Questão 7: Sobre o modelo de precificação do custo de capital próprio (CAPM), analise o seguinte cenário: A taxa livre de risco (Rf) é de 5%, o retorno esperado da carteira de mercado (Rm) é de 14%, e o Beta da empresa é de 1,5. Além disso, sabe-se que o Beta mensura o risco sistemático (não diversificável) da empresa em relação ao mercado. Qual é o custo de capital próprio (Ke) e qual interpretação está CORRETA sobre o Beta de 1,5?
A) Ke = 18,5%; o Beta de 1,5 indica que a empresa é 50% mais arriscada do que a média do mercado, portanto exige retorno superior à carteira de mercado.
B) Ke = 21,5%; o Beta de 1,5 indica que a empresa possui risco diversificável 50% superior ao mercado, podendo ser eliminado por carteiras bem diversificadas.
C) Ke = 18,5%; o Beta de 1,5 indica que a empresa é menos arriscada do que a média do mercado, pois valores acima de 1 representam baixo risco sistemático.
D) Ke = 16,0%; o Beta de 1,5 representa o prêmio pelo risco de mercado adicionado à taxa livre de risco para se encontrar o retorno mínimo exigido.
E) Ke = 18,5%; o Beta de 1,5 indica que o risco não sistemático da empresa é 50% maior do que o mercado, sendo possível sua eliminação por diversificação de portfólio.