Vamos analisar cada uma das afirmações sobre cointegração segundo Engle e Granger: ( ) Cointegração está relacionada ao movimento individual das séries ao longo do tempo em torno de uma tendência estocástica. É falsa. Cointegração refere-se à relação de longo prazo entre séries que, embora possam ser não estacionárias individualmente, se movem juntas de forma que suas combinações lineares resultam em uma série estacionária. ( ) De acordo com Engle e Granger (1987) o primeiro procedimento para saber se existe cointegração é verificar o grau de integração das séries, ou seja, se são I(1). É verdadeira. O primeiro passo realmente envolve verificar se as séries são integradas de ordem 1 (I(1)). ( ) O segundo passo para saber se existe cointegração é estimar uma relação de curto prazo, rodando a regressão com as variáveis em nível. É falsa. O segundo passo envolve a estimativa da relação de longo prazo, geralmente através da regressão das séries em nível, mas não é uma relação de curto prazo. Portanto, a sequência correta é: F - V - F. A alternativa que apresenta essa sequência é: A) F - V - F.