Anotações Aulas Análise de Crédito

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http://www.youtube.com/watch?v=FJQFEkioPN8
augusto.seabra@etep.edu.br Conceder crédito é uma relação de confiança entre as partes.
Crédito: confiança ou segurança na verdade de alguma coisa; crença./em contabilidade, o que 
representa saldo, por oposição a débito./reputação de solvência, boa fama: ter crédito na praça.
Nesta matéria, crédito: transação comercial, envolvendo dinheiro ou uma relação de confiança entre 
as pessoas. 
Por que conceder crédito? Para vender mais, ao facilitar a transação, lucrando com a facilitação.1)
Quais critérios devem ser adotados e analisados para conceder créditos? As políticas da empresa 
definirão os critérios de concessão, quase todas ligadas ao risco.
2)
Qual o limite monetário para concessão do crédito? A lei estabelece que é 30% da renda para 
ser pago com dívida
3)
Há riscos na concessão de créditos, quais e quanto? Sempre haverá, mas deve ser medido, para 
estabelecer os limites de risco.
4)
As políticas de crédito devem ser estabelecidas pelo setor financeiro, e operadas pelo comercial.
Fixar critérios de créditos em conjunto com a área comercial•
Fixar parâmetros e limites de créditos por tipo de clientes•
Projetar cenários econômicos que possam influir nas concessões de créditos•
Responsabilidades e políticas de créditos
Análise retrospectiva: avaliação do desempenho histórico do potencial tomador, identificando os 
maiores fatores de risco inerentes a sua atividade e quão satisfatoriamente esses riscos
•
Análise de tendências: a efetivação de uma razoavelmente segura projeção da condição 
financeira futura do tomador, associada à ponderação acerca de sua capacidade de suportar 
certo nível de endividamento oneroso (mais comumente, empréstimos)
•
Capacidade creditícia: partindo das outras duas análises, avaliando o atual grau de risco, e 
também o grau de risco futuro.
•
Etapas da análise de crédito
Elabore uma política de concessão de crédito:
Cópia do Contrato Social autenticado•
Cartão do CNPJ RFB•
Balanço Patrimonial do último exercício•
Referências comerciais•
CND•
Pessoa Jurídica - documentos
Lc > 1•
Lg> 1•
Critérios:
Vínculo empregatício•
Nome não conste no SPC•
Parcela não ultrapasse 20% do salário•
Comprovante de residência•
Geralmente, tem-se estes critérios
A análise de crédito é basicamente levantamento de informações e dados do tomador.
Portanto, as situações de passado, presente e as perspectivas futuras devem ser analisadas 
de acordo com o objetivo da concessão de crédito.
Conceitos
terça-feira, 22 de outubro de 2013 18:44
 Página 1 de Análise de Crédito 
Economia americana: déficit do tesouro - guerra•
Efeito China: revisão investimento que a china faz em seu 
país(china espirra, tem países que podem pegar resfriado)
•
Petróleo: especulação e guerra•
Desvalorização do dólar no mundo (atualmente)•
Atentar para os seguintes fatores mundiais:
Controle da inflação•
Balança comercial•
Superávit primário Superávit em Economia•
Crescimento econômico x Desenvolvimento Econômico•
Risco - país•
Busca de novos mercados•
Câmbio favorável•
Queda do endividamento•
Atentar para os fatores Nacionais
Externo Interno
Concorrência Compras
Ingerências políticas (governo e sócios) Produção
Taxas de juros pagos e recebidos Controle de qualidade
Carga tributária Gerenciamento financeiro
Atentar para os fatores da Empresa:
Composição do patrimônio•
Capitais de terceiros•
Capitais próprios•
Capitais de terceiros•
Políticas de investimentos•
analisar também:
Caráter: histórico de pagamentos, potencial devedor?1)
Capacidade: quanto quer de crédito? É isso o que precisa? Qual o 
limite do crédito para esse cliente? Analisar capacidade de 
produção, limite de receita...
2)
Capital: fonte de recursos, forma de gerenciamento, renda 
mensal/anual, endividamento, comportamento social.
3)
Cadastro: dados e informações que fornecem certo nível de 
segurança desejável, e formas de cobrar depois.
4)
Condições: avaliação das condições da pessoa física, jurídica, 
cenário nacional, internacional.
5)
OS 5 C's do crédito
Embora atualmente o endividamento do Brasil seja 65% do PIB, e o 
endividamento dos EUA seja mais que 100% do PIB, ele apresenta 
menos risco que o Brasil pois tem um histórico de que nunca deixou de 
pagar.
Análise das informações•
Feeling e bom senso•
Análise das demonstrações•
Subsistemas: mercado•
Competência empresarial•
Análise de Crédito - variáveis
Participação no endividamento•
Prazo para reanálise•
Agilidade ao processo•
Acompanhamento sistemático•
Mudanças de portfólio•
Limite de Crédito
Pressão por desempenho•
Taxa de expansão•
Inexperiência profissional•
Nível da concorrência•
Tomada de decisão•
Crédito
Risco envolvido na administração de capitais de terceiros que possa 
Risco fiduciário
gerar eventuais reclamações. O perfil do administrador tenderá a 
princípios de ética e prudência.
Problemas no casamento de recebimento e pagamento.
Risco de liquidez
Prazo médio de recebimento:
(Valores a receber de clientes*n)/Receita op.liq. ... N=tempo, neste caso 
em dias...
Prazo médio de permanência dos estoques
(Estoques*n)/custos de produção
Rentabilidade1)
Endividamento2)
Liquidez seca3)
Liquidez corrente4)
Participação de capitais de terceiros5)
Termômetro de kanitz
Números representarão:
De 0 a 7 = Solvente
De -3 a -1 = Penumbra
De -7 a -4 = Insolvente
PMRV-Prazo médio retorno vendas•
PMPE-prazo médio de estocagem (estes prazos tem de ser a média do período de 2 anos)•
PMPF-Prazo médio de Pagto a Fornecedor•
30/10/13 ele pediu:
Termômetro de Kanitz (FI), considerando lucro líquido 09=27430, 08=-14270, 07=30412 
da balanço passado pelo prof. Neste balanço, desconsiderar o Passivo não circulante e 
considerar somente o exigível a longo prazo em seu lugar.
•
05/11/13
Análise Fatores Econômicos - Planilha
Balanço patrimonial
O operacional demanda dinheiro para funcionar, mas quando o 
 É importante analisar o balanço e identificar o cenário financeiro e 
operacional da empresa.
As contas financeiras do ativo como disponibilidades, são 
financeiro demanda capital para funcionar, é um sinal de alerta.
importantes para avaliar as necessidades e capacidades financeira.
Confira também http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/ciclos.htm
Análise Fatores Econômicos
terça-feira, 29 de outubro de 2013 19:13
 Página 2 de Análise de Crédito 
Balanço patrimonial
Análise do Balanço (financeiramente)
operacional
financeiros
Dívidas financeiras
Dívidas operacionais
O operacional demanda dinheiro para funcionar, mas quando o 
operacional da empresa.
As contas financeiras do ativo como disponibilidades, são 
financeiro demanda capital para funcionar, é um sinal de alerta.
importantes para avaliar as necessidades e capacidades financeira.
Ativo circulante cíclico = Ativo que compõe as operações, ou seja, a 
atividade proposta pela empresa em seu contrato social.
Ativo circulante fixo - Passivo circulante cíclico = Sistema de Tesouraria
ACC - PCC = NCG
ANC-PNC= CDG Capital de Giro Longo Prazo
O ciclo financeiro está errado no slide. É CO-PMPC
 Página 3 de Análise de Crédito 
Selecionar demonstrativos de uma empresa na CVM•
Calcular os indicadores que foram dados até a aula de hoje•
Comparar o resultado com os comentários do relatório da administração•
Elaborar conclusão•
Seguir modelo de trabalho do portfólio•
Vamos fazer o da Gol•
http://www.bastter.com/mercado/acao/GOLL.aspx•
1º parte: 2º parte
Criar um formato de análise de crédito e aplicar na empresa escolhida em forma de relatório. 
N2 - dia 10/12 apresentação 07/12
Estudo Dirigido ED
terça-feira, 5 de novembro de 2013 21:09Página 4 de Análise de Crédito 
Existem em função volatilidade dos mercados, dependendo das circunstâncias, pode alterar as taxas de juros 
e/ou preços de operações. Ou seja, mede a capacidade de aguentar a variação da taxa de juros.
Como se interpreta o ciclo operacional?
Risco de Preço
terça-feira, 12 de novembro de 2013 19:42
 Página 5 de Análise de Crédito 
Conceder crédito (mínimo)1-
Conceder crédito (baixo)2-
Conceder crédito (médio)3-
Conceder crédito, mas monitorar (acima de média)4-
Solicitar garantias (significativo)5-
Pagamento contra entrega (alto)6-
Dados insuficientes
Item Área chave Pontos Peso Resultado
A Pagamentos 1 25% 0,25
B Empregados 1 2,5% 0,025
C Estrutura legal da empresa 2 10% 0,2
D Protestos 1 10% 0,1
E Tempo de operação da empresa 4 7,5% 0,3
F Rentabilidade patrimônio 3 2,5% 0,075
G Antecedente dos dirigentes 1 5,0% 0,05
H Crescimento do Lucro Liq. 6 2,5% 0,15
I Crescimento do patrimônio Liq. 1 2,5% 0,025
J Crescimento do capital de giro 1 2,5% 0,025
K Liquidez corrente 1 10% 0,1
L Patrimônio Líquido 1 20% 0,2
1,5
Critérios de Análise
terça-feira, 26 de novembro de 2013 19:38
 Página 6 de Análise de Crédito 
Método de cálculo de risco
Dentre as variáveis mais utilizadas, devemos considerar a capacidade financeira 
como a fundamental
•
Para cada variável utilizada na análise de concessão de crédito, uma nota deve ser 
dada, cabendo ao analista de crédito elaborar o sistema de análise de crédito, fixar 
uma nota, de 0 a 10, ou até 5, estipulando para o mais baixo nível de risco a menor 
nota e a maior nota para o maior nível de risco.
•
Utilizando-se toda carteira de clientes, deve-se agrupar por tipo de cliente, pessoas 
físicas separadas das pessoas jurídicas, volume de crédito, montante e 
características específicas
•
Deve-se, também, tabular os dados, verificando-se as características de cada grupo, 
principalmente identificando as causas da inadimplência.
•
Aplicam-se todos os conceitos de estatísticas para a determinação do fator de risco 
de seja do fator, principalmente o conceito de desvio padrão.
•
Para evitar riscos é preciso:
Ter uma carteira de cliente diversificada;•
Analisar a ficha cadastral do cliente com critério e objetividade•
Analisar a performance temporal do cliente nos últimos anos•
Pedir garantias reais•
Ser racional e impessoal ao analisar as informações e dados•
Na dúvida, não conceder o crédito•
Crédito é alicerçado no cadastro•
Deve ser organizado de forma bastante flexível, pois servirá para todas as áreas, e não 
só para as finanças.
•
Obter informação sobre todos os agentes que se relacionam com a empresa•
Manter-se sempre atualizado, revisando-o periodicamente•
Prestar informações, com a urgência com que forem solicitadas•
Investigar a veracidade das informações obtidas•
Informar aos clientes internos todos os fatos que possam ser desabonadores•
Registrar o relacionamento com o cliente•
Cadastro de pessoa física
A ficha cadastral é importante, analise quais campos deve ter especificamente para sua 
empresa.
Dados financeiros da ficha:
Renda: informações acerca da renda, carteira de trabalho, contrato social, o registro da prev. 
Social, se aposentado.
Despesas: as despesas correntes, como supermercado, feiras, finais de semanas...
Dados econômicos
Declaração IR: 
Cuidado com informações de caráter global
CPC Comitê de pronunciamentos contábeis
Não basta ter informação, mas tem que saber se a informação é realNota fiscal•
Duplicatas•
Cheque•
Nota promissória•
Letra de câmbio•
Garantias
Caução
Apresentar o documento e
Antícrese
Conferir ao credor o recebimento de bem imóvel do devedor, podendo auderir lucros 
durante a vigência contratual
Alienação
Transferência
Fiança passa para os herdeiros
Títulos de cobrança PF
Faturamento
Contrato de adesão - carnê de pagamentos
Notas promissórias
Cheques pré datados
Consignação
evelin.nascimento@effem.com
evelin-nascimento@hotmail.com
Cálculo de Risco
terça-feira, 3 de dezembro de 2013 20:00
 Página 7 de Análise de Crédito