2021.1 - MF - Trabalho - Aval. Risco-Retorno.docx - Tamires

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Prof.ª. Etiene Mirtes – 2021.1
MERCADO FINANCEIRO – AVALIAÇÃO DE RISCO E INCERTEZAS.
TRABALHO - AVALIAÇÃO DE RISCOS: AMPLITUDE E PROBABILIDADES
 Aluno(a): Tamires Inêz
PRAZO DE ENTREGA: 07/05/2021 ÁS 22:00 h. (VALOR TOTAL TRABALHO 1.0 PONTO)
QUESTÃO – 1 : AMPLITUDE (VALOR 0,10 PONTO)
A CIA. NATAL ESTÁ CONSIDERANDO DUAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO, PARA AS QUAIS FEZ AS ESTIMATIVAS ABAIXO:
	
	ATIVO A
	ATIVO B
	INVESTIMENTO INICIAL
	R$ 10.000,00
	R$ 10.000,00
	TAXA DE RETORNO
	PESSIMISTA
	13%
	7%
	MAIS PROVÁVEL
	15%
	15%
	OTIMISTA
	17%
	23%
QUAL DESTES ATIVOS OFERECE O MENOR RISCO E O MAIOR RISCO ESPERADO.
RESPOSTAS:
ATIVO A: 17% - 13% = 4% 
ATIVO B: 23% - 7% = 16% 
O ativo A oferece menor risco, enquanto o ativo B oferece o maior conforme o cálculo.
QUESTÃO – 2:
 (VALOR 0,30 PONTOS)
A SOLAR DESIGNS ESTÁ ANALISANDO O INVESTIMENTO NA AMPLIAÇÃO DE UMA LINHA DE PRODUTOS.
DOIS TIPOS POSSÍVEIS DE AMPLIAÇÃO ESTÃO SENDO CONSIDERADOS. APÓS INVESTIGAR OS RESULTADOS POSSÍVEIS, A EMPRESA FEZ AS ESTIMATIVAS APRESENTADAS NA TABELA:
	PROJETOS:
	AMPLIAÇÃO “A”
	AMPLIAÇÃO “B”
	INVESTIMENTO INICIAL
	R$ 12.000,00
	R$ 12.000,00
	TAXA ANUAL DE RETORNO
	PESSIMISTA
	16%
	10%
	MAIS PROVÁVEL
	20%
	20%
	OTIMISTA
	24%
	30%
a) DETERMINE A AMPLITUDE DAS TAXAS DE RETORNO DOS DOIS PROJETOS.
PROJETO A: 24% - 16% = 8%
PROJETO B: 30% - 10% = 20%
b) QUAL DOS PROJETOS OFERECE MENOR RISCO?
O projeto “A” oferece o menor risco.
c) SE VOCÊ ESTIVESSE TOMANDO A DECISÃO DO INVESTIMENTO, QUAL DAS ALTERNATIVAS ESCCOLHERIA?
Projeto A.
d) SUPONHA QUE O RESULTADO MAIS PROVÁVEL DA AMPLIAÇÃO “B” SEJA IGUAL A 21% a.a. E QUE TODOS OS OUTROS DADOS CONTINUEM INALTERADOS. ISSO MUDA SUA RESPOSTA AO ITEM “c”.
RESPOSTAS: Não, pois o risco da ampliação B continuar maior em comparação com ampliação A. 
QUESTÃO 3: (VALOR 0,30 PONTOS)
CONSIDERE AS SEGUINTES INFORMAÇÕES:
	ESTADO DA ECONOMIA
	
PROBABILIDADE
	TX. DE RETORNO
CAPITAL “A”
	TX. DE RETORNO
CAPITAL “B”
	TX. DE RETORNO
CAPITAL “C”
	EXPANSÃO
	20%
	11%
	35%
	18%
	ESTÁVEL
	50%
	 6%
	15%
	11%
	RECESSÃO
	30%
	 4%
	- 9%
	 8%
QUAL DESTES CAPITAIS OFERECE O MENOR RISCO E O MAIOR RISCO ESPERADO.
RESPOSTAS:
CARTEIRA “A”
EXPANSÃO = 20 * 11 = 220 = 2,2% 
 100 100 100
ESTÁVEL = 50 * 6 = 300 = 3% 
 100 100 100
RECESSÃO = 30 * 4 = 120 = 1,2% 
 100 100 100
RETORNO ESPERADO DA CARTEIRA “A” = 2,2% + 3% + 1,2% = 6,4%
CARTEIRA “B”
EXPANSÃO = 20 * 35 = 700 = 7% 
 100 100 100
ESTÁVEL = 50 * 15 = 750 = 7,5% 
 100 100 100
RECESSÃO = 30 * -9 = 270 = -2,7% 
 100 100 100
RETORNO ESPERADO DA CARTEIRA “B” = 7% + 7,5% -2,7% = 11,8%
CARTEIRA “C”
EXPANSÃO = 20 * 18 = 360 = 3,6% 
 100 100 100
ESTÁVEL = 50 * 11 = 550 = 5,5% 
 100 100 100
RECESSÃO = 30 * 8 = 240 = 2,4% 
 100 100 100
RETORNO ESPERADO DA CARTEIRA “C”= 3,6% + 5,5% + 2,4% = 11,5%
QUESTÃO – 4 (VALOR 0,30 PONTOS)
CALCULAR O RETORNO ESPERADO DOS INVESTIMENTOS “A” E “B”, QUE OFERECEM OS SEGUINTES RESULTADOS E PROBABILIDADES:
	INVESTIMENTO “A”
	
	INVESTIMENTO “B”
	RESULTADO ESPERADO
	PROBABILIDADE
	
	RESULTADO ESPERADO
	PROBABILIDADE
	R$ 600,00
	10%
	
	R$ 300,00
	10%
	R$ 650,00
	15%
	
	R$ 500,00
	20%
	R$ 700,00
	50%
	
	R$ 700,00
	40%
	R$ 750,00
	15%
	
	R$ 900,00
	20%
	R$ 800,00
	10%
	
	R$ 1.100,00
	10%
RESPOSTAS – CÁLCULOS:
RETORNO ESPERADO DO INVESTIMENTO “A”:
10% * 600 = 6.000 = 60% 
100 100 100
15% * 650 = 9.750 = 97,5% 
100 100 100
50% * 700 = 35.000 = 350% 
100 100 100
15% * 750 = 11.250 = 112,5% 
100 100 100
10% * 800 = 8.000 = 80% 
100 100 100
RETORNO ESPERADO DA CARTEIRA “A” = 60% + 97,5% + 350% + 112,5% + 80% = 700%
RETORNO ESPERADO DO INVESTIMENTO “B”:
10% * 300 = 3.000 = 30% 
100 100 100
20% * 500 = 10.000 = 100% 
100 100 100
40% * 700 = 28.000 = 280% 
100 100 100
20% * 900 = 11.250 = 112,5% 
100 100 100
10% * 1.100 = 8.000 = 80% 
100 100 100
RETORNO ESPERADO DA CARTEIRA “B” = 30% + 100% + 280% + 112,5% + 80% = 602,5%