Investimentos Aula 2

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Investimento em coligadas, em 
controlada e em 
empreendimento controlado 
em conjunto.
Aula 2
Agenda
• Dúvidas Exercícios da aula 1 de Investimentos
• Cálculo do MEP, segundo a Legislação Societária
• Cálculo do MEP, segundo o CPC
• Resultados não Realizados
• Eliminação dos Resultados não realizados pela Legislação Societária
• Eliminação dos Resultados não realizados pelo CPC
• Operação Ascendente x Operação Descendente
• Cálculo dos Resultados não Realizados
• Exercícios
• Considerações Finais
Prof. Rodrigo Santos 2
Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Ver art. 248 da Lei 6.404/76, com redação dada pela Lei
11.941/09. De acordo com a legislação societária, será
efetuada a equivalência patrimonial dos investimentos
mediante os seguintes procedimentos:
a) Apura-se o valor dos investimentos após a
equivalência patrimonial, multiplicando-se o
patrimônio líquido da empresa investida pelo
percentual de participação no capital dela, pela
investidora;
b) O valor da equivalência patrimonial será obtido pela
diferença entre o valor equivalido (item a) e o saldo
do investimento no razão contábil.
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Exemplo:
A investidora Alfa possui três investimentos
avaliados pelo método da equivalência patrimonial,
cujos patrimônios líquidos, de acordo com as
demonstrações financeiras publicadas por essas
empresas são de $28.200 em Delta; $48.000 em
Ômega e $12.000 em Sigma. Os percentuais de
participação no capital total e no capital votante são
respectivamente 20%, 25% e 60%.
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Empresa PL Participação 
capital
Categoria Valor após 
equivalência
(-) Valor contábil 
anterior do 
investimento
(=) Valor da 
Equivalência
Delta 28.200 20% Coligada 5.640 2.500 3.140
Ômega 48.000 25% Coligada 12.000 8.150 3.850
Sigma 12.000 60% Controlada 7.200 8.900 (1.700)
Total 5.290
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Cálculo do valor do investimento após a equivalência patrimonial
Delta:
Valor do investimento após a equivalência patrimonial = 28.200 x
20% = 5.640
Ômega:
Valor do investimento após a equivalência patrimonial = 48.000 x
25% = 12.000
Sigma:
Valor do investimento após a equivalência patrimonial = 12.000 x
60% = 7.200
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Cálculo do valor da equivalência patrimonial
Delta:
Valor da equivalência patrimonial = 5.640 – 2500 = 3.140
Ômega:
Valor da equivalência patrimonial = 12.000 – 8.150 = 3.850
Sigma:
Valor da equivalência patrimonial = 7.200 – 8.900 = (1.700)
Total = 3.140 + 3.850 + (-1.700) = 5.290.
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Ver item 10 do CPC 18 (R2), no método de equivalência
patrimonial, um investimento é inicialmente reconhecido
pelo custo e o seu valor contábil será:
a) Aumentado ou diminuído pelo reconhecimento da
participação do investidor nos lucros ou prejuízos do
período, gerados pela investida após a aquisição.
b) O valor da equivalência patrimonial será evidenciado
separadamente na demonstração do resultado da
Investidora.
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
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Empresa Categoria Participação Lucro 
Líquido
Valor da 
Equivalência
Delta Coligada 20% 15.700 3.140
Ômega Coligada 25% 15.400 3.850
Sigma Controlada 60% (2.833) (1.700)
Total 5.290
Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Investimento em Delta Investimento em ômega
(SI) 2.500 (SI) 8.150
(EP) 3.140 (EP) 3.850
5.640 12.000
Investimento em Sigma Resultado de Eq. Patrimonial
(SI) 8.900 1.700 (EP) (EP) 1.700 3.140 (EP)
7.200 3.850 (EP)
5.290
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Resultados não realizados
• São operações realizadas entre empresas sob o mesmo controle,
controle compartilhado ou em coligação, ora gerando lucro, ora
gerando prejuízo, desde que na data da elaboração das
demonstrações contábeis, estes ativos constem no Balanço
Patrimonial da empresa adquirente (compradora), ou seja, não
tenham sido vendidos para terceiros.
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Eliminação dos Resultados não realizados pela 
Legislação Societária
• No caso da existência de resultados não realizados, antes do cálculo
da equivalência patrimonial, deve-se retirar do Patrimônio Líquido da
investida, os resultados (lucros ou prejuízos) não realizados com a
investidora ou outras empresas do mesmo grupo.
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Exemplo
• Suponha que existia um lucro não realizado de $1.300, líquido de
impostos de renda e contribuição social, relativo a uma venda de
mercadorias realizada pela investida Delta para investidora Alfa, o
valor da equivalência patrimonial na investidora Alfa será calculado
assim:
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
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Delta 28.200 -1.350 26.850 20% 5.370 2.500 2.870
Ômega 48.000 0 48.000 25% 12.000 8.150 3.850
Sigma 12000 0 12.000 60% 7.200 8.900 -1.700
5.020
Empresa
Total
PL Lucros não 
Realizados
PL ajustado % sobre 
Capital Total
Valor após a 
Equvialência
Saldo contábil 
anterior
Valor da 
Equivalência
Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Investimento em Delta Investimento em ômega
(SI) 2.500 (SI) 8.150
(EP) 2.870 (EP) 3.850
5370 12.000
Investimento em Sigma Resultado de Eq. Patrimonial
(SI) 8.900 1.700 (EP) (EP) 1.700 2.870 (EP)
7.200 3.850 (EP)
5.020
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Eliminação dos Resultados não realizados pelo 
CPC
• O CPC 18 (R2) e a Interpretação Técnica ICPC 09 (R2) apresentam
tratamento distinto para eliminação do resultado não realizado para
Controladas, empreendimentos controlados em conjunto e coligadas.
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Resultados não Realizados
Tipo de Investimento Operação Descendente Operação Ascendente
Controlada Eliminação integral do 
lucro
Eliminação integral do 
lucro
Coligada
Eliminação Proporcional do 
lucro
Eliminação Proporcional do 
lucro
Empreendimento 
controlado em conjunto
Cálculo do MEP:
Controladas = (Participação % x Lucro Líquido) – (100% x Lucro não realizado)
Coligadas = (Participação % x Lucro Líquido) – (Participação % x Lucro não realizado)
Empreendimento controlado em conjunto = (Participação % x Lucro Líquido) –
(Participação % x Lucro não realizado)
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Resultados não realizados
• Operação Ascendente (upstream): quando a venda de ativos ocorre
da Investida (coligada, controlada ou controlada em conjunto) para a
investidora.
• Operação Descendente (downstream): quando a venda de ativos
ocorre da investidora para investida (coligada, controlada ou
controlada em conjunto).
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Operação Descendente com coligada ou 
empreendimento controlado em conjunto
• Nas operações com coligadas e empreendimentos controlados em
conjunto, os lucros não realizados são eliminados proporcionalmente
tanto nas operações de venda da Investidora para investida
(descendente), quanto da Investida para Investidora (ascendente).
• Suponha que existia um lucro não realizado de $1.300, líquido de
impostos de renda e contribuição social, relativo a uma venda de
mercadorias realizada pela investidora Alfa para investida Delta, o
valor da equivalência patrimonial na investidora Alfa será calculado
assim:
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
20Prof. Rodrigo Santos
Empresa
Delta 28.200 -1.350 26.850 20% 5.370 2.500 2.870
Ômega 48.000 0 48.000 25% 12.000 8.150 3.850
Sigma 12000 0 12.000 60% 7.200 8.900 -1.700
5.020Total
PL
Lucros não 
Realizados
PL 
ajustado
%sobre 
Capital 
Valor após a 
Equvialência
Saldo contábil 
anterior
Valor da 
Equivalência
Cálculo do resultado de Equivalência 
Patrimonial, segundo o CPC
• Resultado das Investidas:
Delta 15.700 20% -1.350 2.870
Ômega 15.400 25% 0 3.850
Sigma -2.833 60% 0 -1.700
5.020
Empresa
Total
Resultado 
Líquido do 
périodo
% sobre Capital 
Total
Lucros não 
Realizados
Valor da 
Equivalência
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Lançamentos Contábeis
D – Investimento Delta $3.140 ($15.200 x 20%)
D – Investimento Ômega $3.850
C – Investimento Sigma $1.700
C – Resultado de Eq. Patrimonial $5.290
D – Resultado de Eq. Patrimonial $ 270 ($1.350 x 20%)
C – Investimento Delta – LNR* $ 270 
* Conta Retificadora de Investimento
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Demonstração de Resultado do Período - Alfa
Resultado de Equivalência Patrimonial 5.290
(-) Lucros não Realizados em coligadas (270)
(=) Resultado de Eq. Patrimonial 5.020 
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Operação Ascendente com coligada ou 
empreendimento controlado em conjunto
• Suponha que existia um lucro não realizado de $1.300, líquido de
impostos de renda e contribuição social, relativo a uma venda de
mercadorias realizada pela investida Delta para investidora Alfa, o
valor da equivalência patrimonial na investidora Alfa será calculado
assim:
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
25Prof. Rodrigo Santos
Empresa
Delta 28.200 -1.350 26.850 20% 5.370 2.500 2.870
Ômega 48.000 0 48.000 25% 12.000 8.150 3.850
Sigma 12000 0 12.000 60% 7.200 8.900 -1.700
5.020Total
PL
Lucros não 
Realizados
PL 
ajustado
% sobre 
Capital 
Valor após a 
Equvialência
Saldo contábil 
anterior
Valor da 
Equivalência
Cálculo do resultado de Equivalência 
Patrimonial, segundo o CPC
• Resultado das Investidas:
Delta 15.700 20% -1.350 2.870
Ômega 15.400 25% 0 3.850
Sigma -2.833 60% 0 -1.700
5.020
Empresa
Total
Resultado 
Líquido do 
périodo
% sobre Capital 
Total
Lucros não 
Realizados
Valor da 
Equivalência
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Lançamentos Contábeis
D – Investimento Delta $2.870
D – Investimento Ômega $3.850
C – Investimento Sigma $1.700
C – Resultado de Eq. Patrimonial $5.020
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Operação Ascendente com Controlada
• Nas operações com controladas, os lucros não realizados são
totalmente eliminados nas operações de venda da Controlada para
Controladora (ascendente).
• Suponha que existia um lucro não realizado de $1.350, líquido de
impostos de renda e contribuição social, relativo a uma venda de
mercadorias realizada pela controlada Sigma para Controladora Alfa,
o valor da equivalência patrimonial na investidora Delta será
calculado assim:
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Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Delta 28.200 20% 26.850 0 5.640 2.500 3.140
Ômega 48.000 25% 48.000 0 12.000 8.150 3.850
Sigma 12000 60% 12.000 -1.350 5.850 8.900 -3.050
Total 3.940
Lucros não 
Realizados
Valor após a 
Equvialência
Saldo contábil 
anterior
Valor da 
Equivalência
Empresa PL % sobre Capital 
Total
PL ajustado
Prof. Rodrigo Santos 29
Cálculo do Resultado de Eq. Patrimonial
Empresas Inv. Atual –
Saldo Contábil
Resultado de 
Eq. Patrimonial
Delta 5.640 - 2.500 = 3.140
Ômega 12.000 – 8.150 = 3.850
Sigma 5.850 – 8.900 = -3.050
Total 3.940
Empresas L. Líquido x % 
participação
Resultado de 
Eq. Patrimonial
Delta 15.700 x 20% = 3.140
Ômega 15.400 x 25% = 3.850
Sigma (-2.833 x 60%) –
1.350 
= -3.050
Total 3.940
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Segundo a Legislação Societária
Segundo o CPC
Lançamentos Contábeis
D – Investimento Delta $3.140
D – Investimento Ômega $3.850
C – Investimento Sigma $3.050
C – Resultado de Eq. Patrimonial $3.940
Prof. Rodrigo Santos 31
Operação Descendente com Controlada
• Nas operações com controladas, os lucros não realizados são
totalmente eliminados nas operações de venda da Controladora para
controlada (descendente).
• Suponha que existia um lucro não realizado de $1.350, líquido de
impostos de renda e contribuição social, relativo a uma venda de
mercadorias realizada pela Controladora Alfa para controlada Sigma,
o valor da equivalência patrimonial na investidora Delta será
calculado assim:
Prof. Rodrigo Santos 32
Cálculo e registro da equivalência patrimonial
Delta 28.200 20% 26.850 0 5.640 2.500 3.140
Ômega 48.000 25% 48.000 0 12.000 8.150 3.850
Sigma 12000 60% 12.000 -1.350 5.850 8.900 -3.050
Total 3.940
Lucros não 
Realizados
Valor após a 
Equvialência
Saldo contábil 
anterior
Valor da 
Equivalência
Empresa PL % sobre Capital 
Total
PL ajustado
Prof. Rodrigo Santos 33
Cálculo do Resultado de Eq. Patrimonial
Delta 5.640 - 2.500 = 3.140
Ômega 12.000 – 8.150 = 3.850
Sigma 5.850 – 8.900 = -3.050
Total 3.940
Delta 15.700 x 20% = 3.140
Ômega 15.400 x 25% = 3.850
Sigma (-2.833 x 60%) –
1.350 
= -3.050
Total 3.940
Prof. Rodrigo Santos 34
Segundo a Legislação Societária
Segundo o CPC
Lançamentos Contábeis
D – Investimento Delta $3.140
D – Investimento Ômega $3.850
C – Investimento Sigma $1.700
C – Resultado de Eq. Patrimonial $5.290
D- Resultado Eq. Patrimonial $ 1.350
C – Investimento Sigma – LNR* $ 1.350
* Conta Retificadora de Investimento
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Demonstração de Resultado do Período - Alfa
Resultado de Equivalência Patrimonial 5.290
(-) Lucros não Realizados em coligadas (1.350)
(=) Resultado de Eq. Patrimonial 3.940
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Cálculo do Lucro Não Realizado - LNR
Receita de Venda $ 250.000
(-) CMV ($ 187.500)
(=) Lucro Bruto $ 62.500
Margem Bruta = (Lucro Bruto/Receita de Venda) 25%
Prof. Rodrigo Santos 37
1º passo: Descobrir a Margem Bruta da Venda
2º passo: Calcular a quantidade em Estoque de quem comprou
Valor das Compras de Mercadorias adquiridas $ 250.000
(-) Quantidade Vendida para terceiros ($ 200.000)
(=) Estoque Final Adquirido ($ 50.000)
(x) Margem Bruta = (Lucro Bruto/Receita de Venda) 25%
(=) Lucro não Realizado $ 12.500
Exercícios
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