Gestão de Tesouraria e Fluxo de Caixa

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GESTÃO DO FLUXO DE CAIXA E TESOURARIA
AULA 01 - A função da administração financeira
- Por que estudar gestão de tesouraria e fluxo de caixa?
	- Todas as decisões da empresa impactam o caixa
	- Boas ferramentas de gestão auxiliam na sobevivência da empresa
	- Gestores financeiros, tesoureiros e consultores
TEMA 01 - A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
- A função financeira de uma empresa está intimamente ligada à tomada de decisão de investimento e/ou financiamento. Segundo Sanvicente "uma das possíveis maneiras de se caracterizar a função financeira de uma empresa é categorizar as áreas que exigem tomada de decisões pelos executivos responsáveis"
- A classificação pode ocorrer de acordo com as áreas de decisões de investimento e financiamentos, relacionadas às tarefas de obtenção de recursos financeiros e suas devidas análises. Quando se refere a investimento, escolhem-se as melhores alternativas de aplicação dos ativos obtidos pela empresa; já quanto ao financiamento, as decisões são voltadas ao menor custo de endividamento, analisando prazos e taxas de juros, ou seja, o olhar atento deverá ser para o passivo da empresa. com isso é importante saber que,no investimento, a busca é pela melhor rentabilidade e, no financiamento, o propósito é o menor endividamento
- Decisão de investimento (ativo): Maior rentabilidade
- Decisão de financiamento (passivo): Menor custo
- Administração financeira
	- planejar
	- controlar
	- organizar
	- dirigir
	- todos direcionados para os Recursos financeiros
	- Segundo Gitman, finanças é a arte e a ciência de administrar o dinheiro
- Principais funções
	- Planejamento financeiro
	- Controle financeiro
	- Administração de ativos
	- Administração de passivos
- Cabe à administração financeira
	- Ánalise e planejamento financeiro
	- Controle dos recursos financeiros
	- Crédito e cobrança
	- Caixa
	- Contas a receber e a pagar
TEMA 02 - O PAPEL DO GERENTE FINANCEIRO
- Em sua essência, as atividades desenvolvidas pelo gestor financeiro compreedem as funções relacionad ao planejamento, organização, direção e controle. O gestor financeiro volta seus esforços para a análise, planejamento e controle financeiro, consistindo em medir e tomar decisões estratégicas com base em relatórios financeiros, objetivando, assim, melhorar os indicadores de uma organização
- Cabe ao gestor financeiro, também, a tomada de decisões de investimento, analisando a melhor relação entre risco e retorno, com o intuito de alavancar suas operações; enquanto nas decisões de financiamento, o gestor é responsável por encontrar a melhor opção e menos custosa de recursos financeiros
- O gestor financeiro, na maioria das vezes, dispõe de uma equipe de supote, cujos membros atuam na elaboração de relatórios, bem como na alimentação do sistema
- Aquele que gerencia ativamente os assuntos financeiros de qualquer tipo de organização financeira ou não financeira, privada ou pública, grande ou pequena, com ou sem fins lucrativos
- Planejamento financeiro
- Organização das informações
- Ánalise dos relatórios
- Direcionamento dos recursos financeiros
- Tomada de decisão
- Redução de riscos
- Maximização dos resultados
- Maximização da riqueza é diferente de maximização de lucros
TEMA 03 - O PROBLEMA DE AGÊNCIA
- Imagine a seguinte situação: o gestor financeiro decide que, para reduzir as despesas da empresa, é necessário "enxugar a folha" de pagamento, dessa forma, extinguir alguns cargos, para isso, há necessidade de demitir alguns familiares do proprietário da empresa, ou seja, depara-se com uma situação complicada, a qual gera problema de agência. Mas afinal, o que é um problema de agência? é o conflito de interesses que envolve dois atores, o principal e o agente
- O principal, geralmente, é o acionista ou proprietário da empresa. É ele quem delega as decisões ao agente. O agente pode ser o gestor ou o admiistrador da empresa e cabe a ele buscar a maximização dos lucros da organização, porém, nem sempre os objetivos do agente são os mesmo traçados pelo principal, provocando uma situação desagradáveç entre os "atores", o que pode comprometer a simetria de informação da empresa
- Envolve dois atores: o principal e o agente
- O problema surge se não há simetria de informações
- E, quando há conflito de interesses
- Evitamento do problema
	- Grandes acionistas (investidores institucionais)
	- Ameaça de tomada de controle por outra empresa
TEMA 04 - ORGANIZAÇÃO DA FUNÇÃO FINANCEIRA
- Sabe-se que a asministração financeira é o esfoço despendido no planejamento, na organização, no controle e na direção das finanças de uma organização; também, o gestor financeiro é quem exerce todas as ações, tomando as decisões necessárias para obter a maximização de riqueza da organização, o que conta com apoio de outros profissionais. Mas quem são esses profissonais? Geralmente, figuram-se dois "atores" como fornecedores de informações financeiras necessárias para a tomada de decisão do gestor, a saber, o tesoureiro e o controller.
- O tesoureiro é o "homem caixa", ou seja, é responsável pela liquidez da empresa e administra todo o fluxo de recursos financeiros da organização; já o controller detém um viés voltado à contabilidade, preocupando-se com a auditoria e lançamentos financeiros
>administrador financeiro
	> tesoureiro
	> controller
- Tesoureiro: responsável pelas atividades financeiras da empresa, capta recurso e gerencia o caixa (regime de caixa)
- Controller: responsável pelas atividades de contabilidade (regime de competência)
- Regime de caixa
	- Método utilizado para a realização do fluxo de caixa, pois só considera as receitas e os gastos na data do seu recebimento ou pagamento
	-Ex.: uma determinada empresa consumiu R$ 400,00 de energia elétrica em janeiro/2016, porém, o pagamento da fatura a concessionária foi realizado em fevereiro de 2016. Neste caso o lançamento será registrado em Fevereiro/2016, data do pagamento
- Regime de competência
	- Método que representa a forma mais fiel da situação financeira da empresa, o DRE é elaborado pelo regime de competência, ou seja, o registro ocorre na data do fato gerador
	- Ex.: uma determinada empresa consumiu R$ 400,00 de energia elétrica em Janeiro/2016, porém o pagamento da fatura a concessionária foi realizado em fevereiro de 2016
	- Neste caso o lançamento será registrado em Janeiro/2016, data do fato gerador
TEMA 05 - OS PROBLEMAS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
- Observa-se que a administração financeira se pauta em dados confiáveis e no acompanhamento constante por seus agentes. Mas, quando não é dada a devida atenção ao planejamento ou há falhas e omissões nas informações prestadas, isso pode causar prejuízo considerável à organização. A empresa deve conhecer sua movimentação financeira, ou seja, deverá fazer levantamento de lucro ou prejuízo, ter asinformações adequadas de saldo de caixa, estoques, contas a pagar e receber, despesas, preço de venda, pró labores, valor patrimonial da mepresa, capital de giro, ciclo financeiro e operacional
- Boa parte dessas informaões é trabalhada por meio da ferramenta financeira essencial para o acompanhamento das entradas e saídas de caixa, denominada de fluxo de caixa. Com o fluxo de caixa é possível prever o comportamento do caixa e evitar surpresas
- A negligencias a administração financeirapode causar sérios problemas para a organização, e isso ocorre porque não há o planejamento e nem o controle adequado das finanças da empresa
- Exemplos
	- Não calcular seu preço de venda corretamente
	- Não conhecer a origem e volume dos recebimentos, por não realizar um fluxo de caixa
	- Não saber quanto os sócios retiram de pró-labore, entre outras situações
- Como solucionar esses problemas?
 	- Equipe capacitada
	- Ferramentas de gestão financeira eficiente