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Descontos Simples Descontos A operação de se liquidar um título antes de seu vencimento envolve geralmente uma recompensa, ou um desconto pelo pagamento antecipado. DESCONTO deve ser entendido como a diferença entre o valor nominal de um título e o seu valor atualizado apurado n períodos antes de seu vencimento → Uma duplicada ou até mesmo um pagamento que foi exposto um prazo sendo feito uma antecipação desse pagamento. Que com essa antecipação, a instituição financeira ou comercial tem a possibilidade de fornecer desconto. Relacionar um valor que é subtraído do valor nominal ou valor final que estava condicionado como valor de pagamento e diminuindo esse desconto vai obter um novo valor/ um valor atualizado – valor que tende a ser menor por conta da sistemática de atualizar o valor em detrimento do tempo que será reduzido. Associação/termos PV → Valor Atualizado ou Descontado (Reduzido De Um Juros, de uma quantidade de juros) FV → Valor nominal que é o valor futuro Desconto - Valor nominal = Valor atualizado ou descontado → Valor para pagamento DESCONTOS SIMPLES Desconto “Por Dentro” ou Racional Tecnicamente é um desconto mais associado a uma condição mais comercial e administrativa, mais simples e mais comum de se trabalhar. Desconto “Por Fora” ou Comercial ou Bancário Tecnicamente é um desconto mais associado a instituições financeiras e bancarias. DESCONTOS SIMPLES → Adotado em operações de curto prazo; No dia a dia é mais utilizado a sistemática do desconto composto, pois ao atualizar o valor leva em consideração em uma maior aplicação o juros compostos, tecnicamente o desconto tem essa mesma relação. Dessa forma, vai ter uma atualização da base que foi atualizada em cima de um juros. Entretanto, em algumas operações de curto prazo que chega até 12 períodos pode se utilizar também a condição do desconto simples. Porém, não tem essa limitação em questões de até 12 períodos utilizar apenas desconto simples pelo contrario pode ser utilizado o desconto composto. É necessário analisar dentro da sistemática de como a redução do desconto vai ocorrer nas operações que possa envolver esses descontos. Podendo ocorrer de duas formas: → Por dentro ou Desconto Racional; → Por fora ou Desconto Comercial ou Bancário; Desconto “por dentro” ou Racional Incorpora os conceitos e relações básicas de juros simples. Calcula os encargos sobre o VALOR PRESENTE (PUCCINI, 2011). 𝐷𝑟 = 𝐶 × 𝑖 × 𝑛 Dr = Valor do Desconto Racional C = Capital ou valor atual ou atualizado i = Taxa periódica de desconto de juros n = Prazo de desconto (Tempo) Observação em relação a HP: As informações trabalhadas no desconto simples têm a mesma adaptação dos juros simples, ou seja, é necessário fazer adaptação da taxa e do tempo. 𝐷𝑟 = 𝑁 − 𝑉𝑟 Dr = Valor do Desconto Racional Vr = Capital ou valor atual ou Valor descontado racional. É o valor que vai ser pago com a antecipação N = Valor Nominal ou Montante Formula para calcular o Valor descontado – novo valor para pagamento. 𝑉𝑟 = 𝐶 = 𝑁 1 + 𝑖 × 𝑛 Vr = Valor descontado racional ou capital é o valor pago pela antecipação. C = Capital ou valor atual N = Valor nominal ou montante é o valor que seria pago no prazo normal. i = Taxa periódica de desconto de juros n = Prazo de desconto Formula para descobrir o valor do Desconto Racional 𝐷𝑟 = 𝑁 × 𝑖 × 𝑛 1 + 𝑖 × 𝑛 Dr = Valor do desconto racional N = Valor nominal i = Taxa periódica de desconto de juros n = Prazo de desconto Desconto “por fora” ou Comercial Modifica a condição de análise do cálculo, como ocorre e seu ambiente analisa diretamente junto ao valor nominal tende a ter uma relação diferente, não tem o fator de divisão para atualizar o valor de desconto. O critério “por fora” apura os juros sobre o MONTANTE (PUCCINI, 2011). 𝐷𝑓 = 𝑁 × 𝑑 × 𝑛 Df = Valor do Desconto Comercial N = Valor nominal do título d = Taxa de desconto periódica n = Prazo de antecipação do desconto Observação: No desconto comercial a taxa vai ser expressa por um d minúsculo 𝑉𝑓 = 𝑁 − 𝐷𝑓 = 𝑁 (1 − 𝑑 × 𝑛) 𝑉𝑓 = 𝑁 (1 − 𝑑 × 𝑛) 𝐷𝑓 = 𝑁 – 𝑉𝑓 𝑉𝑓 = 𝑁 − 𝐷𝑓 Vf = Valor descontado ou capital N = Valor Nominal ou Montante Df = Valor do desconto comercial d = Taxa de desconto periódica n = Prazo de antecipação do desconto Apenas o Desconto Comercial “Por fora” consegue realizar pela HP 12C, o desconto Racional não. Despesas bancárias Seja Desconto Simples ou Desconto Composto pode existir junto a essa relação a condição de alguma taxa adicional que é uma sistemática que pode de despesa bancaria que pode ser tanto adicionada junto a relação de empréstimos, financiamento, como pode também fazer parte dessa redução na proporção que vai ter da antecipação. A modificação é na relação do Desconto Comercial como é um desconto tratado pelos analistas, autores como uma condição bancaria das instituições financeiras é onde vai ter essa possibilidade de uma taxa bancaria/ adicional. Nesse sentido, essa taxa vai ser somada a esse fator que vai ser calculado como uma condição de desconto ou de valor descontado. • Operações de Desconto com bancos comerciais (geralmente) são realizadas cobranças de taxas adicionais de desconto a pretexto de cobrir certas despesas administrativas e operacionais incorridas; • Geralmente prefixadas e incidem sobre o Valor Nominal; • Assim têm-se as seguintes formulações: 𝐷𝑓 = 𝑁 (𝑑 × 𝑛 + 𝒕) 𝑉𝑓 = 𝑁 [1 – (𝑑 × 𝑛 + 𝒕)] Despesa bancaria que foi agregada na condição do empréstimo, financiamento que com a antecipação vai ser reduzida. Taxa implícita de juros do desconto “por fora” Comercial Observados os critérios de descontos aplicados, as taxas adotadas na operação em nenhum momento do tempo consegue igualar o Vf e N, isso ocorre pela operação adotadar implicitamente uma taxa de juros superior àquela declara para a operação; Desta forma para se atingir a taxa implícita de juros na operação, utiliza-se: 𝑖 = 𝐷 𝐶 × 𝑛 𝑖 = 𝑑 × 𝑛 1 – 𝑑 × 𝑛 Trabalhando o mesmo conceito de taxa efetiva, que nesse caso e a taxa efetiva de desconto que nas relações bancarias vai ter essa simbologia. Logo, sabe que a taxa aplicada junto a relação contratual, possa ser diferente da taxa efetiva que é a taxa implícita que faz esse comparativo entre a taxa de desconto e a taxa de juros que foi praticada na relação inicial, traz uma questão mais interpretativa da condição do desconto. Analisar duas taxas a taxa de desconto que é o que pratica com o desconto por fora, desconto bancário comercial. Fazer um comparativo de quanto realmente foi o desconto nessa modalidade. Taxa implícita de juros do desconto “por fora” OBSERVAÇÕES: Deve ser ressaltado que essas taxas iniciais são representativas do regime de juros simples. Para cálculo mais rigoroso é necessário adotar o regime de juros compostos; Para desconto de um período, a taxa implícita estará correta. No entanto, para um desconto de mais períodos, a taxa deve resultar da média aritmética da equivalente composta, ou seja: Taxa bimestral→ pois corresponde a aplicação por dois períodos → 11,1% Taxa mensal Implícita: (i) = (√1,111) – 1 (i) = 0,0540398 (i) 5,4% Diferença da relação de Desconto Simples para Desconto Composto, vai ter a mesma simbologia a mesma condição de poder ser desconto por dentro - Racional) ou desconto por fora (Comercial) só que em regra tem como operações comerciais e até mesmo operações diárias na relação empresarial e pessoa física uma condição que seja um prazo mais a longo prazo, ou seja contratei um empréstimo, um financiamento para ser pago no final de 24 meses ou 36meses. Então essa operação condiciona a ser uma operação a longo prazo porque tem um prazo maior para pagamento e nesse sentido existe mais a ocorrência de Desconto Composto. É onde está a maior parte de aplicação de analista financeiros e de pessoa jurídica ou na pessoa física. Outra diferença é a questão do tempo, pois tem a condição de ser expoente no Desconto Composto. A diferença é a forma que o tempo vai ser expresso, desconto composto trabalha com as mesmas condições quanto as aplicações e quanto aos conceitos a diferença e que no desconto composto está relacionado a operações de longo prazo que está condicionado a utilização da sistemática de juros compostos para atualização do valor e o seu tempo está como expoente.
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