Ava 1 Finanças

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CENTRO UNIVERSITÁRIO JORGE AMADO - UNIJORGE 
GESTÃO DA TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO 
GOVERNANÇA DE TI 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DAIANA SANTOS SANTANA 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AVA 1: FUNDAMENTOS DE FINANÇAS 
PAARECER PARA A EMPRESA JK 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SALVADOR 
2022 
 
Situação problema: 
José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, 
especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. 
Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 
250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, 
considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas 
de juros. Deve-se destacar que após essa operação financeira, a Empresa 
sofrerá alterações em sua estrutura de capital. Neste sentido, José Carlos 
depara-se com as seguintes situações: 
Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor 
de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. 
Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, 
o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são: 
J = Juros, C= Capital, i= Taxa de Juros, t= Tempo 
Fórmula: J=C*i/100*t M=C+J 
J=250000*1,8/100*24 M=250000+108000 
J=450000/100*24 M=358000 
J=4500*24 
J=108000 
O valor de juros paga pela empresa de José Carlos é de R$ 108.000,00. 
O valor do montante é de R$ 358.000,00 . 
A JK Construções tomou um empréstimo na modalidade de juros simples e irá 
paga-lo após um período de 2 anos (n= 24 meses), nesse período não irá 
pagar nenhuma prestação. Logo, o saldo devedor irá aumentando ao longo do 
tempo, sendo que no final do período deve ser pago o saldo devedor inicial (R$ 
250.000,00) acrescidos dos juros (R$ 108.000,00) 
Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor 
de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. 
Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, 
o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são: 
J = Juros, C= Capital, i= Taxa de Juros, t= Tempo 
Fórmula: M=C*(1+i)^n 
C = R$ 250.000,00 n = 24 meses i = 1,2%M = C x (1 + i)^n 
M = 250.000 (1 + 0,012)^24 
M = 250.000 (1,33147280372) 
M = 332.868,20093 
A taxa de juros paga pela empresa de José Carlos é de R$ 82.868,20093. 
Como a modalidade é de juros compostos, o crescimento é exponencial. 
 
Simulação 3 – A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na 
importância de 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% 
ao banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, 
respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores 
obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os 
regimes de capitalização simples e composto. 
Banco Alfa: 38.55% (0,3855*350.000) = R$ 134.925,00 
Banco Beta: 61,45% (0,6145*350.000) = R$ 215.075,00 
Banco Alfa Composto 
M= 134.925,00 C=? i=8% a.m. = 0,08 t=6 
134.925=C*(1+0,08)^6 
134.925=C*1,586874322944 
134.925/1,586874322944 = C 
C= 85.025,636907202912543946533504066 
Banco Alfa Simples 
M= 134.925,00 C=? i=8% a.m. = 0,08 t=6 C= M(1+i)^t 
C= M/(1+i*t) 
C= 134.925/(1+0,08*6) 
C= 134.925/1,48 
C= 91.165,54 
 
Banco Beta Composto 
M= 215.075,00 C=? i=6% a.m. = 0,06 t=6 
C= M(1+i)^t 
215.075=C*(1+0,06)^6 
215.075=C*1,418519112256 
215.075/1,418519112256 = C 
C= 151.619,38823506343889980931017703 
Banco Beta Simples 
M= 215.075 C=? i=6% a.m. = 0,06 t=6 
C= M/(1+i*t) 
C= 215.075/(1+0,06*6) 
C= 215.075/1,36 
C= 158.143,38 
 
O valor obtido no Banco Alfa foi de R$ 134.925,00. No regime composto, o 
valor de juros a ser pago é de R$ 85.025,63. Já no regime simples o valor é de 
R$ 91.165,54. 
O valor obtido no Banco Beta foi de R$ 215.075,00. No regime composto, o 
valor de juros a ser pago é de R$ 151.619,38. Já no regime simples o valor é 
de R$ 158.143,38. 
Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía 
dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de 
R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por 
ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 
27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de 
Capital (CMPC) são respectivamente: 
CMPM = Kd * (1-IR) * D/(D+S) + Ks * S/(D+S) 
CMPC = CMPC = 0,09 * (1-0,275) * (180000/850000) + 0,1 * (670000/850000) 
CMPC = 0,092641176CMPC = 9,2641176 % 
 
CMPC = Kd * (1-IR) * D/(D+S) + Ks * S/(D+S) 
CMPC = 0,09 * (1-0,275) * (430000/1100000) + 0,1 * (670000/1100000) 
CMPC = 0,086416CMPC = 8,6416% 
Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o 
empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo 
Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos. 
Divida Inicial = R$ 180.000,00 
Nova Dívida = 180.000+250.000 = 430.000 
Patrimônio Líquido = 670.000 
Passivo Total = 430.000 + 670.000 = R$ 1.100.000,00 
Percentual de Exigível = 430/110 = 39,09% 
Percentual de Patrimônio Líquido = 670 / 1100 = 60,91 % 
CMPC = 0,6091 x 0,1 + 0,3909 x 0,09 x (1 – 0,275) 
CMPC = 6,091 % + 2,55 % = 8,64 % 
 
Após analisar todas as simulações, conclui-se que a segunda simulação é a 
melhor opção para a empresa JK, visto que a taxa de juros é a mais baixa, 
consequentemente apresentando o valor mais baixo a ser pago.