AD1 2023 1

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Questão 10 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação a Distância – AD1
Período - 2023/1º
Disciplina: Fundamentos de Finanças
Código da Disciplina: EAD 06016
Coordenador: Ana Luiza Barbosa da Costa Veiga
	Orientações para a atividade:
· Esta etapa da AD1 será feita na própria Plataforma na ferramenta “Atividades”. 
· Esta atividade está relacionada com as aulas de 1 a 7.
· Em caso de dificuldades na postagem da atividade, peça ajuda aos tutores a distância.
· A atividade deverá ser entregue através dessa ferramenta até a data prevista no cronograma (até 05/03/2023). 
· Envie o arquivo em formato doc ou pdf.
1ª QUESTÃO (2,0 pontos) Marque V verdadeiro e F para falso para as sentenças a seguir:
I. O Sistema Financeiro Nacional é constituído pelas instituições financeiras e segmentado em instituições normativas, supervisoras e operadoras.
( ) V ( ) F
II. As operações de conversão do real em euros ocorrem no mercado monetário.
( ) V ( ) F
III. Aos bancos comerciais é facultado captar recursos através de depósitos à vista (contas correntes) e de depósitos a prazo (CDB´ s e RDB´s), para conceder empréstimos às pessoas físicas e às empresas.
( ) V ( ) F
IV. Na apuração do lucro real a alíquota do imposto de renda incide sobre o lucro obtido pela empresa. 
( ) V ( ) F
V. O mercado de capitais é constituído por instituições financeiras e mecanismos de captação e concessão de recursos financeiros a longo prazo.
( ) V ( ) F
VI. Nas bolsas de valores são negociados valores mobiliários e, entre estes, as ações de todas as sociedades anônimas.
( ) V ( ) F
VII. O mercado monetário é caracterizado pela realização de operações de longo prazo
( ) V ( ) F
VIII. A Comissão de Valores Mobiliários é diretamente responsável pela fiscalização de operações com ações e debêntures
( ) V ( ) F
IX. O risco de um ativo pode ser definido como a incerteza acerca do retorno do ativo
( ) V ( ) F
X. A diversificação de investimentos em uma carteira tem como um de seus efeitos
aumentar o retorno da carteira
	( ) V ( ) F
2ª QUESTÃO (2,0 pontos) O risco é a possibilidade de o retorno real ser diferente do retorno esperado. No caso de uma aplicação financeira, o risco pode ser entendido como a variabilidade dos retornos associados a essa aplicação. Assinale a única opção falsa no que tange a risco e retorno. 
a) O investidor racional deverá preferir investimentos que apresentam elevado retorno e baixo risco.
V ( ) F ( )
b) O risco de um ativo pode ser medido por sua variância, que é encontrado subtraindo-se o pior resultado do melhor resultado 
V ( ) F ( )
c) Combinando ativos negativamente correlacionados pode reduzir a variabilidade total dos retornos 
V ( ) F ( )
d) O risco total de uma carteira de investimentos não depende apenas do risco individual de cada ativo que compõe a carteira, mas também de que forma eles se relacionam. 
V ( ) F ( )
e) Uma carteira que combina dois ativos com retornos correlacionados perfeita e positivamente pode reduzir o risco global da carteira abaixo do risco do ativo menos arriscado.
V ( ) F ( )
3ª QUESTÃO (2,0 pontos) Calcular o desvio-padrão dos retornos baseando-se nas seguintes informações:
	Probabilidade
	Resultados prováveis
	20%
	8%
	50%
	9%
	30%
	10%
Estabeleça o intervalo que cubra um nível de confiança de 95% dos retornos.
4ª QUESTÃO (2,0 pontos): Com as carteiras com risco a seguir:
	Carteira
	A
	B
	C
	D
	E
	F
	G
	H
	Retorno esperado, k(%)
	10
	12,5
	15
	16
	17
	18
	18
	20
	Desvio padrão
	23
	21
	25
	29
	29
	32
	35
	45
a) Represente-as graficamente
b) Dessas carteiras, quais são as eficientes e quais as ineficientes?
5ª QUESTÃO (2,0 pontos) Com os dados a seguir:
	
	Retorno (%)
	Ano
	Ativo A
	Ativo B
	2019
	12
	57
	2020
	24
	39
	2021
	36
	18
a. Qual o retorno esperado de cada ativo ao longo do período de três anos?
b. Qual é o desvio-padrão de retorno de cada ativo?
c. Construa uma carteira com os Ativos A e B de forma que o retorno da carteira seja igual a 33,8%, encontre os pesos dos Ativos A e B e calcule o desvio padrão do retorno da carteira.
d. Considerando que o Ativo C é um ativo livre de risco com um o retorno esperado de 12%, construa uma carteira com os Ativos A e C de forma que o retorno da carteira seja igual a 19,2%, encontre os pesos dos Ativos A e C e calcule o desvio padrão do retorno da carteira.