Desconto Simples

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Matemática Financeira
Desconto Simples
Curso: Administração 
Professor: MSc. Murilo da Silva Navarro
"Sempre se diz que o tempo muda as coisas, mas na verdade é você que tem de mudá-las." 
Andy Warhol
Programação para AV1
• Fluxo de Caixa
• Juros Simples
• Juros Compostos
• Taxas proporcionais e Equivalentes
• Desconto Simples
• Desconto Composto
• Data da Prova: 08/04/2013 ( Segunda)
09/04/2013 (Terça)
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INTRODUÇÃO
Se uma pessoa deve uma quantia em dinheiro
numa data futura, é normal que entregue ao
credor um título de crédito, que é o comprovante
dessa dívida.
Todo título de crédito tem uma data de
vencimento; porém, o devedor pode resgatá-lo
antecipadamente, obtendo com isso um
abatimento denominado desconto.
O desconto é uma das mais comuns aplicações
da regra de juro.
Títulos de Crédito
Os títulos de crédito são instrumentos legais previstos no
direito comercial (contratos) e são usados para formalizar
dívidas que serão pagas no futuro, em prazo previamente
estipulado.
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Representam ativos financeiros que, por serem
endossáveis, possibilitam sua negociação, ou seja, permitem
que seus possuidores (credores da dívida que lhes deu
origem) possam vende-los por valor inferior ao que será
recebido no futuro.
Títulos de Crédito
A vantagem dada ao comprador de um título é denominada
de desconto e corresponde a um prêmio pela antecipação
do vencimento.
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Esta negociação de títulos de crédito é denominada
desconto de títulos, em geral feita por instituições
financeiras, e muito comum entre empresas quando ocorre a
antecipação do resgate (pagamento) de uma duplicata
(título de crédito oriundo de faturamento de mercadorias).
Títulos de Crédito
a) quem deve pagar;
b) quanto deve ser pago (ou como se calcula);
c) em que data (ou prazo a partir de sua emissão em
que será pago);
d) a quem será pago.
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Diz-se que um título de crédito possui elevada liquidez
quando suas chances de desconto são altas.
Os títulos possuem os seguintes dados:
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Tipos de Títulos
Os títulos de crédito mais utilizados em operações
financeiras são:
• a nota promissória,
• a letra de câmbio
• a duplicata .
Títulos de Crédito
• Nota Promissória – pode ser usada entre pessoas físicas
ou entre instituições financeiras.
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• Consiste em título de crédito que corresponde a uma
promessa de pagamento, em que vão especificados:
▫ valor nominal e quantia a ser paga (que é a dívida
inicial acrescida dos juros);
▫ data de vencimento do título (em que a dívida deve ser
paga);
▫ nome e assinatura do devedor;
▫ nome do credor e da pessoa que deverá receber a
importância a ser paga.
Títulos de Crédito
• Letra de Câmbio – é um título ao portador, emitido
por uma financeira em operações de crédito direto
para pessoas físicas ou jurídicas.
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• Uma Letra de Câmbio tem especificados:
▫ valor de resgate (que é o valor nominal acrescido
de juros);
▫ data de vencimento do título;
▫ quem deve pagar.
Títulos de Crédito
• Da duplicata devem constar:
▫ o aceite do cliente;
▫ o valor nominal;
▫ a data de vencimento;
▫ o nome de quem deverá pagar;
▫ o nome da pessoa a quem deverá pagar.
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• Duplicata – é usada por pessoa jurídica contra um cliente
(que pode ser pessoa física ou jurídica) para o qual
vendeu mercadorias a prazo, ou prestou serviços a serem
pagos no futuro (segundo contrato).
Uma duplicata só é legal se for feita com base na Nota Fiscal. 
Títulos de Crédito
• Cheques Pré-datados – embora não especificados pela
legislação, têm sido cada vez mais empregados em
operações comerciais em função da facilidade operacional
do uso.
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• De forma similar à Letra de Câmbio, o cheque pré-datado
deve ter especificado:
▫ o valor nominal,
▫ a data programada para o depósito;
▫ o emitente (quem deve pagar).
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O que pode acontecer:
• que o devedor efetue o pagamento antes do dia
predeterminado. Neste caso, ele se beneficia com um
abatimento correspondente ao juro que seria gerado
por esse dinheiro durante o intervalo de tempo que
falta para o vencimento;
• que o credor necessite do seu dinheiro antes da data
predeterminada. Neste caso, ele pode vender o título
de crédito a um terceiro e é justo que este último
obtenha um lucro, correspondente ao juro do capital
que adianta, no intervalo de tempo que falta para o
devedor liquidar o pagamento; assim, ele paga uma
quantia menor que a fixada no título de crédito.
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Descontar um Título
Em ambos os casos há um benefício, definido pela
diferença entre as duas quantidades. Esse
benefício, obtido de comum acordo, recebe o
nome de desconto.
As operações anteriormente citadas são
denominadas operações de desconto, e o ato de
efetuá-las é chamado descontar um título.
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Nomenclatura
• dia do vencimento é o dia fixado no título para
pagamento (ou recebimento) da aplicação;
• valor nominal N (ou valor futuro ou valor de face ou
valor de resgate) é o valor indicado no título
(importância a ser paga no dia do vencimento);
• valor atual A é o líquido pago (ou recebido) antes do
vencimento: A = N - d
• tempo ou prazo é o número de dias compreendido
entre o dia em que se negocia o título e o de seu
vencimento, incluindo o primeiro e não o último, ou
então, incluindo o último e não o primeiro.
• DESCONTO d é a quantia a ser abatida do valor
nominal, isto é, a diferença entre o valor nominal e o
valor atual, isto é : d = N - A.
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Desconto Comercial 
x Desconto Racional
O desconto pode ser feito considerando-se como
capital o valor nominal ou valor atual. No primeiro
caso, é denominado desconto comercial; no
segundo, desconto racional.
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Desconto Bancário
Chamamos de desconto comercial, bancário ou por fora o equivalente ao juro 
simples produzido pelo valor nominal do título no período de tempo correspondente e à 
taxa fixada. 
Sejam d o valor de desconto comercial, N o valor nominal do título, A o valor atual 
comercial, n o tempo que falta para o vencimento e i a taxa de desconto, então: 
 
 
 
O valor atual bancário é dado por: 
 
 
 
d = N . i . n 
A = N - d = N (1 - in) 
 
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Exercício 1
• Um título de R$ 60.000,00 vai ser descontado à taxa de 2,1% ao mês. Faltando 45 dias 
para o vencimento do título, determine:
a . o valor do desconto comercial
b . o valor atual comercial 
• Solução
• N = 60.000,00 i = 2,1% a.m. n = 45 dias
• d = N i n = 60.000 x 0,021 x 1,5 = R$ 1.890,00
• A = N – d = 60.000 – 1.890 = R$ 58.110,00
• Na HP-12C, teríamos:
•
.... Coloca N em PV
• .... Passa a taxa i para anos, com sinal trocado.
•
.... Passa n para anos
• .... Encontra o valor atual A (Desconto é o contrário)
• .... Calcula o desconto d
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Exercício 2
• Uma duplicata de R$ 6.900,00 foi resgatada antes de seu vencimento
por R$ 6.072,00. Calcule o tempo de antecipação, sabendo que a taxa
de desconto comercial foi de 4% ao mês.
• Solução
• N = 6.900,00 A = 6.072,00 i = 4% a.m.
• d = N – A = N i n (6.900 – 6.072) = 6.900 x 0,04 x n
• n =
f fin f 2 
6900 PV 
6072 CHS FV 
RCL PV 
RCL FV 
ENTER 
RCL PV 
ENTER 
4 
100 x 
 
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III.2.2 – Desconto Racional
Chamamos de desconto racional ou por dentro o
equivalente ao juro produzido pelo valor atual do título numa
taxa fixada e durante o tempo correspondente.
Sejam d’ o desconto racional e A’ o valor atual racional,
então[1]
[1] Sempre que o desconto não for explicitado, deve-se subentender “desconto comercial”
 
d’ = A . i . n 
 
A’= N - d’ = 
N
in1+
 
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Exercício 1
Um título de R$ 60.000,00 vai
ser descontado à taxa de 2,1%
ao mês. Faltando 45 dias para o
vencimento do título, determine:
a . o valor do desconto racional
b . o valor atual racional
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Exercício 1 - Solução
N = R$ 60.000,00
i = 2,1% a .m. = 0,021 a . m.
n = 45 dias = 1,5 meses
d = N i n = 60.000 0,021 1,5 = 1.890,00
1.832,28
A’ = N – d´ = R$ 58.167,72
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Exercício 1 – Solução cont.
• Observe que o valor atual racional A´ é maior que o valor atual
comercial A (A´ > A), por isso o comércioe os bancos preferem
o A comercial (pagam um valor menor pelo título).
• A título de curiosidade, vejamos os estados da pilha operacional
da HP - 12C durante estes cálculos:
0 0 0 0 1890 1890 1890 1890 1890 1890 1890 1890 
0 0 1890 1890 1 1 1890 1890 1890 1890 1890 1890 
0 1890 1 1 0.021 0.021 1 1890 1890 1832.28 60000 1890 
1890 1 1 0.021 0.021 1.5 0.0315 1.0315 1832.28 60000 1832.28 58167.75 
Arac 1 ENTER 0.021 ENTER 1.5 x + RCL PV x><y - 
 
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Exercício 2
• Uma duplicata de R$ 120.000,00 foi descontada por R$ 
104.640,00, 4 meses antes do vencimento. Calcular a 
taxa de desconto racional. 
• SOLUÇÃO
• N = R$ 120.000,00
• A’ = R$ 104.640,00 d’= A’ i n 
• n = 4 meses d’= 104.640,00 i 4
• i = ? 120.000 - 104.640 = 104.640,00 i 4
• 15.360,00 = 104.640,00 i 4
• i = 0,0367 ou 3,67%
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• As operações de desconto de títulos praticadas pelos bancos
comerciais costumam apresentar os seguintes encargos
financeiros, os quais são geralmente cobrados sobre o valor
nominal do título e pagos à vista (descontados no momento da
liberação dos recursos).
▫ Taxa de desconto – segue as características já estudadas
▫ IOF – Imposto sobre Operações Financeiras – Identicamente à taxa
de desconto, este percentual é calculado linearmente sobre o valor
nominal do título e cobrado no ato da liberação dos recursos.
▫ Taxa Administrativa – cobrada muitas vezes pelas instituições
financeiras visando cobrir certas despesas de abertura, concessão e
controle do crédito. É calculada geralmente de uma única vez sobre
o valor do título e descontada na liberação do recurso.
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EXERCÍCIOS PROPOSTOS
• 1. Uma duplicata de R$ 230.000,00 foi resgatada antes do seu vencimento por R$ 191.360,00. Calcular
o tempo de antecipação, sabendo que a taxa de desconto comercial foi de 4,5% ao mês. Resp: 3 meses e
22 dias
• 2. Calcular o valor nominal de um título com vencimento para 3 meses, sabendo que a diferença entre
os seus descontos comercial e racional, à taxa de 4% ao mês, é de R$ 3.034,29. Resp:- R$ 236.000,00
• 3. Calcular o tempo de antecipação do resgate de uma nota promissória, sabendo que o seu valor
nominal é seis vezes o do desconto comercial, a 5% ao mês. Resp:- 3 meses e 10 dias.
• 4. Duas promissórias, uma de R$ 50.000,00, vencível em 90 dias e outra de R$ 90.000,00, vencível em
150 dias, deverão ser resgatadas por um só pagamento, a ser efetuado dentro de 60 dias. Qual é o valor
desse resgate à taxa de desconto comercial de 3,5% ao mês? Resp:- R$ 128.800,00
• 5. Uma empresa descontou dois títulos num banco. Um de R$ 240.000,00 para 90 dias e outro de R$
160.000,00 para 180 dias. Desejando substituí-los por um título único, com vencimento para 60 dias,
calcular o valor nominal deste último, supondo que permaneça inalterada a taxa de desconto
(comercial) de 3,5% ao mês. Resp:- R$ 366.881,72.
• 6. Uma empresa tem três títulos descontados num banco com valores de R$ 50.000,00, R$ 180.000,00 e
R$ 70.000,00,a vencerem respectivamente em 90, 150 e 180 dias. Desejando substituí-los por dois outros
de valores nominais iguais, para 60 e 120 dias, calcular o valor nominal comum, supondo que a taxa de
desconto comercial é de 3,5% ao mês para todas as transações. Resp:- R$ 138.854,75
• 7. Três títulos cujos valores são: R$ 230.000,00, R$ 180.000,00 e R$ 140.000,00, com vencimento para
30, 60 e 90 dias, respectivamente, foram substituídos por dois outros de R$ 300.000,00 cada um,
vencíveis em 120 e 180 dias. Calcular a taxa de desconto comercial, supondo que seja a mesma para
toda a transação. Resp:- 2,51% ao mês.
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• Nenhum sucesso é definitivo.
Nenhum fracasso é em vão.
Portanto, não se acomode com as vitórias e
nem abra mão de aprender com as suas
derrotas.