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Primeiro encontro Viabilidade financeira Apresentações André Campos é Doutor em Engenharia de Sistemas e Computação pela COPPE/UFRJ, Mestre em Informática pelo NCE/UFRJ, Especialista em Gestão Estratégica de TI pelo NCE/UFRJ, Especialista em Gestão Industrial pela COPPE/UFRJ e Especialista em Segurança da Informação pela UNESA. Possui ainda as certificações ITIL e Auditor Líder em Segurança da Informação/DNV. É autor do livro “Modelagem de Processos com BPMN”, pela editora Brasport, e “Sistema de Segurança da Informação – Controlando os Riscos”, pela editora Visual Books. Possui grande experiência na gestão de projetos nas áreas de Tecnologia da Informação e de Modelagem de Processos. CAPITAL PRINCIPAL Também chamado de “principal” ou de “valor presente”, dependendo do contexto. JURO Remuneração paga pelo principal em determinado período de tempo. Professor André Campos Quando os juros são construídos? Série 1 0 5 10 15 n1 n2 n3 n4 n5 n6 PERÍODO DE TEMPO Professor André Campos Como os juros são construídos? Com base em uma porcentagem do principal em determinado período de tempo. Professor André Campos Então, o que são os Juros? PARA O INVESTIDOR REMUNERAÇÃO PARA O TOMADOR DO EMPRÉSTIMO CUSTO DE CAPITAL Professor André Campos Custo do capital A taxa de juros mede o custo do capital, que é o resultado da oferta e procura de crédito. MONTANTE Também chamado de valor futuro. É a soma do principal e dos juros durante determinado período. REGIME DE CAPITALIZAÇÃO Regras que regem a capitalização dos juros, ou seja, a forma como os juros são integrados ao principal. Professor André Campos Quais são os regimes de capitalização? SIMPLES COMPOSTO › Apenas o capital inicial, ou principal, rende juros. › Os juros passam a integrar o capital, e juntamente com ele rendem juros. VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO Os regimes de capitalização deixam claro que o valor do dinheiro é alterado no tempo. Por isso, é necessário a definição de mecanismos para sincronizar o valor do dinheiro com determinado período de tempo, seja no presente ou no futuro. Professor André Campos Valor futuro (Future Value – FV) 𝑭𝑽 = 𝑷𝑽 𝟏 + 𝒊 𝒏 Explique a lógica desta fórmula. Professor André Campos Valor presente (Presente Value – PV) 𝑷𝑽 = 𝑭𝑽 𝟏 + 𝒊 𝒏 Explique a lógica desta fórmula. Professor André Campos Vamos brincar? Considerando apenas o aspecto financeiro, o que é melhor? Por que? R$ 10.000,00 hoje R$ 12.000,00 daqui a 3 anos Professor André Campos Vamos brincar? Considerando a taxa da poupança, qual seria a capitalização de um investimento de R$ 400 mil em 10 anos? Professor André Campos Vamos brincar? A parcela do financiamento do carro é de R$ 1.500,00. O custo de capital foi calculado a uma base de 1,85% am. Para liquidação antecipada, considerando o integral do juro, quanto ficaria o pagamento antecipado das 10ª, 15ª e 20ª parcelas. Professor André Campos Vamos brincar? Considerando o exemplo anterior, e ainda que o valor total do carro foi financiado (sem entrada), qual é o valor de venda do veículo anunciado na loja? Considere 24 prestações. Professor André Campos Vamos brincar? Uma pessoa fez um empréstimo com um amigo com um custo de capital de 3% a.m., no valor de R$ 30.000,00. Um mês depois pagou R$ 10.000,00. Nos dois meses subsequentes pagou R$ 10.000,00 em cada mês. Ele ainda deve algo? Se não, explique o motivo. Se sim, quanto ele deve? TAXA DE JURO A taxa de juros, como já mencionado, é a base para o regime de capitalização do principal, ou seja, do valor presente. Mas elas podem ser apresentadas em diferentes formas. Professor André Campos Taxa efetiva É a taxa associada a um período de capitalização. Se a capitalização é mensal, a taxa é mensal, se é trimestral, a taxa é trimestral. Por exemplo, os juros de financiamentos, que são de i% ao mês. Professor André Campos Taxa nominal A taxa não é compatível com o período de capitalização. Por exemplo, a taxa nominal pode ser anual e a capitalização mensal, como ocorre com os cartões de crédito, por exemplo. Professor André Campos Taxas equivalentes São taxas de juros com capitalização em períodos diferentes, mas com que produzem um montante equivalentes quando aplicado a um mesmo capital e por um mesmo período de tempo. Por exemplo, uma taxa mensal de 3% sobre um capital de R$ 10.000 ao longo de 3 meses gera um montante equivalente a uma taxa trimestral de 9,2727%. Então a taxa trimestral é equivalente à taxa mensal para o período indicado. Professor André Campos Taxas equivalentes Como calcular a equivalência entre taxas? 𝑷 𝟏 + 𝒊𝒂 = 𝑷 𝟏 + 𝒊𝒎 𝟏𝟐 Explique a lógica desta fórmula. Professor André Campos Vamos brincar? Um capital de R$ 10.000,00 foi investido a uma taxa semestral de 7%. Qual é a taxa anual equivalente? Qual é o montante no primeiro semestre e o total no segundo semestre? Professor André Campos Vamos brincar? Um investimento de R$ 10.000,00 foi aplicado a uma taxa anual de 17,5%. Qual é a taxa trimestral deste investimento? Qual é o valor capitalizado a cada trimestre durante o primeiro ano? Professor André Campos Vamos brincar? Um capital de R$ 10.000,00 foi investido na caderneta de poupança, com uma taxa efetiva de 0,5% ao mês. Qual é a taxa efetiva anual? Trabalho Uma organização pretende se capitalizar para investir em um grande projeto. Assim, ela vende parte de seus ativos da seguinte maneira: A - Automóvel de transporte no valor de R$ 125.000,00 parcelado em 24 vezes com taxa de juros de 1.49% a. m. B - Imóvel no valor de R$ 850.000,00 parcelado em 4 vezes com capitalização semestral a uma taxa de juros de 10% ao semestre. C - Terreno no valor de R$ 250.000,00 parcelado trimestralmente em 8 vezes, com taxa trimestral de 3%. Todos os valores acima são PV. Responda para cada uma das operações: 1 – Qual é o valor da parcela? 2 – Qual é montante final, em 2 anos? 3 – Qual é a taxa efetiva anual? Responda para o conjunto de operações: 1 – Qual é o montante total de todas as operações em 2 anos? 2 – Em sua opinião, qual das operações apresentou o melhor resultado? 3 – Considerando uma taxa de inflação de 0,35% a.m., qual seria o valor presente do montante final? O trabalho será realizado em sala e entregue ao final da aula. Primeiro encontro Obrigado
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