda, quando a maioria dos investidores fizeram uma venda perto de R$ 16,30 reais. Acredito nessa possibilidade analisando o gráfico acima e conforme o comportamento do mercado (GUERDAU, 2015) 2.A Dinâmica das Relações Interpessoais na Gerdau 2.1 Estilo de Gestão O estilo de gestão da Gerdau é Hierárquico onde o conselho de administração da Gerdau é responsável pela definição das estratégias de longo prazo da empresa e pelo acompanhamento das diretrizes e metas estabelecidas para o negócio. O conselho é composto por membros da família Gerdau Johannpeter e por Integrantes Independentes como podemos ver abaixo na tabela. Figura 6- Tabela Hierárquica Administrativa da Gerdau Fonte: www.gerdau.com.br, Mas com a mudança no mercado para a Gerdau não ficar para trás no mercado a empresa começou a se Reinventar sua cultura organizacional a partir do ano de 2012, em uma das empresas em são Paulo, percebeu que era preciso se empenhar para gerar inovação nos seus negócios, então começou a promover mudança cultural onde criou-se o Núcleo de Gestão da Inovação, que propõe essas iniciativas (GERDAU, 2019a) Citando um exemplo foi promover uma semana de diversidade cultural com ações de conscientização para mais de 18 milfuncionários de todas as áreas hierárquica fizeram palestras, distribuíram cartilhas, debates entre outros. Estimulando ainda mais o respeito pelo próximo, com certeza uma grande iniciativa (GERDAU, 2019a) 2.2 Comunicação na Gerdau A comunicação com todos os públicos de interesse da empresa teve destaque em 1976, onde a Gerdau recebeu o prêmio Mauá, na sua primeira edição. O prêmio Mauá é um reconhecimento na área de relações com acionistas, investidores, analistas especializados e com o público, instituído pela Bolsa de Valores do Rio de Janeiro e pelo Jornal do Brasil. A comunicação interna também sempre foi uma preocupação da empresa, a informação aos seus colaboradores desde o início foi de extrema importância. A Ferronotícia iniciou um trabalho de comunicação interna na Gerdau que, hoje, estrutura-se de forma complexa através de canais pré- estabelecidos e padronizados pelo Sistema Interno de Comunicação da Gerdau (BURGHARDT, 2009) A empresa tem um traço particular na sua sólida cultura de negócios, que é o GBS - GERDAU BUSINESS SYSTEM -, que são políticas que foram construídas em conjunto com os executivos e que orientam os processos operativos, administrativos, financeiros e também a comunicação global da empresa. Para evitar resistências, a companhia evita impor a cultura brasileira ou privilegiar os traços culturais do país de origem, optando por estudar as realidades locais e se adaptar a elas, sempre com a preocupação de alinhar a comunicação com os resultados dos negócios (FERRARI,2012) 2.3 Elementos de Comunicação Utiliza-se como meio de comunicação interna: programa de qualidade, planejamento estratégico integrado; CCQ's; reuniões participativas, programas de capacitação; murais; manuais, seminários, prêmios, eventos, intranet, informativos, programas de responsabilidade (SPIAZZI; LUBECK, 2007) O Canal Aberto é uma veículo que o colaborador pode colocar qualquer reclamação e somente o gerente executivo tem acesso; Rota é uma agenda diária em que o supervisor da área conversa com cada colaborador de sua equipe; Reuniões de células são realizadas uma vez por mês, destinado a mostrar resultados, apresentar andamento de ações de tratamento de falhas e ouvir equipe (tratamento de conflitos no grupo); Reunião com gerente que são realizadas uma vez por mês com o gerente da laminação tendo como objetivo o levantamento de desvios e anseios da equipe; o PRG é um sistema para registro de desvios (atos e condições abaixo do padrão), acompanhamento diário efetuado pela equipe de apoio. (GRIFO DO AUTOR) 2.4 Conflitos É importante prevenir conflitos de interesses e, simultaneamente respeitar os motivos pessoais de colaboradores. Um risco de conflito de interesses, manisfesta-se quando nos cercamos de eventos particulares diretos ou indiretos que possam influenciar nos resultados profissionais (GERDAU, 2015) 2.5 Liderança Sabe-se que a Gerdau busca inovação desde 2012, procurando novos caminhos para trilhar o futuro. A Gerdau se Preocupa com seus colaboradores, onde a liderança é a principal responsável pela segurança de todas as pessoas que atuam sob sua gestão, responsabilidade de zelar pela saúde e segurança, assim pelas dos seus colegas e todos comprometem a buscar a melhoria continua, como diz (DAFT,1999) Pode se dizer que a citação acima, através de uma motivação emocional que vem da relação interpessoal da empresa com os colaboradores no trabalho, pode render uma atração e retenção de talentos, praticando recrutamento interno, bonificações e gestão de capacitação. A prática permanente corporativa da Gerdau no Brasil, faz parte do nível 1 de governança corporativa da BM&Fbovespa A Gerdau tem uma visão de estabelecer relacionamento de transparência e de proximidade, de forma de ganho mútuo com seus colaboradores, Afim de realizar treinamentos anuais com seus colaboradores para reforçar sobre o código de ética. 3. Conclusão Este trabalho buscou analisar os conceitos dos tópicos estudados, de como a Gerdau S.A se comporta no mercado e sua gestão organizacional. Observou-se que a gestão de negócios da Gerdau S.A é bem ampla que vai desde construção civil, agropecuária, naval e etc. Onde através de uma análise financeira podemos identificar suas atividades empresariais. A Gerdau S.A trabalha administra todos os seus contratos em dólar americano, o que pode afetar bastante as atividades empresariais, já que fica vulnerável a variação cambial, afetando seu desempenho no mercado de bolsa de valores. Descreve-se com pontos fortes a tradição no mercado brasileiro e também sobre a óptica a cerca do mercado internacional, possuindo destaque em ações na bolsa de Nova Iorque e Madrid, com um valor considerado de transações. Analisando as demonstrações de resultado a expectativa é de que a lucratividade da empresa aumente no decorrer do tempo, ressalta-se que a Gerdau possui grande quantidade de ativos de alta liquidez, que a torna avaliada a cobrir as obrigações assumidas. Examinando os balanços patrimoniais da Gerdau S.A, evidencia-se que é uma empresa solidificada no mercado brasileiro, com grande potencial de crescimento, principalmente no setor da construção civil, com bons níveis de liquidez, para cumprir com suas obrigações de curto e longo prazo. O estilo de liderança da Gerdau S.A é hierárquico onde seu conselho de administração é responsável pelas estratégias da empresa, composto por membros da família Gerdau e por Integrantes Independentes. No entanto, a partir de 2012, criou-se o núcleo de gestão de Inovação, onde a empresa começou um processo inovador, atualmente ela faz parte do Nível 1 de governança da BM&FBovespa, com uma comunicação aberta e transparência. Concluí-se que a Gerdau S.A através das demonstrações de resultado do último terceiro trimestre publicado, é uma empresa que possui grande capacidade de investimento, pois trata-se de uma empresa sólida no mercado, com enfoque voltado sempre para o progresso, e na área de produção de aço observa-se inovações e crescimento e consequentemente bons parâmetros para investimentos futuros. Referências BIBLIOGRÁFICAS BURGHARDT, M.C.J. Comunicação interna em tempos de crises. LUME . UFRGS. 2009. DAFT, R. Livros Técnicas e Científicos LTC. Editora s.a. Rio de Janeiro. 1999. FERRARI, M.A. Gestão da Comunicação intercultural nas organizações brasileiras em tempo de globalização. Revista de comunicação e Epistemologia da Universidade católica de Brasília, v. 5, n.1, 2012 GERDAU (2001) Chama Empreendedora: a história e acultura do Grupo Gerdau – 1901-2001. Disponível em: https://www.arjas.com/attachments/Livro_100_Anos-pt-br.pdf. Acesso em 28 out. 2019. GERDAU (2009) Memória Gerdau/ Desempenho histórico. Disponível em https://www.gerdau.com/grupo-gerdau/memoria-gerda-desempenho-historico.aspx. Acesso em 01 nov. 2019. GERDAU (2011). Relatório Anual 2011. Disponível em: https://ri.gerdau.com/ptb/4557/RA2011GERDAUCompleto.pdf. Acesso em 18 nov. 2019. GERDAU (2015) Código de ética. Indicando a direção segura para suas decisões. Disponível em: file:///C:/Users/User/Downloads/Codigo-de-Etica-Gerdau-PORTUGUES%20(1).pdf. Acesso em 27 out. 2019 GERDAU (2019a) Notícias Gerdau: Primeira Semana da Diversidade na Gerdau. Disponível em: https://www2.gerdau.com.br/sobre-nos/imprensa/semana-da-diversidade. Acesso em 20 de out. 2019. GERDAU (2019) Notícias Gerdau: Presença nas Américas. Disponível em: https://www2.gerdau.com.br/sobre-nos/perfil. Acesso em 30 out. 2019 MONTANA, P. J; CHARNOV, B. H. Administração. 3ª ed. São Paulo: Saraiva, 2019. SAPORITO,A. Análise Referencial: uma nova técnica de análises à disposição de usuários de análises de demonstrações contábeis. Revista Brasileira de Previdência, v. 03, São Paulo. 2014. Disponível em: http://www.revistabrasileiradeprevidencia.org/revista/edicoes-anteriores/vol-3-novembro-de-2014/ SPIAZZI, S.C; LUBECK, E. Comunicação interna na implementação de programas de qualidade. Intercom. Sociedade Brasileira de estudos Interdisciplinares da Comunicação. VIII Congresso Brasileiro de Ciências da Comunicação da Região Sul. Passo Fundo. RS. 2007 .
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