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Fontes de financiamento a curto e longo prazo Fontes de financiamento a curto prazo: São obrigações que tem o prazo de vencimento até um ano, elas dão suporte a grande parte do ativo circulante de uma empresa, como os caixas, as duplicatas e o estoque. Fontes de financiamento a curto prazo não garantidas: São os recursos que as empresas consegue sem obter garantias, é identificado no balanço como as operações do cotidiano de uma empresa, as contas a pagar (fornecedores), as despesas a pagar (salários e impostos). Duplicatas a pagar As fontes bancarias As notas promissórias As linhas de credito O credito rotativo As fontes não bancarias Comercial papear Nesse caso especifico, o financiamento de curto prazo, ou seja, através de origem de curto prazo, tem como fonte o passivo circulante: fornecedores, salários impostos e financiamentos, que mobilizam o ativo circulante, principalmente estoques e contas a receber. Assim, o giro financeiro e operacional da empresa e financiado por fontes de curto prazo. O ativo circulante será financiado pelo passivo circulante. Linha de Credito: A linha de credito nada mais e do que um acordo entre o banco e a empresa em que ficam estipulados o volume de recursos e o período que esses recursos ficarão disponíveis a empresa como forma de empréstimo não garantido. O banco, após um prévio estudo, decide fazer essa liberação para a empresa, evitando que a cada necessidade ela venha a realizar um novo processo especifico a cada liberação. Assaf (2003) nos apresenta mais uma modalidade de financiamento de capital de giro das empresas, que e o credito rotativo. Essas operações desenvolvem-se através das resoluções do Banco Central do Brasil (BACEN) e tem entre seus principais encargos os juros e a comissão de abertura de credito. Normalmente, e um pouco mais caro que uma linha de credito pré- aprovada, contudo e menos arriscada para o empresário que necessita dos recursos, pois a disponibilidade desses recursos e garantida por um período maior de tempo, normalmente por um ano. Nota Promissória É uma ferramenta de empréstimo de curto prazo não garantido, ela vai estabelecer as condições do empréstimo que incluem o prazo do empréstimo, a data do vencimento e qual vai ser a taxa de juros a ser cobrada. Esta taxa de juros envolvida geralmente é a interbancária, que vai ser a taxa de juros menor cobrada sobre o empréstimo. Commercial Paper Nada mais são que notas promissórias a curto prazo não garantidas, emitidas por grandes empresas com solida posição financeira. A vantagem para a empresa emitente do commercial paper e que o custo financeiro e inferior a taxa de empréstimo bancário, resultando em vantagem para a empresa emitente. Atividade Diagnóstica Ao identificar as fontes de financiamento a curto prazo não garantidas, determinamos as fontes de financiamento a curto prazo e sua posição no Balanço Patrimonial, bem como o significado de cada uma delas na estrutura financeira e operacional da companhia. Identifique o item cujas contas representam financiamentos de curto prazo: Escolha uma: a. Caixa e bancos. b. Estoques e financiamentos. c. Realizável a longo prazo. d. Disponibilidade e contas a receber. e. Salários e impostos. As contas duplicatas a pagar, as fontes bancárias, as notas promissórias, as linhas de crédito, o crédito rotativo, as fontes não bancárias e o comercial paper, bem como os conceitos envolvidos, são objeto de estudo das fontes de financiamento a curto prazo não garantidas. O que caracteriza um financiamento a curto prazo, com relação ao prazo? Escolha uma: a. São financiamentos com prazo entre 1 e 2 anos. b. São financiamentos com prazo indeterminado. c. São financiamentos com prazo acima de 2 anos. d. São financiamentos com prazo superior a 1 ano. e. São financiamentos com prazo inferior a 1ano. São geradas através de compras de matérias-primas em conta corrente. São as principais fontes de financiamento a curto prazo não garantidas. O enunciado se refere a qual tipo de conta? Escolha uma: a. Financiamento. b. Patrimônio líquido. c. Fornecedores. d. Caixa. e. Contas a receber.
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