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NOME DO POLO Nome do acadêmico – número do RA Nome do TUTOR EAD DESAFIO PROFISSIONAL LOCAL (CIDADE, ESTADO) MÊS / ANO � Nome do acadêmico – número do RA Nome do TUTOR EAD DESAFIO PROFISSIONAL Trabalho apresentado ao Curso de Tecnologia em (escreva o nome do curso) do Centro de Educação a Distancia - CEAD da Universidade Anhanguera UNIDERP, como requisito parcial para obtenção de nota nas disciplinas de _________, __________, _________, _________ e _________________________. LOCAL (CIDADE, ESTADO) MÊS / ANO RESUMO O resumo deverá ter entre 300 a 500 palavras (NBR 6028) e ser escrito em português. No corpo do resumo, não serão aceitas quaisquer tipos de imagens ou referências. O parágrafo deve ter alinhamento justificado, fonte Times New Roman, tamanho 10, espaço entrelinhas simples, cor preta e margens superior e esquerda 3 cm e direita e inferior, 2 cm. É a apresentação consistente e seletiva de um texto. Deve ressaltar, de forma clara e sintética, a natureza do trabalho, seus resultados e conclusões mais importantes. Deve concluir-se num texto redigido de forma cursiva, concisa e objetiva, respeitando a estrutura do original e reproduzindo, apenas, suas informações mais significativas. Não deve ser uma simples enumeração de tópicos, e a primeira frase deve ser significativa e explicar o tema principal do trabalho. No corpo do resumo não se devem usar parágrafos, frases negativas, símbolos, tabelas, quadros, figuras e ilustrações, assim como fórmulas e equações. Palavras-Chave: Insira aqui no mínimo três e no máximo cinco palavras separadas por ponto. � SUMÁRIO 41 INTRODUÇÃO � 52 PASSO 1 � 63 PASSO 2 � 74 PASSO 3 � 85 PASSO 4 � 6 PASSO 5 9 107 CONSIDERAÇÕES FINAIS � 11REFERÊNCIAS � � � - INTRODUÇÃO Aqui se explica o que o leitor vai ver no restante do trabalho. É uma breve explanação do que vai ser visto no trabalho a seguir. A introdução deve ser desenvolvida após você concluir o trabalho, pois você terá visão geral do seu trabalho e de como você fará a apresentação do mesmo. Todo o texto do seu trabalho deverá ser escrito em fonte Times New Roman ou Arial, tamanho 12, com espaçamento de 1,5 entre linhas e alinhamento JUSTIFICADO. � - PASSO 1 Dicas: Neste passo você deve analisar os demonstrativos financeiros da Acadêmica Master apresentados no material de apoio, iniciando por uma Análise Vertical e Horizontal bem como calcular os índices do Quadro de Índices. A análise horizontal se baseia na comparação entre resultados de um mesmo indicador em relação a períodos anteriores. Ela recebe esse nome, inclusive, porque na maioria das vezes é feita ao dispor diferentes dados um do lado do outro para a comparação. Balanço Patrimonial - Ativo - Análise Horizontal (AH) ATIVO 2016 AH 2015 AH Ativo Circulante 833.595,14 -2,46 854.630,36 100 Caixa e Bancos 268.754,65 25 215.003,72 100 Contas a receber 318.987,23 -9,09 350.885,95 100 Estoques 245.853,26 -14,85 288.740,69 100 Ativo Não Circulante 204.492,21 66,7 122.668,58 100 Imobilizado 101.300,00 -4,25 105.800,00 100 Investimentos 103.192,21 511,74 16.868,58 100 Total do Ativo 1.038.087,35 6,22 977.298,94 100 PASSIVO 2016 AH 2015 AH Passivo Circulante 389.258,00 -1,43 394.911,11 100 Fornecedores 142.293,81 -13,04 163.637,88 100 Contas a pagar 167.876,54 17,65 142.695,06 100 Outras Obrigações 79.087,65 -10,71 88.578,17 100 Passivo Não Circulante 117.896,56 34,79 87.468,14 100 Financiamentos 117.896,56 34,79 87.468,14 100 Patrimônio liquido 530.932,79 7,28 494,919,69 100 Capital Social 300.000,00 0 300.000,00 100 Lucros Acumulados 230.932,79 18,48 194.919,69 100 Total do Passivo + PL 1.038.087,35 6,22 977.598,94 100 � 2016 AH 2015 AH Receita Op. Bruta 1.568.000,00 11,68 1.404.000,00 100 (-) Abastecimentos 70.560,00 11,68 63.180,00 100 (-) Devoluções 188.160,00 11,68 168.480,00 100 (-) impostos 72.912,00 11,68 65.286,00 100 (=) Receita Op. Liquida 1.236.368,00 11,68 1.107.054,00 100 (-) CMV 845.600,00 8,29 780.840,00 100 (=) Lucro Bruto 390.768,00 19,79 326.214,00 100 (-) Despesas 132.025,60 -1,12 133.520,40 100 Comerciais 50.175,00 2,11 49.140,00 100 Administrativas 64.288,00 -4,61 67.392,00 100 Financeiras 17.561,60 3,37 16.988,40 100 (=) Lucro Operacional 258.742,40 34,28 192.693,60 100 (+) Receitas Não Op. 1.928,64 14,47 1.684,80 100 (-) Despesas Não Op. 3.622,08 6,17 3.411,72 100 (=) Lucro antes do IR e CS 257.048,96 34,60 190.966,68 100 (-) Provisão CSLL 12.852,45 92,29 6.683,83 100 (-) Provisão IR 38.557,34 101,91 19.096,67 100 Lucro liquido 205.639,17 24,49 165.186,18 100 ATIVO 2016 AV 2015 AV Ativo Circulante 833.595,14 80,30 854.630,36 87,45 Caixa e Bancos 268.754,65 25,89 215.003,72 22,00 Contas a receber 318.987,23 30,73 350.885,95 35,90 Estoques 245.853,26 23,68 288.740,69 59,54 Ativo Não Circulante 204.492,21 19,70 122.668,58 12,55 Imobilizado 101.300,00 9,76 105.800,00 10,82 Investimentos 103.192,21 9,94 16.868,58 1,73 Total do Ativo 1.038.087,35 100,00 977.298,94 100,00 PASSIVO 2016 AV 2015 AV Passivo Circulante 389.258,00 37,50 394.911,11 Fornecedores 142.293,81 13,71 163.637,88 Contas a pagar 167.876,54 16,17 142.695,06 Outras Obrigações 79.087,65 7,62 88.578,17 Passivo Não Circulante 117.896,56 87.468,14 Financiamentos 117.896,56 87.468,14 Patrimônio líquido 530.932,79 494,919,69 Capital Social 300.000,00 300.000,00 Lucros Acumulados 230.932,79 194.919,69 Total do Passivo + PL 1.038.087,35 977.598,94 2016 AV 2015 AV Receita Op. Bruta 1.568.000,00 1.404.000,00 (-) Abastecimentos 70.560 63.180,00 (-) Devoluções 188.160,00 168.480,00 (-) Impostos 72.912,00 65.286,00 (=) Receita Op. Liquida 1.236.368,00 1.107.054,00 (-) CMV 845.600 780.840,00 (=) Lucro Bruto 390.768,00 326.214,00 (-) Despesas 132.025,60 133.520,40 Comerciais 50.175,00 49.140,00 Administrativas 64.288,00 67.392,00 Financeiras 17.561,60 16.988,40 (=) Lucro Operacional 258.742,40 192.693,60 (+) Receitas Não Op. 1.928,64 1.684,80 (-) Despesas Não Op. 3.622,08 3.411,72 (=) Lucro antes do IR e CS 257.048,96 190.966,68 (-) Provisão CSLL 12.852,45 6.683,83 (-) Provisão IR 38.557,34 19.096,67 Lucro Liquido 205.639,17 165.186,18 Quadro de Índices ÌNDICES Fórmulas 2016 2015 Índices de liquidez Liquidez Imediata LI = Disponibilidade / PC 0,69 0,54 Liquidez Corrente LC = AC / PC 2,14 2,16 Liquidez Seca LS = (AC - Estoques) PC 1,51 1,43 Endividamento Geral EG = (PC + PnC) / PL 0,96 0,97Endividamento Financeiro EF = (Empréstimos + Financiamentos) / PL 0,22 0,18 Índice de Cobertura de Juros ICJ = LO / Juros 121,19 72,82 Índices de Rentabilidade Margem Operacional Mop = LO /ROL 0,21 0,17 Margem Liquida ML = LL / ROL 0,17 0,15 Rentabilidade do Ativo RA = LL / Ativo 0,2 0,17 Rentabilidade do PL RPL = LL / PL 0,39 0,33 Índices de Atividade Prazo Médio de Recebimento PMR = (Contas à Receber * 360) / ROB 73,24 89,97 Prazo Médio de Pagamento PMP = (Contas à Pagar * 360) / Compras 75,29 48,03 Prazo Médio de Estocagem PME = (Estoque * 360) / CMV 104,67 133,12 Giro de Estoque GE = CMV / Estoques 3,44 2,7 Giro do Ativo GA = ROL / Ativo 1,19 1,13 Giro do Patrimônio Liquido GPL= ROL / PL 2,33 2,24 Índices de Estrutura Imobilização do PL IPL = (Permanente / PL) x 100 56,5 60,61 Particip. Cap. de Terceiros PCT = ((PC+ PnC) / PL) x 100 95,52 97,46 Comp. Sobre o Endividamento CE = (PC / (PC + PnC) x 100 76,75 81,87 - PASSO 2 Dicas: Neste passo você deve elaborar um parecer, ou seja, um relatório apresentando a situação financeira da empresa. É importante destacar o risco que a empresa apresenta e como está a Gestão do Capital de Giro. Após realizar as análises do passo 1, você deverá descrever qual é a situação financeira encontrada na empresa Acadêmica Master. Exemplo: Análise Horizontal: Comparar o Ativo Circulante dos períodos apresentados (2015 e 2016), assim como o Passivo Circulante e o DRE. Análise Vertical: Comparar o Ativo Circulante dos períodos apresentados (2015 e 2016), assim como o Passivo Circulante e o DRE. Apresentar a percepção dos resultados obtidos dos Indicadores apresentados no Quadro de Índices.� - PASSO 3 Dicas: Neste passo você deverá elaborar de uma Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) – Projetada (anual), ou seja, que se elabore um orçamento do faturamento que se pretende com a nova loja. Para auxiliar nesta tarefa a diretoria estabeleceu alguns parâmetros mensais: Faturamento mínimo de R$ 150.000,00, CMV inferior a 50% do faturamento, 9 impostos sobre as vendas de 15%, e as Despesas (Administrativas, Comerciais e Financeiras) não devem ultrapassar a R$ 30.000,00, incluindo-se nas Despesas as Depreciações de R$ 2.500,00 mensais. CMV: 49% Impostos sobre vendas 15%: 22.500,00 Despesas ( não devem ultrapassar 30.000,00): 20.000,00 Depreciação: 2.500,00 Acréscimo mensal: 2% Exemplo de Elaboração de DRE e Fluxo de Caixa Projeção Mês 01 Mês 02 Mês 03 Mês 04 Mês 05 Mês 06 Receita 150.000,00 153.000,00 156.060,00 159.181,20 162.364,82 165,612,12 (-) CMV 73.500,00 74.970,00 76.468,40 77.998,79 79.558,76 81.149,94 (=) Luc. Br. 76.500,00 78.030,00 79.590,60 81.182,41 82.806,06 84.462,18 (-) Despesas 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 (=) Luc. Op 31.500,00 33.030,00 34.590,60 36.182,41 37.806,06 39.462,18 Exemplo de Elaboração de DRE e Fluxo de Caixa Projeção Mês 07 Mês 08 Mês 09 Mês 10 Mês 11 Mês 12 Receita 168.924,36 172.302,85 175.748,91 179.263,89 182.849,17 186.506,15 (-) CMV 82.772,94 84.428,40 86.116,96 87.839,31 89.596,09 91.388,02 (=) Luc.Br. 86.151,42 87.874,45 89.631,94 91.424,58 93.253,08 95.118,14 (-) Despesas 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 45.000,00 (=) Luc. Op. 41.151,42 42.874,45 44.631,94 46.424,58 48.253,08 50.118,14 Projeção Anual Projeção Ano 01 Ano 02 Ano 03 Ano 04 Ano 05 Receita 2.011.813 ,47 2.212.994 ,82 2.434.294 ,30 2.677.723 ,73 2.945.496 ,10 (-) CMV 985.788 ,60 1.084.367 ,46 1.192.804 ,21 1.312.084 ,63 1.443.293 ,09 (=) Lucro Bruto 1.026.024 ,87 1.128.627 ,36 1.241.490 ,09 1.365.639 ,10 1.502.203 ,01 (-) Despesas 540.000 ,00 594.000 ,00 653.400 ,00 718.740 ,00 790.614 ,00 (=) Lucro Operacional 486.024 ,87 534.627 ,36 588.090 ,09 646.899 ,10 711.589 ,01 � Nesta etapa deverá ser elaborada a projeção, com base nas decisões tomadas. O importante é observar que os valores finais apresentados devem satisfazer aos limites determinados para o trabalho. Após calcular todos os meses, faça a projeção do ano 1 (que é a soma das contas de todos os meses). Crescimento anual: 10% Projeção Anual Projeção Ano 01 Ano 02 Ano 03 Ano 04 Ano 05 Receita (-) CMV (=) Lucro Bruto (-) Despesas (=) Lucro Operacional � - PASSO 4 Dicas: Neste passo a equipe deve elaborar um Fluxo de Caixa do Investidor. Este fluxo de caixa deve servir de base para a análise da viabilidade do projeto: Valor Presente Líquido (VPL); Taxa Interna de Retorno (TIR); e Payback descontado. Para elaborar o Fluxo de Caixa do Projeto da Loja, considere uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 22%, e que o Investimento Inicial foi fixado em R$ 800.000,00, incluindo: Gastos Pré-Operacionais; Imobilizado; Estoque Inicial. Utilize o valor residual de R$ 120.000,00. É muito importante indicar aos investidores se o projeto é viável ou não. Depreciação: 2.500,00 * 12 meses Fluxo de Caixa - Investidor Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 486.024 ,87 534.627,36 588.090,09 646.899,10 711.589,01 (+) Depreciações 30.000 ,00 60.000 ,00 90.000 ,00 120.000 ,00 150.000 ,00 (-) Investimento Inicial 800.000 ,00 -------- -------- -------- --------- --------- (+) Valor Residual ---------- -------- --------- --------- 120.000 (=) Fluxo de caixa do Investidor 800.000 ,00 516.024 ,87 594.627,36 678.090,09 766.899,10 981.589 ,01 Fluxo de Caixa Valor Presente Acumulado Ano 1: 516.024,87 / (1,22) = 422.971,20 422.971,20 Ano 2: 594.627,87 / 1,49 = 399.078,77 822.049,97 Ano 3: 678.090,09 / 1,82 = 372.576,97 1.194.626,94 Ano 4: 766.899,10 / 2,22 = 345.450,05 1.540.076,99 Ano 5: 981.589,01 / 2,70 = 363.551,49 1.903.628,48 (=) Valor Presente Líquido -VPL 1.105.272,61 Taxa Interna de Retorno - TIR 70,77 Payback Descontado 2a e 11meses Para calcular o VPL: F CLX – para zerar os valores; Valor do investimento CHS G CFO 800.000,00 Fluxo de caixa do investidor (ano 1) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 2) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 3) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 4) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 5) G CFJ Valor da TMA i F NPV TIR F CLX – para zerar os valores; Valor do investimento CHS G CFO Fluxo de caixa do investidor (ano 1) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 2) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 3) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 4) G CFJ Fluxo de caixa do investidor (ano 5) G CFJ F IRRPayback descontado Fluxo de caixa do investidor (ano 1) / (1 + i) ^ 1 Fluxo de caixa do investidor (ano 2) / (1 + i) ^ 2 Fluxo de caixa do investidor (ano 3) / (1 + i) ^ 3 Fluxo de caixa do investidor (ano 4) / (1 + i) ^ 4 Fluxo de caixa do investidor (ano 5) / (1 + i) ^ 5 Segue abaixo orientação para encontrar o payback descontado: Primeiramente você terá que fazer o fluxo de caixa acumulado descontado, o saldo desse fluxo de caixa acumulado descontado no ano zero ele é negativo de R$ - 800.000,00 (Valor do Investimento). No ano 1, o fluxo de caixa descontado é de R$ 422.971,20 [resultado encontrado através da fórmula: (Fluxo Caixa Investidor ano 1 R$ 516.024,86) / (1+i)^1]. Você irá reparar que em determinado ano o final do saldo do fluxo de caixa acumulado descontado é inferior a 800.000 (investimento inicial) e no seguinte ano esse saldo do fluxo de caixa acumulado descontado será superior a 800.000 (investimento inicial), neste exato momento encontramos o payback descontado. Um exemplo: No final do ano 1, o saldo do fluxo de caixa acumulado descontado é inferior ao investimento inicial e no final do ano 2, o saldo do fluxo de caixa acumulado descontado é superior ao investimento inicial, portanto o payback descontado é entre 1 e 2 anos. Existe uma fórmula que é: Payback descontado = n + (saldo do fluxo de caixa acumulado descontado no final do ano n) / (fluxo de caixa descontado no ano n+1) No exemplo citado acima, podemos dizer que o nosso n é 1 e o n+1 seria o 2. Portanto, a fórmula ficaria: Payback descontado = 1 + (saldo do fluxo de caixa acumulado descontado no final do ano 1) / (fluxo de caixa descontado no ano 2) Suponhamos que a conta acima resultou em 0,30 , portanto o payback descontado ficaria: Payback descontado = 1 + 0,30 Payback descontado = 1,30 anos. Após descrever a análise dos resultados encontrados do: TIR, VPL, TMA e Payback descontado, deverá justificar a viabilidade ou não do projeto. - PASSO 5 Dicas Neste passo você deverá estabelecer como será a Política de crédito para as lojas. Considere que as lojas venderão no varejo, sendo que, o principal volume de vendas deve ser obtido buscando-se comercializar os produtos junto a empresas e instituições de médio e grande porte. Pesquise sobre como grandes empresas do mesmo ramo tem adotado tal prática, e sugira uma política de crédito que contemple os critérios de gerenciamento de riscos praticados, ou seja, detalhar quais serão as regras para que os clientes possam realizar compras a prazo. � CONSIDERAÇÕES FINAIS Esta é a parte final da pesquisa, deverá realizar uma síntese dos elementos constantes no texto do trabalho, unindo ideias e fechando as questões apresentadas na introdução do trabalho. � REFERÊNCIAS É a relação de todas as fontes efetivamente utilizadas e citadas no texto. Todos os sites, documentos, livros, revistas utilizados no processo de escrita do relatório final. A elaboração das referências necessita de uma atenção especial, pois é fundamental que todos os autores que foram citados no texto, estejam nas referências. Por sua vez, se o autor “não” foi citado na fundamentação, também “não” pode estar listado nas referências. Devem ser escritas em folha separada, em ordem alfabética única de sobrenome do autor e não numeradas; alinhamento somente à margem esquerda; uso de espaço simples; uso de espaço duplo entre referências; destaque de títulos (nome da obre) com negrito. Para montar as Referências siga as orientações contidas nas Normas NBR6023: Informação e documentação – Referências - Elaboração. Rio de Janeiro, 2002, da ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE NORMAS TÉCNICAS-ABNT. Exemplos: BRASIL. Secretaria de Educação Fundamental. Parâmetros Curriculares Nacionais: história, geografia. Brasília: MEC/SEF, 1997. UNESCO. Educação um tesouro a descobrir: Relatório para a UNESCO da Comissão Internacional sobre Educação para o século XXI. Brasília: 2010. Disponível em:<http://ftp.infoeuropa.eurocid.pt/database/000046001-000047000/000046258.pdf>. Acesso em: 27 jun. 2013. _1566454367.unknown
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