Grátis: Considere as seguintes afirmativas a respeito de metodologias utilizadas para a gestão passiva de fundos de ações: I – A técnica de full replicatio... – Questões Respondidas

Geometria Analítica

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Considere as seguintes afirmativas a respeito de metodologias utilizadas para a gestão passiva de fundos de ações: I – A técnica de full replication é a mais adequada, independentemente da liquidez dos ativos que compõem o índice. II – Um gestor passivo pode utilizar derivativos e técnicas de otimização. III – Se os custos de transação forem elevados, pode-se gerir passivamente um fundo por meio da técnica de amostragem estratificada. É correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.

Aprendendo Através de Exercícios

há 11 meses

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Simulados CGA 2024

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Respostas

Ed

há 11 meses

Vamos analisar cada afirmativa: I – A técnica de full replication é a mais adequada, independentemente da liquidez dos ativos que compõem o índice. Falso. A técnica de full replication pode não ser a mais adequada se os ativos do índice tiverem baixa liquidez, pois isso pode aumentar os custos de transação. II – Um gestor passivo pode utilizar derivativos e técnicas de otimização. Verdadeiro. Gestores passivos podem sim utilizar derivativos e técnicas de otimização para replicar o desempenho de um índice. III – Se os custos de transação forem elevados, pode-se gerir passivamente um fundo por meio da técnica de amostragem estratificada. Verdadeiro. A amostragem estratificada é uma técnica que pode ser utilizada para minimizar custos de transação em um cenário de gestão passiva. Com base nas análises: - I é falsa. - II é verdadeira. - III é verdadeira. Portanto, a alternativa correta que contém todos os itens verdadeiros é: c) II e III, apenas.

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A estratégia de gestão de carteira de Renda Variável de replicação de um índice (full replication) é geralmente

a) mais barata que a otimização, mas com menor tracking error.
b) mais cara que a otimização, mas com menor tracking error.
c) mais barata que a otimização, mas com maior tracking error.
d) mais cara que a otimização e com maior tracking error.

Considere os seguintes índices acionários: IBrX-100, Dow Jones e MSCI World Index. Dentre esses, é correto afirmar que o

a) MSCI é o mais facilmente replicado.
b) a indexação por otimização seria mais recomendável para o Dow Jones.
c) o IBrX-100 é o mais difícil de ser replicado.
d) a indexação por replicagem (full replication) seria mais recomendável para o Dow Jones.

Um gestor de recursos que acredita nas premissas do modelo CAPM mais provavelmente adotará um estilo de gestão

a) ativo.
b) ativo, buscando superar o prêmio de risco de mercado.
c) de Indexação Reforçada.
d) passivo.

A respeito do Total Return Equity Swap, pode-se afirmar que envolve a troca de uma rentabilidade

a) prefixada pela variação do preço de uma ação.
b) de um índice de ações pela variação do preço de uma ação.
c) pré ou pós fixada pelo retorno de uma ação.
d) da variação do preço de uma ação por uma taxa pós fixada.

Um investidor que prefere ativos com baixo múltiplo de preços, elevados dividend yields e que acreditam estar momentaneamente desvalorizadas seguem o estilo de gestão:

a) Growth.
b) Blended.
c) Value.
d) Market Neutral.

Investidores growth tradicionalmente:

a) focam no numerador do índice P/L das ações que estão analisando.
b) acreditam nas premissas das Finanças Comportamentais.
c) preferem ações com elevado dividend yield.
d) preferem ações com grande perspectiva de crescimento dos lucros.

Considere as seguintes afirmativas: I – Um investidor procura inicialmente por empresas que apresentam boa perspectiva de crescimento no futuro. II – Um gestor projeta inicialmente taxas de crescimento para o PIB da economia de um país e depois procura pelos setores que serão mais beneficiados por esse crescimento. Pode-se afirmar que o processo de análise descrito em

a) I refere-se à análise bottom-up e em II, top-down.
b) I refere-se à análise top-down e em II, bottom-up.
c) ambas afirmativas referem-se à análise bottom-up.
d) ambas afirmativas referem-se à análise top-down.

A respeito de Gestão de Carteiras de Renda Fixa com relação a um benchmark, é correto afirmar que:

a) o objetivo da Indexação Pura é proporcionar algum retorno ativo, mas com risco ativo nulo.
b) a Indexação Reforçada proporciona alguma flexibilidade ao gestor, permitindo elaborar estratégias para superar o benchmark, mas com altos custos de transação.
c) a Indexação Pura através da replicação literal de um índice é muitas vezes impraticável.
d) a Gestão Ativa busca acompanhar a variação do benchmark de referência.

A Indexação Reforçada, como estratégia de Gestão de Carteiras de Renda Fixa com relação a um benchmark, tem a seguinte característica:

a) casa todas as exposições primárias de risco do índice de referência, mas não de todos os ativos.
b) proporciona elevados retornos ativos, mas também com alto tracking error.
c) tem como objetivo superar o benchmark de referência, mas com elevados custos de transação.
d) o gestor não possui qualquer flexibilidade para atuar.

Sejam as seguintes afirmacoes sobre a estratégia de imunização de carteiras de Renda Fixa: I – O principal objetivo é mitigar ou até mesmo neutralizar o risco da variação do preço dos ativos em função de mudanças na curva de juros. II – Pode ser decomposta em duas partes: risco de preço e risco de reinvestimento. III – O aumento das taxas de juros tem um efeito negativo sobre o reinvestimento. Está correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.