Matriz_AI_Valuation_Clayton Santos

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Atividade individual
	Matriz de atividade individual
	Disciplina: Valuation
	Módulo: 1 ao 4
	Aluno: Clayton Santos Branco de Oliveira
	Turma: 1021-1
	
	Considerações importantes sobre o processo de valuation
	Valuation é o processo de avaliar uma empresa sistematicamente, usando modelo qualitatitvo, quantitativo e metodologia reconhecida e praticada no mundo todo. O valuation calcula o valor de mercado da empresa a partir da riqueza que ela é capaz de produzir no futuro, ou ainda com a comparação com outras empresas que funcionam como referencia de mercado, sendo assim é possível conhecer o valuation usando métodos especializados para calcular o valor da empresa: são eles fluxo de caixa descontado, valuation por múltiplos, transações comparadas entre outros. 
O objetivo principal de valuation é conhecer o real valor da empresa, ou seja, seu valor justo. Dessa forma o valuation pode ajudar a estabelecer indicadores para valer mais, analisar uma oferta de investimento ou ainda analisar pertinência de um aporte de capital, podemos comprovar a liquidez da empresa e obter menores taxas de financiamento, e ter uma equidade em separação societária ou de bens.
Fluxo de Caixa Descontado traz a valor presente os fluxos de caixa futuros da empresa. Este método mais abrangente, um dos métodos mais usados para calcular o valor intrínseco de uma empresa.
No fluxo de caixa de descontado em sua determinação do valor de mercado de uma emrpesa envolve: projeção do fluxo de caixa, calculo do valor presente dos fluxos de caixa futuros, determinação da taxa de desconto K = WACC ( custo médio ponderado de capital), estimtiva o valor da empresa ( valor da empresa/ numero de ações ).
É sempre melhor ter dinheiro na mão hoje, do que ter a promessa de receber algo no futuro, pois nunca se sabe o que vai acontecer. Existem inúmeros fatores que geram incertezas e riscos, alem do custo de oportunidade de capital ( O dinheiro pode ser aplicado redendo juros).
	Cálculo do custo de capital nominal dos acionistas para empresas no Brasil
	
No processo de avaliação de uma empresa, existem importantes etapas de avaliação de risco. O CAMP (Capital Asset Pricing Model) é o método mais comum para estimar o custo do capital próprio e verificar o retorno de um determinado ativo.
Todo investimento é recompensado com uma taxa de lucro e precisamos considerar os fatores de risco envolvidos no processo.
Para países emergentes como o Brasil, utilizamos o mercado norte-americano, mas aplicamos variáveis ​​de ajuste conforme tabela abaixo:
Utilizando os dados do quadro acima, encontramos os seguintes valores abaixo:
 (Taxa livre de risco EUA – data de 21/09/2022).
Considerando as informações calculadas acima, teremos o Custo de Capital Nominal dos Acionistas, no valor der R$ 16,59%.
	Custo de capital dos investidores (WACC) nominal para empresas no Brasil
	
Depois de entender o custo de capital do acionista, vamos calcular o WACC (Custo Médio Ponderado de Capital), ou Custo Médio Ponderado. Com essa métrica, determinamos a atratividade mínima de um investimento considerando o risco.
Com base nas métricas fornecidas, para fins de avaliação, encontramos um retorno de 12,01%, sendo o definitivo para justificar a tomada de risco do investimento.
	Valor total de 100% das ações da empresa
	Depois de calcular o valor presente da anuidade perpétua, adicionamos o fluxo de caixa ao valor da anuidade perpétua, calculamos o valor presente de todo o fluxo de caixa e obtemos o que chamamos de valor da empresa, que é $ 69.864,00. no ano 8, a empresa poderá atingir a maturidade do fluxo de caixa dos acionistas a uma taxa de crescimento de 7,14%. Nosso fluxo de caixa corporativo aumentará 5,28%. Com o índice de financiamento de capital da empresa, 40% de capital de terceiros e 60% de capital próprio, obtemos um WACC nominal (BRA) de 12,01%. Conhecendo o fluxo de caixa aos acionistas e calculando o valor da anuidade perpétua a partir da data de vencimento do fluxo de caixa, chegamos a um valor de R$ 29.535,00 representando o valor das ações da empresa na perspectiva dos acionistas.
	Conclusão
	O processo de avaliação de ativos é fundamental para o sucesso dos estudos de caso e investimentos de Edgar. Utilizamos o método CAPM (Asset Pricing Model) para estimar um retorno sobre o patrimônio líquido de 16,59%. Com exceção da variável beta, o percentual é de 1,6416, que é utilizado para analisar o risco setorial.
Como base para nossa consideração, usamos um processo de due diligence para verificar se as informações são relevantes e confiáveis ​​para as operações da empresa. realidade da empresa. Também observamos um custo médio ponderado de capital (WACC) de 12,01%.
	Referencias Bibliográficas
	FEUSE, Carlos E.P. Valuation. Rio de Janeiro, 2021. 86 p. Apostilas do curso de Valuation – Fundação Getúlio Vargas.
 DEPARTAMENTO DO TESOURO DOS EUA. https://home.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/TextView?type=daily_treasury_yield_curve&field_tdr_date_value=2022
	
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