AVA 2 ANALISE

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<p>UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA</p><p>GESTÃO FINANCIERA (EAD)</p><p>ANALISE DE INVESTIMENTOS</p><p>EMILI PARRA</p><p>RIO DE JANEIRO</p><p>2023</p><p>Estratégia é um conjunto de regras de tomada de decisão para orientação do comportamento de uma organização e representa os meios para se atingir os objetivos que a empresa tenta alcançar. Neste sentido, podemos considerar fusões e/o u aquisições como estratégias que auxiliam empresas na busca de expansão e de cresci mento estrutural e financeiro. Esta estratégia empresarial de crescimento pode se dar por um motivo ou, o que é mais comum, uma combinação de motivos .</p><p>a) Descreva suscitamente cada um dos sete (7) motivos para a realização de uma fusão e /ou aquisição e/ou:</p><p>1. Expansão e diversificação.</p><p>2. Sinergia.</p><p>3. Compra de ativos com preços favoráveis.</p><p>4. Melhoria gerencial e tecnológica.</p><p>5. Aumento da liquidez para os proprietários.</p><p>6. Proteção contra aquisição hostil.</p><p>7. Considerações fiscais.</p><p>b) Em 2014, o Facebook comprou o serviço WhatsApp e, com ele, informações sobre milhões de usuários. A respeito do processo decisório, de forma geral uma das primeiras tentativas de se sistematizá-lo partiu de Simon, em 1960, por meio de um elegante modelo de tomada de decisões baseado em três etapas principais ( Inteligência; Projeto e Escolha ). Sistematize as três etapas principais de Simon, relacionando-as com a AQUISIÇÃO do WhatsApp pelo Facebook.</p><p>c) Avalie esta estratégia empresarial sob a ótica da Análise de investimentos</p><p>Fusão e ou aquisição: A busca por uma maior eficiência, competitividade e aumento do lucro é a grande motivação das organizações nesta década, principalmente, com a internacionalização das corporações Tipos de Fusão e Incorporações Os quatro tipos de fusões ou incorporações são: Horizontal, vertical, circular, e do tipo conglomerado.</p><p>• Horizontal - Resulta quando duas o u mais empresas da mesma linha de negócios se fundem .</p><p>• Vertical - Ocorre quando uma empresa adquire um fornecedor ou um cliente • Circular - É alcançada mediante aquisição de uma empresa que está na mesma indústria, no sentido geral , mas não está na mesma linha de negócios, não é um fornecedor e nem um cliente .</p><p>• Conglomerado - Envolve a combinação de empresas em negócios não-relacionados. A fusão ou incorporação de um fabricante de máquinas e equipamentos com uma rede de restaurantes de fast-food pode ser um exemplo.</p><p>Compra de Ativos com Preços favoráveis. Às vezes , uma empresa é adquirida não por seu potencial de gerar lucros, mas como um aglomerado de ativos (geralmente ativos permanentes) de que a adquirente necessita. O preço em dinheiro pago por esse tipo de aquisição depende em grande parte de quais ativos estão sendo adquiridos; deve-se considerar ainda o valor de qualquer prejuízo fiscal. Para determinar se a compra de ativos se justifica financeiramente, o adquirente deve estimar tanto os custos como os benefícios dos ativos da empresa -alvo. Isso é um problema de capital, uma vez que uma saida inicial de recursos é realizada para adquirir ativos e, como resultado, futuras entradas de recursos são esperadas. Expansão e Diversificação: As estratégias de expansão das operações das empresas têm ultrapassado os limites de sua atividade principal, estendendo -se a integração de outros elos da sua cadeia produtiva. Tanto no caso da expansão de sua capacidade produtiva, quando no caso de expansão para outras atividades de sua cadeia, os investimentos podem ser internos á empresa ou por meio de fusões e aquisições.</p><p>Sinergia: é a junção, a soma que fez uma empresa ser completamente diferente do seu concorrente. Dentro de uma empresa não é pensar só no meu somar forças faz com que a empresa se torne um diferencial competitivo, quando todos cooperam, interagem-se e trocam informações, alcançando os objetivos. A sinergia consiste em cooperação, respeito, lealdade, comprometimento, união e foco coletivo.</p><p>Expansão e Diversificação: As estratégias de expansão das operações das empresas têm ultrapassado os limites de sua atividade principal, estendendo -se a integração de outros elos da sua cadeia produtiva. Tanto no caso da expansão de sua capacidade produtiva, quando no caso de expansão para outras atividades de sua cadeia, os investimentos podem ser internos á empresa ou por meio de fusões e aquisições. Melhoria gerencial e tecnológica. Às vezes, uma empresa terá um grande potencial que julga incapaz de desenvolver plenamente, devido a deficiências em certas áreas administrativas ou a uma ausência dos produtos ou da tecnologia de produção necessários. Se a empresa não puder contratar a administração ou desenvolver a tecnologia que precisa, pode combinar-se com empresas compatíveis que possuam o pessoal administrativo ou a experiência técnica necessários. Obviamente, qualquer fusão ou incorporação, independentemente do motivo específico que a causou, deve contribuir para a maximização da riqueza dos proprietários. Quase sempre, especialmente no caso de conglomerados, as considerações tributárias são motivos-chave para fusão . Em tal caso, geralmente o benefício fiscal advém do fato de que uma das empresas tem uma compensação de prejuízo fiscal com períodos-bases subsequentes, isso significa que o prejuízo fiscal de uma companhia pode ser aplicado a um montante limitado nos futuros lucros da empresa fundida, até quinze anos ou até que o prejuízo fiscal tenha sido totalmente recuperado, aquele que forme nor. Duas situações podem existir perfeitamente. Uma companhia com prejuízo fiscal pode utilizá-lo, em seu benefício, ao adquirir uma empresa lucrativa. Nesse caso, a empresa adquirente pode aumentar os lucros após o imposto de renda da combinação, pela redução dos lucros tributáveis da empresa adquirida. Quando uma empresa lucrativa adquire outra que tenha prejuízo, este pode ser útil. Em qualquer situação, com tudo, pode justificar a fusão.</p><p>Aumento de Liquidez para os proprietários: A fusão ou incorporações por duas pequenas empresas, ou de uma empresa pequena por uma maior, pode propiciar aos proprietários da(s) empresa(s) pequena(s) maior liquidez. Isso se deve à maior negociabilidade associada às ações de empresas maiores. Em vez de possuir ações de uma pequena empresa com um mercado muito “estreito”, os proprietários receberão ações que são negociadas em um mercado mais “amplo ” e poderão ser liquidadas mais rapidamente. Não só é atraente a capacidade de converter imediatamente ações em caixa, como também o é a posse de ações, para as quais há sempre cotações de preço de mercado, o que dá aos proprietários uma melhor percepção do valor delas. Especialmente no caso de pequenas companhias de capital fechado, a melhora da liquidez dos proprietários por meio da fusão ou incorporação com uma empresa aceitável pode ser bastante atraente. Às vezes, uma empresa é adquirida não por seu potencial de gerar lucros, mas como um aglomerado de ativos (geralmente ativos permanentes) de que a adquirente necessita. O preço em dinheiro pago por esse tipo de aquisição depende em grande parte de quais ativos estão sendo adquiridos; deve-se considerar ainda o valor de qualquer prejuízo fiscal. Para de terminar se a compra de ativos se justifica financeiramente, o adquirente deve estimar tanto os custos como os benefícios dos ativos da empresa-alvo. Isso é um problema de capital, uma vez que uma saída inicial de recursos é realizada para adquirir ativos e, como resultado,</p><p>futuras entradas de recursos são esperadas.</p><p>Proteção Conta Aquisição Hostíl: Uma aquisição hostil é um tipo de aquisição corporativa que é realizada contra a vontade do conselho da empresa alvo. Este exclusivo tipo de aquisição não ocorre tão frequentemente como aquisição amigáveis, em que duas empresas trabalham juntas porque a aquisição hostil é percebida como benefício, aquisição hostil podem ser traumáticas para a empresa-alvo e elas podem ser arriscado para o outro lado, como sociedade incorporante pode não ser capaz de obter certas informações relevantes sobre a empresa alvo.</p><p>Considerações Fiscais: Quase sempre, especialmente no caso de conglomerados, as considerações tributarias são motivos-chave para fusão. Em tal caso, geralmente o benefício fiscal advém do fato de que uma das empresas tem uma compensação de prejuízo fiscal com períodos-bases subsequentes, isso significa que o prejuízo fiscal de uma companhia pode ser aplicado a um montante limitado nos futuros lucros da empresa fundida, até quinze anos ou até que o prejuízo fiscal tenha sido totalmente recuperado, aquele que for menor. Duas situações podem existir perfeitamente. Uma companhia com prejuízo fiscal pode utilizá-lo, em seu benefício, ao adquirir uma empresa lucrativa. Nesse caso, a empresa adquirente pode aumentar os lucros após o imposto da renda da combinação, pela redução dos lucros tributáveis da empresa adquirida. Quando uma empresa lucrativa adquire outra que tenha prejuízo, este pode ser útil. Em qualquer situação, com tudo pode justificar a fusão ou incorporação não só com base nos benefícios fiscais, mas também com fundamentos coerentes com o objetivo da maximização da riqueza dos proprietários. De regra, a incorporação perfaz-se com sociedades que têm patrimônio positivo. Por isso, a doutrina dominante tem entendido que não há incorporação de sociedade de patrimônio negativo, salientando que tal situação descaracterizaria o instituto e corresponderia antes, a uma assunção de dívidas com consequente extinção da sociedade devedora. De qualquer forma, ainda que legalmente admitia, a incorporação de patrimônio negativo tem repercussões que costuma recomendar que se evite sua efetivação.</p><p>b) Em 2014 o Facebook comprou o serviço WhatsApp e sacudiu o mundo tecnológico por uma transação bilionária de US 19 billhões de dólares. O trabalho inicial da rede social será de ajudar o aplicativo de mensagens a crescer e a conectar todo o mundo.</p><p>Na etapa da inteligência se identifica a oportunidade de tomar o whatsapp que e um serviço de mensageria instantânea com milhões de usuários de muita importanca no cenário da comunicação online</p><p>Depois de ter coletado todas as informaóes necessárias e avaliar diferentes estratégias na adquisisao como um impacto potencial no mercado e os possíveis desafios regulatórios.</p><p>Aqui, o Facebook tomou a decisão final de adquirir o WhatsApp entre as alternativas consideradas. A escolha levou em conta fatores como valor da transação, sinergias estratégicas, e a capacidade de integrar o WhatsApp de maneira eficaz à sua plataforma.</p><p>Portanto, a aquisição do WhatsApp pelo Facebook pode ser analisada à luz do modelo de tomada de decisões de Simon, mostrando como a empresa passou por essas fases para chegar à decisão final de aquisição.</p><p>c) Um superinvestimento crescendo seu ativo e seu números de clientes no mundo, um bom negócio, é o melhor aplicativo que vimos no celular. Há pouco os serviços que conectam tanta gente, o aplicativo de mensagem é seguro e não perderá a privacidade, a ideia é compartilhar recursos, ferramentas e práticas já adotadas pelas grandes empresas colaboradoras para explorar soluções que possa tornar redes de dados mais eficientes.</p><p>Em resumo, a análise de investimentos na aquisição do WhatsApp pelo Facebook deve levar em conta tanto os aspectos financeiros quanto os estratégicos, garantindo que a decisão seja sustentável e alinhada aos objetivos de longo prazo da empresa. O sucesso da estratégia dependerá da capacidade de converter a aquisição em valor tangível, tanto em termos financeiros como na posição competitiva da empresa no mercado.</p><p>Referências</p><p>MATIAS, Alberto B. Análise financeira de empresas. [Digite o Local da Editora]: Editora Manole, 2017. E-book. ISBN 9786555762143. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9786555762143/. Acesso em: 24 nov. 2023.</p><p>BIRKINSHAW, Julian; MARK, Ken. 25 ferramentas de gestão. [Digite o Local da Editora]: Editora Alta Books, 2020. E-book. ISBN 9788550805115. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9788550805115/. Acesso em: 24 nov. 2023.</p><p>6 anos da compra do WhatsApp pelo Facebook: o que mudou desde então, Por Clara Fabro, 19/02/2020 disponivel em: https://www.techtudo.com.br.</p>