AVA1 UVA - Empresa JK

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA
FUNDAMENTOS DE FINANÇAS
AVA1 - PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL
NOME: Natalia Aguiar da Silva
MATRÍCULA: 20193301348
RIO DE JANEIRO – RJ
09/03/2020
Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:
J= C*I*T M= C + J 
J= 250.000*0,018*24 M= 250.000 + 108.000 
J= 108.000 M= 358.000 
Ao final deste período o valor montante a ser pago será de R$ 358.000,00 e o valor de juros é de R$ 108.000,00
Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:
M= C*(1 + I) t J= M - C 
M= 250.000*(1 + I) ^24 J= 332.868,20 -250.000 
M= 250.000*(1 + 0,012) ^24 J= 82.868,20 
M= 250.000*(1,012) ^24 
M= 250.000*1,3314728037174717 
M= 332.868,20 
Ao final deste período o valor montante a ser pago será de R$ 332.868,20 e o valor de juros é R$ 82.868,20
Simulação 3 - A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto.
Capital pego em Alfa = X
Capital pego em Beta = Y
Capital Total = C = X + Y
Montante pago a Alfa = 350.000 x 0,3855 = R$ 134.925
Montante pago a Beta = 350.000 x (1 – 0,3855) = 350.000 x 0,6145 = R$ 215.075
Pelo regime de Juros Simples:
Montante pago a Alfa = X x (1 + 0,08 x6)
134.925 = X x 1,48
X = 134.925 / 1,48 = R$ 91.165,54
Montante pago a Beta = Y x (1 + 0,06 x6)
215.075 = 1,36 x Y
Y = 215.075 / 1,36 = 158.143,38
Pelo regime de Juros compostos
Montante pago a Alfa = X x (1,08)^6
134.925 = X x 1,58687432294
X = 134.925 / 1,58687432294
X = R$ 85.025,64
Montante pago a Beta = Y x (1,06) ^6
215.075 = Y x 1,41851911226
Y = 215.075 / 1,41851911226
Y = R$ 151.619,39
Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente:
Dívida = R$ 180.000,00
Patrimônio Líquido = R$ 670.000
Passivo Total = R$ 180.000 + R$ 670.000 = R$ 850.000,00
Percentual de Exigível = 180/850 = 21,18 %
Percentual de Patrimônio Líquido = 670 / 850 = 78,82 %
CMPC = 0,7882 x 0,1 + 0,2118 x 0,09 x (1 – 0,275)
CMPC = 7,88 % + 1,38 % = 9,26 %
Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos.
Dívida inicial = R$ 180.000,00
Nova dívida = 180.000 + 250.000 = R$ 430.000
Patrimônio Líquido = R$ 670.000
Passivo Total = R$ 430.000 + R$ 670.000 = R$ 1.100.000,00
Percentual de Exigível = 430/1100 = 39,09 %
Percentual de Patrimônio Líquido = 670 / 1100 = 60,91 %
CMPC = 0,6091 x 0,1 + 0,3909 x 0,09 x (1 – 0,275)
CMPC = 6,091 % + 2,55 % = 8,64 %
Parecer: A simulação 2 é a melhor opção para a empresa JK devido aos juros mais baixos, será o menor valor pago ao final do empréstimo.