AVA1 - FUNDAMENTOS DE FINANÇAS

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FUNDAMENTOS DE FINANÇAS – AVA1
Aluno: Leonardo Ian Dacal
Matrícula: 20213304736
Curso: Superior de Tecnologia em Logística
PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL.
Simulação 1: A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:
FV=PV(1+i.n)
FV=? PV=250000 i=0,018 n=24
FV=250000(1+0,018.24)
FV=250000(1+0,432)
FV=250000 x 1,432
FV=358000
No final do período o valor a ser pago será de R$358.000,00 e o valor do juros é de R$108.000,00
Simulação 2: A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:
FV=PV(1+i)^n
FV=? PV=250000 i=0,012 n=24
FV=250000(1+0,012)^24
FV=250000(1,012)^24
FV=250000 . 1,33147280371747
FV=R$332.868,2009
Juros a ser pago: 332868,20-250000=R$82.868,20
Simulação 3: A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto.
FV Total=350000
FV Banco Alfa=350000 x 38,55%=R$134.925,00
FV Banco Beta=350000 x 61,45%=R$215.075,00
Cálculos Juros simples: FV=PV (1+i . n)
FV Banco Alfa =134925 PV=? i=0,08 n=6
134925 = PV Banco Alfa (1+0,08 x 6)
PV Banco Alfa =134925/(1+0,48)
PV Banco Alfa =134925 / 1,48
PV Banco Alfa =91165,5405
Valor obtido no Banco Alfa=R$91.165,5405
FV Banco Beta =215075 PV=? i=0,06 n=6
215075 = PV Banco Beta (1+0,06 . 6)
PV Banco Beta =215075/(1+0,36)
PV Banco Beta =215075 / 1,36
PV Banco Beta =158143,3823
Valor obtido no Banco Beta =R$158.143,3823
Cálculos Juros composto: FV=PV(1+i)^n
FV Banco Alfa =134925 PV=? i=0,08 n=6
134925 = PV Banco Alfa (1+0,08)^6
PV Banco Alfa =134925/(1,08)^6
PV Banco Alfa =134925 / 1,586874322944
PV Banco Alfa =85025,6369
Valor obtido no PV Banco Alfa =R$85.025,63
FV Banco Beta =215075 PV=? i=0,06 n=6
215075 = PV Banco Beta (1+0,06)^6
PV Banco Beta =215075/(1,06)^6
PV Banco Beta =215075 / 1,418519112256
PV Banco Beta =151619,3882
Valor obtido no Banco Beta =R$151.619,38
Simulação 4: Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente:
Valor da dívida: R$180.000,00
Valor do Patrimônio dos sócios: R$670.000,00
Valor Total: 180000+670000=R$850.000,00
Percentual Exigível: Valor da dívida/Valor Total
Percentual Exigível: 180000/850000=0,2118=21,18%
Percentual do Patrimônio Liquida: Valor do Patrimônio dos sócios/Valor Total
Percentual do Patrimônio Liquida: 670000/850000=0,7882=78,82%
CMPC= Percentual do Patrimônio Liquida x juros+ Percentual Exigível x juros x(1-imposto sobre os lucros da empresa)
CMPC=0,7882 x 0,1+ 0,2118 x 0,09 x (1-0,275)
CMPC=0,07882+0,019062 x 0,725
CMPC=0,07882+0,01381995
CMPC=0,09263995=9,26%
· Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos.
Valor da dívida inicial: R$180.000,00
Valor da nova dívida: 180000 + 250000=R$430.000,00
Valor do Patrimônio dos sócios: R$670.000,00
Valor Total: 430000+670000=R$1.100.000,00
Percentual Exigível: Valor da dívida/Valor Total
Percentual Exigível: 430/1100=0,3909=39,09%
Percentual do Patrimônio Liquida: Valor do Patrimônio dos sócios/Valor Total
Percentual do Patrimônio Liquida: 670/1100= 0,6091=60,91%
CMPC= Percentual do Patrimônio Liquida x juros+ Percentual Exigível x juros x(1-imposto sobre os lucros da empresa)
CMPC=0,6091 x 0,1+0,03909 x 0,09 x (1- 0,275)
CMPC=0,06091+0,035181x 0,725
CMPC=0,06091+ 0,02550
CMPC=0,08641 = 8,641%
· Elabore uma análise das melhores condições para a JK Construtora, estabelecendo comparativos entre resultados e associação com a teoria.
	
	Simulação 1
	Simulação 2
	Simulação 3 (Juros Simples)
	Simulação 3 (Juros Composto)
	Banco
	Banco Alfa
	Banco Gama
	Banco Alfa e Banco Beta
	Banco Alfa e Banco Beta
	Valor do empréstimo
	R$250.000,00
	R$250.000,00
	R$91.165,5405+ R$158.143,3823 =R$249.308,92
	R$85.025,6369 + R$151.619,3882 = R$236.645,02
	Taxa de juros
	1,8%a.m
	1,2%a.m
	8% e 6%a.m
	8% e 6%a.m
	Prazo de pagamento
	24 meses
	24 meses
	6 meses
	6 meses
	Valor dos juros
	R$108.000,00
	R$82.868,20
	R$43.759,46 + R$56931,62 =R$100.691,08
	R$48.899,37+ R$63.455,62 =R$113.354,99
	Valor final do pagamento (empréstimo + valor dos juros)
	R$308.000,00
	R$332.868,20
	R$350.000,00
	R$350.000,00
· Emita um parecer para a empresa:
Parecer para a empresa JK Construções, abaixo seguem as propostas das simulações feitas nos Bancos Alfa, Gama e Beta:
1. Banco Alfa disponibilizou um empréstimo de R$250.000,00 com a taxa de juros simples de 1,8% ao mês e com o prazo de pagamento de 24 meses.
2. Banco Gama disponibilizou um empréstimo de R$250.000,00 com a taxa de juros simples de 1,2% ao mês e com o prazo de pagamento de 24 meses
3. Banco Alfa e Beta disponibilizou um empréstimo de R$249.308,92 com a taxa de juros simples de 8% e 6% respectivamente e com o prazo de pagamento de 6 meses.
4. Banco Alfa e Beta disponibilizou um empréstimo de R$236.645,02 com a taxa de juros composto de 8% e 6% respectivamente e com o prazo de pagamento de 6 meses.
 O Conselho Fiscal de Ermano Mendes de Oliveira Junior, seria a oferta do Banco Gama, pois de todas as simulações que tivemos foi a que ofereceu um prazo maior de pagamento com juros menores, comparando com a segunda simulação mais vantajosa em relação ao valor a empresa JK Construções teria uma economia de R$17.822,88 no valor final da dívida.