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UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP Centro de Educação a Distância DESAFIO PROFISSIONAL Estrutura e análise das demonstrações contábeis Análise de investimento Contabilidade de custos Administração financeira Desenvolvimento econômico Jaime Santos – RA SÃO JOSÉ DOS CAMPOS / SP 2016 Jaime Santos – RA Professor tutor à distância: Solanje Aguirre Orue. Atividade Pratica Supervisionada apresentada ao Curso Superior Ciências Contábeis Universidade Anhanguera UNIDERP, como exigência parcial da Disciplina Administração financeira, Análise e investimentos, Contabilidade de custos, Desenvolvimento econômico e Estrutura e análise das demonstrações financeiras para a obtenção de nota, sob orientação da Prof. Tutor EAD Solanje Aguirre Orue. SÃO JOSÉ DOS CAMPOS/SP 2016 Sumário 1 INTRODUÇÃO .................................................................................................................................. 4 2 APRESENTAÇÃO ............................................................................................................................... 5 3.PASSO 1 ................................................................................................................................................ 6 3.1 Conceitos teóricos sobre a importância das demonstrações contábeis. .......................................... 6 4. PASSO 2 ........................................................................................................................................... 7 4.1 Análises verticais e horizontais e seus procedimentos. .................................................................... 7 5. PASSO 3 ........................................................................................................................................... 8 5.1 A importância e a necessidade das organizações em analisar seus investimentos. ......................... 8 6. PASSO 4 ........................................................................................................................................... 9 6.1 Conceito dos métodos de avaliação. ................................................................................................. 9 7. PASSO 5 ......................................................................................................................................... 10 7.1 Apresentar os demonstrativos contábeis da empresa escolhida e seus principais dados, bem como data de abertura, ramo de atividade, regime tributário em que a empresa se enquadra, em outros. ................................................................................................................................................... 10 8. PASSO 6 ......................................................................................................................................... 12 8.1 Evolução da receita no ponto de equilíbrio contábil, calcular e comparar o período dos dois últimos anos. ......................................................................................................................................... 12 9. PASSO 7 ......................................................................................................................................... 13 9.1 Financiamento ou Investimento que a empresa possui. ................................................................ 13 10. PASSO 8 ..................................................................................................................................... 14 10.1 Realizar uma análise completa dos demonstrativos da empresa aplicando toda a teoria pesquisada nos passos anteriores, ou seja, apresentando a situação da empresa, situação econômica e financeira com base nos índices utilizados. ....................................................................................... 14 11. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................................................................. 15 4 1 INTRODUÇÃO Com o avanço da globalização, a competitividade entre as organizações e as exigências dos consumidores, torna-se cada vez mais difícil dirigir uma empresa. É preciso estar atento a todas as mudanças nos cenários econômico, social, político, nas demandas dos consumidores e também no desempenho da organização para fazer frente às transformações e oscilações do mercado. Como vimos, as análises nas demonstrações contábeis são fundamentais para que gestores possam, assim, tomar as melhores decisões para a empresa, baseados na realidade da mesma e também na situação atual do mercado. Para demonstrar seus conhecimentos, nesse desafio, você deverá elaborar um parecer contábil fundamentado, realizado a partir da análise das demonstrações da empresa que você preferir, apresentando sua situação econômica e financeira. Você deverá escolher uma empresa e analisar seus demonstrativos contábeis, conforme aprendido nas aulas. A partir dessa análise, elaborar o parecer apresentando a saúde financeira e econômica da empresa. Para iniciar este trabalho nos reunimos com um grupo de investidores que estão em busca de oportunidades de investimentos e resolve apostar na empresa MixSucos, fábrica de embalagens para água, sucos e refrigerantes. Com isso eles contrataram nossa empresa para fazer um estudo de viabilidade de implementação na empresa. Nos foi passado que a empresa tem tecnologia disponível para produção de garrafas biodegradáveis, além disso há uma grande demanda para o que for produzido no Brasil e na América do Sul. 5 2 APRESENTAÇÃO Este trabalho tem a finalidade de analisar a situação atual da empresa no que diz respeito a saúde financeira e econômica da empresa de acordo com demonstrações contábeis, sendo assim elaborando um estudo para avaliação das mudanças necessárias e impactos que possam prejudicar e/ou favorecer a empresa e a população, visando um retorno positivo para a economia. Através deste trabalho vamos conhecer os tipos de investimentos pesquisar a rentabilidade de cada um e identificando as oportunidades de negócios e de fracassos. Vamos aplicar todos os métodos necessários para efetuar o calculo de viabilidade econômica e através destes teremos os resultados para uma decisão a ser tomada diante da viabilidade do nosso projeto saberemos de o negocio é aceitável o não. 6 3.PASSO 1 3.1 Conceitos teóricos sobre a importância das demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis indicam os pontos fracos e fortes do seu desempenho operacional e financeiro. A informação de uma análise financeira pode ser utilizada para melhorar o desempenho. Além disso, as análises das demonstrações financeiras podem ser usadas para prever como as decisões estratégicas, ou a expansão das atividades econômicas de uma empresa, são capazes de afetar os desempenhos financeiros futuros. Para o processo de análise de demonstrações financeiras, é fundamental conhecer a empresa, mercado de atuação e as características do setor de atividade. Além disso, é necessária a separação dos dados, combinando-os adequadamente, a fim de viabilizar sua interpretação, de acordo com o objetivo previamente estabelecido. As demonstrações financeiras que estão dentro das normas e princípios contábeis geralmente aceitos fornecem uma serie de dados sobre a empresaem determinado período. O analista financeiro se preocupa com as demonstrações financeiras que, por sua vez, procuram transformar os dados em informações que possibilitem tirar conclusões sobre a empresa em análise. 7 4. PASSO 2 4.1 Análises verticais e horizontais e seus procedimentos. A metodologia da análise vertical e horizontal presta-se fundamentalmente ao estudo de tendências. A análise vertical baseia-se nos valores relativos das contas das demonstrações financeiras. Para isso, é calculado o percentual por cada conta em relação a um valor base. Convém atribuir, no balanço patrimonial, peso 100 ao total do ativo e relacionar todas as contas dessa demonstração com esse total. Na demonstração de resultados convém atribuir peso 100 à receita líquida. A análise vertical mostra a importância relativa de cada conta dentro da demonstração e, através da comparação com padrões do ramo de atuação ou com as relações da própria empresa em anos anteriores, permite inferir se há itens fora das proporções usuais. Mostra, por exemplo, qual a composição dos recursos tomados pela empresa, qual a participação de capital próprio e de terceiros, qual a distribuição destes a curto e a longo prazo, qual a proporção dos recursos totais que está alocada ao ativo circulante, ao ativo permanente, etc. A comparação com seus correspondentes do ramo de atividade da empresa permite verificar a tipicidade dessas alocações. A análise horizontal relaciona cada conta da demonstração financeira com sua equivalente de exercícios anteriores. Mede, então, evolução das contas ao longo de dois ou mais exercícios, permitindo uma ideia da tendência futura, considerando-se entretanto que a análise horizontal é afetada pela inflação. É necessário transformar todos os valores em valores presentes de uma mesma data, através da utilização de um índice de atualização do poder aquisitivo da moeda. A aplicação desse método permite determinar a evolução real das contas. É recomendável que ambas as análises sejam usadas em conjunto. De fato, ambas devem ser entendidas como uma única técnica de análise. 8 5. PASSO 3 5.1 A importância e a necessidade das organizações em analisar seus investimentos. Investir no crescimento da organização tornou-se essencial para sua sobrevivência e perpetuação. Investir na empresa significa oferecer condições para que esta esteja cada vez mais preparadas para os desafios e mudanças, como também permaneça por mais tempo em atividade e conquiste maior participação no mercado onde atua. Todo investimento é um comprometimento de dinheiro ou de outros recursos da empresa, por isso, não deve ser feito por empolgação ou mesmo de forma intuitiva, mas sim através de uma análise detalhada, para que seja claro se seus resultados futuros justificam seu custo e sua implementação irá trazer lucro para a empresa, uma vez que os recursos financeiros são escassos e como tal muito valiosos para a organização. Para analisarmos, então, as decisões de investimento, trabalhamos com o estudo de sua viabilidade econômico-financeira. A administração financeira, através do orçamento de capital, fornece técnicas para avaliação de investimentos que proporcionam o conhecimento da situação econômico-financeira do empreendimento. As técnicas mais conhecidas e utilizadas são: o Payback, o Valor Presente Líquido (VPL), a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor Anual Uniforme Equivalente (VAUE). O fluxo de caixa é uma fotografia do momento da situação financeira. Por isso é considerado peça fundamental para o sucesso da organização. 9 6. PASSO 4 6.1 Conceito dos métodos de avaliação. Os métodos mais comuns de avaliação de projetos de investimento são: Payback; Payback descontado; Valor presente líquido – VPL; Taxa interna de retorno – TIR. Payback é o período de tempo necessário para que as entradas de caixa do projeto se igualem ao valor a ser investido, ou seja, o tempo de recuperação do investimento realizado. Se levarmos em consideração que quanto maior o horizonte temporal, maiores são as incertezas, é natural qu as empresas procurem diminuir seus riscos optando por projetos que tenham um retorno do capital dentro de um período de tempo razoável. Payback Descontado é o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo. O cálculo do Valor Presente Líquido – VPL, leva em conta o valor do dinheiro no tempo. Portanto, todas as entradas e saídas de caixa são tratadas no tempo presente. O VPL de um investimento é igual ao valor presente do fluxo de caixa líquido do projeto em análise, descontado pelo custo médio ponderado de capital. A Taxa Interna de Retorno – TIR é a taxa “i” que se iguala as entradas de caixa ao valor a ser investido em um projeto. Em outras palavras, é a taxa que iguala o VPL de um projeto a zero. Um aspecto que deve ser considerado é que a utilização exclusiva da TIR como ferramenta de análise pode levar ao equívoco de se aceitar projetos que não remuneram adequadamente o capital investido, por isso deve ser uma ferramenta complementar à análise. 10 7. PASSO 5 7.1 Apresentar os demonstrativos contábeis da empresa escolhida e seus principais dados, bem como data de abertura, ramo de atividade, regime tributário em que a empresa se enquadra, em outros. Empresa MixSucos LTDA é uma industria no ramo alimentício, mais precisamente de bebidas não alcoólicas. Aberta em 2001 no regime tributário Lucro Presumido apurado por competência. Abaixo apresentamos o fluxo de caixa, nele se baseia os lucros e prejuízos futuros de uma empresa. A análise de investimento mostra se o fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômica e financeira para realização, apontando se o investimento é viável ou não. É por meio do fluxo de caixa que se podem acompanhar as entradas e saídas da empresa, sua evolução comercial e financeira, as tendências de produção e sucesso financeiro dependem de um bom planejamento e de acompanhamento. É por meio deste planejamento, bem estruturado, que se poderá traçar metas com base em valores reais. Então mostramos abaixo a projeção do fluxo de caixa para os 4 meses da empresa MixSucos. A montagem do fluxo de caixa do investimento com depreciação e IR e projetado de um investimento, apesar de considerar o princípio de caixa muitas vezes utiliza- se 11 12 8. PASSO 6 8.1 Evolução da receita no ponto de equilíbrio contábil, calcular e comparar o período dos dois últimos anos. Abaixo apresentamos o fluxo de caixa, nele se baseia os lucros e prejuízos futuros de uma empresa. A análise de investimento mostra se o fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômica e financeira para realização, apontando se o investimento é viável ou não. O Payback é de 4 anos, e 28 dias - O investimento é viável, pois o VLP foi positivo no valor de R$ 23.791,91. O Valor da TIR ficou de 16,09% a.a. ficou maior que a TMA que era 15% 13 9. PASSO 7 9.1 Financiamento ou Investimento que a empresa possui. Atualmente a empresa não possui nenhum financiamento, exceto o capital de giro de 200.000,00 da sua abertura. E possui investimentos em maquinas e equipamentos industriais classificados como ativo imobilizado, no valor de R$ 500.000,00. 14 10. PASSO 8 10.1 Realizar uma análise completa dos demonstrativos da empresa aplicando toda a teoria pesquisada nos passos anteriores, ou seja,apresentando a situação da empresa, situação econômica e financeira com base nos índices utilizados. Analisamos a situação da empresa e de acordo com todos os demonstrativos vimos que a empresa teve um pequeno crescimento nos primeiros anos. Vimos também que a empresa conseguiu manter suas despesas no mesmo nível inicial, sendo assim o aumento das despesas anuais foram menores do que o aumento das receitas. Com isso no final de cada período observamos que a empresa está finalizando com lucro, e isso significa que as decisões tomadas e o caminho que estamos seguindo esta correto e assim podemos recomeçar os estudos visando um novo investimento para a empresa aumentar seus lucros ainda mais. Abaixo apresentamos o Balanço patrimonial, através dele sabemos a rentabilidade da empresa MixSucos, este indicador de desempenho serve para medir o potencial de um negocio veja abaixo que o valor percentual representará a rentabilidade deste negocio no período correspondente. 15 11. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS AZEVEDO, Marcelo Cardoso; COELHO, Fernando; RUIZ, José Carlos. Estrutura e análise das demonstrações financeiras. Campinas: Alínea, 2009. CASAROTTO FILHO, Nelson; KOPITTKE, Bruno Armut. Análise de investimentos: matemática financeira, engenharia econômica, tomada de decisão, estratégia empresarial. 11. ed. São Paulo: Atlas, 2011. GROPELLI, A. A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração financeira. 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2010. (Série Essencial). MATARAZZO, Dante Carmine. Análise financeira de balanços. 6. ed. São Paulo: Atlas, 2003 MARTINS, Deisi Graziela de Lima. Desafio Profissional do curso de Ciências Contábeis 5ª série. [Online]. Valinhos, 2016.
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